流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試探討

馬明道

為維護(hù)金融穩(wěn)定、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理能力，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)手段，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的前瞻性、可預(yù)測(cè)性、有效性，本文對(duì)9家平?jīng)鍪械胤椒ㄈ私鹑跈C(jī)構(gòu)運(yùn)用資金缺口法進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，并提出針對(duì)性的政策建議。

一、基本情況

（一）流動(dòng)性覆蓋率滿足監(jiān)管要求，優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足

2017年3月底，9家地方法人金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性覆蓋率最低為107.46%，最高為313.81%，平均為195.49%，滿足監(jiān)管要求的100%水平，表明各金融機(jī)構(gòu)有足夠的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)來滿足未來30日的流動(dòng)性需求。

（二）撥備覆蓋率總體較高，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)

2017年3月底，9家地方法人金融機(jī)構(gòu)實(shí)際計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備13.89億元，整體貸款損失準(zhǔn)備充足率為335.50%，較上月增加8.96百分點(diǎn)。撥備覆蓋率為250.33%，較上月增加0.50個(gè)百分點(diǎn)。分機(jī)構(gòu)看，靈臺(tái)縣農(nóng)商行撥備覆蓋率最低，為151.95%，靜寧農(nóng)商行撥備覆蓋率最高，為422.33%，各金融機(jī)構(gòu)撥備覆蓋率均高于100%的監(jiān)管要求。

（三）流動(dòng)性比例、存貸比下降，流動(dòng)性略有趨緊

平?jīng)鍪械胤椒ㄈ私鹑跈C(jī)構(gòu)流動(dòng)性比例為61.57%，較年初下降1.10個(gè)百分點(diǎn)；存貸比為80.36%，較年初下降1.38個(gè)百分點(diǎn)，說明流動(dòng)性略有趨緊，從監(jiān)管要求來看，各機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性比例均高于25%，存貸比率均高于75%，滿足監(jiān)管要求。

（四）涇川國(guó)開村鎮(zhèn)銀行核心負(fù)債依存度偏低，存款穩(wěn)定性較差

全市核心負(fù)債依存度平均為72.92%，同比下降3.42%。分機(jī)構(gòu)看，四家法人機(jī)構(gòu)的核心負(fù)債依存度同比增加，五家法人機(jī)構(gòu)的核心負(fù)債依存度同比下降，其中涇川國(guó)開村鎮(zhèn)銀行的核心負(fù)債依存度為56.18%，低于監(jiān)管所要求得60%，說明存款穩(wěn)定性較差。

二、風(fēng)險(xiǎn)因子識(shí)別及權(quán)重確定

（一）風(fēng)險(xiǎn)因子設(shè)別

這9家金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)模式為傳統(tǒng)銀行信貸模式，資產(chǎn)主要以貸款為主，負(fù)債主要以存款為主，以2017年3月數(shù)據(jù)來看，貸款占資產(chǎn)總額的70.30%，存款占負(fù)債總額的87.00%。所以，存貸款的變化對(duì)資金的來源和去向起著重要的作用，對(duì)流動(dòng)性有重要影響。因此我們將風(fēng)險(xiǎn)因子確定為：存款、正常貸款。

（二）風(fēng)險(xiǎn)因子權(quán)重確定

1.存款流失。將月存款平均減幅作為輕度沖擊值，將月存款最大減幅作為重度沖擊值，輕度和重度沖擊值平均值作為中度沖擊值。以2017年3月底存款余額為基期數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算。

2.貸款增加。用月環(huán)比極大值代表樣本期曾出現(xiàn)過的貸款增速極大值，用月環(huán)比極小值代表樣本期月貸款增幅至少能達(dá)到的水平，每個(gè)年度月增速環(huán)比中的平均值代表了樣本期月貸款增速最大值的平均水平，以此來確定情景假設(shè)中貸款增速的上限值和下限值，最后通過測(cè)算上限值和下限值，以及結(jié)合機(jī)構(gòu)自身壓力測(cè)試中的情景假設(shè)值來確定風(fēng)險(xiǎn)因子的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

3.權(quán)重確定。從輕度、中度和重度三個(gè)方面來確定，其中平?jīng)鲛r(nóng)商銀行、華亭農(nóng)商銀行、靈臺(tái)農(nóng)商銀行、莊浪農(nóng)商銀行、涇川農(nóng)商銀行、靜寧農(nóng)商銀行、崇信農(nóng)商銀行、涇川國(guó)開村鎮(zhèn)銀行、靜寧成紀(jì)村鎮(zhèn)銀行的輕度權(quán)重分別為2.95、2.38、3.09、2.42、3.12、2.41、2.41、17.59、13.41，中度權(quán)重分別為4.48、2.95、7.61、3.20、6.15、4.40、3.14、27.70、24.63，重度權(quán)重分別為6.01、3.52、12.13、3.98、9.18、6.40、3.88、37.80、35.85。

三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試

主要分為兩輪進(jìn)行，第一輪測(cè)算測(cè)試時(shí)間段的到期資金缺口，第二輪測(cè)算存在到期資金缺口，即可能發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，地方法人金融機(jī)構(gòu)資金救助渠道能否有效填補(bǔ)到期資金缺口。在第一輪測(cè)算到期資金缺口后，假如在輕度、中度和重度任何情景下，到期資金缺口存在任何一種持續(xù)出現(xiàn)正值即持續(xù)出現(xiàn)缺口的情況，則進(jìn)行第二輪壓力測(cè)試，否則，無需進(jìn)行第二輪測(cè)試。

（一）第一輪壓力測(cè)試

第一輪流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試以2017年3月底數(shù)據(jù)為基期數(shù)據(jù)，測(cè)算未來7月1日至7日、8至15日、16至30日、31至60日和61日至90日的到期資金缺口。測(cè)試結(jié)果為，靈臺(tái)農(nóng)商銀行、莊浪農(nóng)商銀行、涇川農(nóng)商銀行、涇川國(guó)開村鎮(zhèn)銀行、靜寧成紀(jì)村鎮(zhèn)銀行存在嚴(yán)重的資金缺口，平?jīng)鲛r(nóng)商銀行、華亭農(nóng)商銀行、靜寧農(nóng)商銀行、崇信農(nóng)商銀行存在中度的資金缺口。

（二）第二輪壓力測(cè)試

根據(jù)第一輪測(cè)試結(jié)果，在實(shí)施資金救濟(jì)的情況下，涇川國(guó)開村鎮(zhèn)銀行無流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，靈臺(tái)農(nóng)商銀行、涇川農(nóng)商銀行、涇川國(guó)開村鎮(zhèn)銀行、靜寧成紀(jì)村鎮(zhèn)銀行存在嚴(yán)重的資金缺口，平?jīng)鲛r(nóng)商銀行、華亭農(nóng)商銀行仍存在中度的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而莊浪農(nóng)商銀行存在嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）結(jié)果分析

各金融機(jī)構(gòu)均滿足撥備覆蓋率和流動(dòng)性比率的標(biāo)準(zhǔn)，雖然目前放開了金融機(jī)構(gòu)的存貸比，但平?jīng)鍪?家金融機(jī)構(gòu)中，除涇川國(guó)開村鎮(zhèn)銀行的存貸比小于75%外，其余的8家機(jī)構(gòu)均大于75%，對(duì)以存貸業(yè)務(wù)為主的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)而言，存貸比過高是導(dǎo)致流動(dòng)性資金缺口擴(kuò)大的主要原因，流動(dòng)性缺口的不斷增加使得流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)。

四、政策建議

一是針對(duì)存貸比過高的問題，監(jiān)管單位應(yīng)將盡快開展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況調(diào)查，根據(jù)調(diào)查結(jié)果，進(jìn)一步加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)管理；二是各金融機(jī)構(gòu)要保持高度警惕，要做好季節(jié)性、周期性存貸款預(yù)測(cè)，防止貸款和存款的劇烈變動(dòng)；三是各金融機(jī)構(gòu)要及時(shí)應(yīng)對(duì)可能的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于流動(dòng)性異常情況要盡快向當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門和上級(jí)機(jī)構(gòu)匯報(bào)，防止擠兌發(fā)生；四是各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)避免授信過度集中和攬存過度集中，防止大額提取存款和貸款違約后使，流動(dòng)性突然吃緊。endprint