人民幣國(guó)際化金融環(huán)境創(chuàng)新實(shí)踐與便利化可持續(xù)發(fā)展研究

摘要：人民幣國(guó)際化正呈現(xiàn)快速良性可持續(xù)發(fā)展態(tài)勢(shì)，與中國(guó)經(jīng)濟(jì)整體影響力和經(jīng)濟(jì)價(jià)值提升形成有力對(duì)稱，為世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步復(fù)蘇和健康發(fā)展起到了十分重要的促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：人民幣國(guó)際化；外經(jīng)外貿(mào)；一帶一路；可持續(xù)發(fā)展；金融便利化

一、人民幣影響力日益提升

近年來(lái)，受益于改革開(kāi)放30多年的厚重經(jīng)濟(jì)底蘊(yùn)，特別是黨的十八大以來(lái)，人民幣國(guó)際化進(jìn)程扎實(shí)穩(wěn)步推進(jìn)，人民幣在全球貨幣體系中保持穩(wěn)定地位。特別是自2005年7月21日匯改以來(lái)，人民幣已持續(xù)升值約30%，與中國(guó)經(jīng)濟(jì)整體影響力和經(jīng)濟(jì)價(jià)值提升形成有力對(duì)稱，為世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步復(fù)蘇和健康發(fā)展起到了十分重要的促進(jìn)作用。未來(lái)人民幣匯率將繼續(xù)按照以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)的形成機(jī)制有序運(yùn)行。人民銀行將繼續(xù)完善人民幣匯率市場(chǎng)化形成機(jī)制，進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)在匯率形成和運(yùn)行中的決定性作用，逐步形成以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、雙向浮動(dòng)、有彈性的匯率運(yùn)行機(jī)制，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

人民幣穩(wěn)居中國(guó)跨境收付第二大貨幣。2016年，跨境人民幣收付金額合計(jì)9.85萬(wàn)億元，占同期本外幣跨境收付金額的比重為25.2%，人民幣已連續(xù)六年成為中國(guó)第二大跨境收付貨幣。其中，經(jīng)常項(xiàng)目人民幣收付金額52274.7億元，對(duì)外直接投資（ODI）人民幣收付金額10618.5億元，外商直接投資（FDI）人民幣收付金額13987.7億元。截至2016年末，使用人民幣進(jìn)行跨境結(jié)算的境內(nèi)企業(yè)約24萬(wàn)家。

人民幣國(guó)際使用穩(wěn)步發(fā)展。截至2016年末，中國(guó)境內(nèi)（不含港、澳、臺(tái)地區(qū)，下同）銀行的非居民人民幣存款余額為9154.7億元，主要離岸市場(chǎng)人民幣存款余額約為1.12萬(wàn)億元，人民幣國(guó)際債券未償余額為7132.9億元。

人民幣資本項(xiàng)目可兌換穩(wěn)步推進(jìn)。2016年，將全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至全國(guó)；進(jìn)一步開(kāi)放和便利境外機(jī)構(gòu)投資銀行間債券市場(chǎng)，簡(jiǎn)化人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者管理，完善滬港通機(jī)制，取消總額度限制，啟動(dòng)深港通。

人民幣國(guó)際合作成效顯著。截至2016年末，人民銀行與36個(gè)國(guó)家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局簽署了雙邊本幣互換協(xié)議，協(xié)議總規(guī)模超過(guò)3.3萬(wàn)億元人民幣；在23個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立了人民幣清算安排，覆蓋東南亞、歐洲、中東、美洲、大洋洲和非洲等地，便利境外主體持有和使用人民幣。

人民幣跨境使用基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)一步完善。2016年，進(jìn)一步推動(dòng)人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）系統(tǒng)建設(shè)和直接參與者擴(kuò)容。進(jìn)一步規(guī)范和完善人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)（RCPMIS）業(yè)務(wù)規(guī)則，提高數(shù)據(jù)報(bào)送質(zhì)量。

人民幣正式加入SDR貨幣籃子標(biāo)志著人民幣國(guó)際化進(jìn)入新的發(fā)展階段。2018年，將繼續(xù)以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，積極有為、扎實(shí)推進(jìn)人民幣國(guó)際化，保持人民幣在全球貨幣體系中的穩(wěn)定地位。

二、外經(jīng)外貿(mào)營(yíng)商環(huán)境更加優(yōu)化

以大連海關(guān)營(yíng)商環(huán)境為例。大連海關(guān)積極參加大連市開(kāi)展的優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境建設(shè)年活動(dòng)，針對(duì)營(yíng)商環(huán)境中存在的問(wèn)題進(jìn)行專項(xiàng)整治，特別是金融投融資方面給予企業(yè)更多便利，提高通關(guān)便利化，努力營(yíng)造公開(kāi)透明、高效便利、可預(yù)期的營(yíng)商環(huán)境，促進(jìn)關(guān)區(qū)外貿(mào)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)。2017年第一季度，大連海關(guān)進(jìn)口貨物通關(guān)時(shí)間25.86小時(shí)，同比減少9.19%；出口貨物通關(guān)時(shí)間2.99小時(shí)，同比減少19.62%。大大促進(jìn)了進(jìn)口發(fā)展，有力強(qiáng)化了國(guó)外供貨商的備貨發(fā)貨等國(guó)際合作力度。落實(shí)“三互”推進(jìn)大通關(guān)建設(shè)，先后與出入境檢驗(yàn)檢疫局、海事、邊防等部門(mén)開(kāi)展改革探索，構(gòu)建起了“信息互換、監(jiān)管互認(rèn)、執(zhí)法互助、資源共享”的“3+1”新型通關(guān)模式，大幅提升了通關(guān)效率，真正改變了口岸執(zhí)法模式。以大窯灣口岸關(guān)檢原產(chǎn)地封互認(rèn)一項(xiàng)措施為例，每月可為相關(guān)企業(yè)節(jié)省直接成本近30萬(wàn)元。進(jìn)一步降低企業(yè)通關(guān)成本，全面清理規(guī)范進(jìn)出口環(huán)節(jié)經(jīng)營(yíng)性收費(fèi)，加強(qiáng)對(duì)正面清單收費(fèi)項(xiàng)目的管理，在東北地區(qū)率先實(shí)施免除查驗(yàn)沒(méi)有問(wèn)題外貿(mào)企業(yè)吊裝、移位、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用試點(diǎn)工作，自2016年5月10日試點(diǎn)工作啟動(dòng)以來(lái)，共為大連地區(qū)企業(yè)免除查驗(yàn)沒(méi)有問(wèn)題集裝箱21528個(gè)自然箱，估算為企業(yè)節(jié)省費(fèi)用約2000萬(wàn)人民幣。

三、“一帶一路”經(jīng)貿(mào)合作商機(jī)無(wú)限

目前，世界各國(guó)都面臨著一些新的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)問(wèn)題，如歐洲面臨福利制度改革、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、降低失業(yè)率、解決移民問(wèn)題等難題；亞洲也面臨產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型及環(huán)境保護(hù)、可持續(xù)發(fā)展等問(wèn)題。還有諸如氣候變暖、能源安全等全球性問(wèn)題。在這種情況下，互聯(lián)互通的理念應(yīng)運(yùn)而生。中國(guó)提出“一帶一路”倡議，其實(shí)質(zhì)是以互聯(lián)互通促進(jìn)亞歐大陸的發(fā)展和繁榮穩(wěn)定。因此，亞歐必須密切合作，以應(yīng)對(duì)全球化帶來(lái)的挑戰(zhàn)，同時(shí)利用好其帶來(lái)的機(jī)遇。對(duì)亞歐兩大區(qū)域雙方來(lái)說(shuō)，這是與20年前相比最大的不同之處。歐盟也提出了自己的互聯(lián)互通計(jì)劃，一是設(shè)立了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資平臺(tái)“歐洲戰(zhàn)略投資基金”，計(jì)劃三年內(nèi)通過(guò)多種渠道籌資3150億歐元，用于能源、交通、寬帶網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；二是建立“能源聯(lián)盟”，聯(lián)結(jié)東歐、波羅的海沿岸、伊比利亞半島等“能源孤島”，建設(shè)液化氣樞紐及石油、天然氣管道；三是建設(shè)泛歐交通網(wǎng)，規(guī)劃“九大走廊”，涉及機(jī)場(chǎng)、港口、鐵路、公路；四是加速建立數(shù)字單一市場(chǎng)，促進(jìn)跨境的電子商務(wù)發(fā)展，提升數(shù)字產(chǎn)業(yè)，刺激大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息通訊產(chǎn)業(yè)的升級(jí)發(fā)展；五是注重與周邊地區(qū)的融合和聯(lián)結(jié)，推進(jìn)與鄰國(guó)的道路交通、能源管道、高壓電網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。歐盟鄰國(guó)政策對(duì)象國(guó)包括前蘇聯(lián)國(guó)家及地中海沿岸的中東、北非等地區(qū)國(guó)家，也大多位于“一帶一路”路線圖上。投融資的優(yōu)化和便利化必將形成雙贏或多贏的良好態(tài)勢(shì)。

在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，亞歐大陸互聯(lián)互通計(jì)劃龐大，中國(guó)的“一帶一路”建設(shè)更是有無(wú)限商機(jī)，歐盟需要中國(guó)的資本和建設(shè)能力，中國(guó)可借助歐洲的經(jīng)驗(yàn)和管理技能，吸引歐洲企業(yè)參與“一帶一路”建設(shè)；在貿(mào)易和投資領(lǐng)域，加快推進(jìn)便利化措施，促進(jìn)亞歐大陸國(guó)家間的雙向貿(mào)易與投資；在金融領(lǐng)域，不斷拓展合作面，包括為貿(mào)易與投資的本幣結(jié)算提供制度性便利等；在人文交流領(lǐng)域，當(dāng)前亞歐各國(guó)人文交流日益頻繁，文化、教育、旅游等領(lǐng)域合作精彩紛呈，但仍須在政府引導(dǎo)的情況下，持續(xù)加強(qiáng)亞歐國(guó)家民間相互了解和理解；在安全領(lǐng)域，亞歐大陸沖突不斷，增加了“一帶一路”和互聯(lián)互通實(shí)施難度，埋下安全隱患，但也為亞歐國(guó)家安全合作提供動(dòng)力。無(wú)論是在地區(qū)發(fā)展、核安全上，還是在打擊武器和毒品走私、海外利益保護(hù)、邊境和移民管控等非傳統(tǒng)安全議題上，亞歐各國(guó)都有必要加強(qiáng)合作，共同攜手努力打造亞歐及全球人類命運(yùn)共同體，大大助力全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易可持續(xù)發(fā)展，福澤“一帶一路”沿線各國(guó)億萬(wàn)廣大民眾。endprint

四、金融服務(wù)更加便利化

跨境人民幣金融服務(wù)更加便利化，就各類收付業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)來(lái)看，2016年，跨境人民幣收付金額合計(jì)9.85萬(wàn)億元，同比下降18.6%，占同期本外幣跨境收付總額的比重為25.2%，比上年下降3.5個(gè)百分點(diǎn)，其中收款3.79萬(wàn)億元，付款6.06萬(wàn)億元，凈支出2.27萬(wàn)億元，收付比為11.6。

1.經(jīng)常項(xiàng)目

2016年，經(jīng)常項(xiàng)目人民幣收付金額合計(jì)5.23萬(wàn)億元，同比下降27.7%，其中，貨物貿(mào)易收付金額4.12萬(wàn)億元，同比下降35.5%，占同期貨物貿(mào)易本外幣跨境收付金額的比重為16.9%；服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)目收付金額1.11萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)31.2%。2016年，經(jīng)常項(xiàng)目人民幣收款2.15萬(wàn)億元，付款3.08萬(wàn)億元，凈支出9273.7億元，收付比為11.43。

就跨境直接投資業(yè)務(wù)來(lái)看。2016年，對(duì)外直接投資（ODI）人民幣收付金額1.06萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)44.2%；外商直接投資（FDI）人民幣收付金額1.4萬(wàn)億元，同比下降11.9%。

跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)。截至2016年末，全國(guó)共設(shè)立跨境雙向人民幣資金池1716個(gè)。其中，1052個(gè)資金池發(fā)生了資金跨境收付，收款總額為8766.6億元，付款總額為8758.9億元，凈流入7.7億元。

滬港通和深港通業(yè)務(wù)。2016年，滬股通和深股通資金流入總金額為1105.5億元，流出總金額為528.5億元，凈流入577.0億元；港股通資金流入276.1億元，流出2287.6億元，凈流出2011.5億元。

境外機(jī)構(gòu)投資銀行間債券市場(chǎng)。截至2016年12月末，共有407家境外機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)，包括：58家境外央行類機(jī)構(gòu)（包括境外央行、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和主權(quán)財(cái)富基金）、112家境外商業(yè)銀行、28家非銀行類金融機(jī)構(gòu)、204家金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品類投資者、5家其他類型機(jī)構(gòu)投資者。

從境外地域看，與我國(guó)發(fā)生跨境人民幣收付業(yè)務(wù)的國(guó)家和地區(qū)達(dá)到239個(gè)。

2016年，與中國(guó)香港地區(qū)的人民幣收付金額占比為53.6%，比2015年上升0.7個(gè)百分點(diǎn)。與德國(guó)、日本、韓國(guó)、澳大利亞、開(kāi)曼群島、越南等地人民幣收付金額占比較2015年均有所上升。

2.人民幣作為儲(chǔ)備貨幣

根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）“官方外匯儲(chǔ)備貨幣構(gòu)成”（COFER）季度數(shù)據(jù)，截至2016年12月末，人民幣儲(chǔ)備約合845.1億美元，占標(biāo)明幣種構(gòu)成外匯儲(chǔ)備總額的1.07%。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年末，60多個(gè)國(guó)家和地區(qū)將人民幣納入外匯儲(chǔ)備。

3.人民幣國(guó)際債券

2016年中國(guó)債券市場(chǎng)共發(fā)行人民幣債券36.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)54.2%；截至2016年末，債券托管余額63.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)33%；全市場(chǎng)共成交結(jié)算829.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.9%，其中，現(xiàn)券交易132.2萬(wàn)億元，交投活躍度大幅提升。截至2016年末，共有407家境外機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)進(jìn)入中國(guó)境內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)，債券托管余額為8000.3億元。

按照國(guó)際清算銀行（BIS）狹義統(tǒng)計(jì)口徑，截至2016年末，以人民幣標(biāo)價(jià)的國(guó)際債券余額為6987.2億元，其中境外機(jī)構(gòu)在離岸市場(chǎng)上發(fā)行的人民幣債券余額為5665.8億元，在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行的人民幣債券余額為1321.4億元。

展望年底至2018年，人民幣營(yíng)商金融環(huán)境將更加便利化，人民幣國(guó)際使用范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大，使用渠道將進(jìn)一步拓寬。人民幣國(guó)際化將在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)貿(mào)易投資便利化方面發(fā)揮更為積極的作用。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.人民幣支付貨幣功能將不斷增強(qiáng)

中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，人民幣匯率形成機(jī)制不斷完善，跨境人民幣業(yè)務(wù)政策框架不斷優(yōu)化，將有越來(lái)越多的市場(chǎng)主體接受人民幣作為計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。配合“一帶一路”倡議，人民幣在“一帶一路”國(guó)家的使用也將穩(wěn)步擴(kuò)大。

2.人民幣投資貨幣功能將不斷深化

隨著中國(guó)金融市場(chǎng)雙向開(kāi)放廣度和深度的不斷增強(qiáng)，金融基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)一步完善，境外主體參與我國(guó)金融市場(chǎng)將更加便利，人民幣跨境金融交易有望持續(xù)增長(zhǎng)。

3.人民幣儲(chǔ)備貨幣功能將逐漸顯現(xiàn)

隨著人民幣正式加入SDR貨幣籃子，人民幣國(guó)際地位持續(xù)提升，人民幣國(guó)際接受程度將不斷提高，各國(guó)央行和貨幣當(dāng)局持有人民幣作為儲(chǔ)備貨幣的意愿將逐步上升。

4.雙邊貨幣合作將繼續(xù)穩(wěn)步開(kāi)展

與相關(guān)中央銀行或貨幣當(dāng)局的合作將繼續(xù)加強(qiáng)，雙邊本幣互換機(jī)制和雙邊本幣結(jié)算協(xié)定將進(jìn)一步完善，雙邊貨幣合作將在便利兩國(guó)貿(mào)易和投資、維護(hù)金融穩(wěn)定方面繼續(xù)發(fā)揮積極作用。

5.人民幣國(guó)際化基礎(chǔ)設(shè)施將不斷完善

隨著人民幣跨境支付系統(tǒng)建設(shè)和人民幣清算安排的不斷推進(jìn)，人民幣清算效率不斷提高，跨境清算網(wǎng)絡(luò)不斷完善。與人民幣跨境使用、金融市場(chǎng)雙向開(kāi)放相適應(yīng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、評(píng)級(jí)制度、稅收政策將不斷完善。

另外，還要充分利用好傳統(tǒng)的貿(mào)易融資方法，大力促進(jìn)“一帶一路”沿線各國(guó)貿(mào)易和融資便利化， 積極主動(dòng)創(chuàng)新實(shí)踐出口商發(fā)貨前的打包貸款，出口后的出口押匯和出口信貸等外經(jīng)外貿(mào)融資方法，在匯付，托收和信用證項(xiàng)下廣泛實(shí)踐、穩(wěn)步推進(jìn)、更好地助力人民幣國(guó)際化進(jìn)程向更廣更深領(lǐng)域穩(wěn)步推進(jìn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]王曉光主編.國(guó)際金融（第四版）.清華大學(xué)出版社，2017.

[2]張曉芬，李勁濤主編.國(guó)際結(jié)算.北京大學(xué)出版社，2016.

作者簡(jiǎn)介：

楊小舟（1962.3- ），男，漢族，吉林大學(xué)英國(guó)語(yǔ)言文學(xué)學(xué)士，教授，高級(jí)國(guó)際商務(wù)師，研究方向：國(guó)際貿(mào)易理論與實(shí)務(wù)，外貿(mào)英文函電等雙語(yǔ)教學(xué)研究與實(shí)踐。endprint