嘉興民營實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的財務(wù)對策

韓雅竹+張惠忠+陸穎超+施蓓源+袁魯寧+鄭卓

【摘要】當(dāng)前嘉興實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展已處于轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，財務(wù)管理對促進(jìn)嘉興實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級具有重要影響，因此必須構(gòu)建嘉興民營實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)與民間資金的有效對接機制，加快嘉興民營實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)財務(wù)管理體制機制的改革創(chuàng)新。

【關(guān)鍵詞】民營實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)；轉(zhuǎn)型升級；財務(wù)對策

當(dāng)前嘉興經(jīng)濟(jì)發(fā)展已處于轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，實體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級路徑越來越明晰。企業(yè)是轉(zhuǎn)型升級的主體，財務(wù)管理水平的高低關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展，不斷提升財務(wù)管理水平，充分發(fā)揮財務(wù)管理對企業(yè)經(jīng)營的影響，對民營實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級具有重要作用。本文結(jié)合嘉興民營實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的實際探討其財務(wù)對策。

一、實施轉(zhuǎn)型升級是嘉興民營實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)發(fā)展的必由之路

實體經(jīng)濟(jì)是國民經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)，是一地經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的立身之本。近年來嘉興經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整優(yōu)化，2015年三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)已調(diào)整為4.0：52.6：43.4。全市圍繞加快新舊動能轉(zhuǎn)換推動工業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，2016年高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、裝備制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占規(guī)上工業(yè)增加值比重分別為45%、27.1%和37.2%，但從經(jīng)濟(jì)增長結(jié)構(gòu)來看，嘉興經(jīng)濟(jì)近幾年來也出現(xiàn)了一些問題，一些資本脫離實體經(jīng)濟(jì)，過度炒作房地產(chǎn)等資產(chǎn)，導(dǎo)致制造水平回落，影響經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，增加經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險。歷史經(jīng)驗告訴我們，實體經(jīng)濟(jì)才是一地發(fā)展增長的“定海神針”，2011年后，中央領(lǐng)導(dǎo)一直強調(diào)，要把更大力量放在發(fā)展實體經(jīng)濟(jì)上，加快工業(yè)轉(zhuǎn)型升級。2017年3月，李克強總理在政府報告中更是強調(diào)“當(dāng)務(wù)之急是加快實體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。要深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，推動實體經(jīng)濟(jì)優(yōu)化結(jié)構(gòu)，不斷提高質(zhì)量、效益和競爭力?！苯鼛啄陙砑闻d采取了不少鼓勵實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施，但受近年來宏觀經(jīng)濟(jì)下行和“三期疊加”的影響，嘉興實體經(jīng)濟(jì)中規(guī)上工業(yè)增加值、工業(yè)總產(chǎn)值等主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)增速回落，工業(yè)下行壓力較大。自2014年規(guī)上工業(yè)增加值跌破兩位數(shù)增長之后，一直下行探底，2014年徘徊在7.5%左右，201 5年維持在5.5%左右，2016年增長5.9%，增速低于浙江省平均水平，僅列全省第八，平湖（5.3%）、海寧（5.2%）和桐鄉(xiāng)（2.0%）未完成增速目標(biāo)任務(wù)。抓工業(yè)、強實體的氛圍不夠濃厚，節(jié)能降耗形勢嚴(yán)峻，投資后勁不足，工業(yè)發(fā)展質(zhì)量不高，2016年全市規(guī)上工業(yè)增加值率19.7%，全員勞動生產(chǎn)率18.5萬元/人·年，工業(yè)投資系數(shù)為0.085，比上年下降29%，三項指標(biāo)均低于全省平均水平。工業(yè)企業(yè)尤其是小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難，2016年1-11月規(guī)上工業(yè)企業(yè)虧損面達(dá)17.9%，比上年同期擴(kuò)大1.2個百分點，融資難、融資貴問題依然存在，小微型企業(yè)貸款利率高出全市平均0.58個和1.1個百分點，全年制造業(yè)貸款余額下降127.5億元，占貸款總額比重30.3%。與此同時，隨著2016年房地產(chǎn)價格的快速上漲，使不少資金“脫實入虛”?？傮w而言，當(dāng)前嘉興實體經(jīng)濟(jì)既有上揚動力，也有下行壓力，處于“底部徘徊”態(tài)勢，因此市委市府提出必須重點抓住實體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，以改革創(chuàng)新增紅利、提效益，堅持改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與培育壯大新興產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，調(diào)結(jié)構(gòu)、育業(yè)態(tài)、造平臺，加快補齊實體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展短板，推動全市經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長。

嘉興經(jīng)濟(jì)以民營經(jīng)濟(jì)為主，民間資金豐厚。溯及以往，正是傳統(tǒng)制造業(yè)為代表的實體經(jīng)濟(jì)給嘉興帶來了快速發(fā)展，嘉興經(jīng)濟(jì)興于實業(yè)，實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展擁有一定優(yōu)勢。但是，國際金融危機后，政府主導(dǎo)型投資仍未有效帶動民間投資增長，制造業(yè)仍未擺脫“低、小、散”格局，嘉興實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級進(jìn)展不快，經(jīng)濟(jì)發(fā)展增長的動力呈現(xiàn)疲態(tài)，2011年后更出現(xiàn)一股資本逃離實業(yè)的趨勢，民營實體經(jīng)濟(jì)運行面臨不少困難和挑戰(zhàn)，結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險逐步釋放。在此情況下，實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級迫在眉睫，勢在必行。而企業(yè)是轉(zhuǎn)型升級的主體，嘉興實體經(jīng)濟(jì)中民營中小微企業(yè)眾多，全市工業(yè)企業(yè)中規(guī)上企業(yè)至今只有5062家，99.9%是中小微企業(yè)，當(dāng)前面臨的困難主要是“融資難、技術(shù)人員用工難、經(jīng)營成本高”，在“融資難、投資難、創(chuàng)新難、盈利難”“四重門”的壓力下，企業(yè)粗放型增長模式難以為繼。因此，必須持續(xù)深入打好轉(zhuǎn)型升級組合拳。從財務(wù)角度看，要在宏觀上構(gòu)建民營實體經(jīng)濟(jì)與民間資金的有效對接機制，引導(dǎo)和扶持民間資本規(guī)范有序地進(jìn)入民營實體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)利用多層次資本市場融資：在微觀上加大企業(yè)財務(wù)管理體制機制改革力度，提升財務(wù)管理水平，增強財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對能力，從而實現(xiàn)民營實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。

二、構(gòu)建嘉興民營實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)與民間資金的有效對接機制

（一）完善與嘉興實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的金融結(jié)構(gòu)

第一，要在深化金融改革，創(chuàng)新金融組織體系、市場體系和監(jiān)管體系的基礎(chǔ)上，不斷改進(jìn)和完善與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的金融結(jié)構(gòu)，構(gòu)建多層次面向中小微企業(yè)的金融服務(wù)體系，不斷提高為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的能力。積極引導(dǎo)民間資金進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，借助金融機構(gòu)的專業(yè)性，獲得長期穩(wěn)定的回報，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。切實改善小微企業(yè)融資環(huán)境，努力降低融資成本，解決實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)融資貴問題。

第二，要及時有效地將民間儲蓄轉(zhuǎn)化為民間投資，實現(xiàn)資本的有效轉(zhuǎn)化，讓民間金融從地下轉(zhuǎn)到地上，實現(xiàn)合法化，并加強監(jiān)管，引導(dǎo)民間金融健康發(fā)展，有效搭建民間資金與民營實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)實現(xiàn)對接的平臺和載體，建立民間資金、金融機構(gòu)和企業(yè)共同參與的信息發(fā)布平臺和對接服務(wù)體系，合理引導(dǎo)民間直接投資流向，進(jìn)一步暢通民間投融資渠道，幫助民營實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)接觸到更多優(yōu)質(zhì)資源，使之獲得源源不斷的民間資金支持，從而破解民間資金投資難和中小微企業(yè)融資難并存的困境。

（二）千方百計提升嘉興民營實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的利潤率

首先，要通過綜合設(shè)計、深化改革、優(yōu)化政策、宏觀調(diào)控、加強監(jiān)管、市場調(diào)節(jié)、稅收手段等措施遏制投機，擠出股市、樓市、高利貸、畸形理財產(chǎn)品等投機性強的暴利領(lǐng)域的泡沫。

其次，必須營造良好的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，提升實體經(jīng)濟(jì)的利潤率。要加強各類政策間的協(xié)調(diào)配合，堅持有扶有控原則，深入推進(jìn)“退散進(jìn)集”、“僵尸企業(yè)”處置工作以及“騰籠換鳥”（“退低進(jìn)高”）、淘汰落后產(chǎn)能行動，進(jìn)一步加大減稅降費減負(fù)力度，努力降低企業(yè)制度性交易、稅費、用工、財務(wù)、要素和物流等成本，解決民營實體企業(yè)負(fù)擔(dān)過重、成本過高這一突出問題。

第三，為民間資本創(chuàng)造公平的市場準(zhǔn)入條件和競爭環(huán)境，落實鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的各項政策，消除民間資本進(jìn)入金融等領(lǐng)域的各種有形和無形壁壘，突出創(chuàng)新投資，不斷擴(kuò)大有效投資，提振民間投資者的信心，增強實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)生動力。

第四，加快民營實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提升自身素質(zhì)，抓住技術(shù)改造和兼并重組等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，進(jìn)行有效的產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新，努力培育自主創(chuàng)新能力和市場競爭力，走出低端“陷阱”，提高利潤。這是吸引民間資金投資的長久之策。

（三）拓展嘉興民營實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的直接融資渠道

第一，利用民間資金積極發(fā)展各種形式的股權(quán)投資基金。創(chuàng)業(yè)（風(fēng)險）投資基金、成長型企業(yè)股權(quán)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、證券投資基金和其他各類專業(yè)投資基金，尤其是私募股權(quán)投資基金等股權(quán)投資基金是企業(yè)直接融資的重要途徑，它能將分散的可投資民間資金轉(zhuǎn)化為符合民營實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的資本，利于構(gòu)建結(jié)構(gòu)合理、富于彈性的多層次地方金融體系，是實現(xiàn)民營實體經(jīng)濟(jì)與民間資金有效對接的一種很好選擇，也是民營實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的重要直接融資渠道和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級的重要力量。

第二，在按照“實施一批、培育一批、儲備一批”的原則，大力鼓勵和引導(dǎo)民營實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)通過主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板和境外上市融資或引入戰(zhàn)略投資者，做大做強資本市場“嘉興板塊”，著力提高企業(yè)直接融資的能力和比重的同時，要把浙江股權(quán)交易中心這一區(qū)域性股權(quán)交易市場利用好，讓更好地為民營中小企業(yè)提供定向增資、股權(quán)債券轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)，為眾多具有上市潛質(zhì)的企業(yè)架設(shè)好連接滬深股市和新三板的“跳板”，切實解決企業(yè)改制、掛牌、上市、融資、并購、重組等過程中遇到的實際困難和問題，促進(jìn)嘉興民營實體企業(yè)更充分利用多層次資本市場融資。

三、加快嘉興民營實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的財務(wù)管理體制機制改革創(chuàng)新

（一）加快推進(jìn)民營實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度建設(shè)步伐

現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度建設(shè)是工業(yè)經(jīng)濟(jì)實施創(chuàng)新驅(qū)動、轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要制度保障，因此要大力促進(jìn)民營實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度建設(shè)，引導(dǎo)和激發(fā)更多企業(yè)進(jìn)行股份制改造，對外開放股權(quán)結(jié)構(gòu)，對內(nèi)積極實施股權(quán)激勵，吸納各類技術(shù)、管理、品牌、知識、人力資本、商業(yè)新模式、信息等創(chuàng)新要素入股，形成多元互補、優(yōu)勢疊加的產(chǎn)權(quán)組織結(jié)構(gòu)，集聚創(chuàng)新要素，鼓勵民間資本參股國有資本投資項目，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，實現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體多元化、社會化，拓展社會股權(quán)資本進(jìn)入通道，引入擁有優(yōu)勢資源的專業(yè)化戰(zhàn)略投資者，實現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動的持續(xù)動力和內(nèi)生機制，為企業(yè)更好地開展市場競爭與經(jīng)濟(jì)合作、實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級創(chuàng)造產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度基礎(chǔ)條件，促使企業(yè)在股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營機制、管理理念、運作模式等方面實現(xiàn)質(zhì)的轉(zhuǎn)變，成為技術(shù)先進(jìn)、結(jié)構(gòu)合理、機制靈活、管理規(guī)范、核心競爭力強的市場主體，也為民營家族制實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的財務(wù)組織制度、管理制度創(chuàng)新奠定堅實基礎(chǔ)。

（二）不斷創(chuàng)新民營實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)財務(wù)組織制度、管理制度

第一，企業(yè)內(nèi)部要通過財權(quán)的合理配置，構(gòu)建科學(xué)的企業(yè)財務(wù)治理結(jié)構(gòu)，形成有效的財務(wù)激勵與約束機制。一要擴(kuò)大財務(wù)治理主體范圍，從原來的企業(yè)主擴(kuò)展到所有利益相關(guān)者，分享包括財務(wù)治理權(quán)的權(quán)力，從而實現(xiàn)相關(guān)者利益最大化和企業(yè)財務(wù)決策科學(xué)化。二要建立健全分層財務(wù)決策、執(zhí)行、監(jiān)督機制。股東會、董事會享有財務(wù)決策權(quán)，經(jīng)理層享有財務(wù)執(zhí)行權(quán)，監(jiān)事會享有財務(wù)監(jiān)督權(quán)，并賦予相應(yīng)的責(zé)任。三要建立相應(yīng)的財務(wù)激勵機制和約束機制。企業(yè)財務(wù)治理主體范圍擴(kuò)大后，各主體之間的利益往往出現(xiàn)不一致，必須通過制度安排，建立相應(yīng)的激勵和約束機制，促使各主體利益趨同。

第二，創(chuàng)新財務(wù)管理制度，實現(xiàn)財務(wù)管理制度化和科學(xué)化。對于已有一定規(guī)模的公司制民營實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)而言，必須通過制度化和專業(yè)化的財務(wù)管理，實現(xiàn)財務(wù)管理正規(guī)化和現(xiàn)代化，切實提升企業(yè)財務(wù)管理水平，促進(jìn)民營實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。