淺析企業(yè)投資管理中的問題及其操作要點(diǎn)

劉玉婷　申小紅

[摘要]自改革開放以來，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)一直保持著高速增長(zhǎng)，伴隨著企業(yè)數(shù)量的增長(zhǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈。企業(yè)要想突破重圍，搶占市場(chǎng)，必須要有雄厚的資金實(shí)力。因此，企業(yè)的高管們必須在經(jīng)營(yíng)過程中重視金融投資，巧妙運(yùn)用金融投資，使企業(yè)的資金得到更高的利用率，提高企業(yè)的實(shí)力，以獲取市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的勝利。本文主要講述的就是企業(yè)在投資管理的過程中遇到的問題及其應(yīng)對(duì)措施。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理 投資管理 操作

以前，由于社會(huì)物質(zhì)條件的不飽和，企業(yè)數(shù)量少，競(jìng)爭(zhēng)壓力小?，F(xiàn)在，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的沖擊下，傳統(tǒng)的企業(yè)與新興的企業(yè)都在市場(chǎng)中進(jìn)行著激烈的優(yōu)勝劣汰，承受著巨大的壓力。為了提升競(jìng)爭(zhēng)力，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持不敗，所有的企業(yè)都會(huì)通過對(duì)自身經(jīng)營(yíng)管理的改進(jìn)來實(shí)現(xiàn)自救，然而在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的現(xiàn)在，單純的只對(duì)經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行整改已沒有太大的效果。這時(shí)，有些企業(yè)將整改的方向從原先的經(jīng)營(yíng)管理轉(zhuǎn)移到了投資管理上。投資管理是指企業(yè)選擇好投資方向后，對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，在投資過程中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理，以保證投資資金的安全。投資管理能讓企業(yè)高層快速并且清楚地掌握企業(yè)的資金狀況，然后結(jié)合市場(chǎng)信息，做出更合理、更優(yōu)化的決策，讓企業(yè)朝著更有利的方向發(fā)展。如果企業(yè)在進(jìn)行的投資管理時(shí)，能制定一個(gè)有效、詳細(xì)的計(jì)劃，讓資金及時(shí)流入相應(yīng)部門，建立一個(gè)良性循環(huán)，確保資金渠道保持暢通并且能靈活多變，使企業(yè)富有競(jìng)爭(zhēng)力。

一、企業(yè)投資管理中存在的問題

（一）投資戰(zhàn)略方向不明晰

大部分企業(yè)在進(jìn)行投資管理時(shí)，并沒有制定符合自身發(fā)展的明確的、長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，或者是雖然制定了相關(guān)管理規(guī)劃，但只是受到政府或行業(yè)的發(fā)展政策影響，臨時(shí)形成的。如果企業(yè)制定的投資規(guī)劃只是針對(duì)國(guó)家或行業(yè)的政策，在政策發(fā)生變化時(shí)，會(huì)因?yàn)闊o法靈活多變的進(jìn)行應(yīng)對(duì)，面臨進(jìn)退兩難的境地。由于政策的變動(dòng)所帶來的對(duì)行業(yè)的調(diào)整，以及調(diào)整后的風(fēng)險(xiǎn)，政策實(shí)施的空間、時(shí)間上的差異，政策實(shí)施力度的差異，這些都是企業(yè)需要綜合衡量的地方。如果企業(yè)能在進(jìn)行投資之前，制定好一份詳細(xì)的投資管理規(guī)劃，就能夠?qū)ν顿Y工作的穩(wěn)步開展提供指導(dǎo)，防止工作過程中出現(xiàn)偏差。然而有些企業(yè)并沒有意識(shí)到投資規(guī)劃的重要性，在實(shí)際的投資中無法對(duì)投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行掌控，那么就無法降低企業(yè)投資時(shí)損失的可能性。

此外，有些企業(yè)認(rèn)識(shí)到了投資的高風(fēng)險(xiǎn)性，為防止雞蛋在同一個(gè)籃子里，對(duì)投資范圍覆蓋的太廣，往往沒有抓住重點(diǎn)，投資項(xiàng)目定位不準(zhǔn)確，最終得到的投資收益率不高?；蛘呤峭顿Y眼光不夠長(zhǎng)遠(yuǎn)，只是為了獲得短期的利益和迅速擴(kuò)張企業(yè)的資產(chǎn)的規(guī)模，忽視了企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重要性，導(dǎo)致投資決策隨意性強(qiáng)，投資準(zhǔn)確性不高，投資損失的風(fēng)險(xiǎn)大。

（二）投資管理制度不完善

企業(yè)缺乏科學(xué)、完善的投資管理制度，一旦投資項(xiàng)目出現(xiàn)問題，可能會(huì)影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，甚至將企業(yè)陷入生存危機(jī)。在實(shí)際工作中，許多企業(yè)的投資管理制度只是流于表面，執(zhí)行力度不強(qiáng)，會(huì)出現(xiàn)進(jìn)行投資決策時(shí)，決策權(quán)利主體不明確，各部門之間職權(quán)不清，出現(xiàn)問題時(shí)各部門間就會(huì)互相推諉。企業(yè)的權(quán)力機(jī)構(gòu)沒有對(duì)投資決策建立嚴(yán)格的授權(quán)審批制度，從事投資決策方面工作的人員之間也缺少職務(wù)隔離制度與損失追責(zé)制度的約束。企業(yè)進(jìn)行決策時(shí)，可能違背了決策的民主集中制的原則，僅憑決策人個(gè)人的喜好進(jìn)行投資項(xiàng)目的選擇，導(dǎo)致企業(yè)無法對(duì)投資項(xiàng)目做出最佳的決策。

（三）投資的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄

投資的風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)投資項(xiàng)目在未來的收益情況和資金的回收周期情況的不確定性。通常情況下，投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比的，收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越大，但是大部分企業(yè)只關(guān)注了投資項(xiàng)目帶來的高收益，而忽略了這些項(xiàng)目背后蘊(yùn)藏的高風(fēng)險(xiǎn)。投資的風(fēng)險(xiǎn)包括資金投入投資項(xiàng)目的資本風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，而這些風(fēng)險(xiǎn)都或多或少地影響著企業(yè)投資的成敗。

如今，國(guó)內(nèi)大部分的企業(yè)在選擇投資項(xiàng)目時(shí)，都是盲目的跟風(fēng)投資，追逐投資回報(bào)率高的項(xiàng)目，自身對(duì)這些項(xiàng)目并沒有進(jìn)行充分的了解，對(duì)自身承受風(fēng)險(xiǎn)的能力認(rèn)識(shí)不清。忽略了如果這些項(xiàng)目出現(xiàn)問題，造成企業(yè)的投資失敗，資金損失，企業(yè)是否能繼續(xù)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。部分企業(yè)在投資前，會(huì)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究，但是報(bào)告的準(zhǔn)確度與嚴(yán)謹(jǐn)度不高，例如對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類型的認(rèn)識(shí)不充分，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析不夠全面，對(duì)投資收益過于樂觀，對(duì)影響投資結(jié)果的次要因素估計(jì)不足，造成企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目可行性的調(diào)查只是走個(gè)形式，最終還是憑主觀意識(shí)做出決策，因而面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)較高。與此同時(shí)，部分企業(yè)對(duì)資金投入的總額和資金回收的周期不做明確的規(guī)定，造成投入項(xiàng)目的金額不斷擴(kuò)大，或是資金回收的周期過長(zhǎng)，容易導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金不足，在企業(yè)急需資金周轉(zhuǎn)時(shí)，背上沉重的籌資包袱。

（四）企業(yè)缺乏專業(yè)化的人才

企業(yè)需要有專業(yè)的金融投資管理人員參與企業(yè)的投資管理，需要他們分析企業(yè)形勢(shì)、市場(chǎng)形勢(shì)，然后將分析結(jié)果與實(shí)際相結(jié)合，制定最合適企業(yè)的投資管理辦法，然而很多的企業(yè)都緊缺這類金融人才。即便是現(xiàn)在正處于投資管理崗位上的人員，也不能保證擁有足夠豐富的專業(yè)知識(shí)，也不能保證擁有長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光，也不能保證所實(shí)行的投資管理辦法與企業(yè)相契合。如果只是隨便制定出來的管理辦法，是無法促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，反而可能會(huì)誤導(dǎo)企業(yè)高層，制定出對(duì)企業(yè)無益甚至有害的決策，或快或慢的將企業(yè)帶入絕境。因?yàn)橥顿Y管理這一方面的人才的缺乏，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部部分工作無法正常展開，許多決策都根據(jù)表面所觀察到的狀況臨時(shí)制定，沒有經(jīng)過深入分析。因?yàn)闆]有科學(xué)合理的專業(yè)的建議，企業(yè)內(nèi)部的資金運(yùn)轉(zhuǎn)緩慢，讓有需求的部門拿不到其他部門的閑置資金。生產(chǎn)部門沒有資金進(jìn)行生產(chǎn)，會(huì)對(duì)企業(yè)后續(xù)發(fā)展造成比較嚴(yán)重的影響。自從我國(guó)改革開放之后，我國(guó)企業(yè)發(fā)展時(shí)間短，管理方法還不夠成熟，企業(yè)投資管理就更顯稚嫩，遇到風(fēng)險(xiǎn)就容易受到較大的沖擊。如果投資管理方法的更新速度跟不上時(shí)代和企業(yè)發(fā)展的腳步，那就形如虛設(shè)，無法為企業(yè)的發(fā)展提供助力。

二、企業(yè)投資管理的操作要點(diǎn)

（一）樹立投資管理理念

企業(yè)進(jìn)行有效的投資，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)企業(yè)資源的優(yōu)化配置，最大程度的發(fā)揮資源的利用價(jià)值，增加企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。因此，企業(yè)投資管理于企業(yè)發(fā)展而言具有重要意義，企業(yè)高管一定要樹立先進(jìn)的投資管理理念。首先，企業(yè)必須充分了解自身的優(yōu)勢(shì)，提升自身的競(jìng)爭(zhēng)能力，對(duì)企業(yè)的資源進(jìn)行有效管理，揚(yáng)長(zhǎng)補(bǔ)短。其次，樹立長(zhǎng)期的發(fā)展戰(zhàn)略思想，做好長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃。企業(yè)應(yīng)該制定與企業(yè)整體發(fā)展方向一致的投資管理規(guī)劃，并按照投資管理規(guī)劃的規(guī)定，對(duì)企業(yè)的投資決策進(jìn)行科學(xué)的指導(dǎo)，確保企業(yè)在投資過程中，不會(huì)偏離企業(yè)整體的發(fā)展軌道。

（二）完善監(jiān)督管理制度

企業(yè)應(yīng)建立專門的監(jiān)督委員會(huì)，加強(qiáng)對(duì)投資管理的監(jiān)督力度，對(duì)投資項(xiàng)目的運(yùn)行情況進(jìn)行日常的跟進(jìn)與監(jiān)管，確保企業(yè)充分了解投資項(xiàng)目的發(fā)展情況，隨時(shí)改進(jìn)投資計(jì)劃，防止投資項(xiàng)目出現(xiàn)重大失敗，減少企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)。很多企業(yè)會(huì)出現(xiàn)投資失敗是由于企業(yè)監(jiān)督的不到位。監(jiān)督委員會(huì)要對(duì)企業(yè)投資項(xiàng)目運(yùn)行情況進(jìn)行監(jiān)督，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)投資項(xiàng)目的評(píng)審工作，從而增加企業(yè)投資的成功性，降低企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)帶來超額收益。企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，資金不斷流動(dòng)，監(jiān)督委員會(huì)也要對(duì)相關(guān)部門能操控的資金流進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，保證原有資金的安全。

企業(yè)應(yīng)該建立科學(xué)有效的投資預(yù)算管理制度。預(yù)算是對(duì)投資管理的整體規(guī)劃，通過加強(qiáng)預(yù)算管理，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)投資項(xiàng)目的控制與評(píng)價(jià)，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)的財(cái)務(wù)部門通過對(duì)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、資金的情況、項(xiàng)目的投資規(guī)模、回收比例等信息進(jìn)行收集和分析，保證投資規(guī)模切實(shí)符合企業(yè)的發(fā)展實(shí)際。

完善對(duì)投資項(xiàng)目的審計(jì)制度對(duì)企業(yè)同樣至關(guān)重要。企業(yè)投資項(xiàng)目運(yùn)行的好壞直接關(guān)系到企業(yè)的收益如何。因此，為了提高企業(yè)投資項(xiàng)目的成功率，企業(yè)需要加強(qiáng)監(jiān)督管理，必須定期對(duì)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等內(nèi)容進(jìn)行審計(jì)管理，保證企業(yè)的投資資金的安全性。

（三）積極引入人才

優(yōu)秀的人才對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說，是企業(yè)未來發(fā)展的保障與依靠。如果企業(yè)只擁有先進(jìn)的技術(shù)，而沒有專業(yè)、優(yōu)秀的人才，在科技與經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展現(xiàn)在，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，人才才是一個(gè)企業(yè)發(fā)展與前進(jìn)的主導(dǎo)力量。企業(yè)想要通過科學(xué)、有效的投資來實(shí)現(xiàn)自身的長(zhǎng)期戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，就必須要從社會(huì)上吸收投資管理方面的人才，招聘專業(yè)的金融人士，促進(jìn)企業(yè)的投資管理有條不紊的開展。投資管理人員需要全方位了解企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況、發(fā)展需求、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況等因素，因此投資管理人員需要具備過硬的專業(yè)知識(shí)、敏銳的觀察能力、豐富的投資管理經(jīng)驗(yàn)和長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展眼光，幫助企業(yè)在未來的投資中及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略方向，始終走在預(yù)定的道路上。財(cái)務(wù)管理工作對(duì)于企業(yè)投資也有著重要影響，企業(yè)也要重視財(cái)務(wù)管理人員的能力水平，提高錄取門檻，不斷加強(qiáng)培訓(xùn)，促進(jìn)員工們專業(yè)技能提高與經(jīng)驗(yàn)的增加。

（四）制定員工獎(jiǎng)懲制度

一個(gè)企業(yè)要想獲得成功，企業(yè)員工的表現(xiàn)至關(guān)重要。要想在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中脫穎而出，需要員工們對(duì)自己的工作擁有極高的使命感和上進(jìn)心，對(duì)企業(yè)擁有極強(qiáng)的歸屬感，這樣就能使企業(yè)領(lǐng)先于其他企業(yè)。如果一個(gè)企業(yè)的內(nèi)部能有一套良好的管理和激勵(lì)機(jī)制，那么每位員工都會(huì)為了企業(yè)的業(yè)績(jī)和發(fā)展而發(fā)奮努力，從而使企業(yè)保持旺盛的生命力和充分的競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)高管可以評(píng)定員工的績(jī)效，獲得優(yōu)秀的評(píng)定可以獲得一定的獎(jiǎng)勵(lì)，這在一定程度上可以有效地激勵(lì)員工，使其擁有前進(jìn)的動(dòng)力，每個(gè)員工都會(huì)為了能獲取更好的獎(jiǎng)勵(lì)而努力工作，為企業(yè)的發(fā)展貢獻(xiàn)力量。同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部可以形成一個(gè)良性的競(jìng)爭(zhēng)，共同對(duì)抗惡劣的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，這對(duì)企業(yè)的未來發(fā)展尤為重要。當(dāng)然，建立嚴(yán)格的投資責(zé)任追究制度對(duì)企業(yè)也具有重要意義。對(duì)于企業(yè)投資過程中出現(xiàn)的問題或損失要嚴(yán)格追究責(zé)任，并實(shí)行相應(yīng)的處罰措施，給員工施加適當(dāng)?shù)膲毫?，提高員工的責(zé)任心，以規(guī)范企業(yè)投資管理流程。那些取得重大成功的、經(jīng)久不衰的企業(yè)都有屬于自身的獨(dú)樹一幟的企業(yè)文化，金融投資管理在這其中扮演了很重要的角色。

（五）提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

企業(yè)要提高對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，并將風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于投資管理的全過程。投資風(fēng)險(xiǎn)管理，就是指企業(yè)要對(duì)投資項(xiàng)目未來投資收益的不確定性和投資資金的安全性進(jìn)行把控。因此，企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，不能盲目跟風(fēng)，也不能只關(guān)注投資項(xiàng)目的高收益性，而是要對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行充分的調(diào)查分析，了解該項(xiàng)目的優(yōu)勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)所在，對(duì)項(xiàng)目的發(fā)展前景進(jìn)行合理預(yù)測(cè)，再對(duì)該項(xiàng)目是否值得投資進(jìn)行判斷。如果企業(yè)確定要進(jìn)行投資，要做好明確、詳細(xì)的規(guī)劃，對(duì)項(xiàng)目需要投入的資金數(shù)額，可能獲得的收益和可能遇到的損失做到心中有數(shù)。

企業(yè)投資的失敗會(huì)給企業(yè)帶來巨大的損失。因此，做好投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避在企業(yè)投資過程中也是非常重要的。為了達(dá)到最好的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避目的，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的投資條件和風(fēng)險(xiǎn)承受能力制定合適的投資策略。對(duì)投資產(chǎn)品進(jìn)行合理定位，通過各種合規(guī)的手段，最大程度地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)損失的可能性降到最小。

三、結(jié)語

企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的好壞關(guān)乎著整個(gè)企業(yè)的發(fā)展，而企業(yè)所進(jìn)行的金融投資又是企業(yè)能否獲得飛躍的關(guān)鍵。每個(gè)企業(yè)都應(yīng)該意識(shí)到金融投資管理在企業(yè)發(fā)展中所占據(jù)的重要地位，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況，合理的運(yùn)用金融投資，做好金融投資的管理，促進(jìn)自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，讓投資管理成為企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得勝利的一把利劍。