銀行篇 理財(cái)從現(xiàn)金管理產(chǎn)品起步

魯婕

對于第一次購買理財(cái)產(chǎn)品的投資者來說，建議從風(fēng)險(xiǎn)等級最低，即R1級保守型的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品入手，以此作為學(xué)習(xí)銀行理財(cái)產(chǎn)品的起步。

所謂現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，顧名思義，就是能夠提供現(xiàn)金管理服務(wù)的理財(cái)產(chǎn)品，支付寶的余額寶、微信的零錢通，是我們最熟悉的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。

現(xiàn)金管理類產(chǎn)品具有流動性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)較低、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，因此，是剛剛踏入理財(cái)門檻的新手們了解、適應(yīng)銀行理財(cái)產(chǎn)品的穩(wěn)健選擇。

風(fēng)險(xiǎn)與投資范圍

根據(jù)中國銀保監(jiān)會、中國人民銀行在2021年聯(lián)合制定并發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品只能投資于包括現(xiàn)金、銀行存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單等在內(nèi)的金融工具。

舉個(gè)例子，工商銀行某現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的投資范圍明確標(biāo)明了將其100%的投資資產(chǎn)投入固定收益類產(chǎn)品，主要類別有：貨幣市場工具、債券及其他符合監(jiān)管要求的債券類資產(chǎn);建設(shè)銀行某現(xiàn)金管理類產(chǎn)品也在《產(chǎn)品說明書》中指出：80%～100%投資于現(xiàn)金類資產(chǎn)、貨幣市場工具、貨幣市場基金、債券型基金和標(biāo)準(zhǔn)化固定收益類資產(chǎn)，0%～20%投資于其他符合監(jiān)管要求的資產(chǎn)。

由于幾乎不涉及股票等權(quán)益類產(chǎn)品的投資，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的總體風(fēng)險(xiǎn)水平非常低，投資者本金和收益受風(fēng)險(xiǎn)因素的影響也很小。因此，在銀行理財(cái)產(chǎn)品中，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品通常會被劃分在風(fēng)險(xiǎn)等級最低的R1類保守型產(chǎn)品范圍內(nèi)。

產(chǎn)品的優(yōu)劣分析

鑒于現(xiàn)金管理類產(chǎn)品主要投資于固定收益類資產(chǎn)，幾乎不涉及高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的權(quán)益類資產(chǎn)，對于投資者來說，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的最大劣勢或許就在于其相對較低的收益率。通常來說，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的收益率在2.1%～3%，高于銀行活期存款利率，低于風(fēng)險(xiǎn)等級R2的穩(wěn)健型銀行理財(cái)產(chǎn)品。

但現(xiàn)金管理類產(chǎn)品也擁有著獨(dú)特的優(yōu)勢：除更低的風(fēng)險(xiǎn)外，相較許多產(chǎn)品固定期限動輒在1年或以上的其他銀行理財(cái)產(chǎn)品來說，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品具有更高的流動性。大部分現(xiàn)金管理產(chǎn)品的申購和贖回日都較為靈活，在投資封閉期結(jié)束后的每個(gè)工作日的交易時(shí)間內(nèi)，均可進(jìn)行申購和贖回，申購?fù)ǔ谏陥?bào)的下一個(gè)工作日內(nèi)扣款并確認(rèn)，贖回資金則將實(shí)時(shí)入賬。顯然，這一優(yōu)勢大大減輕了投資人在流動資金方面的壓力，基本可以實(shí)現(xiàn)隨取隨用。但需要指出的是，對投資人單日可贖回的最大限額，銀行都做了不同規(guī)定，例如，建設(shè)銀行某現(xiàn)金管理類產(chǎn)品就將單日贖回限額限定在了5萬元。

當(dāng)然，同樣存在有固定投資期限的現(xiàn)金管理類銀行理財(cái)產(chǎn)品，但投資期限相對較短，一般不超過30天。

因此，考慮到低風(fēng)險(xiǎn)、相對穩(wěn)健的收益率以及交易的靈活性等特點(diǎn)，對于初次嘗試銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者來說，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品無疑是非常友好的選項(xiàng)：既可以通過現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的投資獲得一定收益，又可以從相對簡單的投資過程中，獲得對銀行理財(cái)產(chǎn)品的初步了解與認(rèn)知，進(jìn)而再邁向風(fēng)險(xiǎn)更高、結(jié)構(gòu)更復(fù)雜的理財(cái)產(chǎn)品。