我國上市公司盈余管理問題分析與研究

張良晨

摘要：近年來，隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，上市公司為了在資本競爭中占有優(yōu)勢，將盈余管理作為其常用手段。盈余管理是指管理層在會計準則和公司法允許的范圍內(nèi)進行盈余操縱；或通過重組經(jīng)營活動或交易達到盈余操縱的目的，但這些經(jīng)營活動和交易的重組增加或至少不損害公司價值。然而，過度的盈余管理會造成嚴重的會計信息失真，從而直接影響著投資人、債權(quán)人及社會公眾的利益，直接關(guān)系著整個國家經(jīng)濟的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：上市公司；盈余管理；健康發(fā)展

一、我國上市公司盈余管理的主要動機

1.維持上市資格的動機

根據(jù)公司法及相關(guān)規(guī)定，上市公司一旦出現(xiàn)經(jīng)營不力，連續(xù)兩年虧損將被特別處理，連續(xù)三年虧損將被暫停上市。如果一家上市公司被特別處理，廣大投資者就會對其前景表示擔憂，從而造成上市公司的股權(quán)融資能力不強。因此，對于上市公司管理者來說，會想方設(shè)法維持上市資格，在首次出現(xiàn)虧損前一年度和扭虧為盈年度，就會明顯存在著調(diào)增收益的盈余管理行為的沖動。

2.提高管理者回報的動機

我國特定的經(jīng)濟體制決定了現(xiàn)階段考核企業(yè)管理人員的主要依據(jù)還是利潤。許多上市公司為高級管理人員提供高額獎金或認股權(quán)證，以激勵其努力工作，而管理人員又有追求短期利益的趨向。因此，為了取得好的政績，企業(yè)難免會進行利潤操縱，從而對凈利潤進行盈余管理。

3.降低交易成本的動機

有時候上市公司必須要通過銀行借款等來滿足其公司運作所需要的大量資金。銀行愿意為盈余高的公司提供更優(yōu)惠的貸款條件，因為盈余高的公司違約與延期償還貸款的可能性更小。隨著金融體制的改革和金融機構(gòu)信貸風險意識的不斷加強，金融機構(gòu)在向上市公司貸款時，通常會與其簽訂一些設(shè)計財務(wù)指標的保證條款，一旦上市公司超出這些條款所允許的變動范圍，就會有一些懲罰措施。此時，上市公司會有很強的動機進行盈余管理。

二、我國上市公司盈余管理的主要手段

1.會計政策和會計估計變更

盡管企業(yè)會計準則對會計政策和會計估計的變更有著明確的說明和限制，但是會計主觀選擇在這兩項、特別是會計估計中的靈活運用，仍是最為易行的盈余管理手段。主要方法有：變更壞賬準備的計提方法；變更折舊方法與折舊年限；合并會計報表范圍的變動；變更長期股權(quán)投資的核算方法；變更其他長期資產(chǎn)的攤銷時間；變更存貨計價方法等。

2.收入的提前或延遲確認

改變收入確認對當期利潤的影響主要通過以下幾種途徑：一是提前確定收入，即在銷售完成之前，還沒有完全滿足銷售確認條件之前就計作企業(yè)收入，將后期的利潤轉(zhuǎn)移到本期。遞延收入與提前收入確認類似，在企業(yè)預期利潤減少的前提下，可以在報表中體現(xiàn)出收益的延遲確認，保持穩(wěn)定的上升趨勢。

3.對成本和費用的不合理確認

利用費用的確認來影響當期利潤也有提前確認和延遲確認兩種方法。提前確認費用主要包括一次性沖銷不良資產(chǎn)的賬面價值、大額計提相關(guān)資產(chǎn)的減值準備或者調(diào)整會計估計以增加當期折舊或攤銷。而延遲確認費用的方法主要有潛虧掛賬、費用支出資本化等。

4.債務(wù)重組

債務(wù)重組的方式有以資產(chǎn)清償債務(wù)；將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本；減少債務(wù)本金、減少債務(wù)利息等。通過債務(wù)重組進行盈余管理在ST公司中非常常見，為避免暫停上市，在資產(chǎn)、債務(wù)重組的幫助下，ST公司的凈利潤則會出現(xiàn)連續(xù)兩年負值，之后一年為正值，再連續(xù)兩年虧損這樣的循環(huán)。

5.關(guān)聯(lián)方交易

關(guān)聯(lián)方交易是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源和義務(wù)的事項。關(guān)聯(lián)方進行交易往往會存在不公平、非競爭的市場交易。而這種交易的結(jié)果會直接影響到企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果以及會計報表的客觀性和真實性。我國大多數(shù)的上市公司都是國企改制而來的，上市公司與當?shù)卣g有著息息相關(guān)的利益關(guān)系，當上市公司在經(jīng)營中遇到困難時，政府部門為了提高自己的政績，其地方保護主義也為上市公司的關(guān)聯(lián)交易提供了便利條件。

三、我國上市公司盈余管理所帶來的危害

1.盈余管理降低了會計信息的可靠性

會計信息的目標是為會計信息使用者提供對其決策有用的各種信息，以幫助其做出正確的決策，會計信息本身就應該是可靠的和相關(guān)的，離開了可靠性，會計便失去了生命力。在盈余管理行為下，會嚴重損害了會計信息的質(zhì)量，無法保證其可靠性。投資者、債權(quán)人、國家等外部信息使用者無法根據(jù)財務(wù)報告做出最優(yōu)決策，所以財務(wù)信息不僅對這些信息使用者沒有幫助，甚至還會誤導他們，使其做出錯誤決策。

2.盈余管理阻礙資本市場的健康發(fā)展

由于信息的不對稱性，經(jīng)營管理者掌握了企業(yè)未來收益和投資風險的大量內(nèi)部信息，而投資者只能通過一些公開的渠道了解到企業(yè)的信息，只能通過管理者傳遞的信息來評價企業(yè)價值。當管理者運用盈余管理時，投資者將依據(jù)不準確的會計信息來做出投資決策，從而可能導致決策錯誤。這會使投資者對企業(yè)的會計信息失去信心，甚至對整個資本市場財務(wù)信息的可靠性產(chǎn)生了質(zhì)疑，從而不利于資本市場的健康發(fā)展。

3.影響了整個社會資源的有效配置

管理當局通過盈余管理向投資者和債權(quán)人傳遞不真實的盈余信息，將誤導他們的決策，使他們投資發(fā)生偏差，使得社會資源得不到有效配置。大量資源被微利企業(yè)、虧損企業(yè)占用，社會有限的資源被不合理地分散化，從而損害了整個社會的資源的有效配置。

4.盈余管理會對公司的長期發(fā)展造成不利影響

由于企業(yè)的盈余管理是一種短期化行為，其存在不會增加公司的盈利。而持續(xù)的盈余管理會使投資者對公司不再信任，公司的市場信譽難以維系。從長期來看，企業(yè)甚至還會被股東訴訟或賠償，加劇公司融資的困境，甚至被市場所淘汰。

四、規(guī)范我國上市公司盈余管理行為的對策

1.建立和完善高質(zhì)量的會計準則體系endprint

會計準則是準則的各利益相關(guān)方相互博弈的產(chǎn)物，具有不完全性，利用會計準則中會計政策的可選擇性和可變更性是企業(yè)管理當局進行不當盈余管理的主要方法。因此，應當參照國際慣例，進一步修訂完善企業(yè)會計準則，盡量減少會計準則中可供選擇的會計程序和方法，以縮小會計政策選擇的空間范圍。會計準則應對不同行業(yè)的共同業(yè)務(wù)做出統(tǒng)一的規(guī)定；對不同行業(yè)或不同規(guī)模的企業(yè)所特有的業(yè)務(wù)做出分類的規(guī)定，使某一企業(yè)只能適用于其中的一類情況。同時，隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，新問題會不斷涌現(xiàn)，如一些重要的表外信息、無形資產(chǎn)以及一些重要的非經(jīng)濟信息的披露等，需要會計準則及時進行補充修訂和不斷完善。實踐證明，不當盈余管理的普遍存在，很大程度上是由于對會計準則的理解不準，故意曲解以及執(zhí)行不力所造成的，因此，應當盡量減少會計準則中的模糊性語言和概念，并加強對執(zhí)行情況的檢查。

2.改進對公司業(yè)績的評價方法

考核公司盈利能力和經(jīng)營成果應以營業(yè)利潤為主，而不是凈利潤或利潤總額，盡管對營業(yè)利潤也會加以操縱，但相對而言，該指標較凈利潤和利潤總額要實在得多。在重視會計數(shù)據(jù)量化指標的基礎(chǔ)上，適當考慮非量化指標的作用。在量化指標方面，除了繼續(xù)以流動比率等財務(wù)報表的量化信息為參數(shù)外，應當考慮指標的全面性，增加產(chǎn)品創(chuàng)新與成長業(yè)績、為顧客提供服務(wù)的業(yè)績、企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理業(yè)績等指標，以鼓勵企業(yè)管理當局注重企業(yè)的長期經(jīng)營效益。在非量化指標方面，還應當考核企業(yè)在行業(yè)中的技術(shù)領(lǐng)先水平、發(fā)展前景等，以更加全面地、公平地測定企業(yè)的償債能力。

3.完善公司的治理結(jié)構(gòu)

要改善公司治理結(jié)構(gòu)，借鑒西方國家公司治理的經(jīng)驗，通過完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)來規(guī)范盈余管理，主要是解決如何在董事會中建立審計委員會以及如何完善獨立董事制度來形成股東、董事會、監(jiān)事會與經(jīng)理層之間的權(quán)利制衡關(guān)系。首先要從組織上明確規(guī)定，獨立董事在董事會中和獨立監(jiān)事在監(jiān)事會中占到足以遏制公司內(nèi)部人控制的比例，以改變上市公司內(nèi)部人控制的狀況。由于獨立董事身份獨立，同時有維護自己良好聲譽的動機，因而更好地履行監(jiān)督職責，有效防止公司管理層或大股東侵害中小股東權(quán)益，從而對盈余管理起到制約作用。

4.加強內(nèi)部審計，提高信息質(zhì)量

管理層對外提供企業(yè)會計信息后具有許多潛在的經(jīng)濟后果，如影響生產(chǎn)和消費的合理配置、個體間財富的分配、企業(yè)間的資源配置等等。如果管理者向投資者傳遞虛假的會計信息誤導他們的決策，致使決策者做出對自身不利的選擇行為，不僅會損害個別企業(yè)的生產(chǎn)效率，更會使整個社會資源得不到優(yōu)化配置。因此，管理層必須具備充分認識企業(yè)內(nèi)部審計的重要性，要使內(nèi)部審計真正成為企業(yè)信息的“看門人”，加強內(nèi)部審計準則建設(shè)，建立一套能有效規(guī)范內(nèi)部審計的準則體系，從而真正地提高會計信息的可信度，減少虛假會計信息。具體可以成立內(nèi)部審計委員會，該委員會應當由熟悉企業(yè)財務(wù)、會計和審計等方面專業(yè)知識并具備相應業(yè)務(wù)能力的董事組成。研究表明審計委員會的建立在一定程度上有利于改善財務(wù)報表質(zhì)量，降低企業(yè)盈余管理水平。

5.提高財務(wù)人員的綜合素質(zhì)，增強責任心

我國財務(wù)人員要提高整體素質(zhì)重要的是要理解在特定的環(huán)境中某些會計理論所帶來的經(jīng)濟后果和經(jīng)濟影響，明確自身責任心，區(qū)分盈余管理和會計造假的界線。會計人員應加強對會計理論，特別是對基本會計概念框架的學習，真正做到向企業(yè)外部信息使用者提供企業(yè)相關(guān)和可靠的會計信息。

6.完善外部監(jiān)督制度

證券監(jiān)管部門及注冊會計師監(jiān)督不力，是盈余管理盛行的原因之一。因此，要加強證券監(jiān)管部門對上市公司的監(jiān)管力度，尤其對虧損、扭虧上市公司應加大力度。證券監(jiān)督管理部門應加大力度監(jiān)督核查企業(yè)信息披露的相關(guān)性、可靠性。同時加大對嚴重損害投資者利益的盈余管理行為進行的處罰，提高不當盈余管理的成本，以確保上市公司的質(zhì)量和整個證券市場的健康發(fā)展。

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