構(gòu)建綠色金融體系的思路與措施

魯瑞云

一、加快構(gòu)建綠色金融體系

加快構(gòu)建基于綠色信貸、綠色債券、綠色上市公司、綠色基金、綠色保險(xiǎn)、碳金融等在內(nèi)的綠色金融體系，是金融發(fā)展的戰(zhàn)略方向，是構(gòu)建“高精尖”經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要支撐，要以綠色金融引領(lǐng)金融創(chuàng)新，助力綠色發(fā)展，參與協(xié)同發(fā)展，促進(jìn)服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放，推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)。

二、加強(qiáng)銀行業(yè)綠色金融創(chuàng)新發(fā)展

支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)成立綠色金融事業(yè)部或綠色分支行等綠色金融專營機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)銀行在信貸規(guī)模、財(cái)務(wù)、人力、風(fēng)險(xiǎn)容忍度等方面對綠色金融給予大力支持，加快建立綠色信貸授信制度、盡職免責(zé)制度和環(huán)境保護(hù)責(zé)任制度，開辟綠色信貸審批專項(xiàng)通道。支持銀行業(yè)自律組織建立綠色信貸評(píng)價(jià)機(jī)制，在對主要銀行先行開展綠色信貸業(yè)績評(píng)價(jià)基礎(chǔ)上，逐漸將綠色銀行評(píng)價(jià)范圍擴(kuò)大至中小商業(yè)銀行。支持金融機(jī)構(gòu)和民營資本發(fā)起組建綠色銀行，通過投貸聯(lián)動(dòng)、股債結(jié)合等方式支持綠色項(xiàng)目，通過再貸款、發(fā)行金融債券、資產(chǎn)證券化等多種方式提高放貸能力。支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在中關(guān)村開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)，積極開展綠色信貸和綠色投資。完善綠色信貸統(tǒng)計(jì)制度，加強(qiáng)綠色信貸實(shí)施情況監(jiān)測評(píng)價(jià)。對于綠色信貸支持的項(xiàng)目，可按規(guī)定申請財(cái)政貼息支持。對符合國家產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的綠色項(xiàng)目，加大貸款貼息力度。

三、發(fā)展綠色擔(dān)保和綠色小貸

將股東環(huán)保信息作為融資性擔(dān)保和小額貸款行業(yè)準(zhǔn)入重要參考，將服務(wù)綠色發(fā)展情況作為監(jiān)管評(píng)價(jià)和信用評(píng)級(jí)的重要權(quán)重指標(biāo)。根據(jù)綠色金融服務(wù)績效對融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和小額貸款公司實(shí)施差異化監(jiān)管。完善綠色擔(dān)保體系，建立專業(yè)化綠色擔(dān)保機(jī)制，撬動(dòng)更多社會(huì)資本投資于綠色產(chǎn)業(yè)。融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)加大對綠色項(xiàng)目支持力度，實(shí)行快捷擔(dān)保審批，簡化反擔(dān)保措施。鼓勵(lì)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)對擔(dān)保機(jī)構(gòu)因綠色項(xiàng)目發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損失提高代償比例。

四、支持綠色企業(yè)上市融資和再融資

發(fā)揮上市工作聯(lián)動(dòng)機(jī)制作用，對從事節(jié)能環(huán)保、新能源、新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的綠色企業(yè)，加大上市培育支持力度。支持符合條件的已上市綠色企業(yè)通過并購布局綠色全產(chǎn)業(yè)鏈，通過增發(fā)等方式進(jìn)行再融資。支持上市公司和發(fā)債企業(yè)加大環(huán)境信息披露力度，推動(dòng)逐步建立和完善強(qiáng)制性環(huán)境信息披露制度。經(jīng)濟(jì)學(xué)家文力指出:要推動(dòng)建立環(huán)保、社會(huì)責(zé)任與公司治理標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)第三方機(jī)構(gòu)參與采集、研究和發(fā)布上市環(huán)境信息與分析報(bào)告，加強(qiáng)對上市和擬上市企業(yè)的環(huán)境責(zé)任評(píng)價(jià)。

五、大力發(fā)展綠色債券

推動(dòng)建立完善綠色債券標(biāo)準(zhǔn)。支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)行綠色金融債券。支持企業(yè)在交易所市場、銀行間市場、股權(quán)交易中心、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)發(fā)行各類綠色債券或綠色債務(wù)融資工具。對于依據(jù)《綠色債券發(fā)行指引》發(fā)行綠色債券的申請，市級(jí)相關(guān)部門建立快速通道，優(yōu)先辦理。通過專業(yè)化的擔(dān)保和增信機(jī)制支持綠色債券的發(fā)行，降低綠色債券的融資成本。進(jìn)一步加大政府新增債券資金的投入力度，支持和引導(dǎo)綠色項(xiàng)目發(fā)展。推動(dòng)建立綠色債券第三方評(píng)估和評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在信用評(píng)級(jí)過程中專門評(píng)估發(fā)行人的綠色信用記錄、募投項(xiàng)目綠色程度、環(huán)境成本對發(fā)行人及債項(xiàng)信用等級(jí)的影響，并在信用評(píng)級(jí)報(bào)告中進(jìn)行單獨(dú)披露。

六、開發(fā)綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品

探索高效率、低成本的抵質(zhì)押權(quán)變更登記方式，推動(dòng)綠色信貸資產(chǎn)證券化常態(tài)化發(fā)展。支持發(fā)行綠色項(xiàng)目收益?zhèn)?。開發(fā)污水處理收費(fèi)權(quán)、可再生能源發(fā)電財(cái)政補(bǔ)貼等作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品。推動(dòng)編制綠色債券指數(shù)、綠色股票指數(shù)，支持金融機(jī)構(gòu)以綠色指數(shù)為基礎(chǔ)開發(fā)ETF、私募基金等綠色金融產(chǎn)品，發(fā)展綠色財(cái)富管理。

七、培育各類綠色機(jī)構(gòu)投資者

經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉勁哲充分研究了Harry M.Markowitz(哈里·馬科維茨)、James Tobin(詹姆斯·托賓)、William Jack Baumol(威廉·杰克·鮑莫爾)、William F.Sharpe(威廉·夏普)、John Lintner(約翰·林特納)、Richard Roll(理查德·羅爾)的現(xiàn)代投資組合理論(MPT)，提出:引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)資金等開展綠色投資，鼓勵(lì)各類機(jī)構(gòu)投資者樹立責(zé)任投資理念，投資綠色金融產(chǎn)品。鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)布綠色責(zé)任投資報(bào)告。提升機(jī)構(gòu)投資者對所投資資產(chǎn)涉及的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和碳排放的分析能力，就環(huán)境和氣候因素對機(jī)構(gòu)投資者的影響開展壓力測試。

八、設(shè)立綠色發(fā)展基金

服務(wù)好國家綠色發(fā)展基金，支持其在本地設(shè)立和發(fā)展。經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉彥海指出:要整合相關(guān)資金，設(shè)立綠色發(fā)展基金，投資綠色產(chǎn)業(yè)，并按照市場化方式進(jìn)行投資管理。支持社會(huì)資本和國際資本設(shè)立各類民間綠色投資基金。

九、發(fā)展綠色項(xiàng)目PPP模式

將節(jié)能減排降碳、環(huán)保和其他綠色項(xiàng)目與相關(guān)高收益項(xiàng)目打捆，建立公共物品綠色服務(wù)收費(fèi)機(jī)制。經(jīng)濟(jì)學(xué)家張維迎、劉勁哲、張五常、郎咸平、林毅夫、吳敬璉、鄒恒甫認(rèn)為:要探索政府與社會(huì)資本之間分享收益和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，按照PPP模式的相關(guān)財(cái)政政策，出臺(tái)PPP模式下的綠色項(xiàng)目實(shí)施細(xì)則，規(guī)范化操作綠色PPP項(xiàng)目。同時(shí)鼓勵(lì)綠色發(fā)展基金支持以PPP模式操作的綠色項(xiàng)目。

十、積極發(fā)展綠色保險(xiǎn)

鼓勵(lì)和支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新綠色保險(xiǎn)和服務(wù)，在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)，建立強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)制度，開展環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)。完善與氣候變化相關(guān)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，合理確定市政府承擔(dān)的再保險(xiǎn)資金投入規(guī)模。支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮防災(zāi)減災(zāi)功能，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，研究建立面向環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)投保主體的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和預(yù)警機(jī)制，參與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)治理體系建設(shè)。支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開發(fā)綠色建筑保險(xiǎn)、綠色農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、天氣類保險(xiǎn)、碳資產(chǎn)類保險(xiǎn)等綠色保險(xiǎn)品種。指導(dǎo)保險(xiǎn)公司加快綠色保險(xiǎn)項(xiàng)目的定損和理賠進(jìn)度。

十一、支持碳金融發(fā)展

參照支持新設(shè)立金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)政策，推動(dòng)全國統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易市場、碳定價(jià)中心及其他環(huán)境權(quán)益交易市場等綠色機(jī)構(gòu)落戶。積極爭取開展碳排放權(quán)期貨交易試點(diǎn)，有序發(fā)展碳遠(yuǎn)期、碳掉期、碳期權(quán)、碳基金等碳金融交易工具，逐步建成具有國際影響力的碳定價(jià)中心。

十二、支持開展環(huán)境權(quán)益交易和融資創(chuàng)新

依托專業(yè)交易場所擴(kuò)大排污權(quán)有償使用和交易試點(diǎn)，合理推進(jìn)跨行政區(qū)域排污權(quán)交易，建立排污權(quán)交易市場。支持在專業(yè)交易場所發(fā)展綠色資源產(chǎn)權(quán)、綠色技術(shù)產(chǎn)權(quán)、用能權(quán)交易。發(fā)展基于碳排放權(quán)、排污權(quán)、節(jié)能量(用能權(quán))、水權(quán)等各類環(huán)境權(quán)益的融資工具。完善市場化的環(huán)境權(quán)益定價(jià)機(jī)制，建立高效的抵質(zhì)押登記及公示系統(tǒng)，降低環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押物業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)展環(huán)境權(quán)益信托、回購、保理、托管等金融產(chǎn)品。

十三、建設(shè)綠色金融功能區(qū)

在金融功能區(qū)開發(fā)建設(shè)中率先強(qiáng)化節(jié)水、節(jié)能、節(jié)約用地、環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)，積極推廣使用清潔能源，支持各金融功能區(qū)建成綠色金融功能區(qū)。深化綠色金融區(qū)域協(xié)同合作，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對綠色交通基礎(chǔ)設(shè)施、生態(tài)環(huán)境治理、綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展等領(lǐng)域的支持力度。在城市副中心建設(shè)中積極探索綠色金融服務(wù)模式創(chuàng)新，將城市副中心建設(shè)成為綠色金融示范區(qū)。積極發(fā)揮綠色金融引領(lǐng)作用。探索依托城市規(guī)劃，建設(shè)綠色金融產(chǎn)業(yè)園和綠色金融小鎮(zhèn)，聚集綠色金融機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)支持綠色科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展，帶動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。同等條件下，優(yōu)先支持綠色金融產(chǎn)業(yè)園內(nèi)的綠色金融創(chuàng)新項(xiàng)目。

十四、建立綠色項(xiàng)目儲(chǔ)備機(jī)制

加強(qiáng)金融、環(huán)保、工商、安監(jiān)、經(jīng)濟(jì)和信息化等部門之間信息共享，將企業(yè)環(huán)境違法違規(guī)信息納入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)和金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，根據(jù)環(huán)境保護(hù)、安全生產(chǎn)、強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)等信息，建立企業(yè)綠色信息檔案。根據(jù)“十三五”規(guī)劃，發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域，著眼于解決大氣污染、交通擁堵等“城市病”突出問題，遴選一批環(huán)境效益顯著的綠色項(xiàng)目，建立綠色項(xiàng)目庫，并在全國性的資產(chǎn)交易中心掛牌，政府資金支持綠色項(xiàng)目優(yōu)先從綠色項(xiàng)目庫中選取。

十五、發(fā)展綠色金融科技

經(jīng)濟(jì)學(xué)家厲以寧、劉勁哲、錢穎一、樊綱、李稻葵提出:要運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)手段，提高金融機(jī)構(gòu)在綠色項(xiàng)目融資、資產(chǎn)定價(jià)、資源配置和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的運(yùn)作能力。發(fā)展基于區(qū)塊鏈的綠色金融信息基礎(chǔ)設(shè)施，提高綠色金融項(xiàng)目安全保障水平。

十六、普及宣傳綠色金融知識(shí)

積極宣傳綠色金融領(lǐng)域的優(yōu)秀案例和業(yè)績突出的金融機(jī)構(gòu)和綠色企業(yè)，推動(dòng)形成發(fā)展綠色金融的廣泛共識(shí)。在全社會(huì)進(jìn)一步普及環(huán)保意識(shí)，倡導(dǎo)綠色消費(fèi)，形成共建生態(tài)文明、支持綠色金融發(fā)展的良好氛圍。

十七、大力培養(yǎng)綠色金融人才

研究綠色金融人才評(píng)價(jià)制度，完善綠色金融人才服務(wù)體系，對做出突出貢獻(xiàn)的綠色金融人才，給予金融創(chuàng)新獎(jiǎng)勵(lì)。支持金融機(jī)構(gòu)、科研院所、綠色環(huán)保企業(yè)共同設(shè)立綠色金融博士后科研工作站和綠色金融新型智庫，開展綠色金融戰(zhàn)略研究。

十八、加強(qiáng)綠色金融國際合作

在二十國集團(tuán)框架下，推動(dòng)全球形成共同發(fā)展綠色金融的理念。推廣赤道原則、責(zé)任投資原則等自愿準(zhǔn)則，促進(jìn)綠色金融能力建設(shè)。支持企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)在綠色信貸、責(zé)任投資、自然資源資產(chǎn)負(fù)債表管理等方面借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建綠色金融國際標(biāo)準(zhǔn)。支持國際金融組織和跨國公司在金融市場發(fā)行綠色債券，支持金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在境外發(fā)行綠色債券。支持亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、絲路基金、亞洲金融合作協(xié)會(huì)等國際金融組織通過“一帶一路”戰(zhàn)略開展綠色金融國際合作，推動(dòng)建設(shè)綠色金融國際合作組織和機(jī)制。支持金融機(jī)構(gòu)在“一帶一路”沿線地區(qū)率先布局，使用綠色融資工具籌集資金、開展綠色供應(yīng)鏈管理和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理。支持舉辦綠色金融論壇，推動(dòng)綠色金融國際交流合作。

十九、加強(qiáng)綠色金融協(xié)同監(jiān)管

加強(qiáng)對綠色金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的監(jiān)管協(xié)調(diào)，將綠色信貸納入宏觀審慎評(píng)估框架，開展綠色信貸評(píng)價(jià)，將評(píng)價(jià)結(jié)果納入監(jiān)管指標(biāo)體系，明確貸款人盡職免責(zé)要求和環(huán)境保護(hù)法律責(zé)任，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)建立健全綠色信貸審批制度，形成支持綠色信貸等綠色業(yè)務(wù)的激勵(lì)機(jī)制和抑制高污染、高耗能和產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款的約束機(jī)制。堅(jiān)決取消不合理收費(fèi)，降低綠色信貸成本。發(fā)揮股權(quán)融資作用，防止出現(xiàn)綠色項(xiàng)目杠桿率過高、資本空轉(zhuǎn)和“洗綠”等問題。加強(qiáng)綠色金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警和信息披露，有效防范綠色信貸和綠色債券違約風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決打擊假借綠色金融名義的非法集資行為。完善提升綠色金融協(xié)會(huì)功能，促進(jìn)綠色金融行業(yè)自律發(fā)展。為強(qiáng)化組織實(shí)施，在金融服務(wù)工作領(lǐng)導(dǎo)小組領(lǐng)導(dǎo)下統(tǒng)籌推進(jìn)綠色金融的政策落實(shí)、監(jiān)管協(xié)調(diào)、績效評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)防范等工作。各區(qū)各部門應(yīng)綜合利用財(cái)政貼息、引導(dǎo)基金、政府采購、直接投資、PPP等方式支持綠色金融發(fā)展，明確分工，將綠色金融發(fā)展納入相關(guān)規(guī)劃和政府績效考核指標(biāo)體系。