*ST昆機(jī)財(cái)務(wù)造假案例研究

程金金

摘要：2017年3月20日，*ST昆機(jī)自爆財(cái)務(wù)造假丑聞，在業(yè)界引起一片嘩然，文章對該事件進(jìn)行剖析，了解昆明機(jī)床財(cái)務(wù)造假的動因及自爆財(cái)務(wù)造假的動因，分析其財(cái)務(wù)造假的手法，并在此基礎(chǔ)上提出治理財(cái)務(wù)造假的建議和對策。

關(guān)鍵詞：*ST昆機(jī)；財(cái)務(wù)造假；自爆動因

一、*ST昆機(jī)財(cái)務(wù)造假案例回顧

*ST昆機(jī)為沈機(jī)集團(tuán)昆明機(jī)床股份有限公司（下文簡稱昆明機(jī)床），公司主要制造大型精密機(jī)床，曾先后研發(fā)出140多個(gè)“中國第一臺”，其產(chǎn)品大多處于國內(nèi)領(lǐng)先水平。公司的前身為昆明機(jī)床股份有限公司，注冊于1993年，是我國首批到香港上市的股份制規(guī)范化試點(diǎn)企業(yè)，也是云南省和國內(nèi)裝備行業(yè)唯一在境內(nèi)、外上市的A+H股上市公司。

然而，這個(gè)人們心中的優(yōu)秀企業(yè)近幾年經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)下滑，2017年又自爆財(cái)務(wù)造假丑聞。2017年3月20日，*ST昆機(jī)發(fā)布公告稱，“在2016年年度報(bào)告審計(jì)過程中，審計(jì)人員發(fā)現(xiàn)公司2016年年度存在存貨不實(shí)、收入跨期等問題”，公司立刻展開了自查，發(fā)現(xiàn)以往年度也存在財(cái)務(wù)違規(guī)的重大問題。2017年3月21日， *ST昆機(jī)A股跌停，H股則下跌了13.7%。2017年3月22日，中國證監(jiān)會對 *ST昆機(jī)財(cái)務(wù)違規(guī)事件立案調(diào)查。2017年5月23日， *ST昆機(jī)被上海證券交易所暫停上市，面臨退市的風(fēng)險(xiǎn)。

二、*ST昆機(jī)財(cái)務(wù)造假動因分析

通過對*ST昆機(jī)財(cái)務(wù)造假案例的了解，發(fā)現(xiàn)其造假動因是多方面的，具體有以下幾點(diǎn)。

（一）利益驅(qū)使其制造虛假繁榮

昆明機(jī)床一直是行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先企業(yè)，但近年來受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)低迷、市場需求疲弱的影響，其經(jīng)濟(jì)效益呈弱勢運(yùn)行的狀態(tài)，A股股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，如果公司想要扭轉(zhuǎn)目前經(jīng)營困境，需得融資整改。受融資整改的利益驅(qū)使，昆明機(jī)床需要制造虛假繁榮，最終走向了財(cái)務(wù)造假的錯(cuò)誤道路。

（二）迫于退市的生存壓力

昆明機(jī)床作為云南省和國內(nèi)裝備行業(yè)唯一的A+H股上市公司，其有著巨大的生存壓力，已經(jīng)連續(xù)兩年虧損被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，面臨著退市的風(fēng)險(xiǎn)。閱讀昆明機(jī)床2012～2016年的財(cái)務(wù)報(bào)表，發(fā)現(xiàn)其只有2013年實(shí)現(xiàn)了盈利，凈利潤為852萬元，而其他年份皆是虧損，2016年的虧損額甚至達(dá)到了2.4億元。2017年3月20日昆明機(jī)床自爆了其以往年度存在財(cái)務(wù)造假的事實(shí)，這很可能說明其過去五年的營業(yè)皆處于虧損狀態(tài)，由于巨大的上市壓力促使其選擇財(cái)務(wù)造假。

（三）內(nèi)部控制失效，外部監(jiān)督不成體系

根據(jù)昆明機(jī)床2016年年度內(nèi)部控制評價(jià)報(bào)告顯示，其內(nèi)部控制存在重大缺陷，未能按照企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系和相關(guān)規(guī)定的要求在所有重大方面保持其有效性。據(jù)了解， *ST昆機(jī)在披露2013年年度和2014年年度年報(bào)時(shí)均更換了財(cái)務(wù)總監(jiān)，且有獨(dú)立董事對此事項(xiàng)提出異議卻遭到了否決，這一舉動顯示出昆明機(jī)床內(nèi)控不完善。另外，我國上市公司的外部監(jiān)督不成體系，此前 *ST昆機(jī)就曾因公司重組違反了法規(guī)，遭到了證監(jiān)會的處罰，但是輕微的處罰并未阻止舞弊造假事件的發(fā)生，由此看來外部監(jiān)督力還需提高。

三、*ST昆機(jī)自爆動因分析

*ST昆機(jī)財(cái)務(wù)造假案例與一般公司的財(cái)務(wù)造假案例稍有不同，主要區(qū)別是其主動曝光財(cái)務(wù)造假事實(shí)。一般的公司都希望自己的造假事實(shí)瞞天過海，而昆明機(jī)床卻迷途知返主動認(rèn)錯(cuò)，具體分析有以下幾方面原因：一是新管理層上任排雷。2017年昆明機(jī)床經(jīng)歷了管理層更替，2017年2月15日王鶴代替王興擔(dān)任昆明機(jī)床的董事長，其剛接手新公司，認(rèn)為財(cái)務(wù)造假性質(zhì)惡劣不能容忍，在公司內(nèi)部組織了20個(gè)小組配合審計(jì)人員進(jìn)行全面調(diào)查，并將結(jié)果及時(shí)、積極地向上海證券交易所匯報(bào)；二是股票風(fēng)險(xiǎn)增加。2017年*ST昆機(jī)的股票獲得了意外的漲幅，據(jù)分析是與某些投資者的“賭博”心態(tài)相關(guān)，這些投資者認(rèn)為該公司將來可能會重組或轉(zhuǎn)讓股權(quán)，以期通過低價(jià)購進(jìn)高價(jià)賣出獲得暴利，此種投機(jī)行為使得股價(jià)波動大、股票風(fēng)險(xiǎn)增加，應(yīng)及時(shí)披露財(cái)務(wù)造假事實(shí)；三是為了減輕法律責(zé)任。如果新任管理層發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)違規(guī)時(shí)不主動披露，以后被被曝光時(shí)會受很大牽連，現(xiàn)任管理層主動自查、積極匯報(bào)，表現(xiàn)出良好的改錯(cuò)態(tài)度，有利于其減輕法律責(zé)任。

四、*ST昆機(jī)財(cái)務(wù)造假手法分析

（一）存貨不實(shí)

在2016年年度年審期間，審計(jì)人員發(fā)現(xiàn)昆明機(jī)床存在存貨不實(shí)及賬外存貨（產(chǎn)成品）問題，公司立刻組織相關(guān)部門及人員對機(jī)床的產(chǎn)出及結(jié)存進(jìn)行核實(shí)，并對驗(yàn)證進(jìn)行記錄。通過監(jiān)盤發(fā)現(xiàn)昆明機(jī)床2013～2016年存貨有不實(shí)現(xiàn)象，總共涉及金額9600萬元。

（二）費(fèi)用少記

在昆明機(jī)床自查過程中，發(fā)現(xiàn)其在2013～2015年間少記員工內(nèi)退福利費(fèi)3300萬元，費(fèi)用少記減少了企業(yè)成本支出，使得凈利潤增加，最終達(dá)到粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的目標(biāo)。

（三）銷售收入多記

昆明機(jī)床在年審時(shí)發(fā)現(xiàn)，其2016年年度及以前年度存在涉嫌銷售收入確認(rèn)違反會計(jì)準(zhǔn)則的跡象，在對銷售收入進(jìn)行逐一核對后，確認(rèn)公司在2013～2016年年度存在虛計(jì)和跨期確認(rèn)現(xiàn)象，其2013～2016年年度共虛計(jì)收入23467.6萬元，虛增利潤15212萬元。

（四）控股子公司賬目不規(guī)范

審計(jì)人員在對*ST昆機(jī)某一控股子公司審計(jì)時(shí)，發(fā)現(xiàn)“多賬套”以及賬面記錄以銀行承兌匯票從第三方非金融機(jī)構(gòu)借款的業(yè)務(wù)，所附票據(jù)存在涂改痕跡，審計(jì)人員懷疑虛構(gòu)業(yè)務(wù)及資金來源不明，子公司對此未作出合理解釋。經(jīng)推測該子公司為西安賽爾公司，該公司在*ST昆機(jī)應(yīng)收賬款中占比居首位，2014年和2015年占比均超過30%。

五、啟示與建議

*ST昆機(jī)財(cái)務(wù)造假事件的發(fā)生是多方原因造成的，要想減少此類事件的再次發(fā)生，應(yīng)建立一套全方位的監(jiān)督體系，將監(jiān)督力貫徹到實(shí)處。

（一）上市公司應(yīng)完善內(nèi)部監(jiān)督制度

昆明機(jī)床的管理層基本來自于沈陽國資委與云南省國資委，都擁有國企的背景，公司的管理也具有國企的特色，管理不夠?qū)I(yè)，內(nèi)部監(jiān)督?jīng)]有落實(shí)到實(shí)處。在本案例中，昆明機(jī)床的內(nèi)控有重大缺失，在披露2013～2014年年度年報(bào)時(shí)均更換了財(cái)務(wù)總監(jiān)，獨(dú)立董事的異議也被否決，對此，上市公司應(yīng)完善獨(dú)立董事制度和審計(jì)委員制度，防止管理層凌駕于內(nèi)部控制之上的情形發(fā)生，增強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督力。

（二）中介機(jī)構(gòu)要構(gòu)建有效的會計(jì)監(jiān)督體系

會計(jì)事務(wù)所作為中介機(jī)構(gòu)為上市機(jī)構(gòu)出具審計(jì)報(bào)告，應(yīng)保持獨(dú)立性。昆明機(jī)床2013～2016年的審計(jì)工作由畢馬威和瑞華負(fù)責(zé)，這兩家會計(jì)事務(wù)所均出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告，此次財(cái)務(wù)造假事件他們都難辭其咎。筆者認(rèn)為中介機(jī)構(gòu)需得構(gòu)建有效的會計(jì)監(jiān)督體系。對內(nèi)要完善內(nèi)部問責(zé)機(jī)制，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人要承擔(dān)起管理責(zé)任，掌控好項(xiàng)目遴選、項(xiàng)目論證、原始材料提供、項(xiàng)目執(zhí)行等各個(gè)環(huán)節(jié)，各個(gè)環(huán)節(jié)的簽字人員要承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，做到責(zé)任到人。對外成立監(jiān)督會計(jì)事務(wù)所的機(jī)構(gòu)，美國就有獨(dú)立的上市公司會計(jì)監(jiān)察委員會，其職能是監(jiān)管執(zhí)行上市公司審計(jì)的會計(jì)事務(wù)所和注冊會計(jì)師，擁有注冊、檢查、調(diào)查和處罰權(quán)，對會計(jì)事務(wù)所進(jìn)行年度質(zhì)量檢查和特別檢查，這有效地加強(qiáng)了對會計(jì)事務(wù)所的外部監(jiān)督，我們可借鑒之。

（三）政府要加強(qiáng)法律監(jiān)督及社會監(jiān)督

我國對于財(cái)務(wù)造假行為處罰力度低，《證券法》規(guī)定，發(fā)行人及上市公司有虛假陳述行為的要責(zé)令改正，給予警告，并處以30萬元以上60萬元以下的罰款，對直接負(fù)責(zé)人處以3萬以上30萬元以下罰款，由此看來目前我國對財(cái)務(wù)造假行為只有行政處罰，沒有刑事處罰，且處罰力度低。對此政府應(yīng)完善法律體系，對于情節(jié)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)違規(guī)行為追究刑事責(zé)任，加強(qiáng)法律監(jiān)督。另外，政府要加強(qiáng)社會監(jiān)督?？梢猿闪⒁粋€(gè)“揭發(fā)者辦公室”，鼓勵(lì)人民群眾對財(cái)務(wù)造假行為舉報(bào)，舉報(bào)成功者可獲得一定比例的獎金。

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（作者單位：華東交通大學(xué)）