中小企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險

謝華

摘 要：中小企業(yè)屬于我國的新型企業(yè)，它與傳統(tǒng)國有企業(yè)相比，靈活性較強，對經(jīng)濟增長和社會的全面進(jìn)步有重要的作用。伴隨經(jīng)濟全球化的不斷深入，文化產(chǎn)業(yè)得到了良好的發(fā)展，中小企業(yè)因此得到了更為廣泛的關(guān)注，中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問題也因此成為了研究的課題。近年來隨著我國經(jīng)濟體制和相關(guān)法律法規(guī)的不斷完善和發(fā)展，中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理得到了長足進(jìn)步，但現(xiàn)階段存在的問題仍然突出。因此，本文對中小企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行概述，從中剖析產(chǎn)生這些問題的原因，繼而引出財務(wù)風(fēng)險管理中的主要問題，提出相應(yīng)的解決措施，以期能使中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理工作更科學(xué)合理，財務(wù)風(fēng)險得到有效控制，實現(xiàn)中小企業(yè)更加穩(wěn)定、全面的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 經(jīng)濟全球化 財務(wù)風(fēng)險 解決措施 發(fā)展

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）12（c）-108-02

中小型企業(yè)在新時期的發(fā)展過程中，需要采取綜合性全方位的管理模式，其中財務(wù)風(fēng)險管理是一個重要課題。它能有效地促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)的整合，優(yōu)化資源配置，提升企業(yè)綜合實力[1]。伴隨近年來市場競爭的加劇，中小企業(yè)面臨著很多風(fēng)險，其中財務(wù)風(fēng)險最為突出。優(yōu)質(zhì)的財務(wù)風(fēng)險管理具有前瞻性，它能有效克服環(huán)境的不穩(wěn)定性，控制風(fēng)險帶來的不良情況[2]。本研究通過對常見的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行歸納，探討風(fēng)險產(chǎn)生的原因，并結(jié)合中小企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理上出現(xiàn)的問題，提出合理化的解決風(fēng)險，以期獲得持續(xù)性的發(fā)展。

1 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的種類

根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的流通過程進(jìn)行劃分，可以把中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險分為以下幾種類型。

1.1 投資性風(fēng)險

企業(yè)不能夠在一定時間內(nèi)獲得投資的酬勞，被稱為投資過程的風(fēng)險。該問題比較普遍，主要是由于中小企業(yè)都希望提升自己的市場競爭力，因此必須要不斷拓展業(yè)務(wù)，增加投資量。投資總是與風(fēng)險并存，在資金投入和資金回收之間總會有一個時間差值，而這個時間差中存在著很多的不確定因素，導(dǎo)致預(yù)想的投資回報和實際投資回報之間有一定差距，甚至出現(xiàn)投資的成本全部喪失，預(yù)期的目標(biāo)沒有實現(xiàn)。

1.2 經(jīng)營性風(fēng)險

經(jīng)營風(fēng)險主要是由收款的信用風(fēng)險及銷售風(fēng)險兩部分構(gòu)成的。它的本質(zhì)是由于中小企業(yè)銷售的產(chǎn)品出現(xiàn)滯銷因而不能收回其預(yù)付的資金，該風(fēng)險類型是財務(wù)風(fēng)險的集中體現(xiàn)。

1.3 融資性風(fēng)險

當(dāng)中小企業(yè)沒有能力有效落實融集的資金，企業(yè)未能實現(xiàn)預(yù)期的效益，從而失去償還資本的能力或融資的成本過大，即是融資性風(fēng)險。該風(fēng)險類型作為財務(wù)風(fēng)險的開始，成為前一次資本循環(huán)風(fēng)險的累積。

1.4 收益分配風(fēng)險

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中必定會產(chǎn)生一定的收益，對收益的分配同樣會引起財務(wù)的風(fēng)險。它體現(xiàn)出資本的支付風(fēng)險和產(chǎn)出環(huán)節(jié)的一系列風(fēng)險，對資本價值的范圍有重要的控制作用。

2 財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因

2.1 融資節(jié)點引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險

融資節(jié)點是中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要原因。與大型企業(yè)不同，中小企業(yè)通過外部進(jìn)行融資的風(fēng)險性較高，因此一般是依靠內(nèi)源性的融資方式，這也使得融資的渠道相對較少，其融資成本相應(yīng)增加[3]。對大型企業(yè)來說，發(fā)布債券或許是一種有效的融資方式，但中小企業(yè)規(guī)模較小，發(fā)行數(shù)量受到嚴(yán)格限制，難以有效完成融資。近年來隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的不斷完善，國家通過很多對中小企業(yè)上市融資的政策性文件，鼓勵中小企業(yè)大膽嘗試，但現(xiàn)階段的上市管理體制仍比較滯后，嚴(yán)重影響著中小企業(yè)融資之路。另外，某些中小企業(yè)缺乏信譽，存在暗箱操作和欺詐的行為，嚴(yán)重影響了行業(yè)的秩序，加之中小企業(yè)資金總量普遍較小，使銀行貸款受到較大的限制。一旦無法從銀行等大型金融機構(gòu)獲得資金，中小企業(yè)只能通過如民間借貸的方式獲得資金，這就使融資的費用大幅增加，影響了企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性。同時，中小企業(yè)融資的一大特點是主要依賴于短期的借貸，其借款頻率高，規(guī)模相對較小，增加了企業(yè)自身的經(jīng)濟壓力。

2.2 投資步驟引起的財務(wù)風(fēng)險

短期融資的一大問題是它不像債券和股權(quán)，中小企業(yè)投資的資金來源大部分為外部剛性負(fù)債，自有資金相對較少，且資金使用時間較短，若沒有嚴(yán)密的資金計劃，往往會讓投資無法正常實現(xiàn)，因此中小企業(yè)投資出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險很大。從主觀上講，大多數(shù)中小企業(yè)缺乏對市場的準(zhǔn)確判斷，投資的策略不恰當(dāng)，致使資金的籌集出現(xiàn)問題，又會引發(fā)人才的缺乏，反過來影響企業(yè)的資本預(yù)算。上述問題均能夠引起財務(wù)的風(fēng)險。目前一些企業(yè)的財務(wù)人員由于素質(zhì)不高，在業(yè)務(wù)處理方面不夠熟悉，加之責(zé)任意識不到位，使企業(yè)的財務(wù)管理出現(xiàn)了很多漏洞，嚴(yán)重制約著企業(yè)的深入發(fā)展，因此，確定合理的投資步驟是中小企業(yè)控制財務(wù)風(fēng)險的必由之路[4]。要切實提升財務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力。

2.3 經(jīng)營環(huán)節(jié)的財務(wù)風(fēng)險

對資金缺乏合理的規(guī)劃，是目前我國中小企業(yè)容易出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的重要原因。財務(wù)風(fēng)險一旦存在，就會影響企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展，加之外債的比例較高，對日后的資金操作有顯著的影響。另外，中小企業(yè)普遍缺乏對已有資金的管理，經(jīng)營的方向比較盲目，使資金得不到有效的利用，造成了嚴(yán)重的浪費。應(yīng)收賬的閑置時間過長，也導(dǎo)致債務(wù)不能得到有效的償還。除此以外，企業(yè)經(jīng)營的目標(biāo)不明確，規(guī)劃不具體，質(zhì)量問題凸顯也會加劇企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

2.4 利潤分配過程中的財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)內(nèi)部的利潤分配以及中小企業(yè)與上級企業(yè)間的利潤分配存在較多問題。例如：過度分配利潤，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部資金不足，使得企業(yè)放棄投資機會或增加外部融資。尤其對本身債務(wù)負(fù)擔(dān)就很重的企業(yè)，若過度分配利潤，會導(dǎo)致企業(yè)債務(wù)累積大幅增加，一旦不能在規(guī)定時間內(nèi)償還債務(wù)，就會增加財務(wù)的風(fēng)險。

3 財務(wù)風(fēng)險的具體解決措施

及時對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的防范和控制對中小企業(yè)意義重大。第一，它使財務(wù)活動更加規(guī)范化，使財務(wù)會計工作得以順利地完成，避免發(fā)生人為錯誤，保證財務(wù)工作的公平公正。第二，有利于維護(hù)中小企業(yè)的資金安全。企業(yè)的發(fā)展離不開投資、融資等經(jīng)濟行為，這些經(jīng)濟行為一方面可能給企業(yè)增加收益，另一方面也會引發(fā)一定的風(fēng)險[5]。財務(wù)風(fēng)險的管理正是對各種風(fēng)險的一種有效管理和防范，它能將企業(yè)的損失降到最低程度。在實踐中，主要應(yīng)采取以下措施。

3.1 對投資風(fēng)險的控制

企業(yè)進(jìn)行投資是為了取得收益，但投資都存在風(fēng)險，這要求事先做好風(fēng)險控制的工作。決策者應(yīng)當(dāng)在進(jìn)行投資前，對可能面臨的風(fēng)險詳細(xì)了解和估算，做到有效的預(yù)防和控制。第一，認(rèn)真結(jié)合企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)實狀況，對企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)和市場的總體環(huán)境和趨勢進(jìn)行仔細(xì)分析，保證投資行為具備可操作性，即投資項目的渠道資源、團隊技術(shù)、資金運作、回報率等分析。尤其對高回報的投資應(yīng)當(dāng)密切觀察，切不可盲目投資，導(dǎo)致嚴(yán)重的損失。第二，分析目前正常經(jīng)營的業(yè)務(wù)現(xiàn)金流情況，例如：分析判斷成熟業(yè)務(wù)板塊自身需要多少營運資金來維持正常運作及擴張、有多少穩(wěn)定現(xiàn)金流對投資做支撐等問題。總之，無論是哪一種具體的投資行為，決策者都應(yīng)當(dāng)保持謹(jǐn)慎，立足于企業(yè)本身對投資行為進(jìn)行全面的分析，避免盲目投資引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險。

3.2 對經(jīng)營風(fēng)險的控制

企業(yè)應(yīng)對所處行業(yè)現(xiàn)狀、趨勢、經(jīng)濟環(huán)境、市場競爭等內(nèi)容多加分析，保持對市場的高度敏感性。除了考慮自身經(jīng)營的可持續(xù)性，還要重點關(guān)注整個資金循環(huán)過程是否順暢，尤其對經(jīng)營性回款的控制，要防止形成大量應(yīng)收賬款、存貨，造成資金流的“堵塞”，從而引爆財務(wù)風(fēng)險。此外，由于中小企業(yè)資產(chǎn)核算的體系不健全，風(fēng)險控制意識不到位，很可能因為管理的疏忽而引發(fā)事故、資產(chǎn)流失。因此，它要求決策者對資產(chǎn)的管理更全面，例如：重視資產(chǎn)的安全使用培訓(xùn)、關(guān)注資產(chǎn)性能技術(shù)、核對資產(chǎn)的數(shù)目，對資產(chǎn)狀況及時總結(jié)，并在此基礎(chǔ)上逐步完善財務(wù)管理機制，更好地引導(dǎo)財務(wù)工作的正確開展。

3.3 對融資風(fēng)險的管理

有計劃性地使用資金，考慮融資的還款時點壓力、融資成本的承受能力，并結(jié)合行業(yè)市場變化、企業(yè)經(jīng)營變化、押品等因素，判斷續(xù)融的可能性，并提前做好準(zhǔn)備。同時依據(jù)企業(yè)自身的資金需求量擬定具體的融資方案，對方式、金額、時間等要全方位考慮。秉著穩(wěn)定性的原則，融集資金的時間要留有余地，以防企業(yè)投資過程中一旦出現(xiàn)問題，可能會對其正常的運轉(zhuǎn)產(chǎn)生不利的影響。同時，企業(yè)融資的途徑不能過于單一，要依據(jù)自身的情況適當(dāng)擴大融資的方式，有效地利用國家政策的扶持，爭取一定的資金，避免更大的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)也可以利用這些條件使自身的資本不斷擴大[6]。

3.4 對收益分配風(fēng)險的控制管理

首先要完善分配的制度，使分配工作能正常有序的運行。例如中小企業(yè)可以依據(jù)自身發(fā)展的情況，思考利益分配對員工積極性的調(diào)動，運用分成或者股份獎勵的方式，使員工感受到自己在企業(yè)中的主人翁地位，更能發(fā)揮主觀能動性。在分配過程中，要處理好企業(yè)實際經(jīng)營、投資情況和員工的需求情況，實現(xiàn)理性、平衡的分配。除此以外，在進(jìn)行分配時，應(yīng)加強對分配全過程的監(jiān)督，及時將分配結(jié)果公布，使分配透明化[7]，應(yīng)自覺地接受監(jiān)管部門的監(jiān)督，保證分配的合法性和合理性，促進(jìn)中小企業(yè)全面穩(wěn)定的發(fā)展。

4 結(jié)語

綜上所述，伴隨我國經(jīng)濟水平的不斷提升，市場的競爭日趨激烈，中小企業(yè)面臨更大的挑戰(zhàn)。提升自身的市場份額，中小企業(yè)需要不斷提升核心競爭力，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管控能力是核心競爭力的重要體現(xiàn)。中小企業(yè)由于融資節(jié)點、投資步驟、經(jīng)營環(huán)節(jié)和利潤分配等原因出現(xiàn)了財務(wù)風(fēng)險，主要表現(xiàn)在投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、融資風(fēng)險和收益分配風(fēng)險問題上。本文以此為基礎(chǔ)，提出了相應(yīng)的解決措施，有利于企業(yè)重視財務(wù)風(fēng)險的管理，使企業(yè)及早做出財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防措施，應(yīng)對周圍環(huán)境復(fù)雜多變的因素。

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