中國(guó)企業(yè)對(duì)東南亞投資發(fā)展情況分析

吳琪瑤??

摘 要：近年來(lái)東南亞各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭較好，吸引了來(lái)自世界各國(guó)的投資者。介紹了中國(guó)企業(yè)在東南亞投資發(fā)展的情況，運(yùn)用SWOT分析法對(duì)其進(jìn)行分析。基于此，對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)在東南亞投資發(fā)展提出建議并作出未來(lái)展望。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；東南亞；投資

中圖分類號(hào)：F74 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.25.022

1 背景介紹

近年來(lái)中國(guó)政府不斷完善“走出去”工作體系，積極推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)，商務(wù)部《2015年中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年中國(guó)對(duì)外直接投資凈額總計(jì)1456.7億美元，流量首次位居全球第二位，同比增長(zhǎng)18.3%。截至2015年末中國(guó)對(duì)外直接投資存量分布在全球的188個(gè)國(guó)家（地區(qū)），占全球國(guó)家（地區(qū)）總數(shù)的80.7%。值得一提的還有，并購(gòu)?fù)顿Y形式活躍，領(lǐng)域不斷拓展，涉及制造業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)等18個(gè)行業(yè)大類。

聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議在最新發(fā)布的《世界投資報(bào)告》中指出，受全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力的影響，2016年全球?qū)ν庵苯油顿Y流量下降2%，尤其是流入發(fā)展中國(guó)家的外國(guó)直接投資受到的影響較大。而中國(guó)對(duì)外直接投資則逆勢(shì)上揚(yáng)，2016年首次成為全球第二大對(duì)外投資國(guó)。更重要的是，中國(guó)吸引外資的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量不斷優(yōu)化。

東南亞聯(lián)盟包括文萊、柬埔寨、印度尼西亞、老撾、馬來(lái)西亞、緬甸、菲律賓、新加坡、泰國(guó)和越南十個(gè)國(guó)家，簡(jiǎn)稱“東盟”。自1991年中國(guó)與東盟開(kāi)始對(duì)話以來(lái)，經(jīng)歷了消除疑慮、對(duì)話伙伴、睦鄰互信、戰(zhàn)略伙伴等發(fā)展階段，雙方政治上互信明顯增強(qiáng)，經(jīng)貿(mào)合作成效顯著，其他領(lǐng)域合作不斷拓展和深化，并于2010年正式全面啟動(dòng)中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)。目前，中國(guó)是東盟第一大貿(mào)易伙伴，東盟是中國(guó)第四大出口市場(chǎng)和第二大進(jìn)口來(lái)源地。2016年雙方貿(mào)易額達(dá)到4522億美元，雙向投資累計(jì)達(dá)1780億美元，人員往來(lái)突破3000萬(wàn)人次。

2 中國(guó)企業(yè)對(duì)東南亞投資近況

2005年，我國(guó)對(duì)東南亞國(guó)家的直接投資額僅為158億美元，尚處于起步階段；而當(dāng)年中國(guó)對(duì)外投資總額為1226億美元，前者僅占13%。與對(duì)美國(guó)、俄羅斯、澳大利亞、歐盟的投資相比，我國(guó)對(duì)東盟的投資未形成規(guī)模和集聚效應(yīng)。

十年后，即2015年我國(guó)對(duì)東盟直接投資額達(dá)14604億美元，約占當(dāng)年投資總額145667億美元的10%，遠(yuǎn)超過(guò)對(duì)上述其他國(guó)家（區(qū)域組織）的投資額。自中國(guó)—東盟自貿(mào)區(qū)正式全面啟動(dòng)以來(lái)，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)到海外投資建廠，積極融入全球經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，中國(guó)對(duì)東南亞國(guó)家的投資等貿(mào)易合作發(fā)展迅猛。目前中國(guó)對(duì)東南亞各國(guó)均有一定的投資，詳細(xì)情況見(jiàn)表2。

表2顯示，大體上來(lái)說(shuō)，從2013到2015年，中國(guó)對(duì)東南亞各國(guó)的直接投資額穩(wěn)步上升，且增長(zhǎng)幅度呈增大趨勢(shì)。其中，新加坡、印度尼西亞、柬埔寨等國(guó)增幅較大，而菲律賓則有所減少。在所有東南亞國(guó)家中，中國(guó)對(duì)文萊的直接投資最少。2015年，中國(guó)對(duì)東盟投資快速增長(zhǎng)，流量首次突破百億美元達(dá)到14604億美元，同比增長(zhǎng)87%，創(chuàng)歷史最高。

以2015年中國(guó)對(duì)東南亞國(guó)家直接投資情況為例（如表3所示），投資行業(yè)分布較為集中，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)性較強(qiáng)，其中對(duì)租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)、電力生產(chǎn)供應(yīng)業(yè)等行業(yè)的投資較為突出。投資形式并不局限于資本流動(dòng)，還有BOT、營(yíng)銷渠道、技術(shù)投資等多種形式。依托中國(guó)的資金和技術(shù)等，大力發(fā)展東南亞基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、能源等產(chǎn)業(yè)，無(wú)論對(duì)中國(guó)還是對(duì)多數(shù)東盟國(guó)家來(lái)說(shuō)都實(shí)為絕佳的選擇，可以實(shí)現(xiàn)雙贏。然而投資也存在一些缺陷，如投資分布并不均衡，主要分布在新加坡、印度尼西亞等國(guó)，不同國(guó)家間分化明顯。此外，“一帶一路”戰(zhàn)略還重點(diǎn)推進(jìn)中國(guó)與東南亞國(guó)家的海港合作，預(yù)期中國(guó)與各海島國(guó)家的往來(lái)機(jī)將會(huì)更多，投資布局也將更加均衡。

3 中國(guó)企業(yè)選擇東南亞進(jìn)行投資的SWOT分析

3.1 SWOT分析理論

美國(guó)舊金山大學(xué)管理學(xué)教授韋里克于上世紀(jì) 80年代初提出SWOT分析法（也稱TOWS分析法、道斯矩陣）即態(tài)勢(shì)分析法，該方法常被用于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析法、企業(yè)戰(zhàn)略制定等場(chǎng)合。SWOT分析法包括分析企業(yè)的優(yōu)勢(shì)（Strengths）、劣勢(shì)（Weaknesses）、機(jī)會(huì)（Opportunities）和威脅（Threats）四方面。企業(yè)想要更好地發(fā)展對(duì)外投資，就要清楚認(rèn)識(shí)其優(yōu)勢(shì)與不足，本文將從企業(yè)層面分析國(guó)內(nèi)企業(yè)在東南亞投資的優(yōu)劣勢(shì)等。

3.2 中國(guó)企業(yè)投資東南亞的SWOT分析

3.2.1 優(yōu)勢(shì)

首先，國(guó)內(nèi)企業(yè)投資東南亞處于“中國(guó)—東盟”自貿(mào)區(qū)和“一帶一路”戰(zhàn)略背景下良好時(shí)機(jī)。自該自貿(mào)區(qū)成立以來(lái)，雙邊投資項(xiàng)目的數(shù)量和金額均呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。中國(guó)—東盟自貿(mào)區(qū)是當(dāng)今世界上自貿(mào)區(qū)中人口最多的，也是現(xiàn)階段發(fā)展中國(guó)家間貿(mào)易區(qū)中最大的，這為我國(guó)企業(yè)開(kāi)拓東南亞市場(chǎng)提供了良好的契機(jī)。每年在廣西南寧舉辦的中國(guó)—東盟博覽會(huì)等各類投資促進(jìn)活動(dòng)，也為我國(guó)企業(yè)搭建了良好的投資平臺(tái)。隨著“一帶一路”沿線國(guó)家投資合作進(jìn)程的推動(dòng)，中國(guó)與東南亞各國(guó)的經(jīng)貿(mào)往來(lái)日益頻繁。

其次，東南亞國(guó)家在地理區(qū)位上與中國(guó)臨近，而對(duì)外直接投資初期的區(qū)位選擇通常遵循“就近原則”。中國(guó)的西南地區(qū)毗鄰東南亞國(guó)家，這為投資發(fā)展提供了交通便利。與此同時(shí)，不少華僑華商選擇定居?xùn)|南亞國(guó)家，文化相近、易于溝通等在一定程度上可以促進(jìn)雙方的投資合作。

再次，東南亞欠發(fā)達(dá)地區(qū)的勞動(dòng)力價(jià)格低于國(guó)內(nèi)且部分原材料價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯。在過(guò)去很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，中國(guó)制造業(yè)以“世界工廠”著稱于世；而近年來(lái)受多重不利因素影響，如工人薪資上漲、人民幣升值等，制造業(yè)外流已是大勢(shì)所趨。東南亞地區(qū)憑借低廉的勞動(dòng)力價(jià)格和人口紅利優(yōu)勢(shì)吸引著來(lái)自世界各國(guó)的投資者。例如，近年來(lái)中國(guó)紡織服裝業(yè)出現(xiàn)“孔雀東南飛”的產(chǎn)業(yè)遷移現(xiàn)象，紡織、成衣等低端制造商更愿轉(zhuǎn)移到勞動(dòng)力等生產(chǎn)成本較低的越南、柬埔寨等國(guó)家。此外，東南亞多國(guó)為吸引外商投資，稅收、關(guān)稅政策優(yōu)惠。endprint

最后，中國(guó)與東南亞國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)互補(bǔ)性較強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)間的互補(bǔ)與競(jìng)爭(zhēng)是決定和制約雙邊經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系發(fā)展的基礎(chǔ)，以中國(guó)與菲律賓的經(jīng)濟(jì)合作為例，中菲兩國(guó)在資源稟賦、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及商品貿(mào)易等方面具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性。在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，同亞洲其他國(guó)家相比，菲律賓相對(duì)落后，常年缺乏投資，城市輕軌、高速公路等大多陳舊；而中國(guó)在基礎(chǔ)建設(shè)方面有著豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)。菲方借“一帶一路”的機(jī)遇力邀中國(guó)參與基建投資，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

3.2.2 劣勢(shì)

一方面，部分東南亞國(guó)家投資環(huán)境欠佳。東南亞十國(guó)發(fā)展水平分化差異較大，越南、柬埔寨、緬甸等經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)國(guó)家存在基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、政策透明度低、隨意性強(qiáng)等問(wèn)題。這些因素在阻礙其自身發(fā)展進(jìn)步的同時(shí)，也導(dǎo)致外來(lái)投資風(fēng)險(xiǎn)的加大。

另一方面，東南亞國(guó)家政治局勢(shì)多變，投資政治風(fēng)險(xiǎn)因素不可忽視。東南亞是太平洋與印度洋的“十字路口”、馬六甲海峽的“戰(zhàn)略咽喉”，其特殊的地理位置和復(fù)雜的政治體制吸引了多國(guó)國(guó)際勢(shì)力的介入。政治上依靠美國(guó)，經(jīng)濟(jì)上依靠中國(guó)是該地區(qū)的特點(diǎn)。中國(guó)崛起效應(yīng)引起了新一輪大國(guó)戰(zhàn)略考量；美國(guó)等大國(guó)借助新時(shí)期南海問(wèn)題、緬甸民主化等地緣環(huán)境的變化，調(diào)整了對(duì)東南亞的戰(zhàn)略布局，加劇了東南亞大國(guó)互動(dòng)關(guān)系的復(fù)雜性和博弈的熾熱化，因此投資存在潛在的政治風(fēng)險(xiǎn)。

3.2.3 機(jī)會(huì)

一直以來(lái)，歐美強(qiáng)國(guó)希冀在東南亞建立自己的優(yōu)質(zhì)投資領(lǐng)地，力圖實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益與政治訴求的統(tǒng)一。2016年，隨著美國(guó)新任總統(tǒng)特朗普宣布退出TPP協(xié)定、英國(guó)脫歐，國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治領(lǐng)域的不確定因素增多。相反，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，因此中國(guó)應(yīng)抓住機(jī)遇，借助“中國(guó)—東盟”自貿(mào)區(qū)和“一帶一路”戰(zhàn)略發(fā)展的良好勢(shì)頭，更好地進(jìn)入東南亞市場(chǎng)，占據(jù)更多的市場(chǎng)份額。

3.2.4 威脅

憑借勞動(dòng)力等生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)，不少國(guó)家將低端制造產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至東南亞，但工人出于不滿較低的工資水平等原因，屢次爆發(fā)罷工運(yùn)動(dòng)，社會(huì)動(dòng)蕩。同時(shí)，以紡織業(yè)為代表的全球制造業(yè)相繼在東南亞投資設(shè)廠，這在一定程度上沖擊著中國(guó)同類型企業(yè)，使其喪失了相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，相應(yīng)的代加工業(yè)務(wù)量下降，失業(yè)率隨之上升。

東南亞是全球穆斯林最多的地區(qū)，印度尼西亞和馬來(lái)西亞更有許多“伊國(guó)組織”的效忠者和同情者。近期東南亞恐怖威脅升級(jí)，這對(duì)投資東盟來(lái)說(shuō)是一個(gè)不小的威脅。

總而言之，國(guó)內(nèi)企業(yè)在對(duì)東南亞國(guó)家進(jìn)行投資時(shí)，除了要看到不同國(guó)家的差異性和多樣性，還需要考慮東盟的相對(duì)統(tǒng)一性和整體性。本文對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)在東南亞投資提出以下建議：在評(píng)估投資國(guó)環(huán)境時(shí)，需客觀分析其比較優(yōu)勢(shì)，制定出合理、切實(shí)的投資戰(zhàn)略；熟悉當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)法律法規(guī)、投資優(yōu)惠政策，可以考慮做一定的前期調(diào)研工作，將政策風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避到最小化；重視宗教文化問(wèn)題，避免發(fā)生文化沖突。在此過(guò)程中，不僅要看到投資國(guó)的優(yōu)劣勢(shì)，也要將整個(gè)東南亞地區(qū)的投資吸引力、風(fēng)險(xiǎn)因素考慮進(jìn)來(lái)，以達(dá)到預(yù)期最佳的投資效果。

4 未來(lái)展望

國(guó)家主席習(xí)近平在2017年世界經(jīng)濟(jì)論壇上表示，“一帶一路”戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)下的中國(guó)對(duì)外直接投資仍將保持旺盛勢(shì)頭，預(yù)計(jì)未來(lái)5年中國(guó)對(duì)外投資總額將達(dá)到7500 億美元。近期德勤開(kāi)展了國(guó)有企業(yè)關(guān)于“一帶一路”項(xiàng)目發(fā)展問(wèn)題的問(wèn)卷調(diào)查。調(diào)查結(jié)果顯示，有意向參與“一帶一路”沿線項(xiàng)目的國(guó)企在投資地域選擇上，東南亞與南亞的呼聲最高。東南亞國(guó)家毗鄰中國(guó)，投資優(yōu)惠政策日益完善，雙方文化交流頻繁，經(jīng)貿(mào)往來(lái)便利，其自然成為最受?chē)?guó)企青睞的投資目的地。

盡管全球經(jīng)濟(jì)格局變化帶來(lái)的不確定性增加，2017年中國(guó)企業(yè)海外投資仍保持旺盛的需求。從長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)企業(yè)海外投資趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)：產(chǎn)業(yè)升級(jí)和整合的需求依然存在，海外資產(chǎn)估值仍相對(duì)偏低，國(guó)內(nèi)投資渠道仍有限，這些都將繼續(xù)推動(dòng)中國(guó)企業(yè)海外投資；而中國(guó)政府也將繼續(xù)支持中國(guó)企業(yè)的戰(zhàn)略性對(duì)外投資，以優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。

國(guó)內(nèi)企業(yè)在“引進(jìn)來(lái)”的同時(shí)，應(yīng)更多更好地“走出去”，使得東南亞各國(guó)的優(yōu)質(zhì)資源為我國(guó)投資合作項(xiàng)目服務(wù)，促進(jìn)我國(guó)外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為進(jìn)一步融入世界市場(chǎng)，開(kāi)展更廣闊的對(duì)外直接投資奠定基礎(chǔ)。

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