一帶一路背景下人民幣國際化的實(shí)施路徑

摘 要：一帶一路與人民幣國際化，是構(gòu)建全方位對外開放新格局的兩大戰(zhàn)略。二者密不可分、相輔相成。一帶一路創(chuàng)造了新的契機(jī)，促進(jìn)了人民幣國際化的發(fā)展。同時(shí)，貨幣體系又是實(shí)施一帶一路的有力支撐和保障。本文首先分析了人民幣國際化對一帶一路的重要意義，在此基礎(chǔ)上，提出了一帶一路背景下人民幣國際化需要注意的問題。最后，闡述了一帶一路背景下人民幣國際化的具體實(shí)施策略。

關(guān)鍵詞：人民幣國際化；一帶一路；意義；路徑

引言

當(dāng)前，“一帶一路”建設(shè)正全面進(jìn)入推進(jìn)階段，在金融危機(jī)的影響下，世界各國依然面臨著嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形式?！耙粠б宦贰睒?gòu)建了沿線各國互聯(lián)互通的伙伴關(guān)系，主要是面向亞歐非大陸及附近海洋的互聯(lián)互通，以期為沿線各國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，發(fā)揮積極的促進(jìn)作用。目前在我國與周邊國家和地區(qū)，人民幣正逐步成為開展貿(mào)易的重要支付手段和結(jié)算工具，其流通范圍也越來越廣泛。2015年11月30日，人民幣加入SDR，由此對現(xiàn)行國際貨幣體系進(jìn)一步完善，對中國和全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和穩(wěn)定，發(fā)揮了積極的促進(jìn)作用。在推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程中，“一帶一路”戰(zhàn)略帶來了重大機(jī)遇。但在實(shí)施的過程中，也面臨諸多現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。

一、人民幣國際化對“一帶一路”的重大意義

（一）人民幣國際化推動“一帶一路”的的實(shí)施

中國以人民幣為載體，進(jìn)行資本和產(chǎn)品對外輸出，能將國內(nèi)相關(guān)企業(yè)和部門參與的積極性充分調(diào)動起來。人民幣國際化為沿線國家參與“一帶一路”提供了便利，并進(jìn)一步擴(kuò)大了投資規(guī)模，促進(jìn)了相關(guān)貿(mào)易；人民幣結(jié)算能對匯兌損益進(jìn)行有效規(guī)避，使“一帶一路”沿線國家獲得最大化的收益。作為“一帶一路”倡議發(fā)起國，人民幣國際化對深化區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作，實(shí)現(xiàn)其他“四通”，發(fā)揮了積極的促進(jìn)作用，并實(shí)現(xiàn)了沿線國家之間的資金融通。能對區(qū)域內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范，將交易成本降低，提高區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。作為貿(mào)易計(jì)價(jià)貨幣，人民幣得到更多的國際經(jīng)貿(mào)活動的認(rèn)可，能為貿(mào)易結(jié)算提供便利，將各國對華貿(mào)易成本降低，并對雙邊貿(mào)易使用第三方貨幣的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效規(guī)避。

人民幣的國際化，將為“一帶一路”倡議保駕護(hù)航。隨著中國逐步開放的資本賬戶，提供充足的人民幣流動性，促進(jìn)了離岸市場快速發(fā)展。在為貿(mào)易融資困難進(jìn)行緩解的同時(shí)，也為區(qū)域各國之間的貿(mào)易發(fā)展，發(fā)揮了積極的促進(jìn)作用。經(jīng)過合理布局，目前人民幣已突破區(qū)域化界限，周邊國家對人民幣接受程度開始持續(xù)上升。通過人民幣國際化戰(zhàn)略的不斷推進(jìn)，為實(shí)施一帶一路提供更多的支撐和保障。

（二）人民幣國際化支撐中國制造走向世界

一帶一路戰(zhàn)略的提出，對全球經(jīng)濟(jì)格局進(jìn)行了重塑，實(shí)現(xiàn)了中國與沿線國家的互利互贏和優(yōu)勢互補(bǔ)。目前，一帶一路沿線國家正處于加速發(fā)展階段，一帶一路為中國企業(yè)的發(fā)展帶來重大機(jī)遇，有效釋放了過剩的產(chǎn)能，并擴(kuò)大了沿線國家和地區(qū)的再就業(yè)，促進(jìn)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長。在一帶一路推動下，中國還將繼續(xù)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，促進(jìn)沿線國家生產(chǎn)能力的提升，真正融合世界經(jīng)濟(jì)。人民幣國際化相對于中國制造業(yè)的前進(jìn)步伐，已經(jīng)相對滯后。為此，中國應(yīng)對一帶一路提供的黃金契機(jī)充分利用，對人民幣國際化進(jìn)程發(fā)揮積極的推進(jìn)作用，使中國制造真正走向全世界。

（三）人民幣國際化對資本輸出的支持作用

利用人民幣結(jié)算，能對大宗商品美元價(jià)格下跌的匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效規(guī)避。作為資源出口國，一帶一路沿線國家所占的比重非常大。運(yùn)用人民幣交易，能對美元幣值的波動所產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效規(guī)避，并且使全球貨幣政策分化導(dǎo)致的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行避免。通過人民幣國際化，將中國資本輸出的風(fēng)險(xiǎn)降低，以真正融合中國與一帶一路沿線國家共同發(fā)展。

二、一帶一路戰(zhàn)略下人民幣國際化應(yīng)注意的問題

（一）人民幣戰(zhàn)略定位問題

在短時(shí)間內(nèi)，人們幣無法超越美元的國際地位，而一帶一路國際化注重的是過程。在“一帶一路”戰(zhàn)略大背景下，對人們幣國際化進(jìn)程，發(fā)揮了積極的推動作用。通過金融開放和改革各種經(jīng)濟(jì)制度，對自身的金融治理體系進(jìn)行完善，并積極營造良好的國際貨幣環(huán)境。作為中國增加全球公共物品供給的必選項(xiàng)之一，人民幣國際化應(yīng)以“一帶一路”建設(shè)為契機(jī)。新的歷史時(shí)期，由于降低了美國霸權(quán)實(shí)力，美國將全球公共物品的供給減少。同時(shí)，一些國際性金融組織還存在著不合理的治理結(jié)構(gòu)，低估了發(fā)展中國家的作用。而實(shí)施“一帶一路”戰(zhàn)略，定會將中國在全球治理機(jī)制中的作用充分發(fā)揮出來，提供新的供給貨幣，并將公共物品向全球提供，對新型國際金融組織進(jìn)行構(gòu)建。

（二）金融資源布局問題

在國家宏觀頂層金融設(shè)計(jì)方面，應(yīng)將人民幣作為國家軟實(shí)力的引領(lǐng)作用和先行優(yōu)勢充分發(fā)揮出來?！耙粠б宦贰毖鼐€很多國家，經(jīng)濟(jì)相對落后，由此降低了銀行網(wǎng)點(diǎn)密度。金融業(yè)可以此為契機(jī)，對自身布局進(jìn)行優(yōu)化。在國內(nèi)，要將關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立力度加大，發(fā)揮政策和金融作用，特別是要向內(nèi)陸地區(qū)實(shí)行傾斜政策。通過切實(shí)可行的融資機(jī)制的建立，有效整合沿帶沿路相關(guān)國家金融資源，真正構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的金融支持方案，撬動全球資金參與“一帶一路”建設(shè)。通過“一帶一路”建設(shè)，對人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的應(yīng)用力度加大，真正促進(jìn)金融合作、擴(kuò)大金融對外開放。

（三）金融創(chuàng)新力度問題

“一帶一路”戰(zhàn)略資金需求量巨大，需要政府對籌資機(jī)制進(jìn)行創(chuàng)新，鼓勵社會多元化投資。一是對收益分配機(jī)制進(jìn)行構(gòu)建，鼓勵民間資本參與“一帶一路”信貸項(xiàng)目，將民營資本的參與熱情充分激發(fā)出來。通過改革混合所有制，對以民營資本為主導(dǎo)的“一帶一路”股權(quán)投資基金大力發(fā)展；二是推進(jìn)投融資模式的配套制度建設(shè)。對PPP與BUT模式的合規(guī)性進(jìn)行明確，給予適當(dāng)?shù)呢?cái)政補(bǔ)貼和稅收減免，將其提升到立法層次。在“一帶一路”重要節(jié)點(diǎn)上，將多個(gè)BUT與PPP創(chuàng)新方案進(jìn)行設(shè)計(jì)，并加快招標(biāo)實(shí)際操作，將資本的引領(lǐng)帶動作用充分發(fā)揮出來；三是為了支持戰(zhàn)略項(xiàng)目開發(fā)，需要對境內(nèi)外資金支持充分吸納，借助于政府信用，將“一帶一路”戰(zhàn)略專項(xiàng)債券向境內(nèi)外金融市場發(fā)行，引導(dǎo)外匯儲備、社保等，對“一帶一路”投資積極參與。為了創(chuàng)新金融模式，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)順應(yīng)趨勢，將金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度進(jìn)一步加大。

三、一帶一路背景下人民幣國際化的推進(jìn)路徑

在沿線各國貿(mào)易發(fā)展中，依托“一帶一路”建設(shè)，推動人民幣國際化，與沿路各國利益相符。以此對沿路人民幣貨幣區(qū)和人民幣貿(mào)易圈進(jìn)行構(gòu)建，這也是區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展的必然趨勢。

（一）民幣計(jì)價(jià)結(jié)算大宗商品

在“一帶一路”沿線國家，使用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算大宗商品，會成為人民幣國際化一個(gè)新的突破口。利用中國在金融機(jī)構(gòu)和期貨市場方面的優(yōu)越條件，以及沿線國家對華大宗商品貿(mào)易的重要地位，對沿線大宗商品實(shí)現(xiàn)人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，并對鋁礦石、鐵礦石和煤的進(jìn)口優(yōu)先考慮。若是使用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算沿線國家對華大宗商品貿(mào)易，會進(jìn)一步推動雙邊貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)增長，通過對其他金融產(chǎn)品和大宗商品人民幣期貨市場大力發(fā)展，為進(jìn)出口商提供必要的風(fēng)險(xiǎn)管理平臺和手段。

（二）豐富了人民幣國際債券

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的迅猛發(fā)展，債券市場的開放，對中國企業(yè)走出去，以及人民幣國際化發(fā)揮了積極的推動作用。其中，高信用等級或主權(quán)債券得到了突破性進(jìn)展，促進(jìn)了人民幣向國際儲備貨幣進(jìn)軍。金磚國家新開發(fā)銀行于2016年7月12日，在上海對第一只綠色金融債券進(jìn)行了發(fā)布，實(shí)現(xiàn)了30億元人民幣債券規(guī)模，這是在中國銀行間債券市場，多邊開發(fā)銀行首次獲準(zhǔn)發(fā)行人民幣綠色金融債券。這些形式多樣的債券形式，對于人民幣國際化的重要步驟進(jìn)行了深化，體現(xiàn)了人民幣國際化發(fā)展的最新成果。同時(shí)也提供了重要的動力，促進(jìn)人民幣成為重

要國際儲備貨幣。

（三）促進(jìn)沿線國家對人民幣使用和儲備

近年來，我國利用“一帶一路”的戰(zhàn)略平臺，通過多種方式，發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施債券、混合貸款和政策性貸款，使沿線國家基礎(chǔ)建設(shè)的資金瓶頸問題得到了根本性的解決，這一過程為更大范圍內(nèi)推廣和使人民幣奠定了基礎(chǔ)。人們幣于2016年10月1日起，正式獲得國際貨幣基金組織“特別提款權(quán)”，這是人民幣際化進(jìn)程中的重要里程碑。目前，在“一帶一路”相關(guān)國家，已經(jīng)開始正式使用和流通人民幣，人民幣國際化己初有成效，并且形成了閉環(huán)流轉(zhuǎn)，由此將更多的優(yōu)惠和便利提供給了沿線國家。同時(shí)，也要加強(qiáng)金融監(jiān)管，以降低成本和風(fēng)險(xiǎn)，以真正有效流動人民幣。

（四）建立投資的結(jié)算支付體系

人民幣在完善的金融支持和充足的外匯儲備下，完全有能力對區(qū)域性貿(mào)易結(jié)算支付體系進(jìn)行構(gòu)建。商業(yè)銀行在這個(gè)過程中，應(yīng)將人民幣在貿(mào)易、投資中的使

用范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，將第三國貨幣對雙邊貿(mào)易往來的不利影響降低。通過規(guī)避人民幣風(fēng)險(xiǎn)，將沿線國家企業(yè)使用人民幣的后顧之憂打消，提升人民幣接受程度。在“一帶一路”戰(zhàn)略下，人民幣國際化需要依靠強(qiáng)大的清算系統(tǒng)和技術(shù)保障。為了實(shí)現(xiàn)高效安全的清算和人民幣跨境支付，中國應(yīng)加快人民幣跨境支付系統(tǒng)和建設(shè)。同時(shí)，利用沿線各國經(jīng)濟(jì)，將自身的文化優(yōu)勢和跨境電子商務(wù)的地理優(yōu)勢充分發(fā)揮出來，對于電子商務(wù)的人民幣計(jì)價(jià)和跨境提供服務(wù)。

四、結(jié)束語

隨著迅猛發(fā)展的實(shí)際經(jīng)濟(jì)，更加凸顯了在世界貨幣體系中，人們幣的作用和地位。人們幣國際化趨勢不可逆轉(zhuǎn)。在我國“一帶一路”戰(zhàn)略背景下，升級和優(yōu)化人民幣國際化結(jié)構(gòu)，將深刻的影響到中國進(jìn)出口貿(mào)易、金融市場、實(shí)體經(jīng)濟(jì)等。在這樣的大環(huán)境下，中國應(yīng)加強(qiáng)與其他國家或金融企業(yè)合作，對人民幣國際化發(fā)揮積極的推動作用。同時(shí)，加大經(jīng)濟(jì)體制改革力度，通過實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策的實(shí)施，對人民幣國際化提供經(jīng)濟(jì)支撐和保障，促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，為奠定中國在國際上的經(jīng)濟(jì)地位夯實(shí)基礎(chǔ)。

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作者簡介：

宋天宇，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院。