金融租賃與中小企業(yè)融資：基于金融功能理論分析

黃雪玲

摘 要：當(dāng)前融資困難問題已然是我國中小企業(yè)發(fā)展制約的重要因素。金融租賃作為一種融資與融物相結(jié)合的融資方式，自其產(chǎn)生并迅速的獲得了中小企業(yè)的青睞。本文基于金融功能理論對(duì)金融租賃與中小企業(yè)融資進(jìn)行簡(jiǎn)單的分析和闡述，并通過對(duì)目前我國中小企業(yè)金融租賃業(yè)務(wù)存在的問題進(jìn)行闡述，提出有價(jià)值的解決對(duì)策。

關(guān)鍵詞：金融租賃；中小企業(yè)融資；金融功能

目前中小企業(yè)融資租賃在國外發(fā)展的比較普遍，但是國內(nèi)的發(fā)展卻比較緩慢。為了實(shí)現(xiàn)我國中小企業(yè)能夠在日漸激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持較好的競(jìng)爭(zhēng)力，本文就對(duì)金融租賃與中小企業(yè)融資進(jìn)行闡述，以期通過本文章的研究和論述來推動(dòng)我國中小企業(yè)融資發(fā)展。

一、金融租賃與中小企業(yè)融資

金融租賃起源于20世紀(jì)50年代，這是一種由出租人根據(jù)承租人需求，在事先簽訂合約的前提下，向承租人制定的出賣人，購入承租人的固定資產(chǎn)。出租人擁有該固定資產(chǎn)的所有權(quán)，以承租人支付的租金作為條件，將一定時(shí)期內(nèi)的固定資產(chǎn)使用權(quán)和收益權(quán)讓渡給承租人。對(duì)于這種租賃業(yè)務(wù)而言，其具有融物和融資兩種功能。中小企業(yè)使用金融租賃業(yè)務(wù)有以下幾種：直接融資租入、轉(zhuǎn)租賃、出售回租。

（1）直接融資指的是企業(yè)租賃業(yè)務(wù)中承租人選設(shè)備，出租人出資購買，并出租給承租人，在租賃期間內(nèi)，出租人享有租賃物品的所有權(quán)，而承租人享有租賃物品的使用權(quán)，在租賃期滿以后，承租人可以選擇留購設(shè)備。

（2）轉(zhuǎn)租賃指的是承租企業(yè)或者出租人進(jìn)行設(shè)備的選擇，出租人購買設(shè)備被交給承租企業(yè)使用，在轉(zhuǎn)租賃期間，設(shè)備的所有權(quán)歸出租人，設(shè)備的承租人享有使用權(quán)。設(shè)備反映在出租人的固定資產(chǎn)賬面上，出租人負(fù)責(zé)計(jì)提折舊。

（3）出售回租指的是，承租企業(yè)將自己的自有資產(chǎn)出賣給出租人，然后在與出租人簽訂租賃合同，將資產(chǎn)從出租人那里進(jìn)行回租。

在現(xiàn)有的融資方式下，中小企業(yè)融資困難的癥結(jié)在于難以滿足銀行貸款的條件。但與銀行不同的是，金融租賃公司并不重視企業(yè)的業(yè)績，資金實(shí)力和抵押品。他們更重視租賃物的使用是否現(xiàn)金流量足以支付租金。由于租賃公司擁有租賃資產(chǎn)所有權(quán)，在租賃期滿后對(duì)租賃資產(chǎn)進(jìn)行補(bǔ)償，有能力處置租賃資產(chǎn)。因此，融資租賃往往不要求承租人安排信用擔(dān)保，融資程序快捷方便。這種融資方式，受到中小企業(yè)的青睞。與繁瑣的申請(qǐng)銀行貸款手續(xù)相比，融資租賃手續(xù)簡(jiǎn)單省時(shí)，空缺職位清單優(yōu)勢(shì)更為突出。使用融資租賃通常在兩個(gè)月內(nèi)完成所有手續(xù)，而且融資和融資一體化，企業(yè)不必等到實(shí)行資金后才能購買設(shè)備和物資，這大大節(jié)省了時(shí)間。同時(shí)，融資租賃可以降低中小企業(yè)融資成本，減輕稅負(fù)。對(duì)承租人而言，租賃資產(chǎn)在投資初期可以以較小的投資租金獲得投入，從而大大降低了企業(yè)大規(guī)模投資帶來的財(cái)務(wù)壓力。

二、我國金融租賃業(yè)務(wù)在中小企業(yè)融資發(fā)展現(xiàn)狀及現(xiàn)存問題

1.我國金融租賃業(yè)務(wù)在中小企業(yè)融資的發(fā)展現(xiàn)狀

租賃能夠促進(jìn)設(shè)備銷售，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)和增長，我國的金融租賃業(yè)務(wù)的開展是從2008年的金融危機(jī)開始的。在2008年，我國的金融租賃業(yè)務(wù)規(guī)模相比較還比較低，市場(chǎng)的滲透率也相對(duì)不高。隨著金融租賃業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，我國的中小企業(yè)開始關(guān)注這一新興的金融業(yè)務(wù)，并通過對(duì)金融租賃業(yè)務(wù)的研究，提出了通過金融租賃業(yè)務(wù)推動(dòng)中小企業(yè)融資發(fā)展的相關(guān)理念，并在發(fā)展的過程中，逐漸的形成了較為良好的金融租賃業(yè)務(wù)體系。隨著我國政府對(duì)金融租賃業(yè)務(wù)的相關(guān)制度和法律法規(guī)建設(shè)和完善，我國的金融租賃業(yè)務(wù)取得了長足的發(fā)展。中小企業(yè)的融資問題得到了較好的解決，我國的金融租賃業(yè)務(wù)規(guī)模及市場(chǎng)滲透率也大幅提升。

2.我國金融租賃業(yè)務(wù)在中小企業(yè)融資中的現(xiàn)存問題

首先我們從中小企業(yè)方面來看，目前中小企業(yè)缺乏專業(yè)的租賃管理人才，是影響和制約金融租賃業(yè)務(wù)在中小企業(yè)融資中發(fā)展的重要因素。對(duì)于金融租賃而言，從其理論角度上來看，其是一項(xiàng)具有較強(qiáng)綜合性的應(yīng)用科學(xué)，其中涉及到了包括金融、投資、貿(mào)易、科技、管理、財(cái)務(wù)等方面的專業(yè)知識(shí)，對(duì)企業(yè)的管理人員的專業(yè)素質(zhì)能力要求相對(duì)較高。隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的不斷發(fā)展，金融租賃的相關(guān)理念以及相關(guān)業(yè)務(wù)也在不斷的發(fā)展，而我國的金融租賃業(yè)務(wù)在中小企業(yè)融資上的發(fā)展卻仍處在起步的階段，管理人員專業(yè)素質(zhì)水平低、租賃業(yè)務(wù)管理理念薄弱等問題十分的嚴(yán)重。除此之外，在我國中小企業(yè)管理的概念中，“租用的東西沒有買的好”，“用人家的東西心理不踏實(shí)”等一系列“所有制”傳統(tǒng)觀念的主導(dǎo)觀念，即使是一些利用率比較低的設(shè)備，一些中小企業(yè)都不惜花費(fèi)重金購入其“所有權(quán)”。我國的融資租賃業(yè)受“所有制”根深蒂固的理念支配，在“使用權(quán)”的概念下發(fā)展起來。從金融功能理論上來看，財(cái)產(chǎn)占有只是利潤生產(chǎn)的必要條件，財(cái)產(chǎn)通過使用而不是通過占有產(chǎn)生利潤。這種市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的概念顯然還沒有被中國企業(yè)所接受，導(dǎo)致社會(huì)對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)缺乏準(zhǔn)確而全面的了解，甚至有的企業(yè)不了解融資租賃公司和融資租賃業(yè)務(wù)，也談?wù)撽P(guān)于不使用融資租賃的融資方式，加快企業(yè)和設(shè)備的資金周轉(zhuǎn)，技術(shù)更新。

其次，從政府的角度上來看。目前我國政府對(duì)金融租賃的多頭管理問題比較嚴(yán)重，使得金融租賃的相關(guān)規(guī)范得不到較好的統(tǒng)一，以至于行業(yè)管理上存在比較混亂的局面。就目前我國對(duì)金融租賃的管理方式來看，分片條塊管理導(dǎo)致了行業(yè)內(nèi)的溝通和認(rèn)識(shí)的統(tǒng)一出現(xiàn)了較多的問題，從金融功能理論上來看，導(dǎo)致了金融租賃在法律制度層面上出現(xiàn)較為嚴(yán)重的不一致現(xiàn)象。

第三，從金融租賃企業(yè)來。（1）金融租賃公司單一資金來源，資金成本高。通過融資租賃取得的資產(chǎn)一般為規(guī)模較大，租賃期長的大型設(shè)備，屬于中長期融資。雖然租賃公司在“融資租賃公司管理辦法”中允許發(fā)行金融債券和股票融資，但由于缺乏實(shí)施細(xì)則，通過這種方式融資的租賃公司很少。采用融資租賃的企業(yè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較大，資金成本高，抑制融資租賃需求，降低租賃公司利潤。融資租賃利益在很大程度上被抵消。（2）主要問題是單一，行業(yè)集中度太高。在行業(yè)選擇上，國內(nèi)銀行融資租賃公司總是被鎖定在航空，造船等大型設(shè)備行業(yè)，這些行業(yè)單位價(jià)值過大，資產(chǎn)處置不善，流動(dòng)性差，大多數(shù)是典型的周期性行業(yè)與世界經(jīng)濟(jì)緊密相連，隨著經(jīng)濟(jì)的起伏，設(shè)備本身的價(jià)格和設(shè)備產(chǎn)生的租金收入難以預(yù)測(cè)；一些金融租賃公司盲目追求優(yōu)質(zhì)客戶，惡性競(jìng)爭(zhēng)，降低利潤率，增加系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

三、基于金融功能理論發(fā)展完善中小企業(yè)金融租賃的對(duì)策

1.中小企業(yè)角度發(fā)展對(duì)策

從金融功能理論上來看，對(duì)于中小企業(yè)的目前融資困境而言，很大一部分原因都在于中小企業(yè)的自身。對(duì)此中小企業(yè)需要通過信用管理機(jī)制進(jìn)行強(qiáng)化，進(jìn)而提高自己的市場(chǎng)占用率，實(shí)現(xiàn)自身競(jìng)爭(zhēng)力和生存力的提高。在信用管理機(jī)制強(qiáng)化的同時(shí)，中小企業(yè)還需要及時(shí)的進(jìn)行自身產(chǎn)品架構(gòu)的調(diào)整，通過利用現(xiàn)代的技術(shù)創(chuàng)新來實(shí)現(xiàn)自身的產(chǎn)業(yè)優(yōu)化，在更新技術(shù)設(shè)備的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先發(fā)展。此外，中小企業(yè)還需要對(duì)自身資金利用率進(jìn)行提升，要通過將資金運(yùn)動(dòng)調(diào)動(dòng)的最佳狀態(tài)來實(shí)現(xiàn)資金使用效率的提高，解決資金困難等問題，讓企業(yè)能夠取得長足的發(fā)展。

對(duì)于中小企業(yè)而言在進(jìn)行金融租賃形式選擇的時(shí)候一定要結(jié)合自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)進(jìn)行靈活的選擇。比方說，長期租賃就可以選擇采取融資性租賃方式，而短期租賃則可以選擇經(jīng)營性租賃方式。如果需要一些新的設(shè)備但是企業(yè)的資金有限的情況下，可以考慮采取回租賃的形式。

2.政府角度對(duì)策

上文中筆者提及，我國大多數(shù)中小企業(yè)對(duì)融資租賃的認(rèn)識(shí)不足。因此，政府要大力倡導(dǎo)和積極宣傳社會(huì)，促進(jìn)融資租賃，使中小企業(yè)能夠接受這種融資。同時(shí)也要系統(tǒng)地研究融資租賃業(yè)務(wù)操作規(guī)則，制定適合我國國情的融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)章制度。政府應(yīng)采取措施減免稅收，加快裝備折舊，轉(zhuǎn)變財(cái)政等優(yōu)惠政策，促進(jìn)融資租賃產(chǎn)業(yè)化。引進(jìn)中小企業(yè)先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備租賃，實(shí)行相應(yīng)的稅收減免，加快租賃經(jīng)營者和企業(yè)的折舊優(yōu)惠轉(zhuǎn)移，調(diào)動(dòng)租賃的積極性；關(guān)于出口租賃和外匯關(guān)稅發(fā)展以及外匯租賃業(yè)務(wù)的引入。本項(xiàng)目給予外匯額度支持，適當(dāng)降低關(guān)稅。放寬租賃業(yè)務(wù)準(zhǔn)入，大量強(qiáng)大的融資租賃公司存在是租賃行業(yè)和租賃市場(chǎng)發(fā)展的前提。只有金融租賃公司存在競(jìng)爭(zhēng)，才能為中小企業(yè)選擇。對(duì)租賃公司資產(chǎn)重組做出特殊安排，幫助當(dāng)前困境中的租賃公司盡快走出困境。

3.對(duì)金融租賃方式進(jìn)行創(chuàng)新

隨著國際金融租賃方式的不斷發(fā)展和完善，結(jié)合我國中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和租賃需求的多樣性，我國的金融租賃業(yè)務(wù)一定要本著與時(shí)俱進(jìn)的態(tài)度積極的進(jìn)行創(chuàng)新和發(fā)展。要時(shí)刻的跟著市場(chǎng)的變化趨勢(shì)，靈敏的抓住中小企業(yè)的融資和租賃需求，通過不斷的進(jìn)行方式和方法的創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的融資發(fā)展及金融租賃業(yè)務(wù)的壯大的發(fā)展。比方說，針對(duì)中小企業(yè)的現(xiàn)金流不穩(wěn)定的問題，我們既可以對(duì)租金的支付方式進(jìn)行創(chuàng)新，擺脫傳統(tǒng)的等額支付方式，根據(jù)承租人的經(jīng)營狀態(tài)來進(jìn)行租金支付方式的調(diào)整。

四、總結(jié)

在本文章的研究和論述中，筆者對(duì)金融租賃和中小企業(yè)的融資發(fā)展進(jìn)行了闡述和分析，并基于金融功能理論對(duì)目前現(xiàn)存的問題及解決的對(duì)策進(jìn)行了論述，以期通過本文章的研究和論述來推動(dòng)我國的金融租賃行業(yè)發(fā)展，讓我國的中小企業(yè)融資能夠取得更好的進(jìn)步。

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