融資租賃視角的縣域產(chǎn)業(yè)集群中小企業(yè)融資優(yōu)勢(shì)分析

【摘要】隨著我國(guó)縣域產(chǎn)業(yè)集群的產(chǎn)品升級(jí)，品牌創(chuàng)設(shè)，技術(shù)設(shè)備提升的要求不斷升級(jí)，其面臨的資金壓力也確來(lái)越大。近年來(lái)，我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展迅速，尤其是陜西省西安地區(qū)融資租賃業(yè)的發(fā)展，為解決陜西縣域產(chǎn)業(yè)集群中小企業(yè)的資金難題提供便利。因此，本文重點(diǎn)分析融資租賃的融資優(yōu)勢(shì)。

【關(guān)鍵詞】縣域產(chǎn)業(yè)集群 融資租賃 融資優(yōu)勢(shì)

一、縣域產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)持續(xù)發(fā)展的融資困境

陜西縣域產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展到今天，技術(shù)設(shè)備提升、產(chǎn)品市場(chǎng)擴(kuò)展和融資渠道完善仍然是制約其持續(xù)發(fā)展的主要因素，且資金問題是關(guān)鍵。

對(duì)陜西鄠邑區(qū)紙箱產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，1992年～1996年，紙箱產(chǎn)業(yè)集群處于發(fā)展初期，產(chǎn)業(yè)集群的集聚外部效應(yīng)和社會(huì)資本效應(yīng)顯著，紙箱廠投資30萬(wàn)元就是投資大戶，就能購(gòu)置單裱機(jī)并滿足紙箱生產(chǎn)需要，集群企業(yè)中約80%的企業(yè)在1996年以前基本保持這樣的投資規(guī)模；1996年～2003年，紙箱集群企業(yè)面臨的外部市場(chǎng)環(huán)境急劇變化，果品紙箱的相對(duì)過(guò)剩，迫使紙箱集群中小企業(yè)開辟工業(yè)紙箱的生產(chǎn)，工業(yè)紙箱雖利潤(rùn)空間較大，但必然進(jìn)行設(shè)備的更新和提升，企業(yè)投資規(guī)模大幅增加，新設(shè)備投資基本在300萬(wàn)到400萬(wàn)元之間。2001年，約有25%的企業(yè)擴(kuò)大了投資，但仍屬于半自動(dòng)化設(shè)備，生產(chǎn)的紙箱還得自然涼曬，人工打捆，影響生產(chǎn)效率。

2008年以后，紙箱生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)一步更新，其中全自動(dòng)的三層生產(chǎn)線，生產(chǎn)量大幅提高。一條三層生產(chǎn)線設(shè)備投資在700萬(wàn)元左右；從2010年以來(lái)，紙箱生產(chǎn)技術(shù)設(shè)備繼續(xù)提升，部分企業(yè)開始嘗試全自動(dòng)五層流水生產(chǎn)線，鄠邑區(qū)定舟村的京秦紙箱企業(yè)是較早使用此類設(shè)備的企業(yè)，該設(shè)備每臺(tái)每天每班（8小時(shí)）產(chǎn)量20000個(gè)，每月產(chǎn)量約80萬(wàn)個(gè)，一條生產(chǎn)線年產(chǎn)量約為1000萬(wàn)個(gè)紙箱，效率較前提升約70%，且適應(yīng)全天候生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了真正意義上的產(chǎn)品升級(jí)轉(zhuǎn)型。然而一條全自動(dòng)五層生產(chǎn)流水線設(shè)備投資在1000萬(wàn)元以上，雖已有30多年資本積累的紙箱集群中小企業(yè)，如此巨大的投資對(duì)他們來(lái)說(shuō)是史無(wú)前例的。目前，要保持紙箱產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)的業(yè)態(tài)，鄠邑區(qū)政府和紙箱行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)結(jié)合陜西融資租賃業(yè)的發(fā)展情況，積極協(xié)調(diào)并利用融資租賃解決紙箱集群企業(yè)的設(shè)備投資難題。

二、融資租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物和供貨人的選擇，從供貨人處取得租賃物，將租賃物出租給承租人，并向承租人分期收取租金的交易活動(dòng)，租賃期屆滿時(shí)承租人可以續(xù)租、留購(gòu)或返還租賃物。融資租賃是一種集貿(mào)易、融資、租借為一體的特殊金融產(chǎn)品。

（一）融資租賃業(yè)的起源與發(fā)展

1952年美國(guó)成立了世界上第一家融資租賃公司——美國(guó)租賃公司，開創(chuàng)了現(xiàn)代租賃的先河；1980年中國(guó)國(guó)際信托投資公司引進(jìn)租賃方式。1981年4月第一家合資租賃公司中國(guó)東方租賃有限公司成立，同年7月，中國(guó)國(guó)際租賃公司成立，這些公司的成立，標(biāo)志著中國(guó)租賃行業(yè)的誕生；2009年后，國(guó)內(nèi)融資租賃行業(yè)進(jìn)入了幾何級(jí)增長(zhǎng)時(shí)期，截止2016年9月，中國(guó)融資租賃公司已經(jīng)增長(zhǎng)到6392家，備案合同金額突破5萬(wàn)億元RMB。租賃市場(chǎng)滲透率達(dá)到6%，因此，我國(guó)融資租賃行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景非?？捎^，市場(chǎng)潛力巨大。

（二）陜西融資租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1993年陜西第一家租賃公司——西北租賃公司成；2001年陜西第一家外貿(mào)租賃公司——實(shí)信租賃公司成立；2015年6月，全國(guó)首只5億元融資租賃產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金在西安成立；2015年11月陜西融資租賃業(yè)發(fā)展大會(huì)在西安國(guó)際港務(wù)區(qū)舉行，同年，陜西省融資租賃聯(lián)盟成立，掀起一股發(fā)展融資租賃的熱潮；2016年6月，陜西省政府辦公廳發(fā)布《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》；2016年7月，陜西省融資租賃聯(lián)盟組織企業(yè)赴韓、日、新等國(guó)，就境外融資、資產(chǎn)證券化、境外發(fā)債等事項(xiàng)進(jìn)行了國(guó)際交流與市場(chǎng)開拓。

資料顯示：2013年當(dāng)年，西安地區(qū)就有20家外資租賃公司成立。截至2016年底，陜西省西安地區(qū)共有融資租賃公司近百家。

2014年底，西安地區(qū)融資租賃總額為15600萬(wàn)元人民幣，同比上年增長(zhǎng)6300萬(wàn)元，增幅67%。其中金融租賃為6500萬(wàn)元，增幅66%，內(nèi)資租賃為5500萬(wàn)元，增幅71%，外資租賃為3600萬(wàn)元，增幅63%，2015年底，西安地區(qū)融資租賃總額為4.28萬(wàn)億元。

三、融資租賃的融資優(yōu)勢(shì)（與銀行信貸比較）

（1）租賃手續(xù)簡(jiǎn)便。銀行借款通常要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的審查，以便于銀行控制風(fēng)險(xiǎn)；承租人利用融資租賃取得中長(zhǎng)期資金，相比銀行項(xiàng)目貸款，手續(xù)簡(jiǎn)單，審批容易，從而解決了不少企業(yè)存在的短貸長(zhǎng)用負(fù)債期限錯(cuò)配問題；

（2）與銀行借款相比，租賃融資的比例高于貸款。貸款一般只能滿足企業(yè)的部分融資需求，而租賃則可以獲得百分之百的融資；

（3）降低企業(yè)的融資成本。租賃可獲得稅收優(yōu)惠及加速折舊的優(yōu)惠。而出租人一般會(huì)將部分稅收優(yōu)惠轉(zhuǎn)讓給承租人，會(huì)大大的降低承租人的融資成本；

（4）融資租賃資金到位后，承租人可自行安排，相比銀行借款的監(jiān)管支付更方便，承租人安排使用資金，提高資金使用效率；

（5）融資租賃作為一種融資工具，其年限、租金支付的方式更靈活，有利于中小企業(yè)改善現(xiàn)金流的管理。

（6）非金融租賃公司的融資租賃融資不記承租人貸款卡，方便企業(yè)后續(xù)在金融機(jī)構(gòu)融資；

（7）在直接租賃的情況下，通過(guò)調(diào)整融資租賃的結(jié)構(gòu)，利用租息和手續(xù)費(fèi)的稅率為17%增值稅專用發(fā)票抵扣承租人進(jìn)項(xiàng)稅的原理，降低承租人融資成本。

小微企業(yè)租賃融資案例：王某是五嶺紙業(yè)公司經(jīng)理，該公司2009年投資200萬(wàn)元購(gòu)買了包裝機(jī)械新設(shè)備，使產(chǎn)值從2009年的300萬(wàn)元提高到2013年的700萬(wàn)元，導(dǎo)致公司訂單不夠吃，為了爭(zhēng)取大客戶的訂單，王經(jīng)理打算再投資一條生產(chǎn)線，需投資1000多萬(wàn)元，王經(jīng)理清楚該項(xiàng)目獲得銀行貸款是不可能的。

在生產(chǎn)包裝機(jī)械公司老板的推薦下，他聯(lián)系了定位于小微企業(yè)的江蘇金融租賃公司，2014年，江蘇金融租賃公司派了3名專業(yè)人員到工廠考察，完成“三看”：看會(huì)計(jì)報(bào)表、看人品和產(chǎn)品、看公司股權(quán)結(jié)構(gòu)是否清晰；隨后就著手“三落實(shí)”：落實(shí)設(shè)備所有權(quán)確保物權(quán)能到位（可追索），業(yè)務(wù)品種以直接租賃為主；落實(shí)資金用途，防止挪用，加強(qiáng)與供應(yīng)商的合作；落實(shí)連帶責(zé)任擔(dān)保、回購(gòu)承諾。僅用十天，江蘇金融租賃公司就將1000萬(wàn)元打給了王經(jīng)理所需設(shè)備的供應(yīng)商，供應(yīng)商收到項(xiàng)目資金后，立即派人到五嶺紙業(yè)公司安裝生產(chǎn)線。

有了江蘇金融租賃公司的支持，五嶺紙業(yè)的發(fā)展開始提速了，2014年產(chǎn)值達(dá)到2000萬(wàn)元，2015年達(dá)到5000萬(wàn)元，2016年預(yù)計(jì)達(dá)到8000萬(wàn)元。

五嶺紙業(yè)公司只是眾多借助于融資租賃業(yè)發(fā)展起來(lái)的中小企業(yè)的微縮樣本。同理，陜西省鄠邑區(qū)紙箱產(chǎn)業(yè)集群中小企業(yè)，借助于西安地區(qū)的融資租賃平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)全自動(dòng)五層生產(chǎn)流水線設(shè)備的升級(jí)和裝備技術(shù)的提升是非常必要和完全有可能的。

參考文獻(xiàn)

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基金項(xiàng)目：“陜西縣域產(chǎn)業(yè)集群融資機(jī)制調(diào)查研究”，陜西省教育廳科研項(xiàng)目（11JKO108）。

作者簡(jiǎn)介：劉菊芹（1963-），女，陜西鄠邑區(qū)人，西安財(cái)經(jīng)學(xué)院教授，研究方向：區(qū)域金融與金融投資。