保險(xiǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)人壽保險(xiǎn)規(guī)模的影響研究

王露+熊曉煉

摘要：文章基于2006～2014年的省級(jí)面板數(shù)據(jù)，分析了市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)人壽保險(xiǎn)規(guī)模的影響。研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)仍處于寡占Ⅰ型，但隨著壽險(xiǎn)市場(chǎng)壟斷性的逐漸下降，市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)逐步擴(kuò)大的趨勢(shì)，同時(shí)老年人口撫養(yǎng)比對(duì)壽險(xiǎn)規(guī)模也有著正向的影響。

關(guān)鍵詞：市場(chǎng)結(jié)構(gòu)；寡占型；市場(chǎng)規(guī)模

一、引言

經(jīng)濟(jì)與金融的快速增長(zhǎng)推動(dòng)著壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，至2015年人壽保險(xiǎn)的保費(fèi)收入達(dá)到了13241.5億元，比1989年保費(fèi)收入增如了1989倍，占保險(xiǎn)業(yè)的市場(chǎng)份額也從1989年的38.2%上升為2015年的54.53%，對(duì)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)與金融作用凸顯。人壽保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展活力不斷增加、保險(xiǎn)資金配置也逐漸趨于多元化、服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的能力也不斷提升。在嚴(yán)峻的人口老齡化以及養(yǎng)老資金缺口不斷擴(kuò)大的形勢(shì)之下，人壽保險(xiǎn)作為社會(huì)保障制度的補(bǔ)充，對(duì)于解決養(yǎng)老金缺口等一系列問(wèn)題具有重要意義。隨著著我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，作為我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)主戰(zhàn)場(chǎng)的壽險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)主體不斷增多，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也正在發(fā)生著變化，而這種變化對(duì)人壽保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展有著怎樣的影響？就保險(xiǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化問(wèn)題，學(xué)者們展開(kāi)了大量的研究，但大多數(shù)學(xué)者的研究角度基于保險(xiǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及保險(xiǎn)市場(chǎng)績(jī)效的影響，關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)如何影響保險(xiǎn)規(guī)模的研究較少。有代表性的研究主要有，曹吉云（2012）對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)如何產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模展開(kāi)了相應(yīng)的研究，祝仲坤（2016）則利用了2007～2013面板數(shù)據(jù)探討了保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)規(guī)模影響。因此研究中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模的影響具有現(xiàn)實(shí)意義，本文基于祝仲坤文章研究基礎(chǔ)上，研究中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是如何影響中國(guó)人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模，根據(jù)研究的結(jié)果提出如何優(yōu)化市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等促進(jìn)人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的可行性建議，以使人壽保險(xiǎn)業(yè)更好緩解社會(huì)老齡化壓力以及更好服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

二、人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變動(dòng)趨勢(shì)

（一）市場(chǎng)主體數(shù)量的變動(dòng)

從中國(guó)壽險(xiǎn)公司數(shù)量上來(lái)看，經(jīng)營(yíng)壽險(xiǎn)的公司數(shù)量呈現(xiàn)不斷的上升趨勢(shì)，2006年涉及壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司為44家，到了2014年經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)涉及壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司數(shù)量已經(jīng)上升到70家。從地區(qū)層面來(lái)看，各省份涉及壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司數(shù)量差異明顯，但地區(qū)大體上涉及壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)公司數(shù)量呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。由圖1所示，2006～2014年壽險(xiǎn)公司數(shù)量平均值中，西藏、青海、寧夏涉及壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司分別為1、4、7家，壽險(xiǎn)市場(chǎng)壟斷性極高，而北京、江蘇、浙江涉及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司數(shù)量較高，分別為42、43、37家。總體來(lái)看，東部地區(qū)的的壽險(xiǎn)公司數(shù)量明顯高于中部與西部地區(qū)，中部地區(qū)的則高于西部地區(qū)，但西部地區(qū)發(fā)展水平較快的四川卻高于中部地區(qū)的平均水平，重慶以及陜西的壽險(xiǎn)公司數(shù)量則接近中部地區(qū)壽險(xiǎn)公司的平均水平。

（二）市場(chǎng)結(jié)構(gòu)特征

利用CRn指數(shù)對(duì)2006年至2014年中國(guó)人壽保險(xiǎn)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了測(cè)算，測(cè)算結(jié)果顯示 CRn指數(shù)在2006年至2014年一直持續(xù)下降，從2006年的0.848一直下降到2014年的0.626。根據(jù)貝恩的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分類，當(dāng)CR4大于0.75時(shí)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于寡占Ⅰ型；當(dāng)CR4介于0.65與0.75之間成為寡占Ⅱ型；當(dāng)CR4介于0.5與0.65之間成為寡占Ⅲ型；當(dāng)CR4介于0.35與0.575之間成為寡占Ⅳ型；當(dāng)CR4小于0.35時(shí)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于競(jìng)爭(zhēng)型。2006～2012年我國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)一直處于寡占Ⅰ型，2013年至2014年我國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)則處于寡占Ⅱ型。在我國(guó)人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)中，中國(guó)人壽市場(chǎng)規(guī)模位居第一，太平洋人壽和平安人壽規(guī)模相當(dāng)，而接下來(lái)的便是太平人壽、泰康人壽等。4家最大的人壽保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入占據(jù)了當(dāng)年保費(fèi)收入的50%以上，這表明我國(guó)的人壽保險(xiǎn)業(yè)呈現(xiàn)出比較明顯的寡頭壟斷的特征，市場(chǎng)集中度極高，不過(guò)隨著我國(guó)全球化程度的加深和金融業(yè)的改革開(kāi)放，我國(guó)人壽保險(xiǎn)公司的 CR4指數(shù)都呈現(xiàn)出明顯的下降趨勢(shì)。

三、指標(biāo)的測(cè)算、模型以及數(shù)據(jù)來(lái)源

（一）主要指標(biāo)

1. 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)之間的數(shù)量、規(guī)模的關(guān)系，體現(xiàn)著企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。衡量市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)有絕對(duì)集中度 CRn、赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)（HHI）、BL模型等，但 CRn市場(chǎng)集中度具有標(biāo)測(cè)度方法簡(jiǎn)單、數(shù)據(jù)容易獲得等優(yōu)勢(shì)，因此選取CRn衡量人壽市場(chǎng)集中度，具體公式如下：

CRn=Xi

其中，Xi表示第 i 家人壽保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)保費(fèi)收入占市場(chǎng)總保費(fèi)收入比重，根據(jù)不同的情況n的取值有所不同，一般取值為 4、5或 8，考慮到中國(guó)地區(qū)具體的壽險(xiǎn)公司數(shù)量，本文n取值為4，CRn指數(shù)越大，市場(chǎng)壟斷程度越高。

2. 保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模（Y）。采用人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)的保費(fèi)密度作為保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模的衡量指標(biāo)，該指標(biāo)不僅能夠反映人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模，還放映地區(qū)居民平均參與人壽保險(xiǎn)水平，這樣更能體現(xiàn)各地區(qū)保險(xiǎn)發(fā)展的實(shí)際水平。

3. 控制變量。除了關(guān)注保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模，本文還考慮了居民收入水平、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、教育水平、死亡率以及社會(huì)老齡化程度作為影響人壽保險(xiǎn)規(guī)模的因素。其中居民收入作為保險(xiǎn)業(yè)最直接的資金來(lái)源，對(duì)保險(xiǎn)規(guī)模具有重要影響。地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平則是為人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展提供經(jīng)濟(jì)環(huán)境，常用人均GDP作為衡量地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的指標(biāo)。教育水平對(duì)于人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)影響主要體現(xiàn)在居民對(duì)風(fēng)險(xiǎn)以及保險(xiǎn)的認(rèn)知程度，一般用大專及以上人口數(shù)占總?cè)丝跀?shù)的比重作為教育水平的衡量。社會(huì)老齡化程度的加劇將會(huì)使得社會(huì)生活保障費(fèi)用増加，從而促進(jìn)商業(yè)壽險(xiǎn)的保障投資需求，采用老年人口撫養(yǎng)比作為社會(huì)人口老齡化的衡量。較低水平的死亡率將會(huì)提高居民對(duì)于人壽保險(xiǎn)的需求。

（二）面板數(shù)據(jù)模型及數(shù)據(jù)來(lái)源

為了使得研究更加全面，本文研究涉及不同的橫截面和時(shí)間序列，因此選取面板模型，具體模型如下所示：endprint

lnYi，t=α1+ωi+γt+β1CRi，t+β2lnXi，t+μi，t

人壽市場(chǎng)規(guī)模作為被解釋變量，具體用人壽保險(xiǎn)密度（Y） 來(lái)表示；CRn為市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，x為控制變量，w和r分別代表個(gè)體固定效應(yīng)和時(shí)點(diǎn)固定效應(yīng)，為防止異方差出現(xiàn)，Y、X 均取自然對(duì)數(shù)，i 表示研究區(qū)域，t 為年份。

（三）數(shù)據(jù)說(shuō)明

本文選取全國(guó)各省份作為研究對(duì)象，但是考慮到青海與西藏的人壽保險(xiǎn)公司數(shù)量過(guò)少，不利于保險(xiǎn)市場(chǎng)集中度的計(jì)算，因此剔除青海和西藏兩個(gè)省份。同時(shí)考慮2016年保險(xiǎn)年鑒無(wú)法獲取，研究的數(shù)據(jù)區(qū)間為2006～2014年，涉及的數(shù)據(jù)主要來(lái)源《中國(guó)保險(xiǎn)年檢》、wind數(shù)據(jù)庫(kù)以及中國(guó)統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站。其中人壽保險(xiǎn)密度、居民收入、各地區(qū)人均GDP、老年人口撫養(yǎng)比、死亡率、大專以上人數(shù)和總?cè)藬?shù)均來(lái)源于WIND數(shù)據(jù)庫(kù)，WIND數(shù)據(jù)中數(shù)據(jù)不全時(shí)，以中國(guó)統(tǒng)計(jì)局上的數(shù)據(jù)為補(bǔ)充，人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)集中度的計(jì)算數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)保險(xiǎn)年檢》。

四、實(shí)證分析

運(yùn)用Eviews7對(duì)面板模型進(jìn)行估計(jì)，結(jié)果如表1所示，表中包含了全國(guó)、東部地區(qū)、中部地區(qū)以及西部地區(qū)的面板數(shù)據(jù)模型結(jié)果。面板模型涉及到多個(gè)控制變量，可能存在多重共線性，會(huì)影響回歸結(jié)果的準(zhǔn)確性，因此采取初步回歸法來(lái)確定影響保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模的因素。用人壽市場(chǎng)保險(xiǎn)密度依次與保險(xiǎn)集中度、人均GDP、居民收入、教育水平、儲(chǔ)蓄、老年人口撫養(yǎng)比以及死亡率作簡(jiǎn)單回歸分析，根據(jù)解釋變量重要性大小為順序逐個(gè)引入解釋變量，根據(jù)引入解釋變量后的原回歸方程的變化確定解釋變量是否可以保留。根據(jù)逐步回歸的方法，可知保險(xiǎn)市場(chǎng)集中度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、教育發(fā)展水平是影響全國(guó)、東部地區(qū)、中部地區(qū)以及西部地區(qū)人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模的重要因素，不同的是影響全國(guó)和中部地區(qū)人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)的因素還有社會(huì)老齡化程度，影響東部地區(qū)人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)的因素還有社會(huì)老齡化和死亡率。從表1中（1）和（2）的結(jié)果可知，固定效應(yīng)的F檢驗(yàn)的P=0<0.5，固定效應(yīng)顯著，說(shuō)明固定效應(yīng)優(yōu)于混合效應(yīng)模型。Hasuman檢驗(yàn)的P值為0，小于0.05，表明各變量的固定效應(yīng)系數(shù)和隨機(jī)效應(yīng)系數(shù)在統(tǒng)計(jì)上有顯著差異，選擇固定效應(yīng)模型較為合適，因此全國(guó)地區(qū)面板模型結(jié)果為（1）。同樣的，根據(jù)東、中、西部地區(qū)的固定效應(yīng)的F檢驗(yàn)和Hasuman檢驗(yàn)，東、中、西部地區(qū)應(yīng)建立個(gè)體固定效應(yīng)，其模型結(jié)果依次為（3）、（5）、（7）。

從模型的結(jié)果表1中可以看出，無(wú)論是全國(guó)地區(qū)，還是東、中、西部地區(qū)CRn指數(shù)與人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模呈負(fù)相關(guān)的關(guān)系，系數(shù)依次為-1.04、 -1.751、 -1.76、-2.285、且在1%的水平顯著，這說(shuō)明了在其他因素不變的情況下，CRn指數(shù)越高的地區(qū)人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)的規(guī)模就越小，即市場(chǎng)集中度高，市場(chǎng)規(guī)模小。從CRn指數(shù)系數(shù)可以看出，西部地區(qū)保險(xiǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模影響最大，說(shuō)明西部地區(qū)保險(xiǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化更加能促進(jìn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展。

在全國(guó)、東、中以及西部地區(qū)，控制變量經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（人均GDP）與保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模呈正相關(guān)的關(guān)系，這充分說(shuō)明了地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)人壽保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展具有極大的促進(jìn)作用。從地區(qū)間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模的影響差異來(lái)看，在一定程度上東部和中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的提高對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的促進(jìn)作用大于西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的促進(jìn)作用。

社會(huì)老齡化（老人撫養(yǎng)比）與人壽市場(chǎng)規(guī)模的關(guān)系在各地區(qū)有所不同，在全國(guó)、東部以及中部地區(qū)，人口老齡化與人壽市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系，社會(huì)老齡化程度加重提高了人們對(duì)于人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)的需求，從而促進(jìn)人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，這也說(shuō)明了商業(yè)保險(xiǎn)作為社會(huì)保障和養(yǎng)老保險(xiǎn)的的補(bǔ)充，發(fā)揮著其重要作用。而在西部地區(qū)中社會(huì)老齡化對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模的影響顯著，這與西部地區(qū)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)較低，使得老齡化對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展促進(jìn)作用不明顯。

在全國(guó)、東、中以及西部地區(qū)教育水平對(duì)于人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)具有負(fù)面的影響。這說(shuō)明教育水平得到提高，并不能說(shuō)明居民對(duì)于保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)、對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)有所提高，因此教育水平的提高可能并不能增加人們對(duì)保險(xiǎn)的需求。

僅在東部地區(qū)，死亡率對(duì)市場(chǎng)規(guī)模在5%的顯著水平下有著強(qiáng)烈的負(fù)面影響，死亡率僅在經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快地區(qū)為保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模的影響因素，這可能是經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快的地區(qū)有著較高生活水平質(zhì)量以及健全的醫(yī)療條件，居民更加關(guān)注身體或健康方面的風(fēng)險(xiǎn)，從而增加了對(duì)壽險(xiǎn)的需求。

五、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

通過(guò)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)基本特征分析以及保險(xiǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)壽險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模影響的實(shí)證分析，得出了以下幾點(diǎn)基本結(jié)論， 1. 2006 ～ 2014 年，我國(guó)人壽保險(xiǎn)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)仍為極高寡占型，但市場(chǎng)集中度不斷下降，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐漸加大。同時(shí)市場(chǎng)集中度下降對(duì)市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大有顯著的正向影響，這說(shuō)明趨于競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)更有助于推動(dòng)壽險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大。2. 地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平的提高有助于推動(dòng)各地區(qū)人壽市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，而相比較東部和中部，西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的促進(jìn)作用明顯不足。3. 地區(qū)社會(huì)老齡化的日益加重促進(jìn)了各地區(qū)人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大。4. 教育水平的提高并沒(méi)有推動(dòng)各地區(qū)壽險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模的的擴(kuò)大，反而抑制了保險(xiǎn)規(guī)模的擴(kuò)大。這說(shuō)明文化水平的提高并不能代表對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知能力提升，因此應(yīng)盡快在普通教育中加入保險(xiǎn)學(xué)相關(guān)知識(shí)，著力提高保險(xiǎn)意識(shí)。

（二）建議

第一，以資本市場(chǎng)為紐帶，引導(dǎo)有符合條件的保險(xiǎn)公司通過(guò)定向募集、上市等方式擴(kuò)股，支持大中型企業(yè)以及民營(yíng)企業(yè)設(shè)立或參股保險(xiǎn)公司，從而提高小規(guī)模人壽保險(xiǎn)的發(fā)展實(shí)力，增加人壽市場(chǎng)主體。除了擴(kuò)大市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)數(shù)量外，更要重視競(jìng)爭(zhēng)主體質(zhì)量的培育，支持中小保險(xiǎn)公司走專業(yè)化、特色化道路，形成大小公司共生機(jī)制，促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)與合作并存的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。第二，針對(duì)壽險(xiǎn)市場(chǎng)高進(jìn)入壁壘和高退出壁壘問(wèn)題，完善保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)入和退出的相關(guān)法規(guī)，加快人壽保險(xiǎn)公司的產(chǎn)權(quán)體制改革，在保險(xiǎn)業(yè)退出中積極實(shí)施援助政策，確保經(jīng)濟(jì)效益較差的保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)健退出市場(chǎng)，為有競(jìng)爭(zhēng)力的人壽保險(xiǎn)公司提供進(jìn)入市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。第三，在人口老齡化程度加快的背景下，壽險(xiǎn)公司想要抓住機(jī)遇，必須積極主動(dòng)地順應(yīng)變化開(kāi)發(fā)市場(chǎng)，滿足老年人養(yǎng)老、醫(yī)療、投資儲(chǔ)蓄等壽險(xiǎn)需求，并根據(jù)不同地區(qū)的養(yǎng)老需求進(jìn)行差異化的產(chǎn)品創(chuàng)新。

參考文獻(xiàn)：

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[2]祝仲坤，陳傳波，冷晨昕.市場(chǎng)結(jié)構(gòu)如何影響了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)規(guī)?！?2007 ～2013 年的省際面板數(shù)據(jù)[J].保險(xiǎn)研究，2016（02）.

本文系2016年貴州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院創(chuàng)新基金的研究成果之一，院級(jí)創(chuàng)新基金。

（作者單位：貴州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）endprint