合肥市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀研究

蔡艷芬

摘要：在國(guó)家倡導(dǎo)“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”的大環(huán)境下，近年來(lái)合肥市以“工業(yè)立市”為基礎(chǔ)，大力發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，特別注重中小型企業(yè)的發(fā)展。由于經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷加大，金融機(jī)構(gòu)加大風(fēng)險(xiǎn)防范力度，由融資難、融資貴引發(fā)了部分中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困境。要解決舍肥市中小企業(yè)融資難，一方面，應(yīng)該增加金融供給，優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，有效滿(mǎn)足不同發(fā)展階段、不同行業(yè)和不同業(yè)務(wù)模式小微企業(yè)的融資需求。另一方面，要完善多層次資本市場(chǎng)，大力發(fā)展區(qū)域性股權(quán)交易、債務(wù)融資等，促進(jìn)中小企業(yè)融資從過(guò)度依賴(lài)銀行的間接融資向直接融資過(guò)渡，降低融資成本，延長(zhǎng)融資期限，讓融資真正成為中小企業(yè)的幫手而不是負(fù)擔(dān)。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資現(xiàn)狀；金融供給側(cè)改革

一、合肥市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）債務(wù)融資現(xiàn)狀及創(chuàng)新探索

據(jù)合肥市中小企業(yè)局的數(shù)據(jù)分析：一方面合肥市很多中小企業(yè)急需資金發(fā)展；另一方面銀行增加貸款資金不夠，導(dǎo)致存貸差持續(xù)增長(zhǎng)。融資難、融資貴一直是困擾合肥市中小企業(yè)成長(zhǎng)的一大難題。在支持中小企業(yè)債務(wù)融資，破解融資難、融資貴這一難題方面，合肥市也進(jìn)行了一些有益的深度和探索，如合肥市相關(guān)機(jī)構(gòu)適時(shí)推出了某中小企業(yè)集合信托計(jì)劃，利用財(cái)政資金增信，撬動(dòng)資本杠桿，引導(dǎo)社會(huì)資本支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)；截至2013年上半年累計(jì)發(fā)放8.1億元，234家中小企業(yè)從中受益。

民間借貸“過(guò)橋”倒貸是抬高小企業(yè)融資成本的重要因素之一，針對(duì)這一現(xiàn)象，安徽省經(jīng)信委積極引導(dǎo)省有關(guān)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、地方政府利用財(cái)政資金設(shè)立應(yīng)急過(guò)橋資金池，已惠及多家合肥市中小企業(yè)。

（二）啟動(dòng)資金融資現(xiàn)狀及創(chuàng)新做法

中小企業(yè)要擴(kuò)大規(guī)模發(fā)展，則需要大量外部金融資金安排的支持。當(dāng)企業(yè)的周轉(zhuǎn)資金不足時(shí)，會(huì)增加企業(yè)的資金短缺成本，這勢(shì)必增加企業(yè)的融資成本，降低融資效率。

2015年，合肥市設(shè)立了大學(xué)生創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新引導(dǎo)資金，對(duì)在校大學(xué)生、畢業(yè)5年內(nèi)的高校畢業(yè)生，及創(chuàng)業(yè)青年發(fā)放免息、免擔(dān)保的創(chuàng)業(yè)資金貸款，給予貼息扶持。

（三）新型渠道融資現(xiàn)狀及創(chuàng)新舉措

為加強(qiáng)資本市場(chǎng)融資，合肥市積極推動(dòng)“規(guī)改股”、“股上市”。據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院大數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，截至2016年6月中旬，合肥市新三板掛牌數(shù)量達(dá)75家，企業(yè)資產(chǎn)總額超140億元。對(duì)符合條件的企業(yè)給予獎(jiǎng)勵(lì)。對(duì)納入新三板掛牌后備資源庫(kù)的企業(yè)、首發(fā)上市的中小企業(yè)、成功發(fā)債融資的中小企業(yè)，由財(cái)政給予獎(jiǎng)勵(lì)。2015年8月，新四板直通車(chē)合肥運(yùn)營(yíng)中心近日在深圳前海股權(quán)交易中心掛牌成立，中小企業(yè)可對(duì)接場(chǎng)外資本市場(chǎng)，獲得更多融資機(jī)會(huì)。另外，合肥市繼續(xù)發(fā)行10億元“大湖名城”中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展基金；開(kāi)展“大湖名城”中小微企業(yè)政保貸業(yè)務(wù)，并對(duì)新三板掛牌企業(yè)提供融資支持。

二、合肥市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀存在的問(wèn)題

（一）企業(yè)內(nèi)部融資吸引力不足

由于觀念習(xí)慣、社會(huì)環(huán)境等原因，合肥市中小企業(yè)還沒(méi)有形成較為普遍的內(nèi)部融資氛圍。企業(yè)內(nèi)部融資的積極性不強(qiáng)。

（二）信息不對(duì)稱(chēng)，信用難評(píng)定

中小企業(yè)的信息以?xún)?nèi)部化信息居多，內(nèi)部信息不透明成為常態(tài)。由于社會(huì)征集體系尚不健全，加之中小企業(yè)資金往來(lái)情況繁雜，銀行難以準(zhǔn)確分析出企業(yè)貸款賬戶(hù)的資金往來(lái)情況。從而影響到中小企業(yè)的債務(wù)融資。

（三）融資成本高，外部融資難

由于金融機(jī)構(gòu)習(xí)慣于推出適用于大型企業(yè)、公有制企業(yè)的金融產(chǎn)品，對(duì)中小企業(yè)的重視程度不夠。在金融產(chǎn)品的供給上，存在較為嚴(yán)重的錯(cuò)配。這勢(shì)必增加中小企業(yè)的融資成本，降低融資效率。

三、改善合肥市融資現(xiàn)狀的措施和建議

（一）完善征信體系，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)

加快完善小微企業(yè)信用征集評(píng)定體系。依托工商、稅務(wù)、金融等部門(mén)的涉企信息，建立完善中小企業(yè)信息系統(tǒng)。加快推進(jìn)全市公共信用信息共享服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，歸集、整理和發(fā)布小微企業(yè)注冊(cè)登記、行政許可、稅收繳納、社保繳費(fèi)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、人才技術(shù)、勞動(dòng)用工、用水用電、節(jié)能環(huán)保等信息，實(shí)施統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)，推進(jìn)信用信息共享。

針對(duì)小微企業(yè)融資“短、頻、小、急”的特點(diǎn)，合肥市市融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控能力同時(shí)，應(yīng)科學(xué)定位市場(chǎng)，有力支持小微企業(yè)成長(zhǎng)。合肥市很多中小企業(yè)的融資順序卻呈現(xiàn)出與優(yōu)序融資理論相悖的現(xiàn)象。

（二）鼓勵(lì)融資產(chǎn)品的供給側(cè)改革、開(kāi)拓多樣化的融資渠道

1.大力推行融資產(chǎn)品的供給側(cè)改革，多創(chuàng)造能夠普遍惠及中小企業(yè)金融產(chǎn)品。近年來(lái)，合肥市在創(chuàng)新金融產(chǎn)品上進(jìn)行了很多有益的深度和摸索，但就惠及面而方，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)到普惠中小企業(yè)的程度。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在科學(xué)規(guī)范的前提下、在深入分析研究的基礎(chǔ)上，采用中小企業(yè)易于接受、便于操作的方式來(lái)考察企業(yè)信用，采取更加科學(xué)靈活的抵押擔(dān)保辦法，推出真正適合中小企業(yè)的金融融資產(chǎn)品。

2.激發(fā)民間投融資活力，開(kāi)拓式樣化的融資渠道。根據(jù)前幾年的相關(guān)資料分析，合肥市居民儲(chǔ)蓄存款中約有600億資金外流其他地區(qū)。合肥市的民資很大一部分沒(méi)有應(yīng)用到企業(yè)。合肥市民間的融資意識(shí)不強(qiáng)。合肥市應(yīng)采取多種方式來(lái)開(kāi)拓融資渠道，大力鼓勵(lì)民間融資，激發(fā)民間投資融資的活力。