利率市場化給中小商業(yè)銀行帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

夏海濱

【摘要】隨著利率市場化進(jìn)程的逐步深入，商業(yè)銀行也面臨著各種的問題。利率市場化使得存貸利差收窄，銀行業(yè)長期以來靠利差獲取利潤的傳統(tǒng)盈利模式難以為繼，特別是資本規(guī)模較小，基礎(chǔ)客戶薄弱的中小商業(yè)銀行，對于利率波動帶來的利率風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力十分有限。本文結(jié)合利率市場化對中小商業(yè)銀行影響的經(jīng)驗(yàn)，分析利率市場化帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，進(jìn)而給出中小商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的營銷策略建議。

【關(guān)鍵詞】利率市場化 中小商業(yè)銀行 市場營銷策略

一、利率市場化的背景

改革開放以來，國民經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，我國利率市場化的進(jìn)程也在不斷加快。1996年銀行間同業(yè)拆借市場利率被放開，2013年7月20日中國人民銀行放開貸款利率管制。我國利率市場化的改革本著先外幣，后本幣；先貸款，后存款；先長期、大額，后短期、小額的原則進(jìn)行。利率市場化給商業(yè)銀行帶來了機(jī)遇與挑戰(zhàn)。一方面利率市場化使得資金的價(jià)格能夠充分反映市場的供需關(guān)系，提高資金的配置效率，另一方面利率市場化使得存貸利差收窄，我國銀行業(yè)長期以來依賴?yán)畹膫鹘y(tǒng)利潤模式會越來越難以為繼。

利率市場化會對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展、盈利模式及經(jīng)營管理產(chǎn)生直接的影響。尤其是中小商業(yè)銀行，相比國有銀行其客戶基礎(chǔ)薄弱，網(wǎng)點(diǎn)分布稀疏，資本規(guī)模較少，對利率風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力較差。同時利率市場化加劇了商業(yè)銀行之間的競爭，促使商業(yè)銀行改變原有的盈利模式，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，尋找新的利潤增長點(diǎn)，這些都使得中小商業(yè)銀行面臨更為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)水平。這意味著商業(yè)銀行需要快速調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升內(nèi)部管理水平，加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。如果不能做出相應(yīng)的調(diào)整，商業(yè)銀行尤其是中小商業(yè)銀行將受到嚴(yán)重影響，出現(xiàn)資金成本上升，利潤水平下降甚至面臨破產(chǎn)倒閉等問題。

二、中小商業(yè)銀行在利率市場化條件下的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

（一）利率市場化為中小商業(yè)銀行帶來的機(jī)遇

實(shí)現(xiàn)開放式的利率定價(jià)機(jī)制，為我國銀行機(jī)構(gòu)提供了一個更有競爭力的平臺，能夠讓同業(yè)相互借鑒，共同發(fā)展。利率市場化也將為作為銀行體系重要組成部分的中小商業(yè)銀行帶來諸多發(fā)展機(jī)遇，主要包括以下幾個方面：

（1）獲得金融產(chǎn)品和服務(wù)的自主定價(jià)權(quán)。實(shí)行市場化利率定價(jià)，意味著市場利率的價(jià)位漸漸脫離中央銀行單一且單項(xiàng)的管理模式，不再實(shí)行以保護(hù)國有銀行存貸利息價(jià)差收入的潛在標(biāo)準(zhǔn)，而是由市場參與體自由協(xié)調(diào)決定。中小商業(yè)銀行可以從自身業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、資金的流動情況、客戶的定位和類別區(qū)分定角度，運(yùn)用不同的利率水平利率市場化條件下中小商業(yè)銀行發(fā)展策略研究合成不同的混合產(chǎn)品進(jìn)行激勵性推廣。

（2）加快金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新。中小商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)主要是存貸業(yè)務(wù)，而隨著利率市場化進(jìn)程的不斷深入，銀行存貸款利差將不斷縮小。為了應(yīng)對市場的沖擊，中小商業(yè)銀行必須將注意力更多的投向非利差收入業(yè)務(wù)，尋求新的利潤增長點(diǎn)。例如近年來規(guī)模不斷擴(kuò)大的銀行理財(cái)產(chǎn)品就是一種存款產(chǎn)品的創(chuàng)新。中小商業(yè)銀行所服務(wù)的客戶群體主要為中小企業(yè)，而在我國，這類客戶的信貸產(chǎn)品需求差異化較大，在利率市場化條件下，利率的波動頻率和幅度都將增大，對金融產(chǎn)品多元化以分散風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)保值增值的需求也會隨之增加，這就為中小商業(yè)銀行進(jìn)行金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新提供了可能。

（3）促進(jìn)經(jīng)營模式和盈利模式的多元化轉(zhuǎn)型。在利率市場化條件下，銀行業(yè)未來的分化將越來越大，那些業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一、盈利模式單一、依靠穩(wěn)定的利差生存的中小銀行的生存空間將被急劇壓縮。從長期看，利率市場化改革將重塑中國的銀行業(yè)格局，對于中小商業(yè)銀行這類中小商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)將會更大。利率市場化將有利于促使中小商業(yè)銀行借鑒西方國家商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型策略，積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)、拓寬融資渠道，推動經(jīng)營模式的多元化轉(zhuǎn)變。通過對業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，相應(yīng)的，中小商業(yè)銀行的盈利模式也會有較大的轉(zhuǎn)變，短期內(nèi)擺脫對利息收入的依賴還相對比較困難，但從長遠(yuǎn)來看，這一目標(biāo)有望實(shí)現(xiàn)。

（二）利率市場化為中小商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)

商業(yè)銀行受到市場化的利率政策的影響是多方面的，它在給中小商業(yè)銀行帶來發(fā)展機(jī)遇的同時，也對其提出了諸多挑戰(zhàn)，主要包括一下幾點(diǎn)：

（1）負(fù)債成本的增加。放寬利率水平后，各商業(yè)銀行的存款利率定價(jià)變得靈活，致使各家銀行將直面價(jià)格競爭，存款的競爭由隱性變?yōu)轱@性。在這一競爭環(huán)境下，存款客戶更多的是收到利率收益金額的刺激，并不是真的喜歡某一個品牌。當(dāng)利率再次發(fā)生變化時，很多客戶又將蜂擁而去。對中小商業(yè)銀行來說，無論在后臺管理和前臺人員素質(zhì)和基礎(chǔ)產(chǎn)品開發(fā)中，都稍遜于五大行，因此在激烈的市場競爭中，中小商業(yè)銀行必將處于弱勢地位。預(yù)計(jì)隨著存款利率管制的進(jìn)一步放松，中小商業(yè)銀行與其他大型銀行之間的存款利率差距將會更大，存款成本將會更高。

（2）盈利能力顯著下降。在實(shí)行利率管制的時期，中小商業(yè)銀行可通過簡單的規(guī)模擴(kuò)張，利用規(guī)模效應(yīng)來獲取盈利，而隨著利率市場化改革的深入，各商業(yè)銀行的存貸利差均逐步收窄，致使利息收入依賴度較高的商業(yè)銀行的盈利能力顯著下降，其盈利模式也面臨考驗(yàn)。在利率管制放開之后，為了與競爭者爭奪市場份額，在存款業(yè)務(wù)方面，中小商業(yè)銀行不得不提高存款利率，以吸收更多的存款，這就增加了負(fù)債成本；在貸款業(yè)務(wù)方面，則需要釆取低利率策略才能有效吸引客戶，存貸利率的一增一減就導(dǎo)致中小商業(yè)銀行的息差收入急劇下降，壓縮中小商業(yè)銀行的利潤空間。

（3）金融產(chǎn)品自主定價(jià)能力要求提高。利率是資金的市場價(jià)格，利率市場化改革實(shí)質(zhì)上就是資金市場的價(jià)格改革。利率市場化后商業(yè)銀行之間的競爭由非價(jià)格競爭轉(zhuǎn)為價(jià)格競爭，因此議價(jià)能力成為商業(yè)銀行的重要競爭力，而議價(jià)能力的強(qiáng)弱又往往依靠于對資本成本的精準(zhǔn)核算，這就對定價(jià)能力提出了更高的要求。如果說以前商業(yè)銀行在利率管制的情況下是人為的粗算價(jià)格時期，那現(xiàn)在就必須進(jìn)入到定價(jià)的精準(zhǔn)測算時代。對于定價(jià)能力較強(qiáng)的銀行來說，其定價(jià)管理必然是科學(xué)的，給出的定價(jià)就越能符合客戶的需求，在議價(jià)能力上就越強(qiáng)。反之，如果銀行的定價(jià)能力相對較弱，就將導(dǎo)致客戶資源的流失，削弱市場份額。

三、中小商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的市場營銷策略

在中低端金融市場競爭中，中小商業(yè)銀行具有相同的產(chǎn)品同質(zhì)化和服務(wù)趨同化。由于長期依賴高資本消耗、高成本投資、規(guī)模擴(kuò)張粗放的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，導(dǎo)致業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)比較簡單，因此能直接受到了利率市場化的影響，因此市場利率化是一種考驗(yàn)中小商業(yè)銀行業(yè)務(wù)升級能力的重要因素。以下是對中小商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的建議：

第一，實(shí)行差別化價(jià)格策略和差異化市場定位。建立差異化定價(jià)機(jī)制，根據(jù)客戶的資質(zhì)及業(yè)務(wù)需求，在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上設(shè)定相應(yīng)的價(jià)格浮動區(qū)間，逐步提升自身的定價(jià)能力。中小商業(yè)銀行可以利用地緣優(yōu)勢，依托地方政策，支持服務(wù)中小企業(yè)，實(shí)行補(bǔ)缺式策略以打破同質(zhì)化局面。

第二，采多元化發(fā)展策略。利率市場化使得銀行依賴存貸利差獲取利潤的傳統(tǒng)經(jīng)營模式不再適用。中小商業(yè)銀行需要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)和同業(yè)業(yè)務(wù)，尋求新的利潤增長點(diǎn)，推進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利結(jié)構(gòu)的多元化轉(zhuǎn)型。

第三，穩(wěn)健化風(fēng)險(xiǎn)管理策略，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系。利率市場化加劇了銀行所面對的利率風(fēng)險(xiǎn)。中小商業(yè)銀行需要建立風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制機(jī)制，完善風(fēng)險(xiǎn)的識別、檢測及應(yīng)急程序，具備判斷利率走勢的能力。并加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，發(fā)展遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期權(quán)、利率互換等風(fēng)險(xiǎn)管理工具來規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。

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