農(nóng)村居民投資理財(cái)意愿影響因素的實(shí)證研究
——基于湖北省荊門(mén)市的調(diào)查數(shù)據(jù)分析

錢(qián) 瑾，黃 晶，孫月亭，陳俊卿，彭惠敏，尚玉書(shū)

（湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院 金融學(xué)院，湖北 武漢 430205）

農(nóng)村居民投資理財(cái)意愿影響因素的實(shí)證研究
——基于湖北省荊門(mén)市的調(diào)查數(shù)據(jù)分析

錢(qián) 瑾，黃 晶，孫月亭，陳俊卿，彭惠敏，尚玉書(shū)

（湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院 金融學(xué)院，湖北 武漢 430205）

農(nóng)村居民投資理財(cái)行為是農(nóng)村金融的重要體現(xiàn)，提高農(nóng)村居民理財(cái)意識(shí)與能力對(duì)推進(jìn)農(nóng)村金融健康有序發(fā)展、縮小城鄉(xiāng)差距、促進(jìn)普惠金融具有重要意義。本文使用2016年于湖北省荊門(mén)市掇刀區(qū)和沙洋縣農(nóng)村地區(qū)社會(huì)調(diào)研搜集的數(shù)據(jù)，對(duì)影響農(nóng)村居民投資理財(cái)?shù)奈宕笠蛩兀茨挲g、家庭人口數(shù)、收入水平、學(xué)歷水平、投資理財(cái)產(chǎn)品期限，利用Logistic模型進(jìn)行分析，得出學(xué)歷水平與收入水平對(duì)農(nóng)村居民投資理財(cái)意愿有顯著影響。由此我們分別對(duì)該地政府、金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)村居民提出相關(guān)建議，并為農(nóng)村居民構(gòu)建了可參考的理財(cái)模式，希望能為農(nóng)村金融發(fā)展貢獻(xiàn)綿薄之力。

農(nóng)村金融；投資理財(cái)意愿；因素分析

個(gè)人投資理財(cái)行為是金融市場(chǎng)需求的重要組成部分，個(gè)人投資理財(cái)意愿的強(qiáng)弱與行為特點(diǎn)影響著金融市場(chǎng)的供給與發(fā)展趨勢(shì)。研究農(nóng)村居民投資理財(cái)對(duì)洞悉農(nóng)村金融現(xiàn)狀具有深刻的現(xiàn)實(shí)價(jià)值。根據(jù)最近的研究，我國(guó)農(nóng)村居民投資理財(cái)意愿較低，投資理財(cái)行為仍然十分保守，城鄉(xiāng)居民投資理財(cái)參與度差異顯著。由此可知，農(nóng)村居民投資理財(cái)現(xiàn)狀急需改善。農(nóng)村投資理財(cái)最突出的問(wèn)題是居民不愿、不敢投資理財(cái)。筆者立足于這一現(xiàn)象，以荊門(mén)市農(nóng)村地區(qū)為例，通過(guò)研究農(nóng)村居民投資理財(cái)意愿的影響因素來(lái)尋找改善農(nóng)村居民投資理財(cái)?shù)挠行黄瓶?，從而提出針?duì)性建議。

一、文獻(xiàn)綜述

（一）關(guān)于農(nóng)村居民投資理財(cái)?shù)囊话阊芯?/h3>

隨著“三農(nóng)”問(wèn)題日漸被重視，諸多學(xué)者致力于農(nóng)村金融的研究，其中農(nóng)村居民投資理財(cái)意愿與行為頗受關(guān)注。關(guān)于農(nóng)村居民投資理財(cái)現(xiàn)狀的分析大多數(shù)基于某一具體地區(qū)的社會(huì)調(diào)研，筆者綜合諸多調(diào)研報(bào)告，發(fā)現(xiàn)農(nóng)村居民投資理財(cái)意愿仍然較低，投資理財(cái)行為趨于保守。孫政宇和孫超（2014）研究發(fā)現(xiàn)農(nóng)村居民理財(cái)觀念中“投資有風(fēng)險(xiǎn)”的理念使其投資理財(cái)十分謹(jǐn)慎，同時(shí)大多數(shù)農(nóng)民認(rèn)為最好的投資是對(duì)子女的教育，這也使其在理財(cái)產(chǎn)品上的投資意愿降低，加之農(nóng)村居民收入有限，理財(cái)支出較小或?yàn)榱恪Ｌ锼貪崳?015）指出農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村的宣傳極少，且機(jī)構(gòu)工作人員專(zhuān)業(yè)度有限，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施落后于城市，這都制約著農(nóng)村居民對(duì)投資理財(cái)?shù)慕佑|與認(rèn)知。孫陟佳（2015）基于福建省高收入農(nóng)村居民理財(cái)情況，總結(jié)出農(nóng)村居民在選擇理財(cái)工具上，儲(chǔ)蓄是主要理財(cái)工具，債券、股票、基金占有一定比例，保險(xiǎn)、房產(chǎn)投資等比例較小，外匯投資等其他理財(cái)產(chǎn)品均為冷門(mén)，其中黃金發(fā)展?jié)摿艽?，其結(jié)果具有一定代表性。

一些學(xué)者也著眼于城鄉(xiāng)居民投資理財(cái)?shù)牟町愋匝芯?。城市和農(nóng)村在經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、教育普及程度與質(zhì)量等方面仍有較大差距，使得城鄉(xiāng)金融發(fā)展也差異顯著，具體可表現(xiàn)為居民在投資理財(cái)上的差異。王志剛（2014）等學(xué)者基于福州城鄉(xiāng)居民投資理財(cái)?shù)那闆r，總結(jié)出城市居民理財(cái)知識(shí)水平好于農(nóng)村居民，理財(cái)投資額與收益普遍高于農(nóng)村居民，且風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)于農(nóng)村居民，而在理財(cái)產(chǎn)品的選擇和考量標(biāo)準(zhǔn)方面也比農(nóng)村居民更專(zhuān)業(yè)。同時(shí)趙瑞與鄧巧玲（2016）也發(fā)現(xiàn)城鄉(xiāng)互聯(lián)網(wǎng)金融行為也差異顯著，表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)支付行為、投資理財(cái)行為以及認(rèn)知程度方面的差異。

（二）關(guān)于居民投資理財(cái)?shù)膶?shí)證研究

關(guān)于居民投資理財(cái)?shù)膶?shí)證研究，研究學(xué)者主要通過(guò)搜集數(shù)據(jù)后運(yùn)用統(tǒng)計(jì)原理與各種模型得出相關(guān)結(jié)論，并依據(jù)結(jié)論給出對(duì)策建議。關(guān)于居民投資理財(cái)?shù)膶?shí)證研究主要圍繞影響投資理財(cái)意愿或行為的因素分析。尹陽(yáng)（2008）等人采用logistic回歸模型從七個(gè)影響南京市民選擇理財(cái)產(chǎn)品行為的因素中篩選出影響程度較大的四個(gè)：性別、學(xué)歷、職業(yè)以及對(duì)產(chǎn)品認(rèn)同程度。彭見(jiàn)瓊（2012）采用Logit回歸分析不同因子影響程度，最終得出：居民理財(cái)需求的影響主要來(lái)自個(gè)人所處生命周期階段及居民所處環(huán)境。針對(duì)農(nóng)村居民投資理財(cái)?shù)挠绊懸蛩胤矫妫浇ㄕ拢?013）以莆田市農(nóng)村為例，通過(guò)分析調(diào)研數(shù)據(jù)總結(jié)出：經(jīng)濟(jì)收入等經(jīng)濟(jì)因素是最直接與主要的影響因素。

（三）簡(jiǎn)評(píng)

目前國(guó)內(nèi)學(xué)者在農(nóng)村投資理財(cái)方面的研究眾多，主要著眼于農(nóng)村居民投資理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀與問(wèn)題研究，普遍發(fā)現(xiàn)農(nóng)村居民理財(cái)觀念落后，理財(cái)知識(shí)匱乏，農(nóng)村金融基礎(chǔ)設(shè)施與金融服務(wù)都較為落后。部分研究重在分析城鄉(xiāng)理財(cái)模式的差異性，農(nóng)村居民投資理財(cái)狀況與城鎮(zhèn)居民仍有顯著差距。而關(guān)于農(nóng)村居民投資理財(cái)影響因素的實(shí)證分析較為稀少，大多因素分析圍繞城市居民的投資理財(cái)行為。本文以荊門(mén)市農(nóng)村地區(qū)為例，重點(diǎn)研究影響農(nóng)村居民投資理財(cái)意愿的因素，并提出改善農(nóng)村金融落后局面和提升農(nóng)村居民投資理財(cái)參與度與能力的針對(duì)性建議。

二、基于Logistic模型的農(nóng)村居民投資理財(cái)影響因素分析

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文使用的數(shù)據(jù)是筆者于2016年8月前往湖北省荊門(mén)市掇刀區(qū)和沙洋縣四個(gè)具體村鎮(zhèn)實(shí)地調(diào)研獲得。荊門(mén)市農(nóng)村居民收入增長(zhǎng)率位于全省第二，掇刀區(qū)與沙洋縣在其中占重要份額，對(duì)研究農(nóng)村地區(qū)理財(cái)現(xiàn)狀具有代表性和參考意義。從政府統(tǒng)計(jì)報(bào)告中可看出，掇刀區(qū)與沙洋縣存在地區(qū)發(fā)展差異，亦可提供對(duì)比參考。此次調(diào)研共發(fā)放200份調(diào)查問(wèn)卷，回收178份，有效問(wèn)卷150份，有效問(wèn)卷率為75%。其中掇刀區(qū)響鈴村、掇刀區(qū)麻城縣長(zhǎng)興村、沙洋縣沈集鎮(zhèn)、沙洋縣十里鋪鎮(zhèn)這四個(gè)地區(qū)分別發(fā)放50份調(diào)查問(wèn)卷，有效回收問(wèn)卷分別為40份、40份、38份、42份，有效問(wèn)卷率分別為 80%、80%、76%、84%，有效率均較高，且各地?cái)?shù)據(jù)較為均勻。

（二）變量選擇

1.被解釋變量

本文研究的對(duì)象是農(nóng)村居民的投資理財(cái)意愿，筆者選擇農(nóng)村居民用于投資理財(cái)?shù)馁Y金占家庭總收入的比重作為解釋變量，既可量化又具有代表性。一般而言，投資理財(cái)意愿越高，用于投資理財(cái)?shù)谋戎卦酱螅粗嗳?。若居民無(wú)投資理財(cái)意愿，則用于投資理財(cái)?shù)谋戎貫榱?。解釋變量的觀測(cè)值為調(diào)查問(wèn)卷中居民填寫(xiě)的投資理財(cái)資金占家庭總收入的百分比。

2.解釋變量

（1）收入水平。按照經(jīng)典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，收入是影響儲(chǔ)蓄的主要因素，同時(shí)也是影響投資的主要因素，只有收入超過(guò)基本消費(fèi)水平和儲(chǔ)蓄要求時(shí)，投資理財(cái)才能成為可能。故我們選取收入水平作為解釋變量。

（2）學(xué)歷水平。學(xué)歷水平是體現(xiàn)居民素質(zhì)的重要因素，而居民素質(zhì)不僅包括內(nèi)在修養(yǎng)，更重要的表現(xiàn)在目標(biāo)遠(yuǎn)見(jiàn)，生活規(guī)劃，學(xué)習(xí)能力等方面。學(xué)歷水平會(huì)通過(guò)決定居民的理財(cái)觀念直接影響投資理財(cái)意愿。故我們選取學(xué)歷水平作為解釋變量。

（3）家庭人口數(shù)。經(jīng)濟(jì)研究的對(duì)象是農(nóng)村居民，居民的基本單位是家庭，而家庭人口數(shù)量是家庭的基本因素。家庭人口數(shù)量會(huì)影響投資者的意愿、情緒，從而直接體現(xiàn)在消費(fèi)理財(cái)?shù)确绞缴系牟煌?。通常人口較多的家庭消費(fèi)比重大,家庭投資占經(jīng)濟(jì)生活的比重較小。故我們選取家庭人口數(shù)量作為解釋變量。

（4）年齡。年齡代表著個(gè)體居民的承擔(dān)責(zé)任能力，在經(jīng)濟(jì)生活中年齡與財(cái)富的支配能力呈正向變動(dòng)的關(guān)系，無(wú)論財(cái)富多與少，年齡越大，對(duì)財(cái)富的支配越有主動(dòng)性，而財(cái)富支配包括投資比例情況，消費(fèi)水平等情況。故我們選取年齡作為解釋變量。

（5）投資品投資期限。投資理財(cái)?shù)闹饕獙?duì)象是有價(jià)證券，包括股票，債券，基金，理財(cái)產(chǎn)品等投資品，不同的投資品標(biāo)的不同，投資期限不同，收益率也不同，而對(duì)收益率的預(yù)期直接影響了投資的選擇。故我們選取投資品期限作為解釋變量。

（三）模型建立

1.模型設(shè)定

Logistic回歸模型是離散選擇模型中的一種,本文將此模型應(yīng)用于分析農(nóng)村居民投資理財(cái)，以找出農(nóng)村居民投資理財(cái)意愿的影響因素。為構(gòu)建是否參與投資理財(cái)與各影響因素之間的關(guān)系，本文將討論農(nóng)村居民參與投資理財(cái)這一事件發(fā)生的可能性Y*與各影響因素之間的關(guān)系，當(dāng)Y*的值跨越一個(gè)臨界值c（如c=0），便導(dǎo)致投資理財(cái)這一事件發(fā)生（y=1），現(xiàn)假設(shè) Yi*=α+βxi+εi（ε為誤差項(xiàng)）于是我們得到y(tǒng)=1的條件為Y*大于c，即 εi≤α+βxi，根據(jù)數(shù)學(xué)運(yùn)算可得到以下公式：

因此，只要將各自變量構(gòu)成的樣本及其是否參與投資理財(cái)?shù)挠^測(cè)值代入，便可利用模型參數(shù)的最大似然估計(jì)，在確定的顯著性水平下，逐步剔除顯著性水平最弱的自變量，最終得到顯著影響投資理財(cái)事件發(fā)生的自變量，并求得各個(gè)自變量系數(shù)的取值以此來(lái)分析和描述在特定條件下事件的發(fā)生比和發(fā)生的概率。

用P表示在n個(gè)自變量作用下投資理財(cái)事件發(fā)生的條件概率即：

假設(shè)農(nóng)村居民的投資傾向取決于農(nóng)村居民個(gè)體的學(xué)歷、人均年總收入、家庭人口數(shù)、年齡、理財(cái)產(chǎn)品投資期限，上述諸多因素的協(xié)同作用決定了農(nóng)村居民投資傾向的強(qiáng)弱。建立Logistic回歸方程：

2.變量賦值

3.回歸分析

此文把有效樣本的相關(guān)變量數(shù)據(jù)輸入統(tǒng)計(jì)軟件，然后進(jìn)行多元Logistics模型的實(shí)證分析，結(jié)果如下表：

4.實(shí)證結(jié)果及解釋

本文采用Logistic模型分析，最終對(duì)P有顯著影響的因素分別是X1人均年總收入（萬(wàn)元）和X2學(xué)歷水平（受教育年制）。對(duì)學(xué)歷的卡方值Wald為44.162，顯著性概率Sig值為0.020；對(duì)人均年總收入的卡方值Wald為81.539，顯著性概率Sig值為0.000，這兩個(gè)影響因素的Sig值都小于0.05，說(shuō)明在95%的置信區(qū)間這兩個(gè)變量對(duì)因變量是顯著的，是影響農(nóng)村居民投資理財(cái)意愿的主要因素。

居民的學(xué)歷水平體現(xiàn)了其受教育程度，而接受教育程度這一因素通過(guò)影響著居民對(duì)于投資理財(cái)這一行為的認(rèn)知、理財(cái)觀與接受新事物、轉(zhuǎn)變理財(cái)觀的能力而影響著居民的理財(cái)意愿。學(xué)歷水平不高的農(nóng)村居民受陳舊的理財(cái)觀念的影響，大多認(rèn)為“節(jié)約就是理財(cái)”、“儲(chǔ)蓄就是理財(cái)”、“教育最值得花錢(qián)”，或者對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)缺乏信任，投資理財(cái)意愿較低。而學(xué)歷水平較高的農(nóng)村居民，部分居民很早就樹(shù)立要合理利用閑置資金的觀念，部分受銀行宣傳、電視或網(wǎng)站宣傳、互聯(lián)網(wǎng)金融的影響，逐漸接受新型理財(cái)觀念，從而投資理財(cái)?shù)囊庠篙^高。

收入水平?jīng)Q定了居民可用于投資理財(cái)?shù)馁Y金的多少，而閑置資金的多少很大程度上影響著農(nóng)村居民的投資意愿。收入水平高的居民，一般有較多的閑置資金，其往往愿意通過(guò)購(gòu)買(mǎi)各種金融產(chǎn)品、實(shí)業(yè)投資等方式投資理財(cái)。而收入微薄的居民，除去生活開(kāi)支后，結(jié)余無(wú)幾，一方面達(dá)不到許多投資理財(cái)產(chǎn)品的最低門(mén)檻，一方面難以承受投資理財(cái)產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)，因此收入低的農(nóng)村居民都傾向于儲(chǔ)蓄，參與其他投資理財(cái)行為的意愿低。

三、研究啟示

由上文的實(shí)證分析可知，農(nóng)村居民投資理財(cái)意愿主要與學(xué)歷水平、人均年總收入有著密切聯(lián)系。由實(shí)證結(jié)果我們對(duì)改善農(nóng)村居民投資理財(cái)現(xiàn)狀有以下幾點(diǎn)啟示。而且為農(nóng)村居民設(shè)計(jì)了幾套可供參考的理財(cái)模式。

（一）政府應(yīng)落實(shí)富農(nóng)政策，加強(qiáng)對(duì)居民的引導(dǎo)與教育

由實(shí)證可知，居民的收入水平是影響居民投資理財(cái)意愿的最重要因素，因此提高農(nóng)村居民收入水平是提升居民投資理財(cái)參與度的關(guān)鍵。地方政府應(yīng)落實(shí)富農(nóng)政策，完善社會(huì)保障體系，切實(shí)提高農(nóng)村居民收入水平。同時(shí)也鼓勵(lì)農(nóng)村居民創(chuàng)業(yè)增收，為居民提供好思路、開(kāi)拓有效途徑，做到真正的富民利民。

同時(shí)，政府作為宏觀金融主體，可以從宏觀上引導(dǎo)農(nóng)村金融向良好的方向發(fā)展。政府部門(mén)應(yīng)充分利用政府公信力，積極主動(dòng)推進(jìn)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)間的溝通協(xié)調(diào)。在政策扶持上，推動(dòng)金融資源繼續(xù)向“三農(nóng)”傾斜。在金融監(jiān)管方面，重點(diǎn)完善農(nóng)村信用擔(dān)保體系，宣傳誠(chéng)信意識(shí)，嚴(yán)厲打擊農(nóng)村高利貸、非法集資現(xiàn)象，并列出典型詐騙事例，讓居民引以為戒。

政府部門(mén)也要著力提升農(nóng)村居民受教育程度，幫助居民樹(shù)立理財(cái)意識(shí)與正確的理財(cái)觀，并組織開(kāi)展理財(cái)方面的課程或宣講會(huì)，使居民的理財(cái)觀念在潛移默化中轉(zhuǎn)變。

（二）推廣普惠金融，提升農(nóng)村金融服務(wù)水平，推出適銷(xiāo)對(duì)路的理財(cái)產(chǎn)品

普惠金融旨在建立有效、全方位地為社會(huì)所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系。根據(jù)我們的調(diào)研，農(nóng)村金融發(fā)展地區(qū)差異仍然顯著、城鄉(xiāng)金融發(fā)展差距仍然顯著。當(dāng)前首要的是推動(dòng)金融基礎(chǔ)設(shè)施在地區(qū)的普及化和均衡化，例如加快銀行等金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)向欠發(fā)達(dá)地區(qū)的普及和發(fā)展，加快互聯(lián)網(wǎng)金融向農(nóng)村地區(qū)深入發(fā)展，跟進(jìn)農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)，從而逐步縮小區(qū)域差距。

金融機(jī)構(gòu)要針對(duì)農(nóng)村居民這一特定群體，提供有針對(duì)性的金融服務(wù)，提升工作人員服務(wù)水平與專(zhuān)業(yè)水平。在有條件的農(nóng)村地區(qū)要將手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行等業(yè)務(wù)更深入地滲透進(jìn)農(nóng)村居民的生活，要積極開(kāi)展短信推送、附贈(zèng)品活動(dòng)擺點(diǎn)、上門(mén)講解、舉辦理財(cái)投資講座等形式擴(kuò)大理財(cái)產(chǎn)品在農(nóng)村的受眾。各大金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)積極開(kāi)發(fā)具有針對(duì)性的理財(cái)產(chǎn)品，農(nóng)村居民具有收入水平低、厭惡風(fēng)險(xiǎn)、認(rèn)知有限、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低等特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在理財(cái)產(chǎn)品的門(mén)檻、期限、收益率方面做出合適的搭配，調(diào)動(dòng)居民投資理財(cái)?shù)姆e極性。

（三）農(nóng)村居民應(yīng)通過(guò)接受教育轉(zhuǎn)變理財(cái)觀念與理財(cái)習(xí)慣

根據(jù)實(shí)證結(jié)果，學(xué)歷水平這一因素對(duì)理財(cái)意愿的影響也十分顯著。農(nóng)村居民的思維理念受到現(xiàn)有知識(shí)水平的制約，想要改變理財(cái)觀念就必須加強(qiáng)對(duì)他們的教育。農(nóng)村地區(qū)可以以村委為單位定期開(kāi)展理財(cái)知識(shí)分享會(huì)、投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)講座，并在村內(nèi)張貼具有正確導(dǎo)向的理財(cái)觀的標(biāo)語(yǔ)或公益廣告，逐步轉(zhuǎn)變居民陳舊的理財(cái)觀。學(xué)校教育中也可以適當(dāng)加入引導(dǎo)理財(cái)與消費(fèi)的課程。村委會(huì)、居委會(huì)都要留心居民間的理財(cái)氛圍，嚴(yán)厲打擊非法集資與違法投資行為，防止居民上當(dāng)受騙或無(wú)意識(shí)違法。

（四）農(nóng)村居民理財(cái)模式的建議

由于收入水平，年齡，學(xué)歷水平，家庭人口數(shù)，理財(cái)品種期限與投資行為密切相關(guān)，我們給出以下三種理財(cái)模式組合，為不同條件下的農(nóng)村居民投資理財(cái)提供建議。

1.低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定收益模式：儲(chǔ)蓄+債券

適合年齡在18～25歲之間，年收入3萬(wàn)元以下，學(xué)歷不高，家庭人口數(shù)大于5的農(nóng)村居民家庭。此類(lèi)居民對(duì)理財(cái)知識(shí)了解匱乏，資金條件不容樂(lè)觀，理財(cái)目標(biāo)應(yīng)為在保證資金安全的條件下獲得穩(wěn)定的資金利得，可將大部分收入用來(lái)儲(chǔ)蓄，小部分用來(lái)購(gòu)買(mǎi)債券，來(lái)滿足在低風(fēng)險(xiǎn)的情況下得到穩(wěn)定收益。

2.積極增長(zhǎng)型組合模式：儲(chǔ)蓄+基金+股票

適合年齡在25～45歲之間，年收入8萬(wàn)以上，學(xué)歷較高，家庭人口數(shù)小于5的農(nóng)村居民家庭。此類(lèi)居民對(duì)理財(cái)知識(shí)有一定的掌握，資金條件充足，在追求高收益的同時(shí)可以承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)目標(biāo)為分享市場(chǎng)長(zhǎng)期收益，可將小部分收入用作儲(chǔ)蓄，大部分收入用作投資于股票與基金，以實(shí)現(xiàn)投資功效。

3.收入型組合模式：儲(chǔ)蓄+基金+債券

適合年齡在40歲以上，年收入3～8萬(wàn)之間，學(xué)歷較高，家庭人口數(shù)小于5的農(nóng)村居民家庭。此類(lèi)居民對(duì)理財(cái)知識(shí)有一定了解，資金比較充足，但在追求高收益的情況下承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，理財(cái)目標(biāo)是保守的追求資本增值，可將小部分收入用作儲(chǔ)蓄，大部分用于債券基金的購(gòu)買(mǎi)，以得到保險(xiǎn)增值。

四、結(jié)語(yǔ)

本文以荊門(mén)市的掇刀、沙洋等農(nóng)村地區(qū)為例，通過(guò)實(shí)證研究的方式，對(duì)影響農(nóng)村居民投資理財(cái)意愿的因素進(jìn)行了Logistic模型分析?？傮w來(lái)看，學(xué)歷、人均年總收入對(duì)農(nóng)村居民理財(cái)意愿有顯著影響，最后，從農(nóng)村居民的特點(diǎn)和背景出發(fā)，參照模型結(jié)果和分析過(guò)程提出了改善農(nóng)村居民投資理財(cái)現(xiàn)狀的建議，并給出了不同條件下的農(nóng)村居民可參考的投資理財(cái)模式。本文的不足在于：對(duì)于數(shù)據(jù)的搜集和整理還不夠詳盡，了解的信息還不夠全面，難以呈現(xiàn)更加真實(shí)的現(xiàn)狀；理論水平有限，未能對(duì)影響農(nóng)村居民投資理財(cái)?shù)纳顚哟我蛩剡M(jìn)行探索和實(shí)證等。

農(nóng)村是中國(guó)未來(lái)發(fā)展?jié)摿薮蟮膮^(qū)域，我們的調(diào)查研究正是本著探索農(nóng)村地區(qū)存在的發(fā)展問(wèn)題、嘗試找尋城鄉(xiāng)發(fā)展不平衡背景下的具體原因的初衷，希望通過(guò)以荊門(mén)市掇刀、沙洋為例，對(duì)農(nóng)村居民投資理財(cái)?shù)男袨橛绊懸蛩氐膶?shí)證分析，為提升農(nóng)村居民投資理財(cái)意愿、增加收入、縮小城鄉(xiāng)差距，促進(jìn)農(nóng)村金融與普惠金融發(fā)展提供借鑒意義。

[1]孫政宇，孫超.淺析當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村的理財(cái)觀念[J].武漢紡織大學(xué)學(xué)報(bào)，2014，（1）.

[2]楊亮，何永梅.關(guān)于新農(nóng)村居民理財(cái)調(diào)查分析[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2014，（2）.

[3]孫陟佳.福建省高收入農(nóng)村居民家庭理財(cái)研究[D].哈爾濱理工大學(xué)碩士學(xué)位論文，2015，（63）.

[4]趙蕊，鄧巧玲.互聯(lián)網(wǎng)金融行為的城鄉(xiāng)差異研究[J].金融發(fā)展研究，2016，（7）.

[5]王志剛，周佳麗，黃舒.城鄉(xiāng)居民理財(cái)知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和產(chǎn)品選擇的差異探析——基于福州市的問(wèn)卷調(diào)查[J].農(nóng)村金融研究，2015，（5）.

[6]尹陽(yáng)，蔡敏，劉丹，王晴，尹涌.影響居民選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品行為因素的調(diào)查研究——以南京市城鎮(zhèn)居民為例的實(shí)證分析[J].金融經(jīng)濟(jì)，20xx，（4）.

[7]彭見(jiàn)瓊.我國(guó)城鎮(zhèn)居民個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)需求影響因素研究[D].西北林業(yè)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2012，（62）.

[8]方建章.農(nóng)村居民個(gè)人理財(cái)需求及影響因素研究——以莆田市農(nóng)村為例[D].福建農(nóng)業(yè)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2013，（47）.

2016年金融學(xué)院院級(jí)科研立項(xiàng)課題（指導(dǎo)老師：孫玲）；2016年校級(jí)湖北省大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目（指導(dǎo)老師：邊智群）

（指導(dǎo)老師：邊智群）