基于產(chǎn)業(yè)鏈的農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新研究

訾體益

摘要：文章在分析了供應(yīng)鏈金融對農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要性后，從P2P模式、供應(yīng)鏈金融、農(nóng)資消費分期、農(nóng)業(yè)全程服務(wù)等四個案例對農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀進(jìn)行分析研究。農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品模式的不斷創(chuàng)新促進(jìn)了農(nóng)村和農(nóng)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，最終將改善涉農(nóng)中小微企業(yè)的融資環(huán)境。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融；互聯(lián)網(wǎng)金融；產(chǎn)業(yè)鏈金融；供應(yīng)鏈金融

一、引言

根據(jù)第六次全國人口普查數(shù)據(jù)和近年國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)推算，在我國近14億人口中，仍然有接近6.2億人口居住在農(nóng)村。但是目前我國農(nóng)村金融的現(xiàn)狀并不能滿足農(nóng)村地區(qū)對金融服務(wù)的需求，農(nóng)戶及農(nóng)村中小企業(yè)融資難一直是新農(nóng)村建設(shè)過程的一大難題。

農(nóng)村金融現(xiàn)狀來看，存在以下一些問題：首先，從農(nóng)村金融服務(wù)資源分布情況看，不論是金融機構(gòu)的密度還是提供服務(wù)的種類都難以和城市相比，村一級組織的金融機構(gòu)覆蓋幾乎空白。其次，從農(nóng)村金融機構(gòu)提供的金融服務(wù)種類和創(chuàng)新能力看，存在著種類相對單調(diào)，創(chuàng)新能力較弱的特點。農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)非標(biāo)準(zhǔn)化特點（區(qū)域性、季節(jié)性、無抵押），對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)而言，意味著風(fēng)險高、管理難度大，農(nóng)村金融機構(gòu)不愿意或者是沒有足夠的創(chuàng)新能力來滿足農(nóng)業(yè)企業(yè)和個人的需求。最后，從資金提供能力和吸收資金情況看，大型金融機構(gòu)支農(nóng)力度總體上處于弱化的局面，小型農(nóng)村金融機構(gòu)投入資金規(guī)模滿足不了需求，同時農(nóng)村資金也存在大量往城市流動的情況。

農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，在一定程度上解決農(nóng)民和農(nóng)村機構(gòu)的融資需求，支撐農(nóng)村改革事業(yè)。當(dāng)傳統(tǒng)金融機構(gòu)的改革速度跟不上農(nóng)村社會發(fā)展的需要，農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融的快速崛起成為必然。

二、供應(yīng)鏈金融與農(nóng)業(yè)

農(nóng)村金融面臨的問題，在互聯(lián)網(wǎng)時代有了改善的基礎(chǔ)，這是因為互聯(lián)網(wǎng)在更大程度上消除了信息不對稱，一定范圍、一定程度化解了農(nóng)村信用體系孤島的局面。產(chǎn)業(yè)鏈金融和供應(yīng)鏈金融在概念上有很大相似，實踐中，兩者也有經(jīng)常混用的情況，在此不做深入的區(qū)分。

目前中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)興起的“互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)業(yè)鏈”的金融產(chǎn)品模式是在市場供求刺激及宏觀引導(dǎo)下，由社會、產(chǎn)業(yè)的內(nèi)部因素經(jīng)過博弈而逐步衍生出的內(nèi)生性金融創(chuàng)新活動。預(yù)計基于產(chǎn)業(yè)鏈的互聯(lián)網(wǎng)金融模式將是未來農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的主流金融模式之一，有以下幾個原因。

第一，供應(yīng)鏈金融通常選擇的是具有共性特征的細(xì)分產(chǎn)業(yè)，對產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險和收益有較為深刻的理解，容易針對產(chǎn)業(yè)的特點設(shè)計金融產(chǎn)品（模式），實現(xiàn)傳統(tǒng)金融機構(gòu)難以覆蓋的領(lǐng)域。

第二，通過“（核心企業(yè)）1+N”等模式，將上下游企業(yè)通過核心企業(yè)串聯(lián)起來，控制向下游的資金流，掌控原來掌控單一企業(yè)難以控制的風(fēng)險，某種程度上實現(xiàn)風(fēng)險向上下游分散。

第三，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)在中前端（種子、種植-植保、糧食）基本是在廣袤的農(nóng)村，機構(gòu)完全覆蓋底層的農(nóng)民個體，從效率上來講是不理性的。通過核心企業(yè)來間接覆蓋是較為可行的方式。

第四，農(nóng)村在商業(yè)傳統(tǒng)上的“熟人”才合作的習(xí)慣，實際上熟人間已經(jīng)積累較多的非數(shù)字化信用資料或信息。通過對這種熟人關(guān)系中過往借貸、交易狀況的數(shù)字化，有利于金融機構(gòu)篩選出符合要求的客戶，也為缺乏信用數(shù)據(jù)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)從業(yè)者提供了基礎(chǔ)信用信息。

三、農(nóng)村供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新及案例分析

本文重點研究的是種植業(yè)中前端的種子、植保、糧食的環(huán)節(jié)，這是目前農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融較難規(guī)?；沫h(huán)節(jié)。而種植業(yè)的后端（糧食的再加工、精加工-釀酒業(yè)、食品業(yè)、飼料業(yè)等）則基本上是現(xiàn)代化企業(yè)參與，金融服務(wù)已經(jīng)較為完善。種植業(yè)的產(chǎn)業(yè)體系框架見圖1所示。

從目前農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品模式的代表中，總結(jié)出以下具有代表性的新模式。

（一）“P2P”模式對接農(nóng)戶（大戶），解決農(nóng)資購買資金困境

這種模式的主要代表是上市農(nóng)藥企業(yè)諾普信。深圳諾普信農(nóng)化股份有限公司于1999年9月注冊成立，以科技創(chuàng)新、經(jīng)營創(chuàng)新和為農(nóng)民提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品與服務(wù)作為企業(yè)的宗旨，企業(yè)因此獲得快速成長和發(fā)展。先后參股或發(fā)起設(shè)立田田圈、農(nóng)集網(wǎng)、農(nóng)金圈、農(nóng)泰金融等公司，意圖通過母公司在農(nóng)藥化工領(lǐng)域多年的積累，在農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域取得先發(fā)優(yōu)勢。

不論是農(nóng)金圈的農(nóng)發(fā)貸還是農(nóng)泰金融，諾普信系采用的最主要模式就是“P2P”模式給農(nóng)戶購買農(nóng)資提供貸款。即將農(nóng)戶采購農(nóng)資的需求在P2P平臺上發(fā)標(biāo)，籌集的資金用于向農(nóng)資經(jīng)銷商付款。當(dāng)農(nóng)戶糧食銷售后，再向P2P投資者歸還本息。由于幫農(nóng)資經(jīng)銷商解決了過往主要靠賒銷農(nóng)資給農(nóng)戶、資金被占用嚴(yán)重的問題，再加上經(jīng)銷商和農(nóng)戶較為熟悉，因此經(jīng)銷商對農(nóng)戶的P2P貸款提供了擔(dān)保。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)示意圖見圖2所示。

（二）“類小貸”模式對接經(jīng)銷商，給農(nóng)資經(jīng)銷商提供流動資金

在P2P模式提供農(nóng)資貸款中已經(jīng)提到，農(nóng)資銷售大多采用賒銷的方式。根據(jù)中國農(nóng)資網(wǎng)的數(shù)據(jù)（2015），農(nóng)資賒銷的比例大概在70%左右。因此針對賒銷的習(xí)慣，除了P2P模式提供農(nóng)資貸款以外，還可以充分利用農(nóng)資經(jīng)銷商的債權(quán)給農(nóng)資經(jīng)銷商提供類似小額貸款的金融產(chǎn)品。

這種模式在市場上有一些初創(chuàng)公司嘗試，但目前執(zhí)行金額均不大，可能操作上有一定的困難。產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)示意圖見圖3所示。

（三）基于“管庫”供應(yīng)鏈金融對接繁種經(jīng)營者，提供收購糧種資金

這類產(chǎn)品模式和商業(yè)銀行靜態(tài)抵質(zhì)押授信產(chǎn)品是一致的，以客戶自有或第三方合法擁有的動產(chǎn)為抵質(zhì)押的業(yè)務(wù)。此處不同的是，銀行是委托第三方物流公司對客戶的抵質(zhì)押商品進(jìn)行監(jiān)管，而農(nóng)村供應(yīng)鏈金融大多由提供資金的公司參與到倉庫監(jiān)管。這種產(chǎn)品通常要求批量進(jìn)貨，分次銷售，要求抵押物具有很好的變現(xiàn)能力。

在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，種子生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)（廠家）通常會委托農(nóng)場或大戶進(jìn)行預(yù)約生產(chǎn)，生產(chǎn)種植結(jié)束后廠家需要批量購置糧種，同時支付大筆委托生產(chǎn)資金。糧種在倉庫中暫存（熏蒸），分批次進(jìn)入加工車間，經(jīng)過篩選、烘干、包裝等程序后進(jìn)入銷售。目前市場上部分資金雄厚的國有企業(yè)參與這樣的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，比如安徽糧油運輸公司。這與該公司在當(dāng)?shù)赜袀}庫，有糧食（種子變回商品糧）處置能力有關(guān)。產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)如圖4所示。

（四）基于“全程服務(wù)體系”對接大戶，全面解決種植戶資金困境

隨著農(nóng)業(yè)的發(fā)展，土地流轉(zhuǎn)之后，種糧大戶成為數(shù)量龐大的群體。服務(wù)大戶的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)全程服務(wù)大致包含以下內(nèi)容：產(chǎn)前規(guī)劃（平整、產(chǎn)品選擇等）、產(chǎn)中技術(shù)指導(dǎo)（施肥、除草、用藥等）、提供生產(chǎn)資料（種肥藥、農(nóng)機具等）、農(nóng)機服務(wù)（收割等）、產(chǎn)后服務(wù)（烘干、倉儲等）、附加融資服務(wù)等。依托全程服務(wù)公司可以用類似供應(yīng)鏈金融的模式解決很多的融資問題。

在種植業(yè)中，本質(zhì)上糧食銷售收入是最終還款來源，農(nóng)戶賒銷了農(nóng)資、從銀行貸款購置設(shè)備、融資支付包地成本等，最終是靠糧食銷售來還款。而全程服務(wù)公司具備了收割、倉儲的能力，也就具備了控制糧食銷售收入的條件，從而實現(xiàn)資金閉環(huán)。具體結(jié)構(gòu)如見圖5所示。

四、結(jié)語

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融，從理論上和基于電商、第三方物流的供應(yīng)鏈金融沒有區(qū)別，理論基礎(chǔ)完備。最近幾年，經(jīng)過模式的創(chuàng)新和風(fēng)險、產(chǎn)業(yè)資本的介入，農(nóng)業(yè)（農(nóng)村）供應(yīng)鏈金融有了長足的發(fā)展。從事農(nóng)業(yè)方向的2B、2C電商的崛起，使得銀行對這些原來難以介入的農(nóng)業(yè)中小企業(yè)改變了態(tài)度，借助平臺的力量，通過供應(yīng)鏈金融的手段擴(kuò)大了銀行的客戶源。本文所涉及的案例均有以上特點。

在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的研究和實際運作中，有以下一些建議，希望推動農(nóng)村（農(nóng)業(yè)）金融模式創(chuàng)新和發(fā)展。

第一，農(nóng)村金融需要對內(nèi)生性創(chuàng)新進(jìn)行扶持，與過往對國有金融機構(gòu)的行政推動相結(jié)合。

第二，農(nóng)業(yè)（尤其是種植）領(lǐng)域，重大自然災(zāi)害（系統(tǒng)性風(fēng)險）成為所有金融服務(wù)的重要風(fēng)險點，大災(zāi)保險補貼制度可以借鑒。

第三，加強監(jiān)管，防范部分非法機構(gòu)打著農(nóng)村金融創(chuàng)新的名義擾亂農(nóng)村金融秩序。

第四，農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)建設(shè)仍需加強，要符合農(nóng)村地區(qū)跨越式進(jìn)入移動互聯(lián)網(wǎng)時代的趨勢。

第五，參與到農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的組織，需要重視信息系統(tǒng)的建設(shè)，完善而易用的農(nóng)業(yè)信息管理系統(tǒng)將為未來農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融的再次發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

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（作者單位：東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）