基于POS機(jī)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式探討
——以福建新大陸電腦股份有限公司為例

□（福建省淡水水產(chǎn)研究所福建福州350002）

隨著螞蟻金服支付寶和騰訊財(cái)付通的廣泛普及，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)融入到了人們的日常生活中，實(shí)務(wù)界和學(xué)術(shù)界都對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融予以了廣泛的關(guān)注。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的概念與模式出發(fā)，分析了福建新大陸電腦股份有限公司 （以下簡稱 “新大陸”）基于POS機(jī)的互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)模式和企業(yè)優(yōu)勢(shì)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融概念，學(xué)術(shù)界主要有兩種觀點(diǎn)，即“傳統(tǒng)觀”和“創(chuàng)新觀”。“傳統(tǒng)觀”認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融只是金融在平臺(tái)和渠道的擴(kuò)展，如鄭英隆、王勇、袁?。?014）認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)而形成的資金融通活動(dòng)的總稱，主要包括網(wǎng)上銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)上金融業(yè)務(wù)、由第三方支付系統(tǒng)而發(fā)生的買賣雙方資金往來活動(dòng)。王海軍、馮乾（2015）的研究認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融只是在資金的融通“渠道”或“平臺(tái)”實(shí)現(xiàn)了突破和優(yōu)化，提高了資金融通的效率，提供了更加多元化、深層次的資金供求匹配，但仍然未突破資金融通的金融本質(zhì)。“創(chuàng)新觀”認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是和傳統(tǒng)金融完全不同的金融模式，如謝平（2012）認(rèn)為，隨著互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技技術(shù)的普及和技術(shù)優(yōu)化，特別是移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎、云計(jì)算的應(yīng)用，會(huì)對(duì)人類金融模式產(chǎn)生根本的影響，由此可能產(chǎn)生不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。謝平還將互聯(lián)網(wǎng)金融歸納為六大模式，分別是第三方支付、P2P貸款、供應(yīng)鏈金融、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)整合銷售金融產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)貨幣。

二、“新大陸”互聯(lián)網(wǎng)金融模式簡介

“新大陸”是全球第三、中國第一的POS機(jī)供應(yīng)商，擁有一批經(jīng)驗(yàn)豐富的電子支付、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù)團(tuán)隊(duì)，與銀聯(lián)商務(wù)、各大銀行等收單機(jī)構(gòu)、第三方支付公司建立了廣泛而且良好的合作關(guān)系。

“新大陸”與福建國通星驛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（以下簡稱“國通星驛”）的股東簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，以自有資金4.08億元人民幣收購國通星驛60%的股權(quán)；與福州國通世紀(jì)網(wǎng)絡(luò)工程有限公司（以下簡稱“國通世紀(jì)”）的股東簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，以自有資金2.72億元人民幣收購國通世紀(jì)100%的股權(quán)。其中，國通世紀(jì)持有國通星驛40%的股權(quán)，本次收購?fù)瓿珊?，公司直接和間接合計(jì)持有國通星驛100%權(quán)益?！靶麓箨憽庇?016年10月24日完成了國通星驛、國通世紀(jì)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)工商變更手續(xù)，截至當(dāng)日公司直接和間接合計(jì)持有國通星驛100%權(quán)益。國通星驛于2010年6月成立，是福建省唯一具有央行頒發(fā)的全國性《支付業(yè)務(wù)許可證》的金融服務(wù)公司，與中國郵政等多家大型企業(yè)集團(tuán)建立了長期戰(zhàn)略合作關(guān)系。至此，“新大陸”完成了POS機(jī)研發(fā)設(shè)計(jì)、銷售、第三方支付的縱向產(chǎn)業(yè)布局，實(shí)現(xiàn)由硬件制造商到現(xiàn)代小微金融服務(wù)商的全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)布局。

本文主要參照謝平的研究分類對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式進(jìn)行分類，“新大陸”基于POS機(jī)的互聯(lián)網(wǎng)金融主要涉及到第三方支付、P2P貸款和供應(yīng)鏈金融。

參照央行《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中的描述，第三方支付指互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng)絡(luò)支付服務(wù)。目前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的第三方支付主要有兩種代表模式：支付網(wǎng)關(guān)模式和信用中介模式。POS機(jī)服務(wù)就是支付網(wǎng)關(guān)模式，支付寶就是信用中介模式。P2P網(wǎng)貸是指借款人直接通過獨(dú)立的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)獲得所需資金或貸款，整個(gè)借貸過程都繞開了傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)在整個(gè)借貸過程中起到“中介+平臺(tái)”的作用。供應(yīng)鏈金融是企業(yè)以自身的產(chǎn)業(yè)、信息優(yōu)勢(shì)為依托，依托對(duì)其產(chǎn)業(yè)鏈條中上下游企業(yè)的現(xiàn)金流、合同訂單、交易等信息的掌握，通過其自有資金或者合作金融機(jī)構(gòu)，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈條中的上下游企業(yè)進(jìn)行融資。

三、傳統(tǒng)第三方支付業(yè)務(wù)模式與“新大陸”互聯(lián)網(wǎng)金融模式的比較分析

（一）傳統(tǒng)第三方支付業(yè)務(wù)模式。POS機(jī)交易流程如圖1所示，首先消費(fèi)者與商家在線下 （或線上）達(dá)成交易，消費(fèi)者通過POS機(jī)進(jìn)行刷卡付款，商品購買活動(dòng)結(jié)束。其次，消費(fèi)者通過POS機(jī)支付的商品款直接劃撥到第三方支付機(jī)構(gòu)（也稱為收單機(jī)構(gòu)）的賬戶，消費(fèi)者賬戶實(shí)時(shí)扣款。最后，第三方支付機(jī)構(gòu)按照交易額收取一定比例的手續(xù)費(fèi)后，將剩余款項(xiàng)按照“T+1”（或“T+0”）的結(jié)算方式與商家結(jié)清，至此，整個(gè)交易結(jié)束。

圖1 POS機(jī)的收單流程圖

（二）“新大陸”基于POS機(jī)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式?！靶麓箨憽痹趥鹘y(tǒng)第三方支付業(yè)務(wù)模式下，憑借強(qiáng)大的大數(shù)據(jù)處理能力與優(yōu)秀軟件團(tuán)隊(duì)開啟了新的業(yè)務(wù)途徑，新業(yè)務(wù)主要包括兩個(gè)模塊：向消費(fèi)者定向分發(fā)廣告和向商家提供增值服務(wù)。如圖2所示。

圖2 新大陸的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)

基于“新大陸”大范圍的POS布點(diǎn)，“新大陸”能夠掌握大量消費(fèi)者的消費(fèi)數(shù)據(jù)與商家的銷售數(shù)據(jù)，運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析，分析消費(fèi)者的消費(fèi)水平、品牌偏好和個(gè)人喜好等有價(jià)值的消費(fèi)數(shù)據(jù)。通過向消費(fèi)者定向分發(fā)廣告，獲得廣告業(yè)務(wù)收入。具體實(shí)現(xiàn)途徑有兩條：第一，為線下商家提供廣告服務(wù)，依據(jù)消費(fèi)者消費(fèi)地點(diǎn)、消費(fèi)水平和品牌偏好定向分發(fā)廣告，提高廣告轉(zhuǎn)化率。第二，為線上引流，基于高價(jià)值的消費(fèi)數(shù)據(jù)，為線上商店提供廣告服務(wù)。

如圖2所示，“新大陸”不僅可以利用大量有價(jià)值的消費(fèi)數(shù)據(jù)從而提供廣告服務(wù)，其作為硬件提供商、資金融通方，還可以為商家提供如下增值服務(wù)：

首先是管理服務(wù)。第一，店員管理，對(duì)于小微商戶，“新大陸”可以基于POS機(jī)硬件設(shè)備，輔以軟件，為其提供店員管理服務(wù)，如考勤、業(yè)績考核和薪酬發(fā)放等。這項(xiàng)業(yè)務(wù)本身可能帶來業(yè)務(wù)收入，即使是提供免費(fèi)服務(wù)，也能為“新大陸”至少帶來兩個(gè)競爭優(yōu)勢(shì)：一是新大陸可以更好地楔入企業(yè)日常業(yè)務(wù)，商家對(duì)“新大陸”的產(chǎn)品產(chǎn)生更強(qiáng)的依賴性和用戶粘性。二是“新大陸”能夠采集到商家更多的管理信息、人員信息和財(cái)務(wù)信息，為后續(xù)金融產(chǎn)品和其他增值服務(wù)進(jìn)行服務(wù)。第二，存貨管理及人員安排，根據(jù)企業(yè)的銷售信息，分析商家一年中的旺季、淡季，各個(gè)品類的銷售情況，進(jìn)行更精準(zhǔn)的貨物采購，同時(shí)通過分析每天的繁忙或者間歇段，更經(jīng)濟(jì)地安排人員，減少人力成本支出。

其次是金融服務(wù)。第一，中小微企業(yè)貸款?；谥行∩虘糌浳锊少徚?、存貨周轉(zhuǎn)率、月銷售額和年銷售額等數(shù)據(jù)，靈活制定信貸額度，滿足中小微企業(yè)臨時(shí)性的資金需求。第二，供應(yīng)鏈金融。它是基于中小微企業(yè)（小B端）和上游企業(yè)（大B端）的交易數(shù)據(jù)，為小B端提供定向的貨物貸款，并力圖爭取上游大B端口的擔(dān)保，并以小B端的銷售收入為抵押來進(jìn)行貸款償還。其次，還可以針對(duì)大B端的財(cái)務(wù)狀況、銷售情況為其提供一定的信貸資金，從而不僅能夠獲得利息收益，而且還能加強(qiáng)供應(yīng)鏈對(duì) “新大陸”的依賴性，保證“新大陸”的產(chǎn)品競爭能力。第三，資金管理，支付寶的余額寶之所以能夠吸收到大量資金存款，除了早期豐厚的收益回報(bào)，更重要的是基于海量的淘寶用戶，產(chǎn)生了大量高粘性的用戶，具有廣闊的資金來源，同時(shí)，“新大陸”的互聯(lián)網(wǎng)金融也可模仿上述模式，“新大陸”的大量POS機(jī)用戶，產(chǎn)生大量的留存資金，“新大陸”可以將其整合起來，從而獲取收益。

四、“新大陸”開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)

（一）硬件優(yōu)勢(shì)。首先，“新大陸”已經(jīng)開發(fā)出聚合POS機(jī)，能夠?qū)⒗镏Ц秾?、騰訊財(cái)付通、NCF支付和刷卡支付等支付方式集成在聚合POS機(jī)上，實(shí)現(xiàn)支付接口的完整性，發(fā)揮其硬件優(yōu)勢(shì)。其次，由于“新大陸”掌握新POS機(jī)的核心技術(shù)、研發(fā)、銷售等，能夠保證國通星驛硬件產(chǎn)品的及時(shí)、高效的供應(yīng)，而且能夠發(fā)揮成本優(yōu)勢(shì)，迅速搶占市場，完善線下布局，保證流量來源。

（二）資金優(yōu)勢(shì)。“新大陸”作為主板上市公司，本身資金實(shí)力雄厚，同時(shí)，上市公司能夠以更低的成本、更豐富的方式來籌集資金，若發(fā)生“燒錢大戰(zhàn)”來爭搶市場份額時(shí)，能夠更好地保證資金。

（三）數(shù)據(jù)管理優(yōu)勢(shì)?！靶麓箨憽背薖OS機(jī)研發(fā)、銷售外，還涉足了其他行業(yè)，“新大陸”本身是中國移動(dòng)、福建高速的服務(wù)提供商，向其提供 “軟件+服務(wù)”，在大數(shù)據(jù)處理、軟件行業(yè)具有很大的優(yōu)勢(shì)，是“新大陸”互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大助力。