國際干散貨運輸市場月評（2018年11月）

莫云萍

國際干散貨運輸市場在第三季度的超預(yù)期表現(xiàn)之后市場悲觀氣氛日漸濃厚，運價跌多漲少。中上旬各船型運價均快速下挫；下旬大小型船運價走勢分化，海岬型船運價止跌并快速反彈，巴拿馬型船和超靈便型船運輸市場繼續(xù)受各種利空因素疊加影響，租金繼續(xù)下跌。11月30日，上海航運交易所發(fā)布的遠東干散貨綜合指數(shù)、運價指數(shù)和租金指數(shù)分別報收于966.18點、893.06點和1 075.86點，較上期末分別下跌14.5%、12.3%和17.1%，本期平均值分別較上期下跌18.2%、12.9%和24.2%。

國際干散貨運輸市場運力繼續(xù)保持穩(wěn)步增長。據(jù)克拉克森統(tǒng)計，截至11月底，全球干散貨市場船舶總計11 337艘，運力總計8.40億t，較上月末增加235萬t。各船型運力規(guī)模較上月末均呈增長態(tài)勢。

1 海岬型船運輸市場

海岬型船市場運價快漲快跌，呈倒“V”形走勢，旺季不旺。上旬，由于澳洲BHP火車脫軌事件導(dǎo)致澳洲礦石發(fā)貨量下降、巴西礦商將大部分運力集中在太平洋市場、國際燃油價格大幅下跌等各種利空因素疊加，太平洋市場悲觀情緒濃厚，澳大利亞丹皮爾至青島航線運價從上月底的8.854美元/t一路狂跌至15日的5.486美元/t，接近年內(nèi)5.272美元/t（4月9日）的最低價。中旬，市場運價觸底并微弱反彈，澳大利亞丹皮爾至青島航線運價升至6.3～6.5美元/t。下旬，澳大利亞丹皮爾至青島航線運價快速反彈至28日8.628美元/t，兩三日即收復(fù)前期跌幅。月末市場有所回調(diào)，本期月平均水平環(huán)比、同比均下跌。11月30日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為16 759美元，較上月末下跌15.4%；本期平均值為13 180美元，較上期下跌30.8%。西澳丹皮爾至青島航線運價為7.864美元/t，較上期末下跌11.2%；本期平均值為7.172美元/t，較上期下跌17.3%。巴西淡水河谷公司將大貨量礦石以Valemax船型用于遠程市場運輸，上旬市場就傳出其11月份無現(xiàn)貨船運需求，打壓了市場情緒，遠程航線運價斷崖式下滑，巴西圖巴朗至青島航線運價從上月末21.64美元/t跌至15日14.588美元/t，近半個月時間跌幅高達32.6%。下旬，由于前期市場對遠程航線不樂觀使空放運力減少，而巴西和澳洲集中出貨，加上FFA遠期合約上漲，巴西圖巴朗至青島航線運價快速回復(fù)至28日近18美元/t的水平。11月30日，巴西圖巴朗至青島航線運價為16.954美元/t，較上期末下跌21.7%；本期平均值為17.057美元/t，較上期下跌19.1%。

2 巴拿馬型船運輸市場

巴拿馬型船市場運價延續(xù)下滑走勢，跌幅小于海岬型船和超靈便型船。11月是南美糧食運輸市場淡季，貨盤越來越少。受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響，美國對中國大豆出口量大幅下滑，糧食運價從高位加速下跌。11月30日，巴西桑托斯至中國北方港口糧食運價為33.595美元/t，較上期末下跌10.8%，本期平均值為35.611美元/t，較上期下跌8.8%。國內(nèi)電廠煤炭庫存高、日耗低，且11月上旬受上海進口博覽會等因素影響，國內(nèi)對進口煤需求疲軟；印度方向需求也不足，市場整體氣氛較弱，巴拿馬型船運輸市場缺乏利好因素支撐，租金水平延續(xù)下跌走勢。繼10月份國內(nèi)煤炭市場傳出進口煤總量平控的消息后，11月中旬再次傳出嚴(yán)控進口煤的消息，電廠、貿(mào)易商或取消煤炭貨盤或推遲發(fā)貨，市場負面情緒陡增，進一步加劇運價下跌速度。下旬，印尼和澳洲有12月中下旬裝期的貨盤放出，同時在海岬型船運輸市場行情大漲的積極氣氛推動下，巴拿馬型船太平洋運輸市場運價止跌企穩(wěn)。11月30日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為10 760美元，較上期末下跌14.7%；本期平均值為11 395美元，較上期下跌17.7%。中國南方經(jīng)印尼至韓國航線日租金為9 619美元，較上期末下跌17.5%。印尼薩馬林達至廣州航線運價為6.354美元/t，較上期末下跌11.0%。

3 超靈便型船運輸市場

超靈便型船東南亞運輸市場運價單邊下行。菲律賓正處雨季，鎳礦石貨盤稀少。受負面消息影響，煤炭貨盤也屈指可數(shù)，超靈便型船東南亞運輸市場呈船多貨少局面，運力過剩，租金、運價持續(xù)下跌。11月30日，中國南方/印尼往返航線日租金為7 188美元，較上期末下跌22.0%；本期平均值為7 696美元，較上期下跌23.4%。新加坡經(jīng)印尼至中國南方航線租金為9 203美元，較上期末下跌21.2%。我國渤海灣地區(qū)至東南亞航線租金為6 089美元，較上期末下跌20.9%。印尼塔巴尼奧至廣州航線運價為7.316美元/t，較上期末下跌12.0%。菲律賓蘇里高至日照航線運價為8.222美元/t，較上期末下跌9.6%。