利率市場化對銀行業(yè)績的影響

項(xiàng)海蘋

[提要] 在利率市場化逐步推進(jìn)的大背景下，城市商業(yè)銀行的業(yè)績受利差收窄、成本上升等因素影響不斷下降。本文以浙江省轄內(nèi)7家銀行為樣本，深入分析影響盈利水平的原因，提出應(yīng)對利率市場化的建議。

關(guān)鍵詞：利率市場化；銀行；業(yè)績；利潤

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2017年9月18日

我國“十二五”規(guī)劃中提出，未來五年將加快推進(jìn)利率市場化步伐，這對商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式、發(fā)展定位和內(nèi)部管理產(chǎn)生不同程度的影響。為分析利率市場化進(jìn)程中對盈利模式的影響，我們選取浙江省轄內(nèi)臺州銀行、杭州銀行、寧波銀行、稠州銀行、紹興銀行、金華銀行、泰隆銀行等7家銀行作為樣本，從盈利水平、不良貸款率、成本收入比等方面進(jìn)行分析，提出有效的應(yīng)對措施。

一、基本經(jīng)營情況

隨著利率市場化推進(jìn)，我們對7家銀行的資產(chǎn)、貸款、凈利潤三項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行跟蹤，分析2016年與2015年相比變化情況?？梢钥闯觯縻y行業(yè)務(wù)發(fā)展有所不同，資產(chǎn)方面：杭州銀行、寧波銀行、臺州銀行、稠州銀行、紹興銀行發(fā)展速度較快，2016年增速超過20%，金華銀行和泰隆銀行資產(chǎn)發(fā)展速度相對較慢；利潤方面：泰隆銀行、寧波銀行增長速度較快，2016年增速超過15%，其余5家銀行增速低于15%，其中金華銀行增長速度僅為1.16%，差異較大。（表1）

從圖1可以看出，泰隆銀行2016年凈利潤增速高于資產(chǎn)業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)；杭州銀行、臺州銀行、稠州銀行、金華銀行2016年資產(chǎn)業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)增速高于利潤增速；寧波銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)增速高于凈利潤，貸款業(yè)務(wù)增速與凈利潤基本一致。（圖1）

二、影響利潤水平的因素分析

通過上述分析，凈利潤增幅速度呈現(xiàn)放緩，5家銀行凈利潤增幅低于15%，除了受資產(chǎn)定價(jià)、新產(chǎn)品推行、互聯(lián)金融等因素影響外，我們認(rèn)為在利率市場化推進(jìn)過程中利差收窄、壞賬沖擊、成本控制對凈利潤影響較大，具體分析如下：

（一）利差收窄。按照國外經(jīng)驗(yàn)，利率市場化初期，利率水平將會呈現(xiàn)整體上升態(tài)勢，存貸利差會大幅縮小，目前各銀行高度依賴存貸利差收入，而利差收窄后，對利潤影響將會凸現(xiàn)。從表2可以看出，除泰隆銀行外，其余6家銀行凈利息收入占營業(yè)收入比例2016年較2015年有所下降，其中紹興銀行下降了38.01個百分點(diǎn)，金華銀行下降了19.36個百分點(diǎn)。由于2015年、2016年多數(shù)銀行大力發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)，同業(yè)業(yè)務(wù)收入對利潤的貢獻(xiàn)度較大，導(dǎo)致凈利息收入占營業(yè)收入比例下降較多。（表2）

同時(shí)，凈息差能夠反映銀行利差變化情況，我們分析了部分銀行凈息差，其中杭州銀行從2015年的2.26%下降到2016年的1.98%，下降了0.28個百分點(diǎn)；寧波銀行從2015年的2.38%下降到2016年的1.95%，下降了0.43個百分點(diǎn)；臺州銀行從2015年的5.18%下降到2016年的4.60%，下降了0.58個百分點(diǎn)。在利息收入占絕對主導(dǎo)的盈利模式下，凈息差下降雖然受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，但利率市場化、金融脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融的影響更為直接，一方面由于存款利率的剛性化，利率市場化下存款利率下調(diào)的可能性很小，資金成本將會上升；另一方面雖然銀行對中小客戶有較強(qiáng)的貸款定價(jià)權(quán)，但是中小客戶所占貸款規(guī)模比重偏低，貸款利率總體上升幅度有限。此外，利率市場化導(dǎo)致利率波動頻繁，銀行將承擔(dān)更大的利率風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，對銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增加。

（二）不良貸款沖擊。受宏觀經(jīng)濟(jì)波動影響，中小企業(yè)密集地區(qū)的不良貸款增加較多，不良貸款率上升明顯，銀行需要計(jì)提更多的撥備覆蓋貸款信用風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而侵占銀行凈利潤。從表3可以看出，2016年與2015年相比，除寧波銀行外，其余6家銀行不良貸款率均上升，上升最高的是杭州銀行，上升了0.26個百分點(diǎn)。首先，銀行不良貸款率增加，從而需要計(jì)提更多減值準(zhǔn)備，影響到銀行的利潤；其次，不良貸款會占用銀行的貸款額度，以及利息回收率較低，影響到銀行貸款利息收入減少，進(jìn)而影響銀行的利潤。（表3）

（三）成本控制。成本收入比的高低可以反映出一家銀行的成本控制能力，反映其效率高低，成本收入比越低，其成本控制能力越高，效率也就越高，利潤也相對越高，否則成本控制能力就越低，效率也就越低，利潤也相對越低。從表4可以看出，2016年與2015年相比，除杭州銀行、泰隆銀行和金華銀行成本收入比下降外，其余4家銀行均呈現(xiàn)不同幅度上升，臺州銀行上升3.74個百分點(diǎn)。成本收入比上升：一是銀行通過加快新網(wǎng)點(diǎn)設(shè)立，做大做強(qiáng)，以彌補(bǔ)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)目不足；二是為了配合網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張，新聘員工增加導(dǎo)致支出進(jìn)一步增加；三是隨著存款競爭日趨激烈，導(dǎo)致吸儲成本增加，如發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品要付出較多營銷成本。銀行通過新設(shè)網(wǎng)點(diǎn)、新聘人員、吸儲等，導(dǎo)致了成本收入比上升，從而影響了銀行的盈利能力。（表4）

三、應(yīng)對利率市場化的建議

利率市場化的步伐漸行漸近，實(shí)行利率市場化后對銀行的沖擊目前無法預(yù)測，如何應(yīng)對利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)，如何在激烈的競爭中保持優(yōu)勢，成為銀行必須解決的問題。

（一）增強(qiáng)自主定價(jià)能力。央行指出，隨著利率市場化改革進(jìn)一步推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)由固定利差下擴(kuò)規(guī)模逐步轉(zhuǎn)向關(guān)注規(guī)模和價(jià)格的整體平衡，利率定價(jià)不僅是同業(yè)競爭的重要手段，也成為金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)、價(jià)值創(chuàng)造等經(jīng)營管理意圖的重要途徑。為了應(yīng)對利率市場化下利率波動頻率和幅度，銀行需要完善以存貸款為基礎(chǔ)的利率管理辦法，探索構(gòu)建適用于自身的存貸款基礎(chǔ)利率曲線，測算盈虧平衡點(diǎn)、期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，為制定有吸引力的利率提供依據(jù)。

（二）發(fā)展中間業(yè)務(wù)。利率市場化的過程，是存貸利差收窄的過程，要減輕市場化對銀行的影響，需發(fā)展不以存貸利差為利潤來源的業(yè)務(wù)，即中間業(yè)務(wù)。為了彌補(bǔ)網(wǎng)點(diǎn)不足的影響，通過發(fā)展網(wǎng)上銀行、電話銀行和微信銀行，方便客戶轉(zhuǎn)賬、還款，增加客戶粘性。同時(shí)，大力發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)也是增加中間業(yè)務(wù)收入的重要途徑，目前通過發(fā)行理財(cái)，不僅可以挽留存款，拓展業(yè)務(wù)規(guī)模，還可以增加理財(cái)手續(xù)費(fèi)收入。

（三）提升精細(xì)化管理水平。利率市場化使資金價(jià)格全面放開，價(jià)格工具成為重要的市場競爭手段，這不僅僅是“產(chǎn)品”的競爭，更是“服務(wù)”和綜合競爭力的競爭，需要銀行向精細(xì)化管理運(yùn)營方向轉(zhuǎn)變；同時(shí)，通過精細(xì)化管理，有效降低人員成本等運(yùn)營成本，降低成本收入比，提升盈利空間。

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