區(qū)域消費(fèi)金融可持續(xù)發(fā)展研究
——基于四川省的實(shí)證分析

施春紅 ，陳國慶

(1.安徽財(cái)經(jīng)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽 蚌埠 233030； 2.西華大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，四川 成都 610039)

區(qū)域消費(fèi)金融可持續(xù)發(fā)展研究
——基于四川省的實(shí)證分析

施春紅1，陳國慶2

(1.安徽財(cái)經(jīng)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽 蚌埠 233030； 2.西華大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，四川 成都 610039)

我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)后，消費(fèi)金融的發(fā)展對(duì)我國擴(kuò)大內(nèi)需和調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)具有重要的推動(dòng)作用。研究四川省消費(fèi)金融的可持續(xù)發(fā)展，為四川經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供政策指導(dǎo)具有理論和實(shí)踐意義。首先通過相關(guān)數(shù)據(jù)分析了四川省消費(fèi)金融發(fā)展存在消費(fèi)信貸領(lǐng)域分布不均、消費(fèi)金融公司風(fēng)險(xiǎn)控制不足、消費(fèi)信貸違約估值簡單等問題；然后運(yùn)用主成分分析法對(duì)四川省消費(fèi)金融可持續(xù)發(fā)展的影響因素進(jìn)行實(shí)證分析，得出：對(duì)四川省消費(fèi)金融可持續(xù)發(fā)展效率影響程度由大到小依次為通貨膨脹率、居民收入水平、金融機(jī)構(gòu)貸款利率、區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融化程度；最后，結(jié)合四川金融發(fā)展的實(shí)際情況，提出了相應(yīng)的對(duì)策建議，以促進(jìn)四川省消費(fèi)金融的可持續(xù)發(fā)展。

四川?。幌M(fèi)金融；可持續(xù)發(fā)展；主成分分析

“消費(fèi)升級(jí)”是2017年全國兩會(huì)熱詞之一。國務(wù)院總理李克強(qiáng)在政府工作報(bào)告中明確強(qiáng)調(diào)，要“促進(jìn)消費(fèi)穩(wěn)定增長”，要“適應(yīng)消費(fèi)需求，完善政策措施，改善消費(fèi)環(huán)境”。消費(fèi)金融在促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)的過程中發(fā)揮著舉足輕重的作用，由近日我國發(fā)布的《2017年消費(fèi)金融行業(yè)報(bào)告》可知：信貸總量趕超歐美，低收入人群借錢最多。隨著居民生活水平的不斷提高，人們的消費(fèi)需求也在不斷提升，社會(huì)中出現(xiàn)的一大批消費(fèi)金融產(chǎn)品也在推動(dòng)著消費(fèi)需求。本文以我國西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展高地，經(jīng)濟(jì)總量連續(xù)多年位居西部第一的四川省為例，對(duì)該區(qū)域消費(fèi)金融的可持續(xù)發(fā)展進(jìn)行研究。本省消費(fèi)金融的發(fā)展還遠(yuǎn)遠(yuǎn)未能滿足經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的需要，主要表現(xiàn)為消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用有限、消費(fèi)信貸占各項(xiàng)貸款總額比例低、消費(fèi)信貸結(jié)構(gòu)單一、缺乏展業(yè)消費(fèi)金融公司、居民持有“量入為出”的傳統(tǒng)思想等。

一、文獻(xiàn)回顧

眾多學(xué)者通過以下不同的角度對(duì)消費(fèi)金融進(jìn)行了深入的研究，其一，對(duì)消費(fèi)金融發(fā)展的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)研究。Zeldes(1989)在研究消費(fèi)信貸與宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)系時(shí)，提出消費(fèi)信貸可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。[1]305-346Ryan(2010)對(duì)美國近10年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，得出消費(fèi)信貸對(duì)美國的經(jīng)濟(jì)增長發(fā)揮的作用越來越大。[2]李超(2012)采用理論與實(shí)證相結(jié)合的方法，得出長期消費(fèi)信貸對(duì)GDP的貢獻(xiàn)較短期小，從另外一個(gè)角度可知，短期消費(fèi)信貸對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長促進(jìn)作用更大。[3]王璐瑤(2015)使用消費(fèi)信貸余額和GDP等量化指標(biāo)來實(shí)證分析了消費(fèi)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響力程度，并提出了發(fā)展消費(fèi)金融的政策建議。[4]其二，對(duì)消費(fèi)金融影響因素的研究。Kartik Athreya(2008)在研究消費(fèi)信貸的影響因素時(shí)，指出社會(huì)的勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)對(duì)消費(fèi)信貸市場(chǎng)有著較大影響。[5]17-44Ozgur和Karan(2010)通過調(diào)查研究美國家庭的消費(fèi)行為，得出消費(fèi)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)行為是消費(fèi)信貸行為的重要影響因素。[6]20-37高千子(2015)對(duì)我國家庭消費(fèi)金融的影響因素進(jìn)行研究后，得出：金融發(fā)展程度對(duì)我國家庭參與消費(fèi)金融的影響最為顯著。[7]許晗俊雄(2015)采用問卷的方式對(duì)目標(biāo)群體進(jìn)行調(diào)查后，通過實(shí)證分析得出：對(duì)我國居民消費(fèi)金融使用意愿具有較大影響因素有績效期望、努力期望、促成因素、感知風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)創(chuàng)新。[8]其三，對(duì)消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的研究。James Mcgee(2012)從經(jīng)濟(jì)學(xué)中“理性人”角度研究消費(fèi)者的消費(fèi)信貸行為，結(jié)果表明，出現(xiàn)消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)是由于客戶信息的泄露。[9]346徐慰貴等(2016)對(duì)我國消費(fèi)金融的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了簡單的描述，并指出了我國消費(fèi)金融的風(fēng)險(xiǎn)問題，最后提出了相應(yīng)的政策見建議。[10]138-140陳怡君(2016)首先介紹了我國三家消費(fèi)金融公司是如何應(yīng)對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的；然后，借鑒和學(xué)習(xí)了國外較為成熟的消費(fèi)金融公在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理方面的方案；最后，為我國消費(fèi)金融公司的健康發(fā)展提出了相應(yīng)的建議。[11]

國內(nèi)學(xué)者對(duì)消費(fèi)金融的研究較多體現(xiàn)在定性的分析，也存在少部分文章是進(jìn)行實(shí)證分析的，但是對(duì)區(qū)域消費(fèi)金融可持續(xù)發(fā)展相關(guān)問題缺乏系統(tǒng)分析。本文通過相關(guān)文獻(xiàn)的研究成果，并結(jié)合我國消費(fèi)金融發(fā)展實(shí)際情況，分析四川省消費(fèi)金融的發(fā)展?fàn)顩r。

二、四川省消費(fèi)金融發(fā)展存在的問題

1.消費(fèi)信貸領(lǐng)域分布不均

成都銀行作為首批獲得中國銀監(jiān)會(huì)同意籌建批復(fù)的消費(fèi)金融公司之一，同時(shí)也在西部地區(qū)城市商業(yè)銀行排第一位，結(jié)合相關(guān)數(shù)據(jù)，說明四川省消費(fèi)信貸的投放領(lǐng)域。在表1中列示了成都銀行2013-2015年消費(fèi)信貸不良貸款情況，可以清楚地看出個(gè)人購房貸款、個(gè)人經(jīng)營性貸款、汽車貸款投放量較高，其中人購房貸款、個(gè)人經(jīng)營性貸款的不良貸款率都在1%以上。毫無疑問，對(duì)于中國的大多數(shù)消費(fèi)者來說，買房是一件較為重要的事情，加之涉及的資金比較大，因此，貸款成為首要選擇。站在個(gè)人和家庭的角度，購買汽車也是一筆較大的開支，因此貸款同樣成為大部分消費(fèi)者的選擇。個(gè)人消費(fèi)貸款和助學(xué)(留學(xué))貸款的不良貸款率較低，均不到1%。消費(fèi)信貸應(yīng)該以便捷性為原則服務(wù)客戶，但是四川省的大部分商業(yè)銀行消費(fèi)信貸的程序繁雜，在一定程度上阻礙了四川省消費(fèi)金融的發(fā)展。同時(shí)，據(jù)捷信消費(fèi)金融有限公司數(shù)據(jù)顯示，80后與90后是消費(fèi)信貸的主力軍，其他群體對(duì)消費(fèi)升級(jí)的意愿不夠強(qiáng)烈，受“量入為出”思想的束縛。

表1 成都銀行2013～2015年消費(fèi)信貸不良貸款情況

資料來源：根據(jù)成都銀行金融數(shù)據(jù)整理

2.消費(fèi)金融公司風(fēng)險(xiǎn)控制不足

四川錦程消費(fèi)金融公司作為我國最早的四家試點(diǎn)消費(fèi)金融公司之一，目前的業(yè)務(wù)范圍雖然覆蓋成都、資陽、南充等地區(qū)，但其區(qū)域范圍比較有限。由于四川錦程消費(fèi)金融公司的市場(chǎng)定位是銀行不愿意放貸的年輕中低收入者，消費(fèi)金融公司往往面臨著更高的客戶違約風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制問題，缺乏完善的社會(huì)信用評(píng)價(jià)體系，導(dǎo)致消費(fèi)金融公司在對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)缺乏科學(xué)的依據(jù)。四川錦程消費(fèi)金融公司無法對(duì)消費(fèi)者各項(xiàng)信用數(shù)據(jù)進(jìn)行有效審核，特別對(duì)消費(fèi)者還款能力的判斷存在很大難度。由于缺乏成熟的征信體系，又沒有很好地風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，這就需要消費(fèi)金融公司承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn) 。

3.消費(fèi)信貸違約估值簡單

據(jù)四川省2015年商業(yè)銀行監(jiān)管部門統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：從四川省商業(yè)銀行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)開展情況來看，屬于質(zhì)押貸款近80%，但很多商業(yè)銀行對(duì)消費(fèi)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)估值過于簡單，還沒有建立完善的客戶信貸風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫，也沒有運(yùn)用能夠準(zhǔn)確度量信貸風(fēng)險(xiǎn)的模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量，這就使得很多商業(yè)銀行不能有效地評(píng)估違約風(fēng)險(xiǎn)。比如成都商業(yè)銀行在開展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)過程中，對(duì)未辦理房產(chǎn)證的房屋等缺乏跟蹤管理，對(duì)于質(zhì)押物的控制環(huán)節(jié)特別是動(dòng)態(tài)監(jiān)管相對(duì)比較薄弱，如很多在建房屋盡管已經(jīng)竣工，但很長時(shí)間都沒有辦理質(zhì)押登記手續(xù)，使得成都銀行對(duì)消費(fèi)信貸的質(zhì)押物權(quán)利無法更好地得到保障，極易造成消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)。

三、四川省消費(fèi)金融發(fā)展的影響因素實(shí)證分析

1.主成分分析模型構(gòu)建

設(shè)x1,x2,…,xp為p個(gè)n維隨機(jī)變量(p項(xiàng)指標(biāo))

使用原始指標(biāo)的線性組合所構(gòu)成的綜合指標(biāo)來代替原有的指標(biāo)是統(tǒng)計(jì)學(xué)中經(jīng)常使用的方法，如下式子所示：

Yi=li1X1+li2X2+…+lipXp, i=1,2,…,p

在上式中對(duì)Yi的要求將原有的變量信息最大限度地反映出來。這里有P個(gè)變量的信息，這些信息用Yi方差來度量，也就是滿足var(Yi)=lTΣl1取得最大值，那么就有系數(shù)向量要滿足需要以下約束條件：

求l1使var(Y1)取得最大值，從而第一主成分

為l1所確定的Y1稱為隨機(jī)變量X1,X2,…,Xp。

通常情況下，求每個(gè)主成分，相關(guān)系數(shù)需要滿足以下條件[12]45-47：

(1)系數(shù)向量是單位向量

(2)不同的主成分不相關(guān)，沒有重疊信息

Cov(Yi, Yj)=0,(i≠j,i,j=1,2,…,p)

(3)各主成分的方差遞減，重要性遞減

var(Y1)≥var(Y2)≥…≥var(YP)≥0

Y1,Y2,…YP依次稱為第一主成分，第二主成分，…，第p個(gè)主成分。

2.指標(biāo)確定與數(shù)據(jù)來源

總體來說，影響消費(fèi)金融可持續(xù)發(fā)展的因素可以歸納為外部因素和內(nèi)部因素。本文在研究時(shí)，選擇的外部因素未區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融化程度、金融機(jī)構(gòu)貸款利率和通貨膨脹率，內(nèi)部因素為居民收入水平(見表2)。區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融化程度用四川省金融機(jī)構(gòu)存款與GDP的比值來表示，數(shù)據(jù)可從中國人民銀行成都分行的金融數(shù)據(jù)獲得；對(duì)于金融機(jī)構(gòu)貸款利率，本文選取的是一年以內(nèi)(含一年)的金融機(jī)構(gòu)貸款利率水平，數(shù)據(jù)來源于中國人民銀行公布的利率水準(zhǔn)。通貨膨脹率可根據(jù)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)計(jì)算得出，相關(guān)數(shù)據(jù)來源于四川省統(tǒng)計(jì)信息網(wǎng)；居民收入水平用城鎮(zhèn)居民可支配收入來表示，相關(guān)數(shù)據(jù)可通過四川省統(tǒng)計(jì)信息網(wǎng)獲得。本文選取四川省2010～2016年的相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。

表2 消費(fèi)金融發(fā)展影響因素

3.分析與結(jié)論

Step1：為了消除數(shù)據(jù)量綱的不同帶來的影響，首先對(duì)數(shù)據(jù)的實(shí)現(xiàn)無量綱化處理。減小不同的單位常使系數(shù)的實(shí)踐解釋發(fā)生困難。

設(shè)有n個(gè)樣本，p項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)據(jù)矩陣為

進(jìn)行了無量綱化處理。

Step2：對(duì)系數(shù)矩陣Y的相關(guān)性進(jìn)行檢驗(yàn)，得到相關(guān)系數(shù)矩陣R。

由樣本數(shù)據(jù)，使用MATLAB軟件計(jì)算出區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融化程度、金融機(jī)構(gòu)貸款利率、通貨膨脹率和居民收入水平之間的相關(guān)系數(shù)，得到相關(guān)系數(shù)矩陣(見表3)。

表3 影響因素相關(guān)系數(shù)矩陣

Step3：計(jì)算相關(guān)系數(shù)矩陣R的特征值與特征向量(見表4)。

表4 影響因素的特征值及特征向量

Step4：由計(jì)算得到的累計(jì)貢獻(xiàn)率，確定主成分F1、F2和F3(見表5)。

表5 影響因素主成分貢獻(xiàn)率

按照累計(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)到85%以上的原則得到了三個(gè)主成分，其公式如下所示：

F1=0.5192x1+0.4511x2+0.4997x3+0.5265x4

F2=0.1523x1-0.8619x2+0.4588x3+0.1529x4

F3=0.6621x1+0.2174x2+0.6916x3+0.1898x4

表6 影響因素主成分荷載系數(shù)矩陣

由主成分分析法可以清楚看出每個(gè)主成分因子的系數(shù)大小，根據(jù)系數(shù)的正負(fù)情況與絕對(duì)值大小可以得知每個(gè)因素的影響程度大小，相關(guān)政府部門可以根據(jù)系數(shù)狀況有針對(duì)性完善制度體系來促進(jìn)四川省消費(fèi)金融的可持續(xù)發(fā)展。

如表7中用灰色表示的單元格，體現(xiàn)出該因子的荷載較高。將這些指標(biāo)匯總并將其荷載的絕對(duì)值與對(duì)應(yīng)主成分因子貢獻(xiàn)率相乘，得到四川省消費(fèi)金融可持續(xù)發(fā)展效率的綜合荷載。由計(jì)算結(jié)果(見表7)可以看出影響因素指標(biāo)中對(duì)四川省消費(fèi)金融可持續(xù)發(fā)展效率影響程度由大到小依次為通貨膨脹率、居民收入水平、金融機(jī)構(gòu)貸款利率、區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融化程度。

通過上述分析可知，表7對(duì)相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)的分析，尤其是通過荷載的大小可知某些可以提高四川省消費(fèi)金融可持續(xù)發(fā)展效率的核心的因素。對(duì)以上綜合負(fù)載的相關(guān)計(jì)算，四川省消費(fèi)金融可持續(xù)發(fā)展要重點(diǎn)關(guān)注具有重大影響的影響因素指標(biāo)。

表7 影響因素主成分影響因素的綜合負(fù)載

四、對(duì)策措施

1.提高居民收入，改善消費(fèi)環(huán)境

四川省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不夠優(yōu)化，過去走的是以犧牲環(huán)境為代價(jià)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的路線。因此，四川省的經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展需要改變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)。四川省的第三產(chǎn)業(yè)以傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)為主，金融業(yè)的發(fā)展速度平緩。促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)，根據(jù)四川省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，但就金融業(yè)的發(fā)展來轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式要統(tǒng)籌兼顧實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)兩個(gè)方面的健康發(fā)展。服務(wù)業(yè)的發(fā)展能夠滿足廣大群眾的切實(shí)需求，根據(jù)四川省居民的消費(fèi)偏好和消費(fèi)習(xí)慣，發(fā)展具有地方特色的消費(fèi)服務(wù)業(yè)。為了打造良好的消費(fèi)金融發(fā)展環(huán)境，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)格控制不容忽視。當(dāng)消費(fèi)者需要消費(fèi)性服務(wù)時(shí)，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)的商業(yè)銀行在放寬信貸申請(qǐng)的條件時(shí)，要通過科學(xué)系統(tǒng)的方法控制風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要處理好資源的優(yōu)化配置和公平效率的問題，地區(qū)的貧富差距程度直接影響了當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展。同樣，優(yōu)化四川省收入分配結(jié)構(gòu)、完善收入分配制度可以增加更多居民的消費(fèi)信心和能力。

2.完善社會(huì)保障體系，促進(jìn)社會(huì)公平

在人口老齡化步伐不斷加快的背景下，建立完善的社會(huì)保障體系，可以解決一些群體大膽消費(fèi)的后顧之憂。完善基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，可以彌補(bǔ)老年人醫(yī)藥支出，提高家庭的消費(fèi)支出水平。雖然我國已經(jīng)制定了養(yǎng)老保險(xiǎn)的相關(guān)制度，但是并沒有全面考慮，隨著各個(gè)地方的差異性，政府規(guī)定的保障標(biāo)準(zhǔn)不能滿足所有的老年人需求者。醫(yī)療體系的完善可以解決居民看病難看病貴的問題，使這部分居民擺脫突如其來的貧困危機(jī)，保存了可以大額消費(fèi)的支出。目前，四川省的醫(yī)保體系已經(jīng)覆蓋城鄉(xiāng)，但是由于保障力度小、層次低等原因，城鄉(xiāng)居民仍然是有錢不敢花的狀態(tài)。結(jié)合四川省的實(shí)際情況，實(shí)現(xiàn)醫(yī)療保障制度的多樣化和有效性至關(guān)重要。

3.發(fā)揮消費(fèi)金融公司作用，優(yōu)化金融資源分配

消費(fèi)金融公司由于不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，可以滿足中低收入者的消費(fèi)需求。鼓勵(lì)消費(fèi)金融公司進(jìn)駐四川省，可以與銀行等金融機(jī)構(gòu)形成有效的競爭，促進(jìn)金融資源的優(yōu)化配置。消費(fèi)金融公司可以挖掘消費(fèi)者潛在的消費(fèi)需求，刺激消費(fèi)者通過信貸資金進(jìn)行消費(fèi)的欲望，消費(fèi)信貸資金的進(jìn)入可以產(chǎn)生乘數(shù)效應(yīng)，從而帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展。消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的展開，可以引導(dǎo)生產(chǎn)者更加理性看待消費(fèi)市場(chǎng)，生產(chǎn)出高效高質(zhì)的產(chǎn)品，促進(jìn)資源的合理利用；同時(shí)也可以拓寬消費(fèi)者的選擇范圍，通過消費(fèi)帶動(dòng)需求來促進(jìn)社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)的迅猛發(fā)展促使消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，同時(shí)，國家也在大力倡導(dǎo)消費(fèi)升級(jí)，為消費(fèi)金融的可持續(xù)發(fā)展帶來了機(jī)遇。在以上的時(shí)代背景下，對(duì)四川省的消費(fèi)金融可持續(xù)發(fā)展進(jìn)行了一定程度的研究。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，通貨膨脹率和居民收入水平對(duì)四川省的消費(fèi)金融可持續(xù)發(fā)展的影響程度加大，可以為當(dāng)?shù)卣恼咧贫ㄌ峁┲匾獏⒖肌？傊拇ㄊ∠M(fèi)金融的發(fā)展仍然具有一定的上升空間。最后提出的消費(fèi)金融發(fā)展建議，以期對(duì)四川省的消費(fèi)金融可持續(xù)發(fā)展有所助益。

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Class No.:F832.1 Document Mark：A

(責(zé)任編輯：蔡雪嵐)

Sustainable Development of Regional Consumer Finance

Shi Chunhong1，Chen Guoqing2

(1.School of Economics, Anhui University of Finance and Economics, Bengbu, Anhui 233030, China; 2.School of Economics, Xihua University, Chengdu, Sichuan 610039，China)

Consumer finance has a promoting role in expanding domestic demand and adjusting the economic structure. It is of theoretical and practical significance to study the sustainable development of consumer finance in Sichuan. First, consumer credit shortage, uneven distribution, consumer credit risk control and simple valuation are need to be solved in Sichuan.Through principal component analysis, we found that factors affecting the sustainable development in Sichuan, such as the inflation rate, income level, loan interest rates of financial institutions, regional economic and financial level. The paper put forward some suggestions to promote the sustainable development of Sichuan consumer finance.

Sichuan; consumer finance; sustainable development; principal component analysis

施春紅，碩士，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院。研究方向：政治經(jīng)濟(jì)學(xué)。 陳國慶，碩士，西華大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院。研究方向：公司金融。

四川省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目“金融投資與科技創(chuàng)新協(xié)同共贏機(jī)制研究”(編號(hào)：SC14XS05)；四川省教育廳人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)項(xiàng)目“科技創(chuàng)新金融支撐體系建設(shè)”(編號(hào)：14SA0055)；四川省社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地四川縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心課題“水電工程項(xiàng)目對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的外部性研究”(項(xiàng)目編號(hào)：xy2017005)。

1672-6758(2017)07-0085-6

F832.1

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