企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因與防范策略

陳海明

摘要：各種各樣不受控制的因素對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)造成了一些負(fù)面影響，使得現(xiàn)實(shí)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的收益，增加了企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益損失的可能性，這就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程當(dāng)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一直持續(xù)的障礙。我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境伴隨著我國(guó)加入世貿(mào)組織之后，變得更加的復(fù)雜化、市場(chǎng)化和國(guó)際化，所以更多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)管理經(jīng)營(yíng)形成了巨大的挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；形成原因；防范策略

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程當(dāng)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一直持續(xù)的障礙。企業(yè)只有認(rèn)真分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行主動(dòng)防范，才可以獲得持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。本文分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，并據(jù)此提供相關(guān)的防范策略。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

一般情況下，各種各樣不受控制的因素對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)造成了一些負(fù)面影響，使得現(xiàn)實(shí)的企業(yè)財(cái)務(wù)收益沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的收益，增加了企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益損失的可能性，這就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有以下四個(gè)特點(diǎn)：第一，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較為全面，它在企業(yè)財(cái)務(wù)管理的整個(gè)過(guò)程當(dāng)中都會(huì)出現(xiàn)。第二，財(cái)務(wù)管理具有共存性，也就是說(shuō)收益和風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)存在。按照一般規(guī)律來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)和收益呈正比例關(guān)系。收益低風(fēng)險(xiǎn)低，收益高風(fēng)險(xiǎn)也就高。第三，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的客觀性，預(yù)期收益目標(biāo)得到實(shí)現(xiàn)或預(yù)期收益目標(biāo)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)就是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的兩種必然結(jié)果，也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)在預(yù)期目標(biāo)中是客觀實(shí)現(xiàn)存在的。第四，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性。多種多樣的因素在持續(xù)發(fā)生變化，而這些變化也對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)造成各種影響，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小無(wú)法及時(shí)并準(zhǔn)確地進(jìn)行確定。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境變化

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)受到市場(chǎng)環(huán)境變化的影響。舉例來(lái)說(shuō)，同行的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，國(guó)際金融危機(jī)會(huì)限制產(chǎn)品的出口，市場(chǎng)的需求也會(huì)影響企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，以上這些因素都會(huì)直接影響企業(yè)財(cái)務(wù)情況。降低的市場(chǎng)占有率、資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率、資金使用率和產(chǎn)品銷(xiāo)量都增加了企業(yè)的積存的情況，影響了企業(yè)償還債務(wù)的能力。當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)惡化，企業(yè)的資金就不能夠很好地進(jìn)行收回，產(chǎn)品的優(yōu)化、改進(jìn)和換代工作就會(huì)無(wú)法進(jìn)行，對(duì)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和擴(kuò)大規(guī)模造成了不利影響，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)增加。

（二）不科學(xué)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策

從投資部分來(lái)看，一些企業(yè)不能很好地認(rèn)識(shí)到投資風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有分析投資項(xiàng)目的可行性，相應(yīng)的資本收入回報(bào)也沒(méi)有進(jìn)行預(yù)測(cè)，使得投資非常的盲目，不但沒(méi)有取得經(jīng)濟(jì)效益，還造成了企業(yè)的資金損失。舉例來(lái)說(shuō)，一些企業(yè)沒(méi)有詳細(xì)的調(diào)查投資項(xiàng)目就進(jìn)行投資，相關(guān)信息的真實(shí)性還不能夠確定，錯(cuò)誤的投資使得企業(yè)面臨著極大的經(jīng)濟(jì)損失和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從產(chǎn)品銷(xiāo)售部分來(lái)看，一些企業(yè)急切地想讓自身的產(chǎn)品銷(xiāo)量提高，占據(jù)大部分的市場(chǎng)份額，卻沒(méi)有細(xì)致考察和分析相關(guān)客戶的真實(shí)情況，在銷(xiāo)售的過(guò)程當(dāng)中使用了賒銷(xiāo)的形式，造成了企業(yè)缺少流動(dòng)資金，持續(xù)生產(chǎn)和規(guī)模擴(kuò)大受到了影響，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常進(jìn)行得不到保障，甚至一些款項(xiàng)無(wú)法收回，對(duì)企業(yè)造成直接的經(jīng)濟(jì)損失。

（三）不恰當(dāng)?shù)钠髽I(yè)負(fù)債融資方式

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程當(dāng)中有著多樣化的企業(yè)負(fù)債融資方式，并且每一種方式都有著其各自的特點(diǎn)。假如企業(yè)選擇了不恰當(dāng)?shù)呢?fù)債融資方式，就會(huì)造成各種不可預(yù)知的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一些企業(yè)都會(huì)選擇有著較多限制的銀行借款方式，但是獲得的資金較少，影響了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和未來(lái)持續(xù)的發(fā)展。舉例來(lái)說(shuō)，一些企業(yè)對(duì)自己的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和企業(yè)實(shí)力進(jìn)行了錯(cuò)誤的判斷，發(fā)行了大量的企業(yè)債券以達(dá)到融資目的，當(dāng)一些實(shí)際問(wèn)題出現(xiàn)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程當(dāng)中時(shí)，這些債券就不能夠按照期限進(jìn)行償還，由于債券方式有著較大的限制，債務(wù)重組就無(wú)法使用銀行貸款方式來(lái)參考，企業(yè)的信譽(yù)會(huì)因此受到負(fù)面的影響，在一定程度上還會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的社會(huì)問(wèn)題。

（四）不夠合理的資本結(jié)構(gòu)

不夠合理的負(fù)債股權(quán)融資方式，造成了企業(yè)不夠合理的資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)獲得最大程度的商業(yè)價(jià)值，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中最主要的目的。所以，將資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理確定的基礎(chǔ)是在籌資的過(guò)程當(dāng)中就要將資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理的構(gòu)建，這樣企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)才會(huì)得到促進(jìn)，收益情況也較為可觀。一部分企業(yè)還沒(méi)有預(yù)測(cè)未來(lái)業(yè)務(wù)的資金需求，就去進(jìn)行籌集資金的活動(dòng)，造成了不夠合理的籌資規(guī)模。部分企業(yè)沒(méi)有有效運(yùn)用負(fù)債和股權(quán)融資方式和財(cái)務(wù)杠桿，造成了企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程當(dāng)中，對(duì)負(fù)債融資方式有著畏懼心理，沒(méi)有足夠的抽集資金，影響了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常進(jìn)行。還有一部分企業(yè)過(guò)度依賴(lài)籌集資金，造成了高負(fù)債的情況，造成了企業(yè)較大的資金壓力。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

（一）采用風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)手段

企業(yè)要使用一些方式方法來(lái)降低市場(chǎng)對(duì)其帶來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)，積極應(yīng)對(duì)企業(yè)外部環(huán)境的變化。舉例來(lái)說(shuō)，對(duì)市場(chǎng)的不穩(wěn)定性進(jìn)行提前預(yù)測(cè)并解決，采用風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)手段，從多個(gè)方向分散風(fēng)險(xiǎn)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行解決。使用信用保險(xiǎn)等方法，及時(shí)應(yīng)對(duì)外部市場(chǎng)的壓力，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也得到了防范。同時(shí)使用非保險(xiǎn)手段，舉例來(lái)說(shuō)，對(duì)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)采用打折的形式出售商品，企業(yè)的業(yè)績(jī)得到提高。預(yù)防和管理風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制在企業(yè)當(dāng)中必須進(jìn)行構(gòu)建，相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)報(bào)和控制機(jī)構(gòu)應(yīng)該及時(shí)的建立，安排相關(guān)的管理人員使用常規(guī)的方式方法預(yù)測(cè)、分析、解決企業(yè)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)企業(yè)自身將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防和消除。

（二）優(yōu)化完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策

企業(yè)中資金監(jiān)管制度要及時(shí)的構(gòu)建，企業(yè)的管理力度要積極增強(qiáng)，在資金周轉(zhuǎn)速度得到提升的同時(shí)，避免了資金異常的情況發(fā)生。及時(shí)分析投資項(xiàng)目的可執(zhí)行性，再進(jìn)行投資。決策過(guò)程當(dāng)中，要將企業(yè)實(shí)際的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行充分考慮，全面調(diào)查投資的對(duì)象，確保參考信息的可靠準(zhǔn)確性，避免投資失誤的情況出現(xiàn)。一方面，資金監(jiān)控工作持續(xù)增強(qiáng)，避免資金風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。另一方面，投資項(xiàng)目的分析要依靠相關(guān)專(zhuān)業(yè)人員。在監(jiān)管資金方面，要全面及時(shí)地掌握其使用資金的情況，對(duì)相關(guān)客戶的信用要進(jìn)行客觀、及時(shí)的評(píng)價(jià)，避免盲目銷(xiāo)售導(dǎo)致企業(yè)的損失。除此之外，還要對(duì)存貨加強(qiáng)管理，購(gòu)買(mǎi)存貨的過(guò)程當(dāng)中要選擇最佳的方法，及時(shí)按照價(jià)值程度進(jìn)行分類(lèi)，使得資金利用率獲得提升。

（三）選擇最為合適的負(fù)債融資方式

要根據(jù)企業(yè)當(dāng)前發(fā)展的現(xiàn)實(shí)情況來(lái)進(jìn)行融資方式的選擇，在此過(guò)程當(dāng)中，首要考慮的是企業(yè)的利益，這樣才能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制和監(jiān)管，企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展才會(huì)得到促進(jìn)。在融資之前，既要對(duì)企業(yè)資金需求進(jìn)行考慮，也要將企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期利益列入考慮范圍當(dāng)中。發(fā)展過(guò)程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和避免同樣重要，要預(yù)測(cè)企業(yè)的生產(chǎn)情況和發(fā)展目標(biāo)，選擇最為合適的負(fù)債融資方式。發(fā)行企業(yè)債券的前提是企業(yè)的發(fā)展規(guī)模在穩(wěn)定的增長(zhǎng)，這樣才能使得貸款周期和融資成本得到降低。如果企業(yè)的發(fā)展還不夠穩(wěn)定，就要采用銀行貸款的方式，這樣才會(huì)最大限度地降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）將資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理優(yōu)化

要想企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況得到促進(jìn)，企業(yè)效率得到提高，就要求我國(guó)企業(yè)要將股權(quán)、負(fù)債融資方式和財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行綜合性的應(yīng)用。在籌措資金的過(guò)程當(dāng)中，要對(duì)其未來(lái)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和生產(chǎn)規(guī)模進(jìn)行充分且可靠的預(yù)測(cè)，使得其資金的需求盡可能的得到確定和滿足。企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿的平衡是影響資金籌集方式的重要因素，在企業(yè)快速發(fā)展的過(guò)程當(dāng)中，大比例的負(fù)債籌資方式就可以被考慮使用。企業(yè)籌措資金的規(guī)模要進(jìn)行提高，企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理性也要被及時(shí)的進(jìn)行考慮，合理安排負(fù)債取得和確定歸還時(shí)間。長(zhǎng)短期負(fù)債和資金要進(jìn)行融合，使得短期內(nèi)償還債務(wù)的能力得到確定。根據(jù)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況和相關(guān)投資計(jì)劃，預(yù)測(cè)企業(yè)將來(lái)的收益情況，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，在企業(yè)的管理過(guò)程當(dāng)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可以被忽略，各種各樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理造成了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，所以企業(yè)的相關(guān)管理經(jīng)營(yíng)者要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因進(jìn)行全面的分析，選擇最為合適的負(fù)債融資方式將資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理優(yōu)化，優(yōu)化完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策，采用風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)手段，使得企業(yè)防范和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力得到加強(qiáng)，企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力也會(huì)得到提升，財(cái)務(wù)危機(jī)得以避免，企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定和安全的經(jīng)濟(jì)效益才會(huì)有所保障。

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（作者單位：池州職業(yè)技術(shù)學(xué)院）