擔保風險傳遞對浙江省中小企業(yè)的財務影響分析

摘 要：20世紀初期，隨著國內中小企業(yè)因為擔保風險而破產倒閉的事件頻頻爆出，擔保風險日益受到業(yè)界關注。尤其近年來，企業(yè)擔保風險傳遞造成的危害越加暴露出來。浙江省是我國經濟發(fā)展前沿省份，也是中小企業(yè)的聚集地，企業(yè)擔?，F(xiàn)象也較為突出高于全國平均水平。由于當前中小企業(yè)融資難問題突出，擔保在解決中小企業(yè)融資難問題的同時，也面臨著很大的風險。一旦擔保鏈中任何一家企業(yè)資金斷裂，擔保風險就會快速傳遞就會導致“火燒連環(huán)船”的惡劣效應發(fā)生，對企業(yè)的財務造成岌岌可危的影響，甚至直接導致?lián)Ｆ髽I(yè)破產。

關鍵詞：擔保風險傳遞 財務影響 中小企業(yè) 浙江省

一、浙江省中小企業(yè)擔保現(xiàn)狀分析

1.中小企業(yè)擔?，F(xiàn)象突出。由于浙江省的民營經濟起步早發(fā)展快市場化程度高，中小企業(yè)數(shù)量占據(jù)全國首位。然而隨著直接融資難度不斷加大，中小企業(yè)由于質押物不足、規(guī)模小、信用低、品牌效應差、管理不完善等原因難以達到銀行信用貸款的要求，因此越來越多的中小企業(yè)通過互相擔保的方式來獲取銀行貸款。據(jù)統(tǒng)計，2015年浙江通過互相擔保、聯(lián)合擔保等方式獲得銀行貸款的中小企業(yè)比例為73%，目前在浙江擔保鏈中的中小企業(yè)平均對外擔保的企業(yè)為3-5家，更甚者甚至同時為10家企業(yè)提供擔保。根據(jù)浙江經信委2016年，對全省16000家企業(yè)進行調查問卷顯示，仍有58.7%的中小企業(yè)陷入擔保鏈條中。

2.中小企業(yè)擔保形式復雜多樣。浙江中小企業(yè)擔保的形式也隨著浙江經濟的快速發(fā)展而不斷的更新?lián)Q代。當前主要形式可以概括為以下3種：一種是簡單的線性擔保的形式。一般由背景、規(guī)模、業(yè)務都比較相同的2家企業(yè)互相提供擔保；第二種是環(huán)形擔保方式。是多個企業(yè)之間形成的相互閉合的擔保圈；第三種是企業(yè)之間自發(fā)形成的網狀擔保聯(lián)盟。一般由實力相當?shù)闹行∑髽I(yè)組成，相互約束，擔保聯(lián)盟向成員企業(yè)提供擔保服務確保其獲得貸款，但所有成員均對貸款承擔著連帶責任。據(jù)不完全統(tǒng)計截止2015年底，浙江省526家出現(xiàn)風險的涉貸企業(yè)中，有214家企業(yè)直接緣于互保聯(lián)保，占到40.68%的比例。

3.財務信息披露不完善導致中小企業(yè)擔保信息隱蔽化。由于當前中小企業(yè)財務信息披露制度仍然非常不完善，就導致很多擔保信息無法披露出來，造成擔保信息的隱蔽化。雖然銀行在貸款之前進行盡職調查，但是由于中小企業(yè)財務管理制度不健全，會將一些不規(guī)范的擔保信息游離于審計報表和財務記錄以外，這樣就會導致銀行在盡職調查的過程中不能完善的掌握中小企業(yè)的擔保信息。

二、擔保風險傳遞對浙江省中小企業(yè)財務影響存在問題分析

1.財務管理機制不完善與擔保隨意化形成惡性循環(huán)。中小企業(yè)的治理水平比較低、財務管理機制一般都不太健全，更缺少財務預警機制，財務風險控制意識非常弱。因此，這些中小企業(yè)在對外提供擔保的時候，往往憑借主要負責人個人的意愿和喜好。加之中小企業(yè)的財務管理人員一般都是主要負責人的親屬，一般對主要負責人是利益共同體，因此一般主要負責人做出對外擔保的決定后，財務管理人員會立即執(zhí)行，并且會想辦法對隨意性強、不合規(guī)定的擔保進行粉飾，造成財務管理的更加不規(guī)范。長此以往，就會造成財務管理機制不完善與擔保隨意化之間形成惡性循環(huán)。有調查顯示，目前承擔擔保責任成為浙江中小企業(yè)財務危機的主要原因之一，占比超過39%。

2.擔保數(shù)量過多導致中小企業(yè)財務風險聚集。根據(jù)研究表明，對外擔保的金額必須小于企業(yè)自身的凈資產，一旦等于或者大于就屬于超額擔保，會對企業(yè)的財務造成非常大的風險和影響。一旦銀行與擔保人簽訂了擔保合同，借款人的債務就會成為擔保人的或有債務。一旦借款人無法償還那這樣的或有債務就會轉為擔保人的或有債務。如果企業(yè)對外擔保的數(shù)量和金額過多，超過自身財務的承受范圍，便會造成中小企業(yè)的財務風險集聚，導致企業(yè)的資金鏈斷裂最終破產。這是由于在擔保鏈中，資產負債表傳染核心就是以“企業(yè)資金鏈斷裂”的模式迅速傳染至下一家擔保企業(yè)，形成一損俱損的推到效應。例如，2008年華聯(lián)三鑫擔保事件，因為其為多家企業(yè)提供擔保，其資產負債率最高時高達95.59%，最終因為擔保事件導致企業(yè)破產。

3.連環(huán)擔保引發(fā)嚴重的金融風險。一般而言，效益越差的企業(yè)越是想想辦法引入擔保業(yè)務，越是這種情況，財務風險越大，越會通過擔保鏈將危害不斷傳遞擴散。擔保風險蔓延的特征主要表現(xiàn)為從個人風險放大為區(qū)域風險、從中小企業(yè)向大企業(yè)蔓延，不斷擴散。據(jù)統(tǒng)計，在浙江省由于受到擔保風險傳遞、銀行收貸的影響，一些骨干中小企業(yè)資金鏈明顯趨緊，財務狀況持續(xù)惡化，由于牽涉的銀企比較多，區(qū)域性的金融風險隨之呈現(xiàn)出蔓延之勢，所涉及的企業(yè)財務狀況堪憂。

三、浙江省中小企業(yè)防范擔保風險傳遞財務影響的措施

1.中小企業(yè)完善擔保財務風險控制體系。建立中小企業(yè)的財務風險防控體制，主要通過建立財務風險防護性控制、財務風險前饋性控制、財務風險反饋控制，來完善企業(yè)財務控制體系。

1.1防護性控制措施：主要包括設置專門的擔保業(yè)務審查部門，負責對擔保的企業(yè)財務狀況等進行綜合審查，并對自身所需要擔負的財務風險進行量化；最終制定擔保合同，并由財務部門參與進來對擔保業(yè)務現(xiàn)金流量進行記錄。

1.2前饋性控制措施：建立中小企業(yè)的財務預警機制，對擔保對象進行時時監(jiān)督；建立擔保風險動態(tài)評估機制；可以要求被擔保企業(yè)提供對應的反擔保，降低自身財務風險。

1.3反饋性控制措施：建立擔保業(yè)務內部控制制度，并實施審計監(jiān)督；對被擔保企業(yè)實行不定期的實地走訪查看，一旦發(fā)現(xiàn)資金狀況出現(xiàn)問題，立即作出風險評估，并財務終止擔保等措施。

2.中小企業(yè)不斷規(guī)范自身科學管理水平。一是規(guī)范中小企業(yè)擔保決策行為。按照現(xiàn)代企業(yè)管理制度，建立科學的風險評估機制，規(guī)范管理決策的流程，杜絕盲目擔保而造成的財務風險；二是科學決策理性投資。中小企業(yè)根據(jù)自身特點，制定科學合理的企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，不求快但求穩(wěn)中有進，避免盲目擴張、過度投資帶來的資金短缺問題；三是規(guī)范企業(yè)財務管理制度。加強企業(yè)現(xiàn)金流管理，合理配置企業(yè)長期資產、短期流動資金，避免出現(xiàn)資金鏈斷裂。完善企業(yè)信息披露制度，解決中小企業(yè)財務報表失真問題，提高企業(yè)信息披露的透明度。

3.政銀企聯(lián)合拓寬多元化擔保融資渠道。政府積極發(fā)揮主導作用，抽出一定的財政資金，對陷入擔保鏈危機的企業(yè)進行財政兜底，避免其走向破產之路；銀行創(chuàng)新?lián)ＤＪ?，提高對擔保企業(yè)的風險評估，能夠透過現(xiàn)象看到企業(yè)的本質。同時提高社會責任感，一旦發(fā)生風險不是簡單的抽貸。同時通過金融產品創(chuàng)新、擔保方式的創(chuàng)新，拓寬企業(yè)的融資渠道；企業(yè)積極進行創(chuàng)新發(fā)展，根據(jù)自身企業(yè)特點，創(chuàng)新生產出適銷對路的產品，提高企業(yè)效益，謀求企業(yè)的長足發(fā)展。

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