論現(xiàn)金管理對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的重要性及建議

周園園

摘要：強(qiáng)化現(xiàn)金管理，增強(qiáng)現(xiàn)金創(chuàng)造能力，對(duì)于我國(guó)企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)、做大做強(qiáng)有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文主要探討加強(qiáng)先進(jìn)管理對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的重要意義，進(jìn)而提出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金管理 企業(yè)營(yíng)運(yùn) 建議

自美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)后，全球經(jīng)濟(jì)都受到了很嚴(yán)重的影響，一些企業(yè)陷入資金斷鏈的危機(jī)，部分因?yàn)橘Y金斷鏈而破產(chǎn)。企業(yè)家們逐漸認(rèn)識(shí)到加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性，現(xiàn)金是企業(yè)賴以生存的來源。我國(guó)雖然“現(xiàn)金為王”的理念越來越受到大眾的重視，但大多數(shù)企業(yè)考核與績(jī)效評(píng)價(jià)體系仍然是“利潤(rùn)導(dǎo)向型”，導(dǎo)致現(xiàn)金流的管理嚴(yán)重滯后。這一問題，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理造成了許多不良的影響。

一、重視企業(yè)現(xiàn)金管理的重要意義

企業(yè)現(xiàn)金管理主要包括兩大內(nèi)容：一是現(xiàn)金創(chuàng)造能力，指企業(yè)利用各種資源獲取現(xiàn)金的能力；二是現(xiàn)金償債能力，指企業(yè)通過經(jīng)營(yíng)獲取現(xiàn)金償付債務(wù)的能力。加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金管理、提高創(chuàng)現(xiàn)能力具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

1.現(xiàn)金是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的重要來源

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，如果扣除非付現(xiàn)成本后（包括折舊和攤銷等），經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流量為正，標(biāo)志著企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力較強(qiáng)，是一個(gè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)行質(zhì)量較高的企業(yè)，企業(yè)的持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)就有了保障，將來進(jìn)一步發(fā)展也有可靠的資金來源。當(dāng)經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)零或負(fù)數(shù)時(shí)，企業(yè)的現(xiàn)金已不能滿足日常經(jīng)營(yíng)需要，更不可能積累生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金，補(bǔ)償非付現(xiàn)成本，這樣企業(yè)今后的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就加大了，長(zhǎng)此以往經(jīng)營(yíng)狀況無法改善，就會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)內(nèi)外的很多優(yōu)秀企業(yè)會(huì)結(jié)合企業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，合理配置資源提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，在上下游的鏈條上加大自身優(yōu)勢(shì)，采取OPM策略，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金—資產(chǎn)—現(xiàn)金（增值）的良性循環(huán)和可持續(xù)發(fā)展。

2.現(xiàn)金是企業(yè)資金鏈條不發(fā)生斷鏈的重要保證

在企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，如果不注意償債能力管理，或不能按照現(xiàn)金—資產(chǎn)—現(xiàn)金（增值）的良性循環(huán)，不斷的獲取現(xiàn)金，增加資產(chǎn)，那么股東、債權(quán)人就可能對(duì)企業(yè)失去信心，企業(yè)就難以得到維持經(jīng)營(yíng)的資金支持，一旦不能到期按時(shí)還債，發(fā)生債務(wù)危機(jī)，就會(huì)發(fā)生資金斷鏈現(xiàn)象，誘發(fā)嚴(yán)重后果。在美國(guó)金融危機(jī)中，利潤(rùn)指標(biāo)表現(xiàn)不錯(cuò)，但因流動(dòng)性不足、現(xiàn)金支付困難而破產(chǎn)倒閉的企業(yè)為數(shù)不少，教訓(xùn)極其深刻。究其根本，企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，現(xiàn)金是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的“血脈”，是評(píng)價(jià)企業(yè)創(chuàng)造出的利潤(rùn)能不能真正得以實(shí)現(xiàn)的重要指標(biāo)。

二、對(duì)我國(guó)企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金管理的建議

結(jié)合現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理要求和我國(guó)客觀實(shí)際，現(xiàn)就我國(guó)企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金管理提出如下建議。

（1）明確“現(xiàn)金導(dǎo)向”。企業(yè)價(jià)值管理是核心，但利潤(rùn)、現(xiàn)金、風(fēng)險(xiǎn)和成長(zhǎng)都是價(jià)值的驅(qū)動(dòng)因素，成功企業(yè)無一例外都具有很強(qiáng)的現(xiàn)金創(chuàng)造能力，現(xiàn)金的背后是競(jìng)爭(zhēng)力。不論是企業(yè)界、金融機(jī)構(gòu)，還是國(guó)家監(jiān)管部門等，都必須改變重利潤(rùn)輕現(xiàn)金的觀念。要各方面共同努力，摒棄單純的“利潤(rùn)導(dǎo)向”，轉(zhuǎn)向“利潤(rùn)導(dǎo)向”與“現(xiàn)金導(dǎo)向”并重，引導(dǎo)企業(yè)樹立現(xiàn)金為王的理念，提高現(xiàn)金實(shí)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（2）改變考核評(píng)價(jià)體系，納入創(chuàng)造現(xiàn)金能力指標(biāo)。考核是指揮棒，一旦國(guó)家監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)重視企業(yè)創(chuàng)現(xiàn)的能力，將利潤(rùn)指標(biāo)結(jié)合經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金一起考核評(píng)價(jià)企業(yè)，就會(huì)引導(dǎo)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過程中關(guān)注利潤(rùn)的同時(shí)，關(guān)注獲取現(xiàn)金的能力。另外，在高管的績(jī)效薪酬考核方面，要貫徹創(chuàng)值、創(chuàng)現(xiàn)、延期支付三個(gè)原則，謹(jǐn)防“白條超額利潤(rùn)”。

（3）控制好企業(yè)的“三金”增長(zhǎng)，提高營(yíng)運(yùn)資本的管理效率。控制三金的增長(zhǎng)，即做好存貨、應(yīng)收款、預(yù)付款的管理工作，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，提高營(yíng)運(yùn)資本管理效率。

（4）創(chuàng)造條件構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)施“OPM戰(zhàn)略”。鼓勵(lì)企業(yè)通過擁有先進(jìn)技術(shù)、稀缺產(chǎn)品、渠道優(yōu)勢(shì)等，并善于利用其所處優(yōu)勢(shì)，實(shí)施“OPM戰(zhàn)略”，做到營(yíng)運(yùn)資本為負(fù)。核心是不斷創(chuàng)新企業(yè)商業(yè)模式，降低銷售環(huán)節(jié)和管理環(huán)節(jié)的成本費(fèi)用，將自身的比較優(yōu)勢(shì)與信用政策管理結(jié)合起來，提升創(chuàng)新能力。

（5）加強(qiáng)防范現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)，建立現(xiàn)金流預(yù)警系統(tǒng)?？梢允褂觅Y產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、銀行貸款總額等指標(biāo)構(gòu)建預(yù)警體系模型，建立符合企業(yè)特點(diǎn)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)警系統(tǒng)。通過現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，動(dòng)態(tài)識(shí)別企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中未及時(shí)發(fā)現(xiàn)或忽視的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)做出預(yù)警。

本文作者為全國(guó)會(huì)計(jì)領(lǐng)軍（后備）人才（企業(yè)類）第十期學(xué)員

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[2]王鑫.企業(yè)現(xiàn)金管理有關(guān)問題探討[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2009（29）.

（作者單位：中國(guó)電子科技集團(tuán)公司第二十八研究所）