新疆科技金融發(fā)展模式及運(yùn)行特征分析

馬雄亞 董紀(jì)昌

科技金融是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。在國(guó)家有關(guān)科技金融政策的引導(dǎo)和先進(jìn)省市科技金融模式的示范帶動(dòng)下，以2000年新疆科技廳與財(cái)政廳聯(lián)合下發(fā)《新疆維吾爾自治區(qū)技術(shù)創(chuàng)新基金管理辦法》明確可以資本金注入的方式支持科技型中小企業(yè)為標(biāo)志，新疆科技部門轉(zhuǎn)變財(cái)政支出方式，積極尋求與金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)的橫向聯(lián)系與合作，探索出目前的發(fā)展模式。

一、新疆科技金融發(fā)展的“5+4+2”模式

(一)財(cái)政出資引導(dǎo)成立5支“基金”

1.中小企業(yè)創(chuàng)新基金：2000年成立，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目和環(huán)境建設(shè)項(xiàng)目，以無(wú)償資助、貸款貼息、資本金投入等方式，對(duì)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)給予支持的政府專項(xiàng)基金。2000～2015年，創(chuàng)新基金從500萬(wàn)元/年增長(zhǎng)至4 400萬(wàn)元/年，累計(jì)投入2.73億元，扶持企業(yè)近萬(wàn)家。

2.科技風(fēng)險(xiǎn)投資專項(xiàng)資金：2008年新疆科技廳出資1 000萬(wàn)元啟動(dòng)科技風(fēng)險(xiǎn)投資專項(xiàng)資金。截至2015年底，以股權(quán)投資形式支持16家科技型中小企業(yè)，投資金額達(dá)1 015萬(wàn)元，拉動(dòng)企業(yè)和社會(huì)投入3億元，扶持的企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市的有1家、新三板掛牌的有4家。

3.中科援疆創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基金：2015年由國(guó)家科技部和自治區(qū)人民政府共同發(fā)起，19個(gè)對(duì)口援疆省市、新疆部分縣(市、區(qū))和有關(guān)單位參加，以貨幣、股權(quán)、資產(chǎn)或土地入股等方式出資建立的社會(huì)化、專業(yè)化管理的基金。首期16家單位出資5億元，對(duì)5家科技型企業(yè)投資5 660萬(wàn)元。

4.聯(lián)合自然科學(xué)基金：為解決基礎(chǔ)研究資金匱乏問(wèn)題，2014年，新疆科技廳先后與新疆醫(yī)科大學(xué)、新疆大學(xué)、伊犁師范學(xué)院、喀什地區(qū)第二人民醫(yī)院等8家科研院所、大專院校設(shè)立聯(lián)合基金。截至2015年底，新疆科技廳出資700萬(wàn)元、籌集社會(huì)資金2 181萬(wàn)元，將自治區(qū)自然科學(xué)基金項(xiàng)目的資助率提高了10個(gè)百分點(diǎn)。

5.新疆科技成果轉(zhuǎn)化投資引導(dǎo)基金：2016年新疆科技廳安排資金6 000萬(wàn)元，以設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資子基金、科技貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)等方式，重點(diǎn)支持在新疆實(shí)施的科技成果轉(zhuǎn)化。

此外，新疆部分地州市縣也建立了政府引導(dǎo)基金。如克拉瑪依市設(shè)立“昆侖卓越基金”，首期資金達(dá)2 220萬(wàn)元，主要扶持石油化工、精細(xì)化工領(lǐng)域的科技企業(yè)，2017年向克拉瑪依先能科創(chuàng)重油開發(fā)有限公司、克拉瑪依華澳特種油品技術(shù)開發(fā)有限公司分別投資1 200萬(wàn)元、360萬(wàn)元。

(二)建立4家科技支行

石河子市2017年4月將中國(guó)銀行石河子分行、石河子國(guó)民村鎮(zhèn)銀行、烏魯木齊銀行石河子市分行認(rèn)定為科技支行，解決中小科技型企業(yè)融資問(wèn)題，促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和科技成果轉(zhuǎn)化。這3家銀行2016年為企業(yè)提供了10.484億元的科技成果轉(zhuǎn)化貸款，中國(guó)銀行石河子分行還與兵團(tuán)農(nóng)八師石河子市科技局簽訂了“大學(xué)生小額貸款”協(xié)議。*《三家商業(yè)銀行在石河子設(shè)立科技支行》，石河子商務(wù)預(yù)報(bào)，2016年4月18日。北京銀行在烏魯木齊經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)建立科技支行，依托獨(dú)具特色的智權(quán)貸、組合貸、訂單貸、創(chuàng)意貸、小微貸、軟件貸等信貸金融產(chǎn)品體系，在科技、文化、綠色農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域開展系列投融資服務(wù)。作為全國(guó)首批投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)銀行之一，北京銀行科技支行通過(guò)聯(lián)動(dòng)政府、機(jī)構(gòu)、企業(yè)等多方資源，擬搭建一個(gè)債權(quán)融資和股權(quán)投資的聯(lián)動(dòng)平臺(tái)，助推創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展。

(三)建立2套機(jī)制：銀政合作機(jī)制和推動(dòng)企業(yè)上市機(jī)制

1.銀政合作機(jī)制：按照“科技廳組織推動(dòng)，商業(yè)銀行獨(dú)立評(píng)審，圍繞重點(diǎn)領(lǐng)域，創(chuàng)新合作機(jī)制，執(zhí)行市場(chǎng)化操作”的原則，2015年，新疆科技廳與招商銀行烏魯木齊分行、興業(yè)銀行烏魯木齊分行分別簽訂科技與金融合作框架協(xié)議，共同扶持新疆科技企業(yè)的健康快速發(fā)展：科技廳負(fù)責(zé)向銀行推薦優(yōu)質(zhì)、有潛力的科技型企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)；銀行則充分發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)點(diǎn)、系統(tǒng)和人員優(yōu)勢(shì)，為這些企業(yè)提供高效、快捷、優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，每年給予企業(yè)不低于3億元的信貸支持。同時(shí)，銀行為滿足新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，積極開展金融服務(wù)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新，針對(duì)科技型小微企業(yè)推出“易速貸”“交易貸”“連連貸”等產(chǎn)品。截至2016年9月，招商銀行向7家高新技術(shù)企業(yè)授信，合計(jì)金額1.31億元；興業(yè)銀行向10家高新技術(shù)企業(yè)授信1.02億元。2009年，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作在新疆啟動(dòng)，截至2012年底，通過(guò)建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估、質(zhì)押擔(dān)保、銀行融資服務(wù)模式，已為10家企業(yè)提供專利質(zhì)押貸款3 450萬(wàn)元。

2.推動(dòng)企業(yè)上市機(jī)制：成立了新疆企業(yè)上市推進(jìn)領(lǐng)導(dǎo)小組，于2010年實(shí)施“百家重點(diǎn)成長(zhǎng)性企業(yè)”培育工程，向多層次資本市場(chǎng)輸出一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)。截至2015年末，在全疆14個(gè)地州市、16個(gè)重點(diǎn)行業(yè)共篩選8批、272家企業(yè)，其中在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市的有5家、4家和3家，在新三板、新疆股權(quán)交易中心掛牌的有61家、64家。*《2016年自治區(qū)“百家重點(diǎn)培育成長(zhǎng)性企業(yè)”名單出爐》，天山網(wǎng)，2016年12月10日。自治區(qū)人民政府、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)與中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2017年1月簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，商定新疆企業(yè)首發(fā)上市、新三板掛牌享受“即報(bào)即審、審過(guò)即發(fā)”綠色通道政策。新天然氣、德新交運(yùn)、立昂技術(shù)、熙菱信息、貝肯能源等5家企業(yè)因此受惠，得以優(yōu)先安排上市交易。*《自治區(qū)人民政府、生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)與中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議》，2017年1月17日，http://jrb.xinjiang.gov.cn。

二、新疆科技金融模式的運(yùn)行特征

本文利用問(wèn)卷網(wǎng)制作并發(fā)放了針對(duì)疆內(nèi)國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)和銀行金融機(jī)構(gòu)(包括國(guó)開行、建設(shè)銀行、工商銀行、北京銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行在烏魯木齊的分支機(jī)構(gòu)，以及新疆農(nóng)村信用社、天山農(nóng)村商業(yè)銀行)的調(diào)查問(wèn)卷，回收176份科技企業(yè)和16份銀行金融機(jī)構(gòu)的問(wèn)卷并進(jìn)行了數(shù)據(jù)分析，結(jié)合與部分企業(yè)、銀行、創(chuàng)投公司、中介機(jī)構(gòu)和相關(guān)政府部門的訪談、調(diào)研，歸納新疆科技金融模式運(yùn)行的如下特征：

(一)政府

1.統(tǒng)籌協(xié)調(diào)科技金融發(fā)展的能力比較薄弱。與美國(guó)的資本主導(dǎo)型、日本的銀行主導(dǎo)型模式不同，中國(guó)的科技金融模式總體上以政府引導(dǎo)為主。有學(xué)者從科技資產(chǎn)財(cái)富化目標(biāo)的研究視角，認(rèn)為科技金融的事權(quán)實(shí)質(zhì)是科技創(chuàng)新工作，財(cái)權(quán)實(shí)質(zhì)是財(cái)政投入對(duì)金融資本的引導(dǎo)。*房漢廷：《促進(jìn)科技金融深化發(fā)展的幾個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題》，《中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)》2011年第1期。因此，科技金融工作的主旨應(yīng)是科技工作，并且是科技工作的深化。國(guó)家科技部在資源配置與管理司設(shè)立了科技金融處，天津市科委、陜西省科技廳也設(shè)立了科技金融處，在帶動(dòng)金融資源、民間投資促進(jìn)科技企業(yè)發(fā)展和科技成果轉(zhuǎn)化等方面發(fā)揮了宏觀協(xié)調(diào)和引導(dǎo)服務(wù)作用。新疆科技廳雖在聯(lián)結(jié)銀行金融機(jī)構(gòu)等方面發(fā)揮了主觀能動(dòng)作用——與2家銀行就扶持科技型企業(yè)簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，但與證券市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)卻鮮有交集，使得新疆科技金融體系形散神也散。究其根本，體制因素是重要原因，即沒(méi)有一個(gè)綜合領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)將科技與金融并聯(lián)專司科技金融，沒(méi)能形成政府、銀行、市場(chǎng)“1+1+1>3”的合力。

2.引導(dǎo)科技金融的財(cái)政資金總量不足與空間結(jié)構(gòu)不均衡的矛盾并存。2015年，我國(guó)財(cái)政科技支出為5 862.57億元，占當(dāng)年國(guó)家財(cái)政支出的3.33%；北京、天津、上海、江蘇、浙江、廣東、山東、陜西財(cái)政科技支出占財(cái)政支出的比例分別為5.02%、3.74%、4.39%、3.84%、3.77%、4.44%、1.93%、1.31%，新疆財(cái)政科技投入只有41.64億元、占財(cái)政支出的1.09%，在全國(guó)排名倒數(shù)第8。在全疆15個(gè)地州市空間分布上，科技支出存在地域不均衡性：烏魯木齊市一枝獨(dú)秀，科技投入占財(cái)政支出的1.62%，北疆為1.17%，東疆為0.97 %，南疆五地州為 0.66%；科技支出也存在結(jié)構(gòu)不均衡性，在R&D支出中，基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究、試驗(yàn)發(fā)展的比例分別為6.88%、20.55%、72.57%，“輕基礎(chǔ)重應(yīng)用、輕前端重后端”問(wèn)題突出。

(二)金融機(jī)構(gòu)

1.銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好不利于科技企業(yè)。2015年，新疆本外幣存貸差為4 171.1億元，而當(dāng)年新疆全社會(huì)R&D投入為52億元，僅占存貸差的1.2%。通過(guò)對(duì)176家企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)新疆企業(yè)均存在資金缺口，其中55%以上的企業(yè)資金需求在500萬(wàn)元以上。由于科技企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)中外部環(huán)境的不確定性、內(nèi)部創(chuàng)新項(xiàng)目的復(fù)雜性和創(chuàng)新者自身能力所囿，導(dǎo)致科技企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和收益性風(fēng)險(xiǎn)較大，使銀行對(duì)科技企業(yè)產(chǎn)生規(guī)避。回收的銀行問(wèn)卷中，全部問(wèn)卷都將科技型企業(yè)按期還本付息的能力作為貸款的前提條件。從貸款投向上看，銀行存在明顯的規(guī)模歧視，87.5%的問(wèn)卷傾向于向成長(zhǎng)期的科技型企業(yè)提供融資支持，81.2%傾向于成熟期企業(yè)；只有12.5%的問(wèn)卷愿意為初創(chuàng)期企業(yè)提供貸款，沒(méi)有問(wèn)卷愿意為種子期企業(yè)提供融資支持。

2.金融產(chǎn)品創(chuàng)新的滯后不利于科技企業(yè)。金融產(chǎn)品創(chuàng)新是指金融交易載體與金融資源分配形式的變革創(chuàng)新。開發(fā)與科技型企業(yè)全生命周期相適應(yīng)、滿足企業(yè)需求、有前瞻性和吸引力的金融產(chǎn)品是支持其技術(shù)創(chuàng)新、扶持其發(fā)展壯大的重要途徑，但由于社會(huì)信用觀念淡薄等外因和銀行缺乏創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)新文化、自主研發(fā)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的能力比較差、金融創(chuàng)新人才匱乏、機(jī)構(gòu)設(shè)置調(diào)整滯后等內(nèi)因，導(dǎo)致新疆銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新嚴(yán)重滯后。在銀行的回收問(wèn)卷中，有87.5%的問(wèn)卷顯示仍采用“優(yōu)質(zhì)客戶+有效資產(chǎn)抵押”方式，56.2%的問(wèn)卷采用傳統(tǒng)融資方式和“政府推薦+擔(dān)保+貸款”模式，采用“聯(lián)保聯(lián)貸”、統(tǒng)貸支持模式僅占12.5%，而采用“先投后貸”“先貸后投”、應(yīng)收賬款或股權(quán)質(zhì)押、無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押模式的只有6.25%；85.8%的企業(yè)未參投科技保險(xiǎn)，其中81.5%的企業(yè)不知道或不了解科技保險(xiǎn)的相關(guān)險(xiǎn)種及保障內(nèi)容。

(三)資本市場(chǎng)

1.股票市場(chǎng)對(duì)企業(yè)科技創(chuàng)新支持有限，企業(yè)上市融資困難。2009年建立的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)對(duì)一批創(chuàng)新型中小企業(yè)起到了融資引導(dǎo)和激勵(lì)作用，但其較高的門檻使大部分科技企業(yè)望而卻步。2016年，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)兩次提高了標(biāo)準(zhǔn)，掛牌新三板的企業(yè)不再享受零門檻福利，加之企業(yè)良莠不齊，交投不活躍，做市、定增、并購(gòu)相對(duì)冷淡，持續(xù)低迷的流動(dòng)性使得新三板不能充分發(fā)揮為科技型中小企業(yè)融資和交易的功能；新疆在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)只有5家、在新三板掛牌的企業(yè)有97家，不足總數(shù)(603家、10 163家)的1%。2012年成立的新疆股權(quán)交易中心，因面臨市場(chǎng)定位不明確、法律法規(guī)不健全、配套服務(wù)不完善、轉(zhuǎn)板機(jī)制不健全等困境，在全國(guó)同行業(yè)中發(fā)展緩慢，截至2016年底，僅有600余家企業(yè)掛牌。此次企業(yè)問(wèn)卷調(diào)查中，只有12.5%的企業(yè)選擇通過(guò)新疆股權(quán)交易中心融資，其他企業(yè)因未達(dá)到準(zhǔn)入要求、產(chǎn)權(quán)評(píng)估定價(jià)困難、融資成本較高、融資手續(xù)繁瑣、擔(dān)心分散控制權(quán)和外泄技術(shù)秘密等原因沒(méi)有選擇這一融資方式。

2.債券和創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)發(fā)展緩慢，企業(yè)直接融資比例低。債券相對(duì)于銀行貸款融資成本高、審核時(shí)間長(zhǎng)，能夠發(fā)行并有意愿發(fā)行債券的企業(yè)很少。在被調(diào)查企業(yè)中，有61.4%的企業(yè)通過(guò)銀行和信用社融資，發(fā)行債券的僅占1.7%。受規(guī)模和性質(zhì)所限，超過(guò)70%的債券融資企業(yè)是國(guó)有企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)和中小型企業(yè)比例很低。即使有中小企業(yè)集合票據(jù)、中小企業(yè)集合債券等債券品種，但增信環(huán)節(jié)需要擔(dān)保時(shí)，實(shí)力不足的擔(dān)保機(jī)構(gòu)很難滿足其需求。*曹振：《加快新疆債券市場(chǎng)發(fā)展研究》，《金融發(fā)展評(píng)論》2014年第2期。2015年，新疆發(fā)行企業(yè)債93.9億元，只是全國(guó)(29 388億元)的0.3%。創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)也極度不活躍，根據(jù)清科集團(tuán)旗下私募通數(shù)據(jù)顯示：2016年1～12月，發(fā)生在新疆地域的VC/PE投資案例只有6起，投資額為68 610萬(wàn)美元，投資案例數(shù)和投資金額僅占全國(guó)的0.17%和0.86%。

(四)企業(yè)

資金是制約企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的瓶頸。有76.1%的企業(yè)認(rèn)為缺乏資金是企業(yè)難以發(fā)展壯大的主要原因，42%的企業(yè)認(rèn)為缺乏足夠抵押物是其籌措資金時(shí)遇到的主要困難，60%的企業(yè)提出可以提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押，但因評(píng)估、定價(jià)困難，無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)在新疆開展得并不普遍。就企業(yè)信貸融資渠道而言，新疆科技型中小企業(yè)盈利水平不高、資金回流慢，信貸資產(chǎn)質(zhì)量在銀行機(jī)構(gòu)總體評(píng)估不高；管理較為粗放，財(cái)務(wù)和激勵(lì)制度及決策機(jī)制不完善，影響銀行對(duì)企業(yè)的還款能力評(píng)估，銀行貸款的審查、發(fā)放相對(duì)嚴(yán)格慎重，造成企業(yè)無(wú)法成功申請(qǐng)信貸或授信額度降低。

(五)中介機(jī)構(gòu)

1.無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估滯后。由于缺少無(wú)形資產(chǎn)領(lǐng)域?qū)I(yè)評(píng)估人才和全面精確的無(wú)形資產(chǎn)數(shù)據(jù)支撐，新疆已有的中介機(jī)構(gòu)目前僅在知識(shí)產(chǎn)權(quán)代辦和咨詢服務(wù)領(lǐng)域開展一些簡(jiǎn)單業(yè)務(wù)，能夠?qū)o(wú)形資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行合理評(píng)估、定價(jià)、轉(zhuǎn)移的機(jī)構(gòu)鳳毛麟角。技術(shù)與市場(chǎng)價(jià)值的脫節(jié)使得對(duì)科技型企業(yè)的企業(yè)價(jià)值和核心競(jìng)爭(zhēng)力判斷不清，企業(yè)獲得風(fēng)投等直接融資缺乏量化的價(jià)值判斷依據(jù)；加之司法領(lǐng)域沒(méi)有客觀的價(jià)值分析報(bào)告，使得知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)成本低、保護(hù)不力，技術(shù)的外部性影響了企業(yè)自主創(chuàng)新的積極性；同時(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大，使得知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等金融產(chǎn)品創(chuàng)新明顯滯后， “少有形資產(chǎn)、多知識(shí)產(chǎn)權(quán)”的科技企業(yè)很難獲得合理的銀行貸款，金融服務(wù)鏈條的斷裂和低效嚴(yán)重阻礙了科技型企業(yè)的間接融資。

2.信用評(píng)估體系滯后。銀行的調(diào)查問(wèn)卷顯示，在其貸款流程的三個(gè)階段(對(duì)企業(yè)的信用進(jìn)行審核階段、貸款發(fā)放執(zhí)行階段、后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注階段)中，93.75%的銀行關(guān)注信用審核階段。2009年8月，自治區(qū)人民政府牽頭建立了社會(huì)信用體系建設(shè)聯(lián)席會(huì)議制度，辦公室設(shè)在人民銀行烏魯木齊中心支行。次年年底，新疆14個(gè)地州市都建立了這一制度。依托該制度，烏魯木齊中心支行積極推進(jìn)信用體系建設(shè)、尤其是中小企業(yè)的信用體系建設(shè)。截至 2015年2月，金融信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)累計(jì)收錄3萬(wàn)戶中小企業(yè)的信用檔案，支持中小企業(yè)取得銀行融資達(dá)827億元，在防范信貸風(fēng)險(xiǎn)、改善信用環(huán)境方面發(fā)揮了重要作用。由于征信法律、法規(guī)體系建設(shè)滯后，非銀行類信息(包括企業(yè)和個(gè)人涉及的勞動(dòng)保障、環(huán)境違法、社保、稅務(wù)、工商、個(gè)人執(zhí)業(yè)獎(jiǎng)懲等)采集協(xié)調(diào)難度大、信息共享困難等原因，新疆金融信用環(huán)境總體欠佳，信用體系不健全。

3.融資擔(dān)保體系需加大完善力度。1999年，新疆與全國(guó)同步實(shí)施中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，目前已初步形成政策性擔(dān)保為主，商業(yè)性、互助性擔(dān)保為輔的自治區(qū)、地州市、縣市區(qū)三級(jí)擔(dān)保與再擔(dān)保體系。針對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)南北疆分布不均勻(北疆多，南疆、東疆少)、發(fā)展不平衡，互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量不多、擔(dān)保額不足，擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)力弱(平均注冊(cè)資本9 796萬(wàn)元，全國(guó)平均上億元)、規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)不規(guī)范、識(shí)別控制風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)、代償能力弱、缺乏造血功能、與銀行缺乏有效的互信和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，擔(dān)保配套政策不到位，經(jīng)營(yíng)環(huán)境欠佳等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，仍需加大融資擔(dān)保體系的完善力度。

三、結(jié)論與建議

綜上所述，新疆科技金融發(fā)展模式表現(xiàn)出幾個(gè)突出特點(diǎn)：一是各級(jí)政府在科技金融體系中發(fā)揮了主導(dǎo)作用，以組建基金、搭建平臺(tái)、完善中介等措施引領(lǐng)社會(huì)資本向科技投入，但由于缺乏統(tǒng)籌協(xié)調(diào)引領(lǐng)科技金融發(fā)展的政府主導(dǎo)部門、政策措施不完善、引導(dǎo)資金不足、服務(wù)平臺(tái)不健全，目前尚未形成政府、銀行和市場(chǎng)支持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的有效合力；二是審慎被動(dòng)放貸的銀行和缺乏活躍度的資本市場(chǎng)，使得資金直接供給方和間接供給方支持企業(yè)創(chuàng)新的動(dòng)力不足、方法有限、產(chǎn)品傳統(tǒng)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)尚未介入科技創(chuàng)新；三是企業(yè)自身創(chuàng)新能力弱、管理不規(guī)范、制度不健全，不足以吸引銀行和市場(chǎng)的資金投入；四是中介機(jī)構(gòu)(科技評(píng)估、科技擔(dān)保等)發(fā)展滯后，造成金融服務(wù)鏈條的斷裂和低效，限制了科技金融衍生品的創(chuàng)造。

建議：

1.建立科技金融主管部門?？蓞⒄仗旖?、陜西的模式，在科技主管部門設(shè)立科技金融處，統(tǒng)籌政府、金融機(jī)構(gòu)、資本市場(chǎng)和民間的資源與資本，投向科研院所、大專院校、企業(yè)的知識(shí)創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新與成果轉(zhuǎn)化；建立政府與民間資本合作的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，加大對(duì)種子期、初創(chuàng)期創(chuàng)業(yè)企業(yè)與團(tuán)隊(duì)的支持力度；深化政府與金融機(jī)構(gòu)的合作，分擔(dān)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小型科技企業(yè)資金扶持的風(fēng)險(xiǎn)。

2.鼓勵(lì)金融部門機(jī)構(gòu)創(chuàng)新與服務(wù)創(chuàng)新。習(xí)近平在2017年全國(guó)金融工作會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職；要建設(shè)普惠金融體系，加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)。四大國(guó)有商業(yè)銀行及新疆區(qū)域性銀行應(yīng)積極探索建立“科技銀行”，通過(guò)投貸聯(lián)動(dòng)或多樣化產(chǎn)品，為科技企業(yè)提供全生命周期服務(wù)。

3.鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司嘗試科技保險(xiǎn)服務(wù)。保險(xiǎn)公司可靈活使用保險(xiǎn)資金，建立并逐步完善科技保險(xiǎn)產(chǎn)品體系?？赏ㄟ^(guò)科技保險(xiǎn)與股權(quán)投資相結(jié)合的方式，以“保轉(zhuǎn)股”，即保費(fèi)轉(zhuǎn)換成股權(quán)形式，一方面解決科技企業(yè)融資需求，另一方面增加保險(xiǎn)公司未來(lái)收益。

4.引進(jìn)和培育科技服務(wù)中介機(jī)構(gòu)。加大對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估、信用評(píng)估、融資擔(dān)保等中介服務(wù)人才的引進(jìn)和機(jī)構(gòu)的培育，完善科技與金融結(jié)合的鏈條，在防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，創(chuàng)造適宜的科技金融衍生品。