眾籌模式下中小企業(yè)融資問題分析

宋宇+姜毅

摘 要：本文闡述了中小企業(yè)的內(nèi)涵與必要性，分析了中小企業(yè)眾籌融資面臨的問題，最后提出了解決中小企業(yè)眾籌融資難題的措施。

關(guān)鍵詞：眾籌；中小企業(yè)；融資

融資困難是影響我國中小企業(yè)發(fā)展的重要障礙，倘若我國中小企業(yè)能夠解決融資困難的問題，我國的中小企業(yè)勢必會得到迅速的發(fā)展。我國現(xiàn)有的中小企業(yè)的融資模式有很多，主要有普通股融資、發(fā)行債券融資和短期借款融資等，其缺點(diǎn)有融資成本較高、限制條件多等。國外的眾籌模式相對于傳統(tǒng)的融資方式更為開放，為中小企業(yè)的經(jīng)營提供了無限可能。

一、眾籌融資的內(nèi)涵

眾籌從字意我們可以看出是大眾融資的簡稱，以互聯(lián)網(wǎng)的方式將大眾的小額資金匯集起來，進(jìn)而達(dá)到為中小型企業(yè)籌集資金的目的。項(xiàng)目發(fā)起者、眾籌平臺、項(xiàng)目投資者構(gòu)成了眾籌的主體。眾籌融資模式相比于傳統(tǒng)的融資模式具有固定的投資周期，眾籌融資進(jìn)度公開透明，項(xiàng)目投資者可隨時(shí)了解到籌資進(jìn)度。

二、我國中小企業(yè)眾籌融資的必要性

中小企業(yè)作為國家的最具活力的經(jīng)濟(jì)主體，是推動技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的活躍力量，是解決國民就業(yè)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、推動國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。其中，融資困難是限制中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。所以，通過借助眾籌融資模式來解決中小企業(yè)融資難題是很有必要的。

1.眾籌融資有助于拓寬中小企業(yè)融資渠道

銀行貸款和民間貸款是我國中小企業(yè)融資的重要渠道，但是近年來對于中小企業(yè)融資的規(guī)模和融資的要求越來越嚴(yán)格，銀行貸款和民間借貸不能滿足中小企業(yè)的融資需求，因此，我國的中小企業(yè)融資就需要眾籌融資為中小企業(yè)拓寬融資渠道。在這種融資模式下企業(yè)可根據(jù)企業(yè)其自身發(fā)展情況，利用多種形式進(jìn)行融資，進(jìn)而滿足中小企業(yè)的融資需求。

2.眾籌融資降低了中小企業(yè)融資門檻

相比于眾籌融資，普通的銀行貸款對于中小企業(yè)的要求極高，嚴(yán)重影響著中小企業(yè)的融資額度。我國的中小企業(yè)要想獲得銀行的貸款，銀行會嚴(yán)格根據(jù)中小企業(yè)的考察情況限制貸款年限和金額，進(jìn)而導(dǎo)致我國的中小企業(yè)融資不能滿足其需求。相比于銀行貸款，眾籌融資等模式降低了中小企業(yè)的融資門檻，中小企業(yè)只需要提供詳細(xì)出項(xiàng)目的可行性及風(fēng)險(xiǎn)情況就能通過眾籌融資平臺的審核，面向大眾融資。

3.眾籌融資有助于提高中小企業(yè)的融資效率

為了降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，銀行會對中小企業(yè)提供的資料進(jìn)行詳細(xì)的審核，這審核過程中就延長了中小企業(yè)的融資時(shí)間。相比于銀行貸款眾籌融資可以在較短時(shí)間內(nèi)通過眾籌平臺的審核，審核程序簡單、有效，這樣就大大提高了中小企業(yè)的融資效率。眾籌融資的對象來自于廣大的互聯(lián)網(wǎng)用戶，用戶隨時(shí)隨地都可以進(jìn)行投資。

三、我國中小企業(yè)引進(jìn)眾籌融資的障礙

當(dāng)前我國中小企業(yè)的眾籌融資正處于起步階段，運(yùn)行方式不是很規(guī)范，同時(shí)缺少應(yīng)有的監(jiān)管和指導(dǎo)，在運(yùn)作方面存在著一些障礙，這些障礙在一定程度上阻礙了眾籌融資在我國的迅速發(fā)展。

1.宣傳力度有待提高

眾籌融資的模式被我國引進(jìn)給我國的中小企業(yè)帶來了福音，對于解決中小企業(yè)融資具有重要意義。畢竟新的融資模式在我國發(fā)展仍不完善，也并沒有為廣大群眾所熟知。如果我國中小企業(yè)在融資項(xiàng)目上沒有進(jìn)行合適的宣傳，那勢必會影響中小企業(yè)的融資效果，所以我國中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)宣傳，如果為廣大項(xiàng)目投資者所熟知，那么勢必會提高融資效果。

2.存在知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目的創(chuàng)新性對于融資資金有著重要的影響，像一些創(chuàng)新型的項(xiàng)目通常會融得更多的資金。廣大中小企業(yè)在紛紛看到了項(xiàng)目創(chuàng)新的必要性之后，都會極力開發(fā)一些新穎的項(xiàng)目，并通過中通平臺為廣大投資者所熟知。然而，中小企業(yè)融資者缺乏法律意識，在項(xiàng)目中往往會存在一些知識產(chǎn)權(quán)糾紛，有很多企業(yè)還沒有通過專利申請，就已經(jīng)開始通過籌資平臺融資了。由于眾籌融資模式被我國引進(jìn)時(shí)間不長，因此，相關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度仍不健全，這也就大大地增加了中小企業(yè)項(xiàng)目融資存在知識產(chǎn)權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.缺少相應(yīng)的法律保護(hù)

從項(xiàng)目投資者來說，眾籌融資的模式并不是根據(jù)股權(quán)或者資金的方式給予項(xiàng)目投資者紅利，眾籌融資平臺明確指出這種融資模式只能根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)物來分配效應(yīng)，這樣就將眾籌融資模式和非法集資徹底區(qū)分開來。在之前說到眾籌融資作為一種新型融資模式，在我國并沒有健全的法律法規(guī)對于該種融資模式進(jìn)行界定，在眾籌融資過程中，如果沒有嚴(yán)格按照相關(guān)流程操作，很容易被定性為非法集資，這也是阻礙眾籌融資發(fā)展的重要因素之一。眾籌融資給中小企業(yè)融資帶來了福音，但是也給傳統(tǒng)融資機(jī)構(gòu)帶來了極大的沖擊，由于涉及到利益糾紛，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)難免會排擠眾籌融資的模式。

4.存在信用風(fēng)險(xiǎn)

眾籌融資模式中的欺詐風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重影響到廣大投資者的利益。所謂欺詐風(fēng)險(xiǎn)就是項(xiàng)目投資者在項(xiàng)目發(fā)起之初就動機(jī)不良，以騙取廣大項(xiàng)目投資者的資金為最終目的。在這種模式下項(xiàng)目投資者融到一定資金，項(xiàng)目發(fā)起者就卷款而逃，給項(xiàng)目投資者帶來了巨大的資金損失。性質(zhì)更為惡劣的是項(xiàng)目發(fā)起者與眾籌融資平臺聯(lián)合欺騙群眾，因?yàn)轫?xiàng)目發(fā)起者與眾籌融資平臺有著利益聯(lián)系。這樣勢必會給投資者增加辨別欺詐行為的難度。再者就是項(xiàng)目的發(fā)起者擅自挪用融資資金，違背了發(fā)起融資的初衷，在廣大投資者不知情的情況下，將大量的資金挪為他用，增加了廣大投資者資金損失的風(fēng)險(xiǎn)。欺詐風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)，都嚴(yán)重地影響了項(xiàng)目投資者的資金利益，這種欺詐行為嚴(yán)重影響了眾籌融資在我國的發(fā)展。

四、解決中小企業(yè)眾籌融資難題的措施

目前眾籌融資在我國中小企業(yè)的運(yùn)用中存在很多問題，為了讓我國中小企業(yè)更好地發(fā)展，獲得更多的項(xiàng)目資金，我們要采取一些措施來解決中小企業(yè)眾籌融資的難題。

1.加大引進(jìn)眾籌融資的宣傳力度

宣傳力度的大小對于融資的效果產(chǎn)生了重要的影響，因此廣大項(xiàng)目發(fā)起者應(yīng)充分認(rèn)識到媒體的作用，利用互聯(lián)網(wǎng)媒體等對眾籌融資項(xiàng)目進(jìn)行宣傳，為融得更多的資金而努力。伴隨著信息時(shí)代的發(fā)展，要充分認(rèn)識到微信等互聯(lián)網(wǎng)新媒體的宣傳力度。利用互聯(lián)網(wǎng)移動平臺加強(qiáng)對項(xiàng)目融資的宣傳與介紹，讓廣大投資者對項(xiàng)目持肯定態(tài)度。

為了取得良好的宣傳效果一定要選擇好融資宣傳對象，擴(kuò)大宣傳范圍。傳統(tǒng)融資模式的項(xiàng)目發(fā)起者在進(jìn)行宣傳時(shí)，項(xiàng)目發(fā)起者一般會選擇經(jīng)濟(jì)條件較好且具有一定專業(yè)知識的人作為意向投資對象進(jìn)行宣傳。眾籌融資，這種新型融資模式對于投資者的經(jīng)濟(jì)條件和專業(yè)知識要求較低，更加適合廣大群眾的投資，因此項(xiàng)目發(fā)起者在通過眾籌融資模式進(jìn)行宣傳時(shí)應(yīng)擴(kuò)大宣傳范圍，為項(xiàng)目爭取到更多的資金。

2.加大中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度

（1）強(qiáng)化知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)意識

中小企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)遭到侵犯，很大程度上是由于中小企業(yè)缺乏知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)意識。中小企業(yè)并沒有意識到知識產(chǎn)權(quán)對于提高企業(yè)的競爭力有著重要的影響，忽略了知識產(chǎn)權(quán)為企業(yè)帶來的隱性利潤，知識產(chǎn)權(quán)影響著中小企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。因此，新聞媒體應(yīng)加強(qiáng)宣傳，提高中小企業(yè)對于知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)意識。在融資項(xiàng)目發(fā)始之初，就應(yīng)該向相關(guān)部門申請專利予以保護(hù)，防止其他企業(yè)盜用進(jìn)而損害中小企業(yè)的合法利益。

（2）慎重選擇眾籌融資平臺

融資平臺也常常是中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)遭受侵害的原因之一，眾籌融資作為一種新型的融資模式，對于這方面的管理難免有不完善之處。由于眾籌融資平臺缺乏相應(yīng)的保護(hù)措施，因此因?yàn)楣芾聿划?dāng)而導(dǎo)致中小企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)泄露也是時(shí)常發(fā)生。所以，中小企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目融資時(shí)，應(yīng)詳細(xì)了解眾籌融資平臺，與眾籌融資平臺簽訂保密協(xié)議，避免因眾籌融資平臺泄露信息而導(dǎo)致企業(yè)遭受損失。

3.逐漸健全眾籌融資相關(guān)法律建設(shè)

（1）在法律上認(rèn)可眾籌融資的地位

目前，我國并沒有針對眾籌融資出臺相應(yīng)的法律法規(guī)，因此，眾籌融資的地位難免不能得到保障。由于缺乏相關(guān)法律的認(rèn)可，廣大投資者難免會有些顧慮，降低眾籌融資的投資興趣。在法律上認(rèn)可眾籌融資，對于激發(fā)廣大投資者的投資積極性具有的重要意義。

（2）保護(hù)眾籌融資的合法權(quán)益

由于眾籌融資的模式對傳統(tǒng)融資行業(yè)產(chǎn)生了極大的沖擊，眾籌融資也遭受到了傳統(tǒng)融資的排擠，這在一定程度上影響著眾籌融資的發(fā)展。因此，應(yīng)通過立法來保護(hù)眾籌融資的合法權(quán)益，進(jìn)而促進(jìn)中通融資的快速發(fā)展。

4.完善投資者保護(hù)機(jī)制

（1）建立眾籌平臺審批機(jī)制

目前，眾籌融資平臺并沒有建立完善的眾籌平臺審批機(jī)制，建立完善的眾籌平臺審批機(jī)制，對于減少詐騙項(xiàng)目，提高眾籌平臺的公信力也大有裨益。只有建立完備的眾籌平臺審批機(jī)制，才能從源頭上杜絕投資項(xiàng)目的詐騙行為，讓此類項(xiàng)目不能進(jìn)入中通平臺融資。倘若因?yàn)楸娀I融資平臺沒有嚴(yán)格審核，而導(dǎo)致廣大投資者產(chǎn)生利益損失的，眾籌融資平臺應(yīng)承擔(dān)一定的法律責(zé)任。

（2）建立投資者風(fēng)險(xiǎn)提醒機(jī)制

眾籌融資面向大眾，廣大投資者缺乏相關(guān)的投資知識。眾籌融資平臺有義務(wù)對廣大投資者進(jìn)行免費(fèi)培訓(xùn)，讓其掌握投資知識，樹立危機(jī)意識，降低自己的投資風(fēng)險(xiǎn)。在廣大投資者進(jìn)行投資時(shí)，眾籌融資平臺應(yīng)向廣大投資者提醒，投資需謹(jǐn)慎，投資有風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)語

眾籌融資作為新型融資模式，對于解決中小企業(yè)融資具有著重要的現(xiàn)實(shí)意義，但也存在著阻礙眾籌融資發(fā)展的諸多問題，因此只有消除那些阻礙眾籌融資發(fā)展的障礙，才能讓眾籌融資模式在我國得到迅速發(fā)展。

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作者簡介：宋宇（1995- ），女，漢族，遼寧錦州人，財(cái)務(wù)管理專業(yè)，本科