企業(yè)年金的動(dòng)因考察與模式選擇

徐 倩

（蘇州大學(xué)社會(huì)學(xué)院，江蘇 蘇州 215123）

養(yǎng)老金計(jì)劃是指為雇員提供退休養(yǎng)老金的一項(xiàng)員工福利計(jì)劃。按照計(jì)劃的提供者，可將養(yǎng)老金計(jì)劃分為公共部門養(yǎng)老金和私營部門養(yǎng)老金。在我國，養(yǎng)老保險(xiǎn)體系由基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)構(gòu)成三支柱。其中，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)采用雇主和雇員共同繳費(fèi)，政府補(bǔ)貼的方式，現(xiàn)階段涵蓋了城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)主要包括為企業(yè)職工提供的企業(yè)年金和為機(jī)關(guān)事業(yè)單位職工提供的職業(yè)年金。補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)具有契約性和非強(qiáng)制性，提供者為用人單位，表現(xiàn)為雇主與雇員之間的契約性行為。用人單位對(duì)于企業(yè)年金的模式選擇、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、費(fèi)率確定、基金運(yùn)營、計(jì)發(fā)方式等具有較大的自由裁量權(quán)。

目前中國已經(jīng)進(jìn)入老年型社會(huì)。2017年年末中國60周歲及以上人口24090萬人，占總?cè)丝诘?7.3%，其中65周歲及以上人口15831萬人，占總?cè)丝诘?1.4%。[1]預(yù)計(jì)到2040年，65歲及以上老年人口占總?cè)丝诘谋壤龑⒊^20%。[2]養(yǎng)老問題成為嚴(yán)峻的社會(huì)問題，這種情況下，應(yīng)該堅(jiān)持多層次的養(yǎng)老金體系，重視發(fā)揮企業(yè)年金的補(bǔ)充保障作用。企業(yè)年金是指在依靠政府強(qiáng)制力實(shí)施的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度之外，企業(yè)根據(jù)自身的經(jīng)營狀況和員工需求，依法為員工提供的退休收入保障。[3]1991年國務(wù)院發(fā)文中首次提出“補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)”，逐步建立起基本養(yǎng)老保險(xiǎn)與企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和職工個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)相結(jié)合的制度。1995-1999年間，國家允許地方根據(jù)自身財(cái)力，給予補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)不超過上年工資總額4%-15%企業(yè)所得稅稅前扣除優(yōu)惠。[4]2000年，“補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)”的提法被“企業(yè)年金”所取代。2004年出臺(tái)《企業(yè)年金試行辦法》等規(guī)范性文件。2014年起，我國開始實(shí)行企業(yè)年金和職業(yè)年金個(gè)人所得稅遞延納稅優(yōu)惠政策，將年金繳納和投資收益的納稅義務(wù)遞延到個(gè)人實(shí)際領(lǐng)取年金的環(huán)節(jié)。[5]

盡管自上世紀(jì)90年代以來，國家就確定了多層次養(yǎng)老金體系建設(shè)的思路，重視發(fā)揮補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)在養(yǎng)老金體系中的作用。但是實(shí)際上，企業(yè)年金在我國呈現(xiàn)出發(fā)展動(dòng)力不足、覆蓋面狹窄、替代率低等問題。2016年，企業(yè)在職職工參加養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)為25239.6萬人，參加企業(yè)年金的職工數(shù)為2324.75萬人，僅占參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)總?cè)藬?shù)的9.2%；2016年，我國企業(yè)法人單位數(shù)為14618448個(gè)，建立企業(yè)年金的企業(yè)數(shù)為79298個(gè)，僅占0.54%（根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局和人社部數(shù)據(jù)整理）?？梢姡^大多數(shù)的企業(yè)沒有建立企業(yè)年金，職工養(yǎng)老金來源呈現(xiàn)“基本養(yǎng)老保險(xiǎn)獨(dú)大”的局面。就目前情況來看，市場主導(dǎo)的企業(yè)年金發(fā)展動(dòng)力不足，企業(yè)出于成本考慮，更多著眼于短期的薪酬激勵(lì)；而員工面臨結(jié)構(gòu)性矛盾：有購買意愿的人購買能力不足，有購買能力的人購買意愿不足。[6]但其實(shí)，企業(yè)年金對(duì)于政府、雇主和雇員三方主體都具有一定的吸引力，本文欲對(duì)建立企業(yè)年金的動(dòng)因進(jìn)行考察，再對(duì)確定給付型和確定繳費(fèi)型兩種模式的利弊進(jìn)行分析，為企業(yè)年金發(fā)起人提供決策依據(jù)。

一、建立企業(yè)年金的動(dòng)因考察

企業(yè)年金作為一項(xiàng)老齡人退休收入補(bǔ)償計(jì)劃，對(duì)于應(yīng)對(duì)老齡化社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，提升老年人生存和發(fā)展?fàn)顩r，緩解代際間贍養(yǎng)壓力，具有重要意義。對(duì)于政府來說，建立以市場為主體的企業(yè)年金，分?jǐn)偭苏酿B(yǎng)老壓力；對(duì)于社會(huì)來說，利用企業(yè)年金的引導(dǎo)作用，有助于老職工逐步退出勞動(dòng)力大軍，為青年人提供新的就業(yè)機(jī)會(huì)，幫助勞動(dòng)力市場更新?lián)Q代；對(duì)于雇主來說，建立企業(yè)年金可以享受稅收優(yōu)惠政策，還可以通過合理設(shè)計(jì)養(yǎng)老金計(jì)劃激勵(lì)員工生產(chǎn)，合理利用人力資源，降低管理成本；對(duì)于雇員來說，額外的企業(yè)養(yǎng)老金增加了退休后抵御風(fēng)險(xiǎn)的資本，遞延納稅的稅收激勵(lì)減輕了在職期間的稅賦負(fù)擔(dān)?？偟膩碚f，企業(yè)年金對(duì)于政府、雇主和雇員三方主體都具有一定的吸引力，企業(yè)年金計(jì)劃具備政策動(dòng)機(jī)、供給動(dòng)機(jī)和需求動(dòng)機(jī)。

（一）動(dòng)因之一：稅收效應(yīng)

廣義的養(yǎng)老金計(jì)劃是一項(xiàng)強(qiáng)調(diào)稅收減免的補(bǔ)償方式[7]，雇主和雇員能夠在稅收體系中共同受益。1995-1999年間，國家允許地方根據(jù)自身財(cái)力，給予補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)不超過上年工資總額4%-15%企業(yè)所得稅稅前扣除優(yōu)惠。我國自2014年起，實(shí)行EET企業(yè)年金稅收優(yōu)惠模式（E代表免稅，T代表征稅），即養(yǎng)老金的繳納和投資收益環(huán)節(jié)免稅，支付階段征稅。其一，企業(yè)年金在繳費(fèi)環(huán)節(jié)享受稅收減免優(yōu)惠，無論是雇主繳費(fèi)計(jì)入個(gè)人賬戶部分，還是個(gè)人繳費(fèi)部分，均可享受稅收減免的優(yōu)惠；其二，年金基金投資運(yùn)營收益分配計(jì)入個(gè)人賬戶時(shí)，個(gè)人暫不繳納個(gè)人所得稅。養(yǎng)老金計(jì)劃的受益人只有在退休領(lǐng)取企業(yè)年金的時(shí)候才需要繳稅，由于資金的時(shí)間價(jià)值，還有考慮到退休金往往低于在職工資，長期累積后延期征稅相對(duì)于提前扣稅對(duì)于職工來說更加有利。因此，由于稅收效應(yīng)的刺激，企業(yè)年金變得更有吸引力：雇員通過稅收優(yōu)惠機(jī)制的轉(zhuǎn)換可以獲得更高的退休收入補(bǔ)償；對(duì)于雇主而言，則可以支付較低的總補(bǔ)償費(fèi)用。

（二）動(dòng)因之二：激勵(lì)效應(yīng)

激勵(lì)效應(yīng)存在的理論基礎(chǔ)為“默認(rèn)合同理論”——企業(yè)年金是雇主和雇員之間建立的一種契約關(guān)系，員工用自己的人力資本同雇主進(jìn)行交換，以獲得工資和退休金。雇主和雇員之間存在長期的隱性契約關(guān)系，在員工職業(yè)生涯早期，其工資加上應(yīng)計(jì)養(yǎng)老金給付低于其邊際產(chǎn)品價(jià)值；而在職業(yè)生涯的后期，員工獲得的報(bào)酬則會(huì)超過其勞動(dòng)價(jià)值，以補(bǔ)償其早期的勞動(dòng)付出，養(yǎng)老金計(jì)劃實(shí)際上是一種延期支付工資的方式?；谀J(rèn)合同理論，雇員和雇主之間得以建立穩(wěn)固、長期的勞動(dòng)關(guān)系，企業(yè)年金的激勵(lì)效應(yīng)才有了實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)。企業(yè)年金有利于雇員共同組織建立更為牢固的聯(lián)盟，有助于雇員選擇更合理的離開企業(yè)的時(shí)間，有助于提高企業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率。企業(yè)年金的合理設(shè)計(jì)將是企業(yè)管理和合理利用人力資源的有效方式，通過雇主的多種選擇方式可以充分發(fā)揮企業(yè)的整體優(yōu)勢，以適應(yīng)不斷變化的內(nèi)外部環(huán)境。

1.企業(yè)年金有助于留住人才

美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家懷斯認(rèn)為，雇主可以運(yùn)用養(yǎng)老金計(jì)劃擁有長期專業(yè)化隊(duì)伍。雇主在企業(yè)年金的設(shè)計(jì)中，如果大幅度地增加員工退休前的收入比重，青年雇員離職則會(huì)承擔(dān)非常嚴(yán)重的養(yǎng)老金損失。員工考慮到離開企業(yè)的經(jīng)濟(jì)懲罰和長期留任的養(yǎng)老金獎(jiǎng)勵(lì)，則會(huì)謹(jǐn)慎對(duì)待當(dāng)前的工作。

2.企業(yè)年金有助于更新勞動(dòng)力隊(duì)伍

有些時(shí)候，雇主傾向于讓年老的、生產(chǎn)能力較弱的、支付費(fèi)用更高的雇員退休，而吸收生產(chǎn)效率高、費(fèi)用相對(duì)低廉的年輕勞動(dòng)力。企業(yè)年金的設(shè)計(jì)中，可以規(guī)定員工工作時(shí)間達(dá)到某一最高限制時(shí)，就不再提高養(yǎng)老金給付水平；或者通過提高雇員企業(yè)年金的方式鼓勵(lì)其提前退休。通過對(duì)企業(yè)年金的設(shè)計(jì)，達(dá)到更新勞動(dòng)力隊(duì)伍、降低企業(yè)成本的目的。

3.企業(yè)年金有助于提高雇員生產(chǎn)積極性

員工持股計(jì)劃作為一種特殊的養(yǎng)老金制度，其本質(zhì)是確定繳費(fèi)型養(yǎng)老金計(jì)劃。通過員工持股計(jì)劃，使員工成為所有者中的一員，使雇主和雇員構(gòu)成利益共同體，幫助員工形成資產(chǎn)，更有利于激發(fā)員工的生產(chǎn)積極性，從而提高勞動(dòng)效率。

二、企業(yè)年金的模式選擇

養(yǎng)老金計(jì)劃有兩種基本模式——確定給付型（Defined Benefit,DB） 和確定繳費(fèi)型（Defined Contribution,DC）。兩種模式都是為退休進(jìn)行儲(chǔ)蓄的有效手段，在財(cái)務(wù)方面和員工激勵(lì)方面，它們存在差別，也有各自的優(yōu)缺點(diǎn)。

（一）確定給付型計(jì)劃

確定給付型計(jì)劃是指養(yǎng)老金發(fā)起人依據(jù)特定的計(jì)發(fā)公式，預(yù)先確定每位參保人的養(yǎng)老金待遇標(biāo)準(zhǔn)，向參保人提供養(yǎng)老金給付承諾。確定給付型計(jì)劃保證員工在退休后可以定期獲得一定數(shù)量的退休收入。待遇水平取決于參保年限、繳費(fèi)基數(shù)、退休前的工資水平和社會(huì)平均工資。確定給付型計(jì)劃從受益人退休之后開始支付，直到受益人離世。如果受益人壽命很長的話，養(yǎng)老金計(jì)劃人需要承擔(dān)相當(dāng)長一段時(shí)間的養(yǎng)老金給付壓力，因此養(yǎng)老金計(jì)劃的發(fā)起人要承擔(dān)受益人的長壽風(fēng)險(xiǎn)。

本質(zhì)上說，確定給付型計(jì)劃是以負(fù)債為核心的管理模式。養(yǎng)老金計(jì)劃發(fā)起人，即雇主，根據(jù)以支定收的原則，制定與員工收入、參保年限相關(guān)聯(lián)的給付公式，在員工職業(yè)生涯初期，給予員工退休后的養(yǎng)老金承諾。在整個(gè)養(yǎng)老金計(jì)劃過程中，即使基金額和未來的投資收益不足以給付養(yǎng)老金，養(yǎng)老金受益人也有權(quán)利得到承諾的養(yǎng)老金。在基金收益高時(shí)，養(yǎng)老金計(jì)劃發(fā)起人獲利，在收益低或規(guī)劃不佳時(shí)則要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。確定給付型計(jì)劃可以幫助雇員抵御通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)彌補(bǔ)公共養(yǎng)老金的不足。

（二）確定繳費(fèi)型計(jì)劃

確定繳費(fèi)型計(jì)劃是指雇主和雇員按比例繳納一定額度的費(fèi)用，計(jì)入職工的個(gè)人賬戶，員工退休后按照個(gè)人賬戶上的繳費(fèi)積累和基金投資回報(bào)額獲得養(yǎng)老金給付，可以一次性領(lǐng)取養(yǎng)老金，也可以年金形式獲得養(yǎng)老金，待遇水平取決于個(gè)人賬戶上的基金積累水平，直到個(gè)人賬戶的養(yǎng)老金本利之和全部發(fā)放完為之。這種情況下，確定繳費(fèi)型計(jì)劃的受益人承擔(dān)死亡風(fēng)險(xiǎn)，也就是說，受益人退休后的資產(chǎn)有可能因?yàn)殚L壽而不夠養(yǎng)老之用。

本質(zhì)上說，確定繳費(fèi)型計(jì)劃是以資產(chǎn)為核心的管理模式。雇員一旦參與確定繳費(fèi)型計(jì)劃，便立即擁有既得收益權(quán)，而與為某個(gè)雇主服務(wù)的年限和年齡無關(guān)。因?yàn)楣椭鲗?duì)該計(jì)劃所做的承諾較少，是一種典型的簡易模式，員工離職的成本較低，長期性和忠誠意愿相對(duì)就較弱，因此確定繳費(fèi)型計(jì)劃對(duì)于員工流動(dòng)具有較強(qiáng)的吸引力。但員工在獲得既得收益權(quán)的同時(shí)，也將投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移向了自己，員工需要承擔(dān)個(gè)人賬戶的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)。

確定給付型和確定繳費(fèi)型兩種模式各有利弊，但是仍然存在從確定給付型轉(zhuǎn)向確定繳費(fèi)型的趨勢。原因是機(jī)器大革命時(shí)代，雇主傾向與使用熟練工以節(jié)約成本，確定給付型計(jì)劃本質(zhì)上是雇主對(duì)雇員的承諾，所以更容易留住員工。而隨著科技的進(jìn)步，創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)更希望吸納新的、年輕的員工，不斷更新員工隊(duì)伍，這時(shí)候確定繳費(fèi)型計(jì)劃通過幫助員工形成資產(chǎn)，對(duì)于人才流動(dòng)的吸引力更強(qiáng)。