互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究

施玉杰+周小花

【摘要】在社會發(fā)展以及國民經(jīng)濟(jì)中，小微企業(yè)是非常重要的基礎(chǔ)。其對于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、改善民生以及解決就業(yè)都具有極大的作用。而在小微企業(yè)融資的過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為其新渠道。因此本文對互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新進(jìn)行了深入的研究，分析了當(dāng)前小微企業(yè)融資過程中面臨的困境，從而對互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新策略做了詳細(xì)的闡述。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè) 融資模式 創(chuàng)新策略

一、小微企業(yè)融資過程中面臨的困境

（一）融資渠道單一

目前在小微企業(yè)融資的過程中，其融資的渠道主要包括兩種，一是外源融資，二是內(nèi)源融資。其中，外源融資也可以分為兩種形式，即間接融資形式、直接融資形式。以債券或者股票的方式，向社會公開進(jìn)行資金募集，則為直接融資，而通過中介，如信用社、銀行等進(jìn)行的融資則為間接融資。而小微企業(yè)的內(nèi)源融資則主要包括自有資金、營業(yè)積累的資金、風(fēng)險資金以及借貸資金等。由于小微企業(yè)具有密集型的勞動，且具有高度統(tǒng)一的經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)，而企業(yè)管理者考慮到自己的控制權(quán)，就不會通過直接引進(jìn)投資者的方式進(jìn)行融資，因而一般會通過商業(yè)銀行貸款、熟人借款或者利潤積累等方式進(jìn)行融資。

（二）融資成本高

由于很多小微企業(yè)缺乏標(biāo)準(zhǔn)信息的統(tǒng)計(jì)、規(guī)范的管理，同時發(fā)展的規(guī)模也相對較小，因而其經(jīng)營的狀況外界很難進(jìn)行準(zhǔn)確的掌握，這就造成了小微企業(yè)很難獲得外界資金的支持。同時小微企業(yè)習(xí)慣通過現(xiàn)金進(jìn)行交易，財(cái)物制度缺乏一定的規(guī)范性，且銀行流水記錄以及財(cái)務(wù)報(bào)表等也缺乏一定的可靠性，這就導(dǎo)致了小微企業(yè)在經(jīng)營過程中抵御風(fēng)險的能力較差，因而容易出現(xiàn)停業(yè)、破產(chǎn)的情況。另外由于民間借貸具有較低的交易和信息成本，且靈活方便、手續(xù)便捷，因而對于小微企業(yè)融資問題能夠進(jìn)行有效的解決。

（三）缺乏健全的融資體制

在我國以往的金融體制中，對于小微企業(yè)存在兩種歧視，即規(guī)模和所有制兩個方面，這對小微企業(yè)的融資造成了嚴(yán)重的阻礙。由于國企產(chǎn)權(quán)與國有商業(yè)銀行的屬性相同，且結(jié)合歷史經(jīng)驗(yàn)，一般更傾向于通過國有企業(yè)進(jìn)行貸款發(fā)放。由于小微企業(yè)屬于個體工商戶和私營企業(yè)，很多大型的商業(yè)信貸都會盡可能的將其避開，再加上其融資具有較強(qiáng)的時效性，因此造成了小微企業(yè)的融資并不理想。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新

由于小微企業(yè)大都存在信息不對稱、管理不規(guī)范以及規(guī)模較小等問題，且小微企業(yè)融資模式的發(fā)展的過程中，傳統(tǒng)的融資方式以及成本體制等，依然不能適應(yīng)其日漸增長的需求。而互聯(lián)網(wǎng)金融，由于具有“協(xié)作、平等、開放、分享”的特點(diǎn)，因而使得普惠金融獲得了極大的發(fā)展和進(jìn)步。同時互聯(lián)網(wǎng)金融也為小微企業(yè)的融資問題解決，提供了創(chuàng)新的模式和思路。而互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新主要包括三種：一是P2P網(wǎng)絡(luò)信貸模式；二是眾籌平臺融資模式；三是大數(shù)據(jù)金融模式等。

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)信貸模式

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸又稱之為點(diǎn)對點(diǎn)信貸，即企業(yè)或者個人利用第三方這一獨(dú)立的平臺來匹配借貸資金的雙方，其中介平臺即為網(wǎng)絡(luò)信貸平臺，在該平臺上，借款人通過借款標(biāo)的發(fā)放，而投資者通過競標(biāo)則將貸款發(fā)放給借款者，這樣的模式則稱為P2P網(wǎng)絡(luò)信貸，例如宜信以及拍拍貸等。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對于小微企業(yè)融資中存在的問題無法解決，才催生了這種信貸模式的星期和發(fā)展。在信息技術(shù)飛速發(fā)展的今天，互聯(lián)網(wǎng)金融促使小微企業(yè)克服了信息不對稱的困難，同時在融資的過程中利用這種模式，小微企業(yè)就能對利己的貸款利率進(jìn)行自主的選擇，從而促使交易成本獲得了極大的降低。因此在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新，則需要通過P2P網(wǎng)絡(luò)信貸來進(jìn)行。

（二）大數(shù)據(jù)金融模式

依托于非結(jié)構(gòu)化、海量數(shù)據(jù)的融資模式則稱之為大數(shù)據(jù)金融，利用云計(jì)算以及互聯(lián)網(wǎng)等信息化方式，專業(yè)化的分析和挖掘大數(shù)據(jù)，同時再結(jié)合金融方面的傳統(tǒng)服務(wù)，就能開展一些具有創(chuàng)新性的融通資金的工作，例如阿里小貸等。在該模式下的融資平臺，其金融服務(wù)的開展主要是電子商務(wù)企業(yè)，其擁有海量的數(shù)據(jù)，并且還能快速的從這些數(shù)據(jù)中搜索出有用的數(shù)據(jù)信息。與銀行相比，大數(shù)據(jù)金融模式是在企業(yè)行為數(shù)據(jù)的前提條件下，對其還款能力進(jìn)行判斷，而不是按照企業(yè)的負(fù)債資產(chǎn)來確定貸款，這樣就促使小微企業(yè)的融資模式獲得了良好的創(chuàng)新和發(fā)展。

（三）眾籌平臺模式

通過SNS傳播以及互聯(lián)網(wǎng)的特性，項(xiàng)目發(fā)起人發(fā)動公眾的力量，并將公眾的渠道、能力以及資金集中起來，從而為創(chuàng)辦企業(yè)、個人或企業(yè)進(jìn)行某種項(xiàng)目或者活動提供一定的援助資金的模式，則稱之為眾籌平臺融資。眾籌平臺融資與傳統(tǒng)融資方式相比，其特點(diǎn)主要為融資門檻低、小額大量、且判斷標(biāo)準(zhǔn)不再是以企業(yè)的商業(yè)價值為主。隨著近些年的發(fā)展，眾籌平臺融資的運(yùn)行模式也變的多種多樣，即借貸制眾籌、募捐制眾籌、股份制眾籌、獎勵制眾籌等。

三、總結(jié)

綜上所述，通過對互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新的研究和分析，可以看出，在小微企業(yè)融資的過程中，為了有效的解決其融資困難的問題，在互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)上，小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新主要可以通過眾籌平臺融資、大數(shù)據(jù)金融融資以及P2P網(wǎng)絡(luò)信貸融資的模式來實(shí)現(xiàn)，這樣就能有效的解決小微企業(yè)融好資存在的各種問題。

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