我國中小企業(yè)融資問題研究

摘 要：中小企業(yè)成了各國經(jīng)濟的基礎(chǔ)和社會經(jīng)濟中最為活躍的因素，成為社會經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展和繁榮穩(wěn)定的重要力量。隨著科技水平的提高，社會經(jīng)濟活動的社會化、虛擬化、網(wǎng)絡化、電子化，必將更有利于中小企業(yè)發(fā)展。從這個角度講，世紀將是中小企業(yè)的世紀。從當前世界經(jīng)濟發(fā)展的角度看，中小企業(yè)的生存和發(fā)展既是各國經(jīng)濟的重要組成部分，又是世界性的一大共同難題。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資問題；措施

一、我國中小企業(yè)融資困境存在的問題

（一）我國中小企業(yè)融資困境的外部成因

1.金融機構(gòu)的缺失和金融制度的缺乏

目前我國的金融機構(gòu)格局中仍是以銀行為企業(yè)進行融資貸款的主要渠道，而以四大銀行為首的銀行機構(gòu)專門為中小企業(yè)提供融資服務的不但有之甚微，銀行的貸款份額中大型企業(yè)的借款占比更是高達60%以上。這都是由于銀行是一個絕對規(guī)避高風險投資的金融機構(gòu)，它需考慮自身的風險和利潤配比是否合理，或者說風險是不是遠小于收益。就目前而言越來越多的城市銀行實現(xiàn)了并購重組，而這種變化帶來的是資金向制度更完善發(fā)展更穩(wěn)定的大型企業(yè)流動，逐漸減少專門為中小企業(yè)量身定做的金融服務。這種模式可以說是已經(jīng)背離了商業(yè)銀行的建立初衷和自身的市場定位，從而使得其無法正常實現(xiàn)為中小企業(yè)提供融資的目的。至于那些發(fā)展緩慢的金融機構(gòu)不但沒有科學的內(nèi)部組織，也不具備與市場經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展相匹配的管理理念和運作機制，故而難以為中小企業(yè)提供及時足量的信貸服務。

2.政府對中小企業(yè)的扶持覆蓋面不夠廣，政策存在不對等

隨著中小企業(yè)在我國經(jīng)濟體系中發(fā)揮著越來越重要的作用，其不管是對于GDP的增長還是就業(yè)率的貢獻大家都是有目共睹的。而政府也愈發(fā)的重視這些企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的作用，繼而針對中小企業(yè)融資難的問題推出了一系列政策來支持其發(fā)展。然而由于政策的頒布和實施存在著延遲性和不全面性，所以即使中央和地方出臺了各種各樣的政策來進行宏觀調(diào)控，依舊不能改變這些企業(yè)融資難的問題。而另一個很現(xiàn)實的問題是就目前而言我國依舊缺乏中小企業(yè)直接進行融資的制度和法律，其中，某些相關(guān)的法律法規(guī)也根本不利于其發(fā)展。退一步來說，構(gòu)成我國中小企業(yè)所有制的情況比較復雜，而所有制的性質(zhì)則基本上決定了與之有關(guān)的法律法規(guī)的制定，這就使得不同所有制性質(zhì)的企業(yè)沒有處在同樣的競爭起跑線上。

3.社會信用體系的不完善，導致存在社會信用缺失的現(xiàn)象

就目前而言我國還沒建立完善的社會征信體系，而信用經(jīng)濟的發(fā)展是以市場經(jīng)濟的發(fā)展為前提的，市場經(jīng)濟的健康發(fā)展又是信用經(jīng)濟蓬勃發(fā)展的支柱。由于企業(yè)失信成本極低，是造成社會信用缺失的其中一個原因，這也會加重融資和籌資市場道德和信用風險。由于資金的供給和需求方的信息存在著極大的不對稱性，所以使得高質(zhì)量的資金和高質(zhì)量的信用企業(yè)無法進行很好的匹配，最終導致不但大大降低了資金的融通效率，也使得融資成本始終居高不下。

（二）內(nèi)部原因

1.產(chǎn)權(quán)不清晰，價值估算不合理

中小企業(yè)因尚未建立完善的動產(chǎn)擔保物權(quán)登記制度以及動產(chǎn)價值估算體系導致動產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)和價值不夠明晰，動產(chǎn)擔保無法有效落實，同時新型的抵押擔保方式未很好地實施。

2.信用觀念不強

中小企業(yè)信用度參差不齊，影響融資的信用觀念不強主要體現(xiàn)在三個方面。一是中小企業(yè)會計信息披露不夠和財務數(shù)據(jù)失真，絕大多數(shù)中小企業(yè)或由于不愿泄露債務情況，或由于逃稅避稅等目的而不愿顯示良好的經(jīng)營業(yè)績，眾多原因致使中小企業(yè)自身有意不向外界提供真實可靠的會計資料。另外我國的社會信用體系和征信管理系統(tǒng)不完善，造成銀行放貸前調(diào)查的困難和不實。二是很多中小企業(yè)在交易和融資關(guān)系中不講信用，有意拖欠貸款，加之失信治理不嚴，企業(yè)違約后，銀行很難回收貸款本金，因此不得不加強信貸管理，提高放貸條件，致使惜貸行為比較普遍。三是部分中小企業(yè)融資手段不健康，一些中小企業(yè)為了吸引資金而進行“圈錢”和“騙錢”，這種方式雖然在短期內(nèi)能夠為企業(yè)獲得發(fā)展資金，但最終均會被投資者識破，極大地影響了銀行等非金融機構(gòu)對中小企業(yè)的看法，造成了嚴重的社會影響，損害了中小企業(yè)的社會地位，很大程度上讓投資者對中小企業(yè)產(chǎn)生了排斥心理。

3.自身經(jīng)營管理不夠規(guī)范

中小企業(yè)經(jīng)營管理不規(guī)范主要體現(xiàn)在三個方面。一是缺乏有現(xiàn)代經(jīng)營管理經(jīng)驗的管理者，導致企業(yè)經(jīng)常處于混亂狀態(tài)。二是中小企業(yè)所使用的生產(chǎn)設(shè)備大多是由大企業(yè)淘汰的舊設(shè)備，生產(chǎn)率較低，產(chǎn)品質(zhì)量難以滿足社會需求，導致企業(yè)生產(chǎn)營業(yè)額低、效益低。三是缺少專業(yè)的融資人才。多數(shù)中小企業(yè)由于缺少專業(yè)的融資人才，在進行融資的過程中難以與銀行或投資方進行良好溝通，從而失去了很多融資機會。

二、解決中小企業(yè)融資難的建議

（一）社會中介要有效規(guī)范配套

完善中小企業(yè)信用擔保體系。在偏遠滯后欠發(fā)達地區(qū)，要積極規(guī)范建立中小企業(yè)信用擔保公司。比如在日本專門成立了為中小企業(yè)貸款提供擔保的信用保證協(xié)會、信用保險公庫和民間信貸擔保公司。結(jié)合現(xiàn)實要求充實現(xiàn)有信用擔保公司的資本金，切實對單戶中小企業(yè)的貸款擔保能力。信用擔保公司要合理控制擔保收費，規(guī)范銀行保證金的繳納，適當規(guī)定反擔保措施，還可以由政府對擔保凈損失給予一定補貼，如加拿大實施中小企業(yè)授信擔保業(yè)務，由政府對擔保凈損失進行補貼。規(guī)范建立評估登記征信業(yè)務。規(guī)范整頓會計與審計事務所，切實加強外部監(jiān)督和處罰，督促提升會計和審計報告的真實性。利用國家即將對不動產(chǎn)進行統(tǒng)一登記的契機，統(tǒng)一并降低企業(yè)資產(chǎn)評估登記的費用。利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，將更多的中介服務放到網(wǎng)上辦理，并簡化辦理手續(xù)和流程。

（二）政府適當宏觀調(diào)控，積極推進中小企業(yè)信用體制建設(shè)

第一，就當前我國中小企業(yè)和部分民營銀行處在的大背景而言，相關(guān)法律法規(guī)亟需制定完善，金融體系由計劃經(jīng)濟的殘留轉(zhuǎn)變?yōu)槿娴目沙掷m(xù)市場經(jīng)濟亦是迫在眉睫。我們政府需要加強對這些企業(yè)以及金融機構(gòu)的監(jiān)管但非控制，利用政府看得見的手把握好控制力度并掌控主要大方向，幫助市場健康長足發(fā)展。第二，中小企業(yè)數(shù)量多而雜，其對外界披露的信息真假性難以追溯，此時就需要政府來幫助中小企業(yè)進行公開透明的信用體制建設(shè)，化解信息不對稱帶來的融資問題。完善獎懲機制，使得各個企業(yè)牢牢把握誠信經(jīng)營的原則，幫扶各大金融機構(gòu)對中小企業(yè)的信用進行評級，以維持市場秩序。

（三）中小企業(yè)著力提高自身綜合素質(zhì)

第一，提高經(jīng)營管理水平，增強市場競爭力。遵循市場發(fā)展規(guī)律，克服自身管理缺陷，企業(yè)管理者提高自身素質(zhì)，順應時代潮流，致力于提高產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)量，同時制定完善的公司經(jīng)營機制以加強市場競爭力，著眼于公司的長足發(fā)展，不被眼前的利益所羈絆。只有企業(yè)提高了其經(jīng)營管理水平，擁有一個良好的企業(yè)形象才能使其立于不敗之地，融資難問題迎刃而解。第二，完善公司財務體制，加強內(nèi)部會計管理，提高會計信息的可信度。公司應建立健全財務管理體制，從原材料采購到最后銷售的完成可進行完整路線的追溯。及時清理應收應付賬款，對于壞賬和損益計提按照規(guī)定程序記載，為公布真實可信的會計信息夯實基礎(chǔ)。同時要加強內(nèi)部監(jiān)管，從根本著手才能使監(jiān)督能真真落到實處?？偠灾挥兄行∑髽I(yè)首先邁出這坦誠的一步才能吸引更多更豐富的優(yōu)質(zhì)資金。

三、結(jié)論

綜上所述，中小企業(yè)有內(nèi)源和外源融資之分，在不同發(fā)展階段以及產(chǎn)業(yè)鏈節(jié)點有對應的融資方式，但不同融資渠道的多種方式都不很暢通。東部沿海地區(qū)以及國外的成功經(jīng)驗值得我們借鑒，特別是立法支持、專門管理、金融體系以及促進創(chuàng)新，為我國從企業(yè)自身、金融服務、社會中介以及有關(guān)部門四個方面，研究緩解中小企業(yè)融資難的問題提供總體框架。中小企業(yè)是快速變動的群體，各行業(yè)的中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)有各自的特點，中小企業(yè)融資難問題難以得到根本解決，需要基于中小企業(yè)各自的資產(chǎn)構(gòu)成、產(chǎn)業(yè)分工以及發(fā)展?jié)摿Γ粩喑雠_有針對性和貼切的對策措施。

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作者簡介：

杜一帆，中國建設(shè)銀行股份有限公司鄭州金水支行。