央行降準(zhǔn)降息對(duì)小微企業(yè)融資的影響分析

摘 要：小微企業(yè)數(shù)量龐大、靈活性強(qiáng)，是中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定高效發(fā)展的重要推動(dòng)力，也在解決就業(yè)崗位、促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新方面起到重要作用。但這些企業(yè)卻因?yàn)槿谫Y困難而難以得到更大的發(fā)展。通過對(duì)近幾年央行的降準(zhǔn)降息政策進(jìn)行總結(jié)，分析央行降準(zhǔn)降息政策實(shí)施背景和原因、小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀以及央行降準(zhǔn)和降息對(duì)小微企業(yè)的影響，最后針對(duì)小微企業(yè)融資及發(fā)展發(fā)面提出一些建議。

關(guān)鍵詞：央行；降準(zhǔn)降息；小微企業(yè)；融資

一、央行降準(zhǔn)降息背景及原因分析

（一）央行降息降準(zhǔn)的背景

繼2014年，央行兩次實(shí)施定向下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和一次非對(duì)稱下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率后，2015年央行又進(jìn)行了五次降準(zhǔn)降息。央行降息降準(zhǔn)政策和當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)背景是分不開的。雖然我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度在世界歷史上是一個(gè)“奇跡”，但近年來中國經(jīng)濟(jì)增速處于下坡階段，我國消費(fèi)、投資需求減少，增速放緩，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)下降。我國CPI、PPI指數(shù)持續(xù)下跌。央行降息降準(zhǔn)的貨幣政策意在積極維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健，推動(dòng)較為疲軟的經(jīng)濟(jì)增速。

（二）央行降息降準(zhǔn)的原因

央行降息降準(zhǔn)主要是來源于兩種利益訴求疊加，一是股市的非正常下跌導(dǎo)致的寬松貨幣政策加速，另一方面則由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行壓力只增不減，急需經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，需要國家相關(guān)政策的引導(dǎo)和刺激作用。降息降準(zhǔn)政策對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，降低社會(huì)融資成本以及加快小微企業(yè)快速發(fā)展都能起到積極推動(dòng)作用。

二、小微企業(yè)現(xiàn)階段的融資問題

（一）小微企業(yè)發(fā)展的必要性以及難題

我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開小微企業(yè)的支撐。小微企業(yè)由于規(guī)模較小、數(shù)量龐多，競爭壓力大，因此是中國創(chuàng)新技術(shù)的先鋒力量。同時(shí)小微企業(yè)貢獻(xiàn)的GDP占到全國GDP總量的35%以上，既是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)力量，也是支持我國地方財(cái)政和農(nóng)業(yè)發(fā)展的重要源泉。而且小微企業(yè)靈活多變的生存方式也讓其在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)中長期存活。當(dāng)然小微企業(yè)也可以解決就業(yè)問題，著大大得維護(hù)了城市穩(wěn)定和社會(huì)安寧。

不過隨著不確定性、不穩(wěn)定性的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的逐漸加大，小微企業(yè)的生存發(fā)展形勢(shì)也變得逾加嚴(yán)峻。小微企業(yè)不得不面對(duì)生產(chǎn)要素成本高、市場拓展難、稅負(fù)重、招工難、融資難諸多問題的挑戰(zhàn)，而要想發(fā)展，最大的困境就是資金問題，購置新設(shè)備、增建新廠房，接收勞動(dòng)力，投資新產(chǎn)品等等都需要大量的資金支持。

（二）小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀

雖然小微企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位越來越重要，但其經(jīng)營發(fā)展依舊困難重重，表現(xiàn)在融資難、融資貴等方面。隨著勞動(dòng)力成本和原材料成本的不斷上漲，小微企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)逐漸加重，再加上市場疲軟、經(jīng)營環(huán)境不規(guī)范、自身能力不足等方面的問題，小微企業(yè)發(fā)展越發(fā)艱難。目前從銀行借貸是小微企業(yè)貸款融資最主要也是最重要的渠道，但是由于銀行貸款的門檻過高，以及小微企業(yè)本身運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)過大，小微企業(yè)無法提供合適抵押物和財(cái)務(wù)報(bào)表等等原因的出現(xiàn)，從銀行借貸對(duì)于很多小微企業(yè)來講卻是遙不可及，制約著小微企業(yè)的發(fā)展。

三、央行降準(zhǔn)降息對(duì)小微企業(yè)融資的影響

（一）央行降準(zhǔn)對(duì)小微企業(yè)融資的影響

企業(yè)正常運(yùn)行需要足夠的資本流通，而小微企業(yè)的規(guī)模較小無過多資金，過高的存款準(zhǔn)備金會(huì)影響其從銀行借貸的難度。央行降低存款準(zhǔn)備金率減緩了銀行資金流動(dòng)的約束性，銀行可以供應(yīng)給企業(yè)更多的資金，也就進(jìn)一步降低了小微企業(yè)融資的門檻，簡化了小微企業(yè)資金融通模式。

（二）央行降息對(duì)小微企業(yè)融資的影響

表面看來，央行降低基準(zhǔn)利率肯定會(huì)導(dǎo)致企業(yè)實(shí)際貸款利率的下降，進(jìn)而降低企業(yè)的融資成本。但在實(shí)際操作過程中，因?yàn)榇嬖谫J款中介、擔(dān)保等環(huán)節(jié)加價(jià)普遍偏高的現(xiàn)象，因此一些缺乏抵押物、質(zhì)押物的中小微企業(yè)的實(shí)際貸款總成本依舊居高不下，這將不利于“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”活動(dòng)的開展。

四、對(duì)小微企業(yè)融資及發(fā)展的建議

首先，國家應(yīng)為小微企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造一個(gè)良好的融資環(huán)境，不僅要健全小微企業(yè)融資相關(guān)法律法規(guī)，收集小微企業(yè)的信息進(jìn)行規(guī)范管理；也要繼續(xù)推動(dòng)并促進(jìn)利率市場化，完善小微企業(yè)服務(wù)體系；國家鼓勵(lì)銀行設(shè)立“小微企業(yè)專項(xiàng)扶持基金”，為有發(fā)展?jié)摿η熬暗男∥⑵髽I(yè)提供較低利率的銀行貸款；

其次，政府應(yīng)嚴(yán)厲打擊“兩高一?！钡男∥⑵髽I(yè)，并在其管轄許可范圍內(nèi)重點(diǎn)扶持節(jié)能環(huán)?？沙掷m(xù)發(fā)展的小微企業(yè)，用政府信用做擔(dān)保，幫助它們?cè)阢y行中貸款，支持小微企業(yè)的存款存入銀行中可以獲得較高的利息；

再次，銀行應(yīng)該根據(jù)小微企業(yè)的資質(zhì)水平、近年來的盈利狀況、日后的發(fā)展?jié)摿?、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等來給小微企業(yè)劃分不同的層次，層次越高的小微企業(yè)適合于較高的貸款水平，甚至可以動(dòng)用信用貸款，不需要抵押物，層次較低的企業(yè)適合于較低的貸款水平。

五、結(jié)束語

最后小型微型企業(yè)也要努力完善財(cái)務(wù)企業(yè)管理制度、提升企業(yè)理財(cái)能力、提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和加強(qiáng)企業(yè)信用建設(shè)等。同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)自身應(yīng)對(duì)存款準(zhǔn)備金率調(diào)整變化的能力。盡管央行為了推動(dòng)整個(gè)社會(huì)的良性發(fā)展在不斷下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，但對(duì)于小微企業(yè)來說仍然融資困難，所以小微企業(yè)只有不斷努力提升從銀行獲貸的能力，主動(dòng)運(yùn)用銀行信貸，才能解決融資難題。

參考文獻(xiàn)：

[1]孟維娜，陳鶴尹.2015年央行降準(zhǔn)降息及其影響[J].中國商論，2015，（23）：58-60.

[2]趙思奧，張欣.央行持續(xù)降準(zhǔn)降息對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的影響[J].價(jià)值工程，2015，（34）：52-53.

作者簡介：

閆可純（1991-），性別：女，籍貫：河南省，研究方向：財(cái)務(wù)理論與公司理財(cái)，西安工程大學(xué)在讀研究生。

陳月（1991-），性別：女，籍貫：河南省，研究方向：會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)，在讀研究生。