科技型中小企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展路徑

陳一孚

【摘要】大力發(fā)展科技型中小企業(yè)，建立以企業(yè)為核心的國家創(chuàng)新體系，是建設(shè)和建成創(chuàng)新型國家目標(biāo)的重要實踐基礎(chǔ)。結(jié)合我國科技型中小企業(yè)的資產(chǎn)情況等信用結(jié)構(gòu)特征，發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是應(yīng)對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新和發(fā)展需求的有效措施。以支持科技型中小企業(yè)融資的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資為目標(biāo)，應(yīng)建立知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押風(fēng)險分散機制、建立知識產(chǎn)權(quán)公共服務(wù)交易機制、發(fā)展專業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資增信機制、探索知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資新型模式、營造知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保護機制。

【關(guān)鍵詞】科技型中小企業(yè) 價值分析 知識產(chǎn)權(quán) 質(zhì)押融資 發(fā)展路徑

【中圖分類號】 F830.56 【文獻標(biāo)識碼】A

【DOI】10.16619/j.cnki.rmltxsqy.2017.20.012

2017年8月召開的國務(wù)院常務(wù)會議要求更有針對性地加大對中小微企業(yè)創(chuàng)新的支持，提出“發(fā)展貸款、保險、財政風(fēng)險補償捆綁的專利權(quán)質(zhì)押融資新模式，提高金融支持創(chuàng)新的靈活性和便利性”。根據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至目前，我國已引導(dǎo)10個省份設(shè)立了重點產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運營基金，募集資金總額已經(jīng)超過40億元人民幣，4個省份相繼設(shè)立了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險補償資金機制（王慶元、張杰軍等，2010），我國企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押工作保持了超過33%的年均增長率，在應(yīng)對中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)融資難題方面發(fā)揮了重要功能。2017年最新的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國新增專利權(quán)質(zhì)押融資金額達(dá)到318億元，同比增長92%；質(zhì)押項目數(shù)1493項，同比增長41%。同時，我國各省市在服務(wù)科技型中小企業(yè)融資方面取得了長足發(fā)展。以天津為例，其先后建立科技型中小企業(yè)認(rèn)定管理制度、建設(shè)科技型中小企業(yè)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺、加強創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)載體建設(shè)、優(yōu)化企業(yè)發(fā)展環(huán)境、加快科技資源和金融資源融合，為不同發(fā)展階段的科技型中小企業(yè)量身定制金融服務(wù)方案，以直接融資為主重點支持初創(chuàng)期和壯大期科技型中小企業(yè)，以間接融資為主重點支持成長期科技型中小企業(yè)（段偉宇、師萍等，2012）。

在以知識創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新為主要驅(qū)動力的知識經(jīng)濟發(fā)展背景下，創(chuàng)新能力對于各個經(jīng)濟體的可持續(xù)競爭優(yōu)勢的形成發(fā)揮了決定性作用。創(chuàng)新型國家，是指以創(chuàng)新為經(jīng)濟發(fā)展的主要驅(qū)動力，以自覺性創(chuàng)新投入為主要特征，并具有持續(xù)性的創(chuàng)新競爭優(yōu)勢的國家。隨著創(chuàng)新對象和創(chuàng)新過程復(fù)雜性的不斷提高（王子立，2010），創(chuàng)新的過程越來越依賴于高校、企業(yè)、科研機構(gòu)等創(chuàng)新主體之間的協(xié)作。我國傳統(tǒng)創(chuàng)新系統(tǒng)的運行通常以高等院校和科研機構(gòu)為核心，企業(yè)處于從屬地位，這種系統(tǒng)運營模式的主要弊端在于造成了大量科技成果的沉淀和科技資源的低效率配置。為此，需要積極構(gòu)建新型創(chuàng)新系統(tǒng)運營模式。黨的十八大報告和十八屆三中全會先后提出了積極建設(shè)以企業(yè)為核心的創(chuàng)新系統(tǒng)運行架構(gòu)的要求，旨在通過以企業(yè)為核心的創(chuàng)新系統(tǒng)的運營提高基礎(chǔ)研究的指向性和創(chuàng)新成果的市場化水平。因此，建立以企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)為核心的技術(shù)創(chuàng)新系統(tǒng)體系，是建設(shè)和建成創(chuàng)新型國家目標(biāo)的重要實踐基礎(chǔ)。

科技型中小企業(yè)融資難的原因可以歸結(jié)于以下三方面：第一，總體而言，科技型中小企業(yè)普遍具有輕資產(chǎn)的特征，傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)所擁有的土地、廠房等有形資產(chǎn)在科技型中小企業(yè)資產(chǎn)中的比重較低，這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)在以銀行信貸為主體的融資機制下相對難以獲得傳統(tǒng)金融機構(gòu)的融資偏好。第二，對于知識經(jīng)濟發(fā)展模式而言，知識產(chǎn)權(quán)本身具有極高的經(jīng)濟價值，知識產(chǎn)權(quán)的形成過程本身需要大量的人力、物力和財力資源投入，知識產(chǎn)權(quán)本身能夠形成商業(yè)壁壘，特別是通過知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略能夠在特定區(qū)域形成市場進入壁壘，因此，知識產(chǎn)權(quán)具有能夠有效量化的經(jīng)濟價值。第三，我國資本市場發(fā)展相對缺乏多層次性，企業(yè)融資以銀行信貸為主要渠道，各種融資擔(dān)保、融資租賃、債券市場以及股權(quán)投資市場等多層次融資體系的市場化程度相對較低，類金融機制的缺乏從金融生態(tài)的角度加劇了科技型中小企業(yè)的融資難度。

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的內(nèi)涵和發(fā)展

知識產(chǎn)權(quán)通常包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，是以知識產(chǎn)權(quán)為標(biāo)的一種融資形式，即企業(yè)或個人可以將自己合法擁有的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物（孫衛(wèi)星、朱瑜雯，2013），向銀行申請融資貸款。近年來，在國家創(chuàng)新體系建設(shè)和企業(yè)創(chuàng)新政策的激勵下，我國科技創(chuàng)新型中小企業(yè)高速發(fā)展，成為國家創(chuàng)新能力建設(shè)的重要生力軍。

我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資政策體系不斷完善。2015年4月3日，國家知識產(chǎn)權(quán)局印發(fā)《關(guān)于進一步推動知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)工作的意見》，為深入貫徹落實《國務(wù)院關(guān)于新形勢下加快知識產(chǎn)權(quán)強國建設(shè)的若干意見》和《“十三五”國家知識產(chǎn)權(quán)保護和運用規(guī)劃》有關(guān)部署，2017年6月，國家知識產(chǎn)權(quán)局啟動了國家知識產(chǎn)權(quán)示范城市工作，提出了“2017年度專利權(quán)質(zhì)押融資金額較上一年度增長20%以上，投保專利保險企業(yè)數(shù)量較上一年度增長30%以上”的工作目標(biāo)。

我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展保持高速增長。從參與主體的角度分析，政策性銀行、國有商業(yè)銀行和股份制銀行均不同程度地參與到知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中。目前，國家開發(fā)銀行、四大國有銀行以及招商銀行等股份制商業(yè)銀行，均已開展了專利權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)；從區(qū)域發(fā)展的角度分析，全國31個省區(qū)市均開展了專利權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。深圳高新投作為全國知名的融資服務(wù)平臺，積極服務(wù)輕資產(chǎn)科技型中小微企業(yè)，截至2017年3月，深圳高新投已累計為287個知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押項目，提供共計14.5億元的銀行貸款擔(dān)保服務(wù)，為眾多輕資產(chǎn)的科技型小微企業(yè)獲得資本輸血，為深化科技與金融的結(jié)合、加速科技成果的轉(zhuǎn)化發(fā)揮了重要作用。

我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中存在的問題

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資門檻相對較高。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資本身是以科技型中小企業(yè)為主要對象，面向具有輕資產(chǎn)特征企業(yè)融資形式的有機補充和延伸。但是在實際操作的過程中，銀行受傳統(tǒng)觀念的影響，仍然將融資主體規(guī)模和盈利能力作為提供融資的重要條件。因此，規(guī)模小、產(chǎn)值低的中小企業(yè)在實際操作過程中往往難以獲得融資支持（蘇屹、安曉麗，2017），而規(guī)模相對較大的國有企業(yè)和研究院更容易獲得知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。endprint

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資成本相對較高。盡管國家不斷推出新政策，鼓勵銀行開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押服務(wù)。中小企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的主力軍，同時在技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域也更加活躍，技術(shù)創(chuàng)新的數(shù)量和質(zhì)量很高。但是，由于銀行擔(dān)心風(fēng)險事件發(fā)生之后的責(zé)任認(rèn)定和追責(zé)，國有企業(yè)仍然是其提供貸款的首選。同時，受到產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的影響，銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)寧愿選擇國有企業(yè)作為融資對象，也不愿向民營經(jīng)濟企業(yè)提供知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險分擔(dān)不足。現(xiàn)階段，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資尚未形成真正意義上的市場化驅(qū)動發(fā)展，政策推動仍是知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式發(fā)展和推廣的主要推手。因此，政府主要通過政策供給的角度推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，銀行業(yè)成為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的實施主體，而保險、擔(dān)保等機構(gòu)在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中的參與程度有限?？梢?，銀行業(yè)成為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的主要風(fēng)險集中點，缺乏質(zhì)押融資風(fēng)險分擔(dān)機制，影響了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展的廣度和深度。

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中介服務(wù)滯后。知識產(chǎn)權(quán)價值評估是知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的基礎(chǔ)，只有客觀、科學(xué)地進行價值評估，才能為確定融資額度提供決策依據(jù)。由于缺乏必要的市場驗證，難以從經(jīng)營績效的角度對知識產(chǎn)權(quán)價值進行評估。同時，由于缺乏完備的市場交易機制，缺乏知識產(chǎn)權(quán)價值的發(fā)現(xiàn)機制。因此，一方面需要發(fā)展專業(yè)化的知識產(chǎn)權(quán)價值評估中介服務(wù)，另一方面需要發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)公共服務(wù)交易機制，提供價格發(fā)現(xiàn)、交易結(jié)算等衍生服務(wù)內(nèi)容。

支持科技型中小企業(yè)融資的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展方向

建立知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押風(fēng)險分散機制。相比以土地、房屋等有形資產(chǎn)作為融資擔(dān)保措施而言，知識產(chǎn)權(quán)具有一定專用性，在發(fā)生償付風(fēng)險的情況下其變現(xiàn)能力相對較弱，從而抑制了銀行、保險等社會化主體參與的積極性。2017年，大連市建立了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險補償基金，構(gòu)建了知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)中心、銀行和保險公司按照3∶3∶4比例分?jǐn)傦L(fēng)險的合作機制，激發(fā)了銀行、保險等機構(gòu)參與的積極性，收到了良好效果，值得廣泛借鑒和推廣。

建立知識產(chǎn)權(quán)公共服務(wù)交易機制。組建知識產(chǎn)權(quán)交易中心是促進知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化運用、實現(xiàn)價值的重要手段，是推動創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的重要途徑。2017年1月，上海知識產(chǎn)權(quán)交易中心的成立，是我國建立知識產(chǎn)權(quán)交易流動機制領(lǐng)域的積極實踐。建立知識產(chǎn)權(quán)公共服務(wù)交易機制（靳巧花、嚴(yán)太華，2017），有必要進一步豐富知識產(chǎn)權(quán)交易中心等平臺的確權(quán)評估、掛牌上市、轉(zhuǎn)讓報價、交易鑒證、政策咨詢等功能。

發(fā)展專業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資增信機制。出現(xiàn)單純靠知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押獲得銀行貸款的企業(yè)很少，多數(shù)得到貸款的企業(yè)，實際是將知識產(chǎn)權(quán)與應(yīng)收賬款、股權(quán)、有形資產(chǎn)和企業(yè)信用等“打包”，這一現(xiàn)象的本質(zhì)原因在于缺乏必要的融資增信機制。知識產(chǎn)權(quán)融資增信機制的建設(shè)可以著眼于兩個方面，一方面發(fā)展專業(yè)化知識產(chǎn)權(quán)融資擔(dān)保公司或在已有的擔(dān)保公司基礎(chǔ)上豐富知識產(chǎn)權(quán)融資功能，另一方面發(fā)揮財政資本引導(dǎo)功能，組建知識產(chǎn)權(quán)融資風(fēng)險投資基金的形式提供增信服務(wù)。

探索知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資新型模式。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式涉及不同利益主體之間的有機平衡，大連市推動的知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)中心、銀行和保險公司等風(fēng)險協(xié)同分擔(dān)機制本質(zhì)上也可以視為融資模式的創(chuàng)新。探索知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資新型模式，一方面可以通過具有密切產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同關(guān)系的主體之間建立知識產(chǎn)權(quán)集合質(zhì)押融資的形式，提高知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的效率和融資額度，另一方面可以通過建立科技型管理者股權(quán)質(zhì)押的形式為知識產(chǎn)權(quán)融資提供價值擔(dān)保。

營造知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保護機制。缺乏嚴(yán)格的知識產(chǎn)權(quán)保護機制，不僅有損知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)新主體的積極性，也使知識產(chǎn)權(quán)的商業(yè)價值大打折扣，知識產(chǎn)權(quán)融資的風(fēng)險嚴(yán)重放大，不利于營造公平、有序的經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境。因此，良好的知識產(chǎn)權(quán)保護機制建設(shè)是我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展的必由之路，要加大知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)違法行為懲治力度，讓侵權(quán)者付出沉重代價，調(diào)動擁有知識產(chǎn)權(quán)的自然人和法人的積極性和主動性，提升產(chǎn)權(quán)意識，自覺運用法律武器依法維權(quán)。

參考文獻

王慶元、張杰軍、張赤東，2010，《我國創(chuàng)新型企業(yè)研發(fā)經(jīng)費與發(fā)明專利申請量關(guān)系研究》，《科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理》。

段偉宇、師萍、陶建宏，2012，《創(chuàng)新型企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與成長性的關(guān)系研究——基于滬深上市企業(yè)的實證檢驗》，《投資研究》。

王子立，2010，《中國知識產(chǎn)權(quán)的國際化之路——北京市中兆律師事務(wù)所馬一德律師專訪》，《國際人才交流》。

孫衛(wèi)星、朱瑜雯，2013，《芻議文化產(chǎn)業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資——兼評律師在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)中的作用》，《中國律師》。

蘇屹、安曉麗、王心煥、雷家骕，2017，《人力資本投入對區(qū)域創(chuàng)新績效的影響研究——基于知識產(chǎn)權(quán)保護制度門限回歸》，《科學(xué)學(xué)研究》。

靳巧花、嚴(yán)太華，2017，《自主研發(fā)與區(qū)域創(chuàng)新能力關(guān)系研究——基于知識產(chǎn)權(quán)保護的動態(tài)門限效應(yīng)》，《科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理》。

責(zé) 編/楊昀赟endprint