將古今中外案例融入金融學(xué)的教學(xué)中

肖芍芳??

摘 要：《金融學(xué)》是一門比較抽象、理論色彩較強(qiáng)的課程，它對(duì)課堂教學(xué)有較高的要求。教師應(yīng)該在深入掌握教材內(nèi)容的基礎(chǔ)之上，充分地發(fā)揮古今中外金融案例在教學(xué)中的作用，化抽象為形象，變深刻為淺顯，通過具體案例來闡釋金融學(xué)原理。本文以保持貨幣幣值穩(wěn)定為例，通過中國(guó)春秋時(shí)期周景王鑄大錢和2016年印度廢除500和1000盧比紙幣兩個(gè)古今中外案例，形象地論述了保持幣值穩(wěn)定對(duì)于維護(hù)金融穩(wěn)定乃至經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的重要性。

關(guān)鍵詞：金融學(xué)；案例；幣值

《金融學(xué)》是一門比較抽象的理論色彩較強(qiáng)的課程，教師難教，學(xué)生難懂，因此這門課程對(duì)課堂教學(xué)有較高的要求。在《金融學(xué)》教學(xué)中，如何做到理論聯(lián)系實(shí)際，是對(duì)教師的一大考驗(yàn)。案例教學(xué)在《金融學(xué)》教學(xué)過程中具有重要地位。教師應(yīng)該在深入掌握教材內(nèi)容的基礎(chǔ)之上，充分地發(fā)揮古今中外金融案例在教學(xué)中的作用，化抽象為形象，變深刻為淺顯，通過案例來闡釋金融學(xué)一般原理。

茲以講授幣值穩(wěn)定的知識(shí)為例。按照金融學(xué)一般原理，實(shí)施幣值穩(wěn)定的金融政策，可以有效地降低國(guó)家金融不穩(wěn)定的概率，減少價(jià)格水平的波動(dòng)，降低金融不穩(wěn)定的程度，為經(jīng)濟(jì)提供穩(wěn)定并且可預(yù)測(cè)的利率環(huán)境。對(duì)此，古今中外都有關(guān)于變動(dòng)幣值影響經(jīng)濟(jì)的案例。

先看中國(guó)古代關(guān)于穩(wěn)定幣值的案例。據(jù)《國(guó)語·周語下》記載，公元前524年，東周王室準(zhǔn)備鑄造面值大的錢幣。關(guān)于這次周景王鑄造面值大新幣的背景，《國(guó)語·周語下》沒有交代，也許是東周王室遭遇財(cái)政危機(jī)，也許是周景王心術(shù)不正，試圖通過鑄造新幣來聚斂老百姓手中的財(cái)富。從下文看，周景王此次是鑄新幣廢舊幣。這樣，老百姓手中的舊幣就變成一堆破銅爛鐵，這對(duì)于升斗小民來說，無疑是一場(chǎng)人為造成的災(zāi)難。王室卿士單穆公（單旗）勸諫周景王不能鑄新廢舊。他說，古時(shí)候只有在天災(zāi)降臨的情況下才會(huì)鑄造新幣。王朝計(jì)算商品與錢幣的數(shù)量，權(quán)衡輕重，通過鑄造新幣來拯救民眾。單穆公特別強(qiáng)調(diào)指出，鑄造新幣并不意味著廢除舊幣。如果民眾擔(dān)心貨幣太輕而商品價(jià)格太貴，那么王朝就要鑄造重幣投入流通，重幣配合輕幣一起流通，老百姓都會(huì)感到從中獲利。如果民眾不能忍受貨幣太重而商品太輕，那么王朝就多鑄輕幣投入流通，與此同時(shí)不廢除重幣，于是有輕幣配合重幣流通，小錢與大錢都有利于老百姓。單穆公指出，周景王目前的做法是廢除輕幣而鑄造重幣，老百姓此前辛苦積累的錢財(cái)一下子化為烏有，他們的經(jīng)濟(jì)生活能不匱乏嗎？如果老百姓手中的財(cái)富沒有了，那么君主財(cái)政也會(huì)因此匱乏，而君主一旦財(cái)政匱乏，就必然會(huì)盤剝百姓厚斂于民。民眾無法供給，就會(huì)產(chǎn)生逃離國(guó)家之心，這樣就會(huì)人為地造成老百姓對(duì)王室的離心離德。單穆公進(jìn)一步指出，斷絕老百姓財(cái)富來充實(shí)君主庫(kù)府，這種做法如同堵塞河流源頭，而使河流成為一潭死水，這樣距離河流的枯竭也就為期不遠(yuǎn)了。如果老百姓逃離東周，王室財(cái)用匱乏，災(zāi)難降臨，而防備全無，國(guó)家又將怎么辦？剝奪老百姓財(cái)產(chǎn)，人為助長(zhǎng)災(zāi)難，這等于拋棄了國(guó)家的庫(kù)藏而趕走民眾。

從《國(guó)語·周語下》來看，單穆公的勸諫有如下幾個(gè)要點(diǎn)：一是要求周景王正確地行使王室的鑄幣權(quán)，錢幣的輕重要適合商品價(jià)格水平，便于老百姓使用。單穆公所說的“輕”“重”首先指的是鑄幣的分量。錢幣分量重，體積大，其內(nèi)在價(jià)值就高；錢幣分量輕，體積小，其內(nèi)在價(jià)值就低。“輕”“重”的另一層含義，是指錢幣幣值與商品的比價(jià)是否恰當(dāng)，錢幣內(nèi)在價(jià)值與商品價(jià)值是否平衡。一旦貨幣幣值與商品價(jià)值的平衡關(guān)系被破壞，就會(huì)發(fā)生對(duì)老百姓不利的“患輕”或“患重”的問題。單穆公勸諫周景王的第二個(gè)要點(diǎn)是，不要鑄新廢舊。周景王另鑄新幣，隨之而來的問題是，如何處理原來的舊幣？以及如何處理新舊兩種鑄幣的關(guān)系？周景王的做法是廢除舊幣，全部以新幣流通。單穆公要求周景王新舊并行，輕重兼用，子母相權(quán)。單穆公將古代鑄幣概括為“母權(quán)子”“子權(quán)母”兩種情形。“母”是指重幣，“子”是指輕幣。所謂“母權(quán)子”，是指以新發(fā)行的重幣為基準(zhǔn)，去權(quán)衡原有的輕幣，使之按照一定比價(jià)與新發(fā)行的重幣相協(xié)調(diào)，兩者并行流通。所謂“子權(quán)母”，是指以新發(fā)行的輕幣為基準(zhǔn)，去權(quán)衡原有的重幣，使之按照一定比價(jià)與新發(fā)行的輕幣相協(xié)調(diào)，兩者并行流通。無論是“母權(quán)子”還是“子權(quán)母”，都是新舊貨幣同時(shí)流通，而不是像周景王那樣廢舊用新。單穆公勸諫周景王的第三個(gè)要點(diǎn)是，不要通過鑄造新幣來掠奪人民財(cái)產(chǎn)。單穆公一針見血地指出，周景王廢舊鑄新，實(shí)質(zhì)是掠奪老百姓的錢財(cái)來充實(shí)自己的錢庫(kù)，這種竭澤而漁的做法是要把老百姓趕跑，最終的苦果還是由東周王室吞下。據(jù)史書記載，周景王并沒有聽取單穆公的忠告而鑄大錢。周景王擅改幣值的結(jié)果是“鑄重幣而絕民資”。

再看當(dāng)代外國(guó)改變幣值的案例。2016年11月8日晚間，印度總理莫迪對(duì)全國(guó)發(fā)表電視講話，宣布取消現(xiàn)有的500和1000盧比紙幣。莫迪此舉目標(biāo)之一是打擊偷漏稅，懲治腐敗。印度當(dāng)時(shí)全國(guó)只有3%左右的人繳納個(gè)人所得稅。很多印度人為了偷稅漏稅，都使用現(xiàn)金交易，他們?cè)诩抑写娣糯罅康拇竺骖~現(xiàn)金，不存放銀行，這樣就查不到賬單，國(guó)家就沒有辦法征收稅金。一些貪官將收賄所得現(xiàn)金存放家中，以避免檢察部門的調(diào)查。第二個(gè)目標(biāo)是消除假幣。相比其他大多數(shù)國(guó)家的錢幣，印度500、1000面值的盧比制造工藝和技術(shù)難度并不高，因此造成了假幣橫行，真假難辨的現(xiàn)象。莫迪此舉目標(biāo)之三是把黑市資金引入正規(guī)金融體系。印度的黑錢交易猖獗，在發(fā)展中國(guó)家中排名第四，每年的黑錢交易額高達(dá)510億美元，相當(dāng)一部分錢流入恐怖分子手中。當(dāng)然也有人說，以上三點(diǎn)只是莫迪廢鈔表面上的理由，莫迪廢除大面額盧比的真實(shí)目的，是為了轉(zhuǎn)移國(guó)內(nèi)民眾注意力，減弱民眾對(duì)政府的不滿情緒，為2017年舉行的北方邦議會(huì)選舉做準(zhǔn)備。

莫迪廢除大面額盧比的做法，收到了正反兩方面的效應(yīng)。其積極效應(yīng)是在一定程度上減少了流通領(lǐng)域中的黑錢供應(yīng)，將部分黑錢注入正常經(jīng)濟(jì)運(yùn)行之中；此外是成功挖掘出數(shù)量不明的部分藏匿資金，多少遏止了一些腐敗現(xiàn)象，有效地增加了政府的稅收。不過廢除大面額盧比的負(fù)面效應(yīng)也很明顯：首先，廢鈔令在打擊地下經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，也傷害到非正規(guī)就業(yè)人口。其次，廢鈔令導(dǎo)致了流動(dòng)性不足。為此銀行不得不宣布大幅下調(diào)放款利率。第三，廢鈔令影響到那些現(xiàn)金密集的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，像房地產(chǎn)、建筑、黃金、寶石和其他珠寶等部門，都受到民眾消費(fèi)需求短期下滑的沖擊。第四，廢鈔也在一定程度上給印度貨幣市場(chǎng)和金融市場(chǎng)造成恐慌和動(dòng)蕩，給民眾生活帶來不小的困擾和不便。很多市民涌入金店購(gòu)買金飾，導(dǎo)致印度金價(jià)一夜之間暴漲超過40%。莫迪廢鈔的初衷是為了促進(jìn)印度經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但廢鈔在客觀上所產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)，就不是莫迪所能左右的了。

以上兩個(gè)案例，一個(gè)發(fā)生在中國(guó)，一個(gè)發(fā)生在外國(guó)；一個(gè)發(fā)生在古代，一個(gè)發(fā)生在不久之前。它們形象地表明，保持幣值相對(duì)穩(wěn)定，是維持金融穩(wěn)定、避免經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的重要因素。不到萬不得已，就不要輕易地變動(dòng)幣值，以免對(duì)國(guó)家金融和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生負(fù)面影響。

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