基于ARMA模型的甘肅省農(nóng)村金融缺口測(cè)算

景琦

【摘 要】為提高甘肅省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，構(gòu)建一個(gè)良好的農(nóng)村金融發(fā)展體系，對(duì)甘肅省農(nóng)村金融供需缺口的問(wèn)題進(jìn)行了測(cè)算。通過(guò)整理2005年—2014年的數(shù)據(jù)，首先利用戈德史密斯理論測(cè)算出了甘肅省農(nóng)村金融的理論融量，其次整理相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算出甘肅省農(nóng)村金融的實(shí)際融量，推算出農(nóng)村金融缺口。運(yùn)用Eviews7.2建立ARMA模型對(duì)甘肅省農(nóng)村金融缺口的趨勢(shì)進(jìn)行了預(yù)測(cè)。

【關(guān)鍵詞】農(nóng)村金融；金融缺口；ARMA模型

一、農(nóng)村金融缺口測(cè)算

1.測(cè)算方法

本文的金融融量，是指金融的融通以及容納量，是某個(gè)國(guó)家或地區(qū)在相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)條件下金融最大或最適宜的容納規(guī)模量，有理論融量與實(shí)際融量之分。文中的理論融量是利用戈德史密斯的金融發(fā)展理論中的金融經(jīng)濟(jì)相關(guān)率（金融經(jīng)濟(jì)相關(guān)率=金融資產(chǎn)總量/經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)總值）指標(biāo)，從農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體水平來(lái)衡量；實(shí)際融量則用實(shí)際自有資金和外部實(shí)際注入資金來(lái)衡量。

2.測(cè)算結(jié)果

農(nóng)村資金的主要來(lái)源可以分為兩個(gè)部分：一部分是實(shí)際自有資金，即農(nóng)戶(hù)的存貸款數(shù)額，它取決于農(nóng)戶(hù)的收入水平；另一部分是外部資金的注入，主要表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村的貸款，國(guó)家財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)的支持等。通過(guò)上述分析，將兩部分資金進(jìn)行匯總，計(jì)算出甘肅省農(nóng)村金融的實(shí)際融量。并將理論融量與實(shí)際融量相減得到農(nóng)村金融缺口；用當(dāng)年的農(nóng)村金融缺口除以當(dāng)年的農(nóng)村金融實(shí)際融量，得到相應(yīng)的農(nóng)村金融缺口率。結(jié)果見(jiàn)表1。

根據(jù)表1可以看出，2005—2006年，農(nóng)村金融缺口率突然大幅度增加。2006—2011年，農(nóng)村金融缺口率逐步減小。2011—2012年農(nóng)村金融缺口率有所增加。2012—2014年農(nóng)村金融缺口率逐漸減少。雖然農(nóng)村金融缺口率時(shí)有波動(dòng)，但農(nóng)村金融缺口的規(guī)模卻一直在不斷擴(kuò)大。

二、農(nóng)村金融缺口預(yù)測(cè)

本文對(duì)其進(jìn)行了預(yù)測(cè)。因?yàn)楸?中的農(nóng)村金融缺口（Y）為時(shí)間序列數(shù)據(jù)，所以構(gòu)建ARMA模型進(jìn)行預(yù)測(cè)。而ARMA模型是建立在平穩(wěn)的時(shí)間序列基礎(chǔ)上的，所以我們首先對(duì)農(nóng)村金融缺口進(jìn)行數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)。本文所用的檢驗(yàn)方法為ADF檢驗(yàn)法。

1.ADF單位根檢驗(yàn)

只要檢驗(yàn)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)在任何一種回歸形式下平穩(wěn)，均可說(shuō)明此時(shí)間序列數(shù)據(jù)平穩(wěn)。運(yùn)用Eviews7.2對(duì)甘肅省農(nóng)村金融缺口數(shù)據(jù)的ADF檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示。

通過(guò)表2可以看出，農(nóng)村金融缺口（Y）在任何一種形式下，它的檢驗(yàn)值均大于1%、5%、10%的臨界值；且其Prob值均遠(yuǎn)大于0.05。說(shuō)明該時(shí)間序列Y顯著接受H0，并不是一個(gè)平穩(wěn)的時(shí)間序列。若要使時(shí)間序列平穩(wěn)一般會(huì)采用差分法。但由于差分法會(huì)丟失原始數(shù)據(jù)的信息，所以考慮對(duì)原始數(shù)據(jù)Y直接處理，建立時(shí)間序列T。以2005年為1，2006年為2，以此類(lèi)推，得到時(shí)間序列T，建立Y與T的趨勢(shì)擬合模型，運(yùn)用EVIEWS7.2進(jìn)行擬合，擬合結(jié)果見(jiàn)表3。

根據(jù)表3可以看出，R2=0.96，常數(shù)項(xiàng)C，趨勢(shì)項(xiàng)T的系數(shù)的伴隨概率均小于5%，其余各參數(shù)也都為顯著檢驗(yàn)。說(shuō)明擬合狀況良好。對(duì)殘差（YT）做不帶趨勢(shì)與常數(shù)項(xiàng)的ADF檢驗(yàn)，得到的結(jié)果如表4所示。

根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果來(lái)看，殘差序列YT在顯著性水平5%顯著拒絕存在單位根的原假設(shè)，所以殘差序列YT為平穩(wěn)的時(shí)間序列，可以對(duì)其建立ARMA模型。

2. ARMA模型分析

通過(guò)對(duì)殘差序列YT做相關(guān)圖，結(jié)合AIC準(zhǔn)則，選擇用ARMA（1，2）模型來(lái)擬合殘差，結(jié)果見(jiàn)表5。

綜上所述，可以得到甘肅農(nóng)村金融缺口YT的ARMA模型，擬合效果如圖1所示。

通過(guò)以上步驟，可得到農(nóng)村金融缺口（Y）的線(xiàn)性函數(shù)組：

利用Eviews7.2，對(duì)2005—2008年農(nóng)村金融缺口進(jìn)行預(yù)測(cè)。由于其動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)圖幾乎為一條直線(xiàn)，預(yù)測(cè)效果很差，所以選用靜態(tài)預(yù)測(cè)圖來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)。預(yù)測(cè)結(jié)果如圖2所示。

三、對(duì)策及建議

1.建立多樣化的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)

現(xiàn)代農(nóng)村的發(fā)展，資金不足是最大的制約瓶頸，社會(huì)資本在農(nóng)村的流通缺乏吸引力，并在一定程度上受到國(guó)家宏觀政策的制約，目前主要是政府主導(dǎo)。但是，隨著近年來(lái)農(nóng)村的快速發(fā)展，現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)已不能滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。如何加大政府資金投入，如何讓社會(huì)資本向農(nóng)村轉(zhuǎn)移已成為當(dāng)務(wù)之急。（1）要發(fā)揮好現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)的作用，創(chuàng)新資金存貸服務(wù)方式，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型助力。（2）要持續(xù)加大政府財(cái)政投入，壯大支農(nóng)資金存量，活躍農(nóng)村金融市場(chǎng)，引導(dǎo)金融企業(yè)在農(nóng)村發(fā)展，特別是要圍繞農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，適度放寬貸款條件，增大貸款限額，擴(kuò)大信貸范圍。（3）要適度引入社會(huì)資本進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)，穩(wěn)慎發(fā)展一批民間金融組織，緩解農(nóng)村貸款擔(dān)保難的問(wèn)題。四是要在不斷發(fā)展壯大的前提下，積極探索發(fā)展符合農(nóng)村特點(diǎn)的擔(dān)保、信托、融資業(yè)務(wù)，形成相互補(bǔ)充、有序競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)格局。

2.加快農(nóng)村金融創(chuàng)新

發(fā)揮涉農(nóng)金融主體的創(chuàng)新作用，設(shè)計(jì)出多元化的農(nóng)村金融產(chǎn)品。制定多層次的營(yíng)銷(xiāo)方案，對(duì)不同的客戶(hù)市場(chǎng)進(jìn)行有針對(duì)性的定位，鎖定營(yíng)銷(xiāo)目標(biāo)。根據(jù)當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)業(yè)現(xiàn)狀，設(shè)計(jì)出與當(dāng)?shù)靥厣r(nóng)業(yè)相結(jié)合的金融產(chǎn)品。加快電子化、網(wǎng)絡(luò)化銀行的建設(shè)與發(fā)展。增加農(nóng)村金融試驗(yàn)點(diǎn)，及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。同時(shí)對(duì)廣大的農(nóng)民普及相關(guān)的金融知識(shí)，培養(yǎng)其金融意識(shí)。

3.加強(qiáng)農(nóng)村信用信息平臺(tái)建設(shè)

良好的信用環(huán)境，不僅可以降低農(nóng)村金融市場(chǎng)的交易成本，而且有助于金融市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行。所以必須加強(qiáng)農(nóng)村信用環(huán)境建設(shè)。首先通過(guò)對(duì)企業(yè)和個(gè)人的信息進(jìn)行征集、篩選、評(píng)估、發(fā)布，建立基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)。其次在縣級(jí)人民銀行建立關(guān)于“三農(nóng)”的企業(yè)和個(gè)人信用信息平臺(tái)，為企業(yè)和個(gè)人建立完整的信用檔案，記錄保存各個(gè)信用信息的歷史數(shù)據(jù)。最后加強(qiáng)縣級(jí)人民銀行和各類(lèi)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)互通。

參考文獻(xiàn)：

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