供給側背景下商業(yè)銀行盈利模式轉型研究

【摘要】當前商業(yè)銀行間競爭日益激烈，以利差為主導的傳統(tǒng)盈利模式受到嚴峻挑戰(zhàn)。在供給側的改革進程中，傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)應該如何加快轉型、推動變革，重塑自己的核心競爭力，是當前非常熱門而又亟需思考的話題。通過收集整理工行、農(nóng)行、中行、建行、交行等這16家商業(yè)銀行2007～2014年的相關數(shù)據(jù)，對它們當前的盈利結構進行分析，并運用多元線性回歸的方法，比較研究利息收入與中間業(yè)務收入對國有銀行和其他股份制銀行不同的影響差異。在供給側結構性改革的背景下，針對商業(yè)銀行現(xiàn)有特點，對提高商業(yè)銀行金融創(chuàng)新，培育新的盈利增長點提出建議。

【關鍵詞】供給側改革 商業(yè)銀行盈利 中間業(yè)務收入 線性回歸

一、引言

隨著供給側改革的提出，我國經(jīng)濟調(diào)控思路發(fā)生歷史性轉變，將把逐步重點放在供給體系的改善，來創(chuàng)造經(jīng)濟新的增長點與驅(qū)動力，推動國內(nèi)經(jīng)濟轉型升級與持續(xù)健康成長。在宏觀經(jīng)濟下行趨勢不斷凸顯的當下，供給側結構性改革能夠通過增強供給結構對需求變化的適應性和靈活性來實現(xiàn)經(jīng)濟結構升級，優(yōu)化資源配置，進一步改善經(jīng)濟增長的質(zhì)量和數(shù)量。

處于經(jīng)濟與金融系統(tǒng)中核心位置的商業(yè)銀行，在供給側結構性改革中將發(fā)揮至關重要的作用。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的深入以及民間資本效率的進一步優(yōu)化，一些新型金融業(yè)正悄然形成。新型金融業(yè)不僅帶來了全新的組織形態(tài)和業(yè)務模式，還在銷售渠道、產(chǎn)品設計和營銷模式等方面逐步形成了自己的特色和優(yōu)勢，這對身處轉型時代的傳統(tǒng)金融服務機構造成了巨大的沖擊。[1]在這個激烈的背景下，我國商業(yè)銀行也遭到一定程度的影響。傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)應該如何加快轉型、推動變革，適應新時代要求，重塑自己的核心競爭力，是當前非常熱門而又亟需思考的話題。當前我國銀行業(yè)過度依賴以利差為主要利潤來源、以信貸規(guī)模擴張為主要業(yè)務、以分業(yè)經(jīng)營為主要運營模式的粗放式盈利模式。在供給側改革的背景下，商業(yè)銀行面臨到不得不進行優(yōu)化調(diào)整的關鍵時期。同時，供給側結構性改革推出的一系列政策紅利又為商業(yè)銀行的金融改革發(fā)展提供了良好的機遇。所以，商業(yè)銀行必須緊緊抓住這次機遇，不斷創(chuàng)新，提高經(jīng)營能力和服務等綜合能力。

二、商業(yè)銀行經(jīng)營結構現(xiàn)狀

（一）各大銀行在收入構成上差異

銀行收入可分為利息收入和非利息收入，根據(jù)以往的商業(yè)銀行年報顯示，非利息收入的大幅度增長已經(jīng)成為拉動銀行業(yè)績的重要引擎。而在非利息收入中，中間業(yè)務占據(jù)了很大一部分比例，它的比重很大程度決定著銀行轉型的效果。中間業(yè)務比例越高，證明銀行正逐步擺脫傳統(tǒng)銀行業(yè)，改革的成效也就越明顯。[2]本文先從收入增長和收入結構這兩方面初步來看待收入上的差異。

1.收入增長分析。

圖1反映了近七年來我國商業(yè)銀行凈利潤增長率趨勢，1、總體上來看，自2010年以來16家商業(yè)銀行的凈利潤增長率呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，在2011～2012，2013～2014這兩個階段尤為明顯，2014年凈利潤增長率已經(jīng)降到了10%以下，徘徊在7%左右。2、將5大商業(yè)銀行與總體情況相比，我們可以發(fā)現(xiàn)，雖然面臨著相同的金融環(huán)境，但除了2009年之外，五大國有銀行凈利潤增長率都略低于總體水平，其他11家股份制商業(yè)銀行凈利潤增長率的增長要高于五大商業(yè)銀行。從以上結論我們可以感覺到，雖然五大國有銀行一直排在中國商業(yè)銀行的前端，但顯然近幾年后勁不足。面對其他的股份制商業(yè)銀行，國有商業(yè)銀行的未來利潤增長空間正在逐步衰退。所以五大國有銀行應當加強緊迫感，對于自身的發(fā)展做好考慮與準備。

另外據(jù)統(tǒng)計資料顯示，中國銀行業(yè)2014年全年實現(xiàn)凈利潤1.55萬億元，比2013年增加1.3萬億元，同比增長9.7%，但較之2013年和2012年的增速來看，呈現(xiàn)逐年遞減的趨勢。從圖上可以看出，商業(yè)銀行利潤增長率自2011年開始呈現(xiàn)較大幅度的下落。在繁雜的競爭市場，面對各式各樣的客戶需求，我國商業(yè)銀行要創(chuàng)新業(yè)務，發(fā)展出更符合社會進步商業(yè)銀行盈利模式。

2.收入結構分析。

當前我國商業(yè)銀行盈利模式的利潤結構可以概括為兩部分：一是利差收入，二是利差收入中的公司業(yè)務。根據(jù)圖2，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務收入占比呈現(xiàn)逐年增長的趨勢，最近兩年年均達到17%了以上，特別是民商銀行，在2013年高達28.23%。而根據(jù)世界一流商業(yè)銀行的發(fā)展經(jīng)驗，非利息凈收入占到主營業(yè)務收入的比例大多保持在40%以上。由此可知：我國商業(yè)銀行仍過分依賴利差收入，必須加快轉變業(yè)務模式。

不過值得注意的是，2013年開始，盡管非利息收入占比仍然只占據(jù)小份額，但非利息利息收入的比例有大幅度提升。證明了我國商業(yè)銀行盈利模式的轉型是有一定成效的。另外從圖中我們也可看到，股份制商業(yè)銀行對互聯(lián)網(wǎng)金融等環(huán)境的影響比較敏感，非利息收入增長很大，但相對國有銀行來說，還有一定差距。

（二）各大銀行在資產(chǎn)質(zhì)量上的差異

從圖3中可以看出，在不良貸款率方面，北京銀行，寧波銀行，南京銀行排名前三甲，這三家銀行都為股份制商業(yè)銀行。出乎意料的是，前五名中都沒有五大國有銀行，且排名均靠后。以農(nóng)業(yè)銀行為例，2012年與2013年的不良貸款率都達到了1.3%以上。對于以上情況，五大國有銀行應當及時改善，在貸款方面科學嚴格地進行審查，降低風險。

對比2013年與2014年的數(shù)據(jù)，其中只有寧波銀行的不良貸款率保持不變，其他商業(yè)銀行都有大幅度的增加。由此可以看出，由于利率市場化的原因，使得我國銀行業(yè)間的競爭變得異常激烈，各大銀行為了爭取貸款，都放低了借款標準，使得不良貸款比例增加。在2007年～2013年間，總體的不良貸款率呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，在2013年～2014年出現(xiàn)反常情況，不良貸款率都有一定的增加。在不良貸款率起點較高的情況下，競爭環(huán)境又十分惡劣，應當嚴格控制，不然持續(xù)較高的不良貸款率，必然會造成較大風險。

（三）傳統(tǒng)商業(yè)銀行特征

從上文我們可以總結出：更多的儲蓄客戶更加愿意把他們的錢存到利率更高的金融理財產(chǎn)品中。對于傳統(tǒng)的銀行儲蓄來說，這些理財產(chǎn)品優(yōu)勢更多。在這舉出它的兩大優(yōu)勢：第一，它們的利率較高同時它們的定期期限較短。第二，它們的手續(xù)更加方便，對于傳統(tǒng)銀行經(jīng)營模式來說，省卻了大量的時間。[5]雖然，我國各大商業(yè)銀行2014年中間業(yè)務的增長率較2013年有所緩慢，但總體上來看，我國銀行業(yè)中間業(yè)務勢頭仍足。

當前我國商業(yè)銀行發(fā)展趨勢所呈現(xiàn)的特征：（1）從總體上來說，中間業(yè)務占比較低且品種單一。現(xiàn)在的以物理網(wǎng)點展開的存儲業(yè)務有成本高，效率低，與市場聯(lián)系程度不高等缺點。（2）中間業(yè)務收入占比逐年上升。尤其是2010年，中間業(yè)務的增長速度達到51.9%。但是，這比例仍遠遠不夠，國際全能型商業(yè)銀行這一比例為40%以上。顯然，我國商業(yè)銀行離這一比例還有很大差距。（3）商業(yè)銀行的盈利能力與中間業(yè)務收入比的發(fā)展呈現(xiàn)一定的相關性，國有銀行與股份制商業(yè)銀行盈利能力之間也存在著一定的差距與區(qū)別。一直以來國有商業(yè)銀行一直得到國家政府的支持，響應供給側改革的政策，國有銀行以前的經(jīng)營模式必須改善，以獲取更多的市場。

三、商業(yè)銀行經(jīng)營模式趨向分析

直至當前，利差收入依然是商業(yè)銀行的主要利潤來源，但伴隨著利率市場化的不斷加速，銀行依靠利差生存的模式受到明顯沖擊。存貸利差的空間逐漸減小，利潤也隨之減少。當前，無論是大型商業(yè)銀行還是農(nóng)村中小金融機構，銀行間的同質(zhì)性競爭都非常激烈，各銀行間的經(jīng)營特色并不明顯。[6]創(chuàng)新、轉型成為銀行爭奪市場份額的必經(jīng)之路。基于以上的理解，及相關資料和方法的綜合整理，本文通過多元線性回歸的方法，探究中間業(yè)務收入對商業(yè)銀行凈利潤的影響。前文已經(jīng)從理論基礎、我國各大商業(yè)銀行的盈利現(xiàn)狀的對比中探討了盈利模式轉型的必要性，接著本文要用數(shù)據(jù)方式來進一步對它們分析，運用多元線性回歸的方法來構建凈利潤與中間業(yè)務、凈利息收入之間的相關關系。

（一）數(shù)據(jù)的選取和模型的選擇

首先，由于我國國有五大商業(yè)銀行的資產(chǎn)份額已超過整個銀行業(yè)的55%，同時，另11家股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模在銀行業(yè)的占有相當重。其次，從數(shù)據(jù)的可獲得性、完整性和精確性這三方面考慮，本文選取2010第二季度到2014年第四季度的16家商業(yè)銀行財務數(shù)據(jù)作為模型的研究對象。運用Eviews6.0分析軟件，對國有五大銀行與其它7家股份制商業(yè)進行多元線性回歸分析。在此，我們綜合考慮，選取利息凈收入、中間業(yè)務收入、營業(yè)成本、資產(chǎn)總額為解釋變量X1，X2，X3，X4，，選取凈利潤為被解釋變量Y。

（二）多元線性回歸分析

1.以五大國有銀行為例展開的多元線性回歸分析。我們以五大商業(yè)國有銀行2010第二季度至2014第四季度的數(shù)據(jù)分析過程為例，探究中間業(yè)務收入與傳統(tǒng)利息收入對于凈利潤的影響。本文設定的回歸模型如下：

在公式（1）中，Y表示凈利潤，β0為常數(shù)項，X1表示銀行利息收入，X2表示手續(xù)費及傭金收入，X3表示營業(yè)成本，X4表示資產(chǎn)總額，u表示隨機擾動項。

考慮回歸過程中的多重共線性，如表2可知，各個變量之間存在很高的相關性，由此可能會造成嚴重的多重共線性。解決這個問題，本文用逐步回歸的方法，先分別作Y對X1，X2，X3，X4，X5的一元回歸，選擇對被解釋變量貢獻最大的解釋變量所對應一元回歸方程，以此為基礎，然后逐個引入其它變量。

利用Eviews6.0軟件進行回歸分析，最終得到保留的變量X1，X2，X4，X5及回歸方程：

從方程（1）中我們可以看出：利息收入每增加1個單位，凈利潤增加0.202個單位；中間業(yè)務收入每增加1個單位，凈利潤增加1.365個單位。而中間業(yè)務收入的系數(shù)1.365要大于凈利息收入的系數(shù)0.202，這表明中間業(yè)務對于銀行盈利的拉動效果要大于利差收入。這更加證明本文前面的觀點，要通過加大中間業(yè)務的收入來增加銀行的盈利能力。

2.11家股份制銀行的回歸分析。

對11家上市銀行的分析與上文相同，得出方程：

從方程（2）可以看出：利息凈收入每增加1個單位，凈利潤增加0.029個單位；中間業(yè)務收入每增加1個單位，凈利潤增加1.632個單位。而手續(xù)費及傭金收入的系數(shù)1.632要大于凈利息收入的系數(shù)0.029。

（三）小結

將上文三個方程進行綜合分析，對比國有銀行與股份制商業(yè)銀行的回歸結果，發(fā)現(xiàn)首先，中間業(yè)務收入系數(shù)都大于利息收入系數(shù)，證明中間業(yè)務收入對凈利潤的拉動效果都要大于利息收入。其次，股份制銀行中間業(yè)務收入的系數(shù)要大于國有銀行的系數(shù)，說明股份制銀行中間業(yè)務收入對于凈利潤的拉動效果大于國有銀行。

對于資產(chǎn)總額，模型估計的結果顯示凈利潤和資產(chǎn)總額呈負相關，這與我們的預期不相同。一般來說，銀行的規(guī)模越大，其盈利能力越高。但是資產(chǎn)規(guī)模的擴大需要更多的管理費用，會增大成本，稀釋其利潤。所以，要建立高效的管理水平同時減少資產(chǎn)的不良運用。

從營業(yè)成本看，其系數(shù)為負，說明銀行的凈利潤隨著營業(yè)成本的增長而下降。商業(yè)銀行的收益受到收入與成本的共同影響，要提高銀行的盈利水平，就應該更有效地使用資金和控制成本。

總的來說，不管是五大國有銀行還是股份制商業(yè)銀行，中間業(yè)務收入拉動凈利潤的幅度要大于利息收入的拉動效果。兩類銀行各有優(yōu)勢，股份制銀行相對于國有銀行，機制更加靈活，面對利率市場化的競爭，更快地適應來改變自己的困境。但國有銀行資產(chǎn)更加龐大，網(wǎng)點分布廣大，加上國家的支持，過去一直在吸收存款方面遠遠領先于股份制商業(yè)銀行，哪一類銀行都不占有絕對的市場。

四、商業(yè)銀行經(jīng)營模式創(chuàng)新建議

在大力推進供給側改革的今天，競爭市場愈發(fā)激烈，各大銀行紛紛呈現(xiàn)“百家爭鳴”的形態(tài)。盡管我國商業(yè)銀行目前面臨重重困境，但是從長遠來看，仍舊有巨大的進步空間。我們可以以國際大型一流銀行為模范，學習它們的經(jīng)營與轉變模式。針對以上幾點，提出幾點建議：

（一）重點發(fā)展中間業(yè)務，加強金融產(chǎn)品創(chuàng)新

本文的實證結果證明，發(fā)展中間業(yè)務、實現(xiàn)多元經(jīng)營是商業(yè)銀行面對新時代的重要舉措，同時以先進的管理技術優(yōu)化自身經(jīng)營，平衡傳統(tǒng)業(yè)務與中間業(yè)務?！笆濉逼陂g，國家在供給側結構性改革的進程中將大力支持戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，其中以支持科技型中小企業(yè)為主。以往，中小企業(yè)普遍存在“融資難、融資貴”的問題，商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸支持力度明顯偏弱，而其服務于中小企業(yè)的能力并沒有充分體現(xiàn)。針對供給側改革中要求擴大有效供給，商業(yè)銀行加強對中小企業(yè)的支持將有利于供給側結構性改革的有力推進。

（二）提高經(jīng)營效率與風險管理能力

通過提升員工素質(zhì)、控制成本支出、采用信息化管理的方法等來提高總體的經(jīng)營效率。利用好大客戶數(shù)據(jù)，根據(jù)不同的目標客戶，建立不同的營銷戰(zhàn)略，將客戶細分，通過提高服務最終提高競爭力。在新時期，管理效率必將成為商業(yè)銀行供給側結構性改革的重要一環(huán)。商業(yè)銀行管理效率的本質(zhì)順應了供給側結構性改革理論，供給側結構性改革新思維的提出將為商業(yè)銀行管理效率提供新一輪的發(fā)展動力，使其就此迎來嶄新的發(fā)展機遇。

（三）促進互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新融合

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等技術與金融的融合創(chuàng)新，一種新的盈利模式產(chǎn)生，將傳統(tǒng)金融往產(chǎn)品差異化、市場細分化等趨勢變革，互聯(lián)網(wǎng)金融也逐步成為推動小微企業(yè)發(fā)展、提高我國金融業(yè)整體競爭水平的新生力量。面對互聯(lián)網(wǎng)金融的一定沖擊，商業(yè)銀行應順應時代發(fā)展需求，加快與互聯(lián)網(wǎng)的融合創(chuàng)新，積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。

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作者簡介：單楠（1993-），女，漢族，江蘇溧陽市人，碩士研究生在讀，就讀于中南財經(jīng)政法大學統(tǒng)計與數(shù)學學院應用統(tǒng)計學專業(yè)，研究方向：經(jīng)濟統(tǒng)計。