我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)及其影響因素研究
——基于產(chǎn)險(xiǎn)與壽險(xiǎn)公司的差異性分析

■婁良波

我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)及其影響因素研究
——基于產(chǎn)險(xiǎn)與壽險(xiǎn)公司的差異性分析

■婁良波

我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)的研究文獻(xiàn)中所得結(jié)論存在差異，同時(shí)也沒(méi)有進(jìn)一步研究保險(xiǎn)企業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)影響因素。本文以我國(guó)2009～2014年33家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)面板數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，引入廣義超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)以及系統(tǒng)GMM估計(jì)方法，對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行分析。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，樣本區(qū)間內(nèi)，我國(guó)財(cái)險(xiǎn)公司普遍存在范圍經(jīng)濟(jì)，大型壽險(xiǎn)公司存在明顯的范圍不經(jīng)濟(jì)，中小型壽險(xiǎn)公司存在微弱的范圍經(jīng)濟(jì)。范圍經(jīng)濟(jì)的影響因素中，滯后一期的范圍經(jīng)濟(jì)對(duì)當(dāng)期范圍經(jīng)濟(jì)具有顯著的正向影響，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的盈利能力、發(fā)展?jié)摿σ约肮芾硭綄?duì)范圍經(jīng)濟(jì)具有不同方向的顯著影響，資產(chǎn)規(guī)模和企業(yè)性質(zhì)對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)范圍經(jīng)濟(jì)有顯著的影響。另外，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)范圍經(jīng)濟(jì)沒(méi)有顯著影響。最后，本文總結(jié)了研究成果并提出了可行性政策建議。

保險(xiǎn)企業(yè)；范圍經(jīng)濟(jì)；成本函數(shù)；系統(tǒng)GMM；影響因素

婁良波，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院,研究方向?yàn)樯鐣?huì)保障。（北京100081）

一、引言

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)歷了三十多年的蓬勃發(fā)展，年保費(fèi)收入從1980年的4.6億元增長(zhǎng)到2014年的20234.81億元，截止到2014年年末，國(guó)內(nèi)產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司數(shù)量擴(kuò)張到149家，資產(chǎn)規(guī)模總額達(dá)101591.47億元①數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)保險(xiǎn)年鑒》及參考文獻(xiàn)。，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)取得的成就舉世矚目，保險(xiǎn)業(yè)的迅速發(fā)展也在極大程度上促進(jìn)了其作為經(jīng)濟(jì)的“助推器”和社會(huì)的“穩(wěn)定器”這一角色作用的充分發(fā)揮。

我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，主要采取“分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管”的模式。近年來(lái)，許多發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家逐步放松了不同金融行業(yè)之間的經(jīng)營(yíng)界限，我國(guó)在金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)這一模式上也開(kāi)展了初步探索，如2003年《保險(xiǎn)法》修訂后，經(jīng)營(yíng)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司在相關(guān)機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)下可以經(jīng)營(yíng)短期人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。2004年，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)全面對(duì)外開(kāi)放，外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的大規(guī)模進(jìn)入加劇了國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇恰逢業(yè)務(wù)限制的放開(kāi)，促進(jìn)了我國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)拓展與全方位經(jīng)營(yíng)的沖動(dòng)與渴求，國(guó)內(nèi)多家保險(xiǎn)集團(tuán)的相繼成立，使得這種勢(shì)頭日益明顯。然而，綜合經(jīng)營(yíng)是否有助于我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)資源配置效率的提高以及運(yùn)營(yíng)成本的降低，成為決定我國(guó)探索金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)成敗的關(guān)鍵之一。因此，探討我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)情況具有重大意義。

二、文獻(xiàn)綜述

范圍經(jīng)濟(jì)這一假說(shuō)最早由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Panzer和Willing（1983）提出，隨著經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)范圍經(jīng)濟(jì)理論的研究，相關(guān)理論基礎(chǔ)日益完善，研究方法也進(jìn)一步拓展。在范圍經(jīng)濟(jì)早期的研究中，Mathewson和Kellner（1983）運(yùn)用柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)研究了加拿大保險(xiǎn)業(yè)的范圍經(jīng)濟(jì)，由于這種成本函數(shù)不能擬合U型平均成本曲線，導(dǎo)致研究結(jié)論與實(shí)際觀察結(jié)果不符。隨后，學(xué)者們對(duì)成本函數(shù)進(jìn)行了一系列的改進(jìn)和創(chuàng)新。Grace和Timme（1992）使用廣義超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)（Generalized Translog Cost Function，GTCF）對(duì)美國(guó)1987年壽險(xiǎn)行業(yè)進(jìn)行了研究，但并未發(fā)現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)存在的證據(jù)。Berger(1999)等使用復(fù)合成本函數(shù)(Com-posite cost function,CCF)對(duì)美國(guó)1988～1992年保險(xiǎn)業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)利潤(rùn)范圍經(jīng)濟(jì)與保險(xiǎn)企業(yè)規(guī)模具有直接的關(guān)系，企業(yè)規(guī)模越大，越容易實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)范圍經(jīng)濟(jì)。

國(guó)內(nèi)對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)的研究相對(duì)于國(guó)外而言起步較晚，現(xiàn)階段研究文獻(xiàn)較少，且主要側(cè)重于對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)狀況的研究。黃薇（2007）在界定我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上，引入廣義超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)模型研究了我國(guó)主要保險(xiǎn)公司的范圍經(jīng)濟(jì)情況，研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)險(xiǎn)公司整體范圍經(jīng)濟(jì)不明顯，個(gè)體之間存在較大差異，壽險(xiǎn)業(yè)具有較為明顯的范圍經(jīng)濟(jì)。胡宏兵（2013）等運(yùn)用廣義超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)研究了我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)公司范圍經(jīng)濟(jì)，結(jié)論指出，在研究樣本內(nèi)，大型產(chǎn)險(xiǎn)公司范圍不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象明顯，大部分小型產(chǎn)險(xiǎn)公司存在范圍經(jīng)濟(jì)。目前只有徐雅琴（2013）研究指出人均營(yíng)業(yè)費(fèi)用影響我國(guó)壽險(xiǎn)公司范圍經(jīng)濟(jì),人均營(yíng)業(yè)費(fèi)用越低，壽險(xiǎn)公司范圍經(jīng)濟(jì)狀況越好。

綜上所述，國(guó)內(nèi)對(duì)于保險(xiǎn)企業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)的研究中，由于研究方法及樣本選擇的不同，所得結(jié)論存在差異，甚至相互矛盾，同時(shí)也沒(méi)有進(jìn)一步分析保險(xiǎn)企業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)的影響因素。本文認(rèn)為，對(duì)于保險(xiǎn)企業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)影響因素的研究，其意義要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于保險(xiǎn)企業(yè)是否存在范圍經(jīng)濟(jì)?；谏鲜隹剂?，本文將以2009～2014年我國(guó)34家保險(xiǎn)公司面板數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，引入廣義超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)以及系統(tǒng)GMM估計(jì)方法，基于產(chǎn)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)公司的差異性，分別測(cè)算我國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)范圍經(jīng)濟(jì)系數(shù)并對(duì)其影響因素進(jìn)行分析。

三、研究設(shè)計(jì)

本文的研究圍繞以下兩個(gè)階段展開(kāi)，在第一階段，將對(duì)我國(guó)產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司的范圍經(jīng)濟(jì)進(jìn)行估計(jì)，測(cè)算出各企業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)數(shù)值。本文的第二階段，在提出相關(guān)假設(shè)的前提下，進(jìn)一步分析保險(xiǎn)企業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)影響因素。

（一）范圍經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型

范圍經(jīng)濟(jì)大小測(cè)度了企業(yè)聯(lián)合生產(chǎn)多種產(chǎn)品相較于分別生產(chǎn)每種產(chǎn)品是否有助于節(jié)約成本，提高經(jīng)營(yíng)效益。Pullley和Braunstein（1992）指出范圍經(jīng)濟(jì)的來(lái)源主要有以下兩個(gè)方面，一是企業(yè)存在現(xiàn)有生產(chǎn)能力的閑置，即剩余資源；二是企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的投入要素可以共享，新產(chǎn)品可以利用已有的投入要素，從而節(jié)約成本。

范圍經(jīng)濟(jì)系數(shù)（Global Economies of Scope，GSOE）計(jì)算公示如下：

C(·)為成本函數(shù)，y1，y2…yn為企業(yè)產(chǎn)出。GSOE為范圍經(jīng)濟(jì)系數(shù)，計(jì)算方法為，假定有n家企業(yè)分別單獨(dú)生產(chǎn)一種產(chǎn)品，計(jì)算出各企業(yè)生產(chǎn)的成本，各企業(yè)成本之和減去聯(lián)合生產(chǎn)這n種產(chǎn)品的企業(yè)的總成本。如果GSOE＞0，表明存在范圍經(jīng)濟(jì)，即企業(yè)聯(lián)合生產(chǎn)多種產(chǎn)品的成本小于單獨(dú)生產(chǎn)的成本。反之，如果GSOE＜0,表明存在范圍不經(jīng)濟(jì)。

（二）成本函數(shù)的選擇

在成本函數(shù)計(jì)量模型的選取上，國(guó)內(nèi)外學(xué)者主要采用超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)、廣義超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)、復(fù)合成本函數(shù)擬合成本曲線。其中，超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)有效地克服了柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)的不足，但其缺陷在于，要對(duì)產(chǎn)出變量取對(duì)數(shù)，當(dāng)某種產(chǎn)出為零時(shí)，這種成本函數(shù)就不再適用了。復(fù)合成本函數(shù)由Pulley和Braunstein(1992)提出，這種成本函數(shù)允許產(chǎn)出為零，同時(shí)結(jié)合了產(chǎn)出的二次方結(jié)構(gòu)，從理論上來(lái)說(shuō)更適合于范圍經(jīng)濟(jì)的測(cè)量。但在實(shí)證分析中廣義超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)由于其優(yōu)良特性得到了更為廣泛的運(yùn)用和發(fā)展，故本文選擇廣義超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)進(jìn)行研究，其主要有以下優(yōu)點(diǎn)：一是明確考慮了各自變量以及自變量之間的交互效應(yīng)對(duì)因變量的影響（即企業(yè)聯(lián)合生產(chǎn)的情形）；二是解決了超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)產(chǎn)出不能為零的問(wèn)題；三是參數(shù)經(jīng)濟(jì)含義直截了當(dāng)且很容易通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)方法估計(jì)出來(lái)。

廣義超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)最早由Caves、Christensen和Tretheway（1980）提出，利用Box-Cox因子替換超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)中產(chǎn)出的對(duì)數(shù)值lnyi得到，轉(zhuǎn)換公式如下：

當(dāng)yi→0時(shí)，有Yi→，θ是一個(gè)未知參數(shù)，實(shí)證估計(jì)中主要有兩種方法確定：一是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)搜尋法求得使殘差平方和最小的θ值；二是同時(shí)估計(jì)θ和成本函數(shù)的參數(shù)值。就目前的文獻(xiàn)來(lái)看，使用方法最多的是網(wǎng)絡(luò)搜尋法。在對(duì)所有產(chǎn)出值做因子替換后，可得廣義超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)表達(dá)式：

其中，TC為總成本，Y為產(chǎn)出，W為投入，α、β、γ、δ、μ、ρ為回歸系數(shù)，ε為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

廣義超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)需滿足以下約束條件：

（1）對(duì)稱性條件：δkh=δhk；μij=μjt

（三）投入、產(chǎn)出界定

在指標(biāo)的確定上，考慮到范圍經(jīng)濟(jì)的定義，并結(jié)合我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)特點(diǎn)以及相關(guān)研究文獻(xiàn)，因此本文選擇我國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要產(chǎn)品的保費(fèi)收入作為產(chǎn)出變量：（1）對(duì)于壽險(xiǎn)業(yè)樣本，選擇人壽保險(xiǎn)保費(fèi)收入（y1）、意外傷害險(xiǎn)保費(fèi)收入（y2）、健康險(xiǎn)保費(fèi)收入（y3）作為三種產(chǎn)出，這一產(chǎn)出變量的選擇與大多數(shù)研究文獻(xiàn)類似。（2）對(duì)于產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)樣本，選擇財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入（y1）、機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)保費(fèi)收入（y2）、責(zé)任保險(xiǎn)保費(fèi)收入（y3）作為產(chǎn)出變量。需要指出的是，黃薇（2007）、胡宏兵（2013）等在界定財(cái)險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)出時(shí)，選取車險(xiǎn)產(chǎn)品、非車險(xiǎn)產(chǎn)品、短期人身險(xiǎn)產(chǎn)品保費(fèi)收入，而對(duì)于非車險(xiǎn)產(chǎn)品保費(fèi)收入，作者并沒(méi)有詳細(xì)說(shuō)明是哪幾種產(chǎn)品保費(fèi)的加總，考慮到產(chǎn)險(xiǎn)公司產(chǎn)品的多樣性，過(guò)多的加總對(duì)于研究財(cái)險(xiǎn)公司多元化經(jīng)營(yíng)必然會(huì)產(chǎn)生影響。

在投入指標(biāo)的選取上，本文在參考已有文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，選取人力成本（W1）與資本成本（W2）兩種投入變量。人力成本以保險(xiǎn)公司手續(xù)費(fèi)及傭金支出、業(yè)務(wù)及管理費(fèi)、其他業(yè)務(wù)成本和資產(chǎn)減值損失加總得到，資本成本以固定資產(chǎn)凈值衡量。

成本函數(shù)的因變量即保險(xiǎn)公司的總成本（TC）用保險(xiǎn)公司的營(yíng)業(yè)支出①在界定產(chǎn)出時(shí)未考慮營(yíng)業(yè)外收入，因此此處不考慮營(yíng)業(yè)外支出。衡量。

（四）研究假設(shè)

成本函數(shù)只考慮了不同形式的投入和產(chǎn)出對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)成本的影響，而范圍經(jīng)濟(jì)系數(shù)的計(jì)算也是在成本函數(shù)的基礎(chǔ)上計(jì)算的，并沒(méi)有充分考慮到其他因素的影響。因此，在第二階段，本文進(jìn)一步研究保險(xiǎn)企業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)的影響因素。

從企業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)的來(lái)源來(lái)看，對(duì)于擁有范圍經(jīng)濟(jì)的企業(yè)而言，在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中可能會(huì)存在剩余資源或者通過(guò)投入要素的共享從而實(shí)現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)，那些擁有剩余資源的企業(yè)往往不能實(shí)現(xiàn)剩余資源的充分開(kāi)發(fā)和利用，而能夠?qū)崿F(xiàn)要素共享的企業(yè)也往往更加注重經(jīng)營(yíng)成本的節(jié)約，表明企業(yè)過(guò)去的范圍經(jīng)濟(jì)情況能在一定程度上決定其現(xiàn)在的范圍經(jīng)濟(jì)，即范圍經(jīng)濟(jì)存在本身的滯后影響。企業(yè)經(jīng)營(yíng)地域范圍擴(kuò)大，可能產(chǎn)生范圍經(jīng)濟(jì)；經(jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)大往往伴隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張，企業(yè)規(guī)模越大，同時(shí)也意味著內(nèi)部層級(jí)增多，經(jīng)營(yíng)管理成本上升從而導(dǎo)致范圍經(jīng)濟(jì)下降，因此，保險(xiǎn)企業(yè)規(guī)模會(huì)對(duì)范圍經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。此外，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平直接決定經(jīng)營(yíng)能力，經(jīng)營(yíng)管理水平越高的公司越有可能擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模、增加產(chǎn)品種類，進(jìn)而帶來(lái)范圍經(jīng)濟(jì)，同時(shí)企業(yè)越重視經(jīng)營(yíng)管理效率，越能實(shí)現(xiàn)對(duì)閑置資源的充分利用，從而降低范圍經(jīng)濟(jì)，對(duì)于我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)而言經(jīng)營(yíng)管理能力對(duì)范圍經(jīng)濟(jì)存在何種影響需要進(jìn)一步檢驗(yàn)。從我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展時(shí)間來(lái)看，相比于國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)還處于幼稚行業(yè)，外資保險(xiǎn)公司發(fā)展時(shí)間早，相關(guān)制度建設(shè)更加完善，中資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)無(wú)論是從經(jīng)營(yíng)管理水平、運(yùn)作機(jī)制以及內(nèi)部資源配置效率上與外資保險(xiǎn)公司相比都要存在一定的差距，從理論上而言，外資保險(xiǎn)公司越容易實(shí)現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，任何行業(yè)都是依附于一國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展的，經(jīng)濟(jì)發(fā)展越快，說(shuō)明市場(chǎng)環(huán)境越平穩(wěn)，社會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的需求就更充分，企業(yè)就會(huì)充分調(diào)動(dòng)資源擴(kuò)大盈利能力；反之，則表明市場(chǎng)處于不斷調(diào)整與改革的過(guò)程，市場(chǎng)中的不穩(wěn)定因素一方面降低了社會(huì)的需求，同時(shí)也減弱了企業(yè)擴(kuò)張的步伐，企業(yè)就會(huì)產(chǎn)生閑置資源，相應(yīng)每單位的資源產(chǎn)出就會(huì)隨之下降。因此，本文認(rèn)為我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度也會(huì)影響保險(xiǎn)企業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)情況。

基于上述分析，本文提出以下假設(shè)：

假設(shè)1：保險(xiǎn)企業(yè)滯后一期的范圍經(jīng)濟(jì)對(duì)當(dāng)期范圍經(jīng)濟(jì)存在正向影響

假設(shè)2：保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力對(duì)范圍經(jīng)濟(jì)存在影響

3.1.1 萬(wàn)華生態(tài)板業(yè)（信陽(yáng)）有限公司基本概況 萬(wàn)華生態(tài)科技園位于河南省信陽(yáng)市工業(yè)城工十四路19號(hào)，其公司成立于2007年是萬(wàn)華生態(tài)板業(yè)股份有限公司的子公司，每年生產(chǎn)5萬(wàn)m3禾香板。公司產(chǎn)品是使用秸稈生產(chǎn)的禾香板，供貨給好萊客、亞丹、歐派等知名廠商。

假設(shè)3：保險(xiǎn)企業(yè)規(guī)模對(duì)范圍經(jīng)濟(jì)存在影響。

假設(shè)4：與中資保險(xiǎn)公司相比較，外資保險(xiǎn)公司越容易實(shí)現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)

假設(shè)5：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越快，保險(xiǎn)企業(yè)越容易實(shí)現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)

（五）樣本選擇及指標(biāo)描述

2009年我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)頒布實(shí)施新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，為確保研究年度數(shù)據(jù)的一致性，本文以我國(guó)2009年～2014年產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司為樣本，樣本選取的過(guò)程中，主要考慮如下因素作為衡量標(biāo)準(zhǔn)：（1）剔除2009年之前尚未正式成立的公司，以確保樣本期間數(shù)據(jù)完整性。（2）剔除部分或全部財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)無(wú)法獲取及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)明顯異常的保險(xiǎn)公司。（3）本文第二階段分析保險(xiǎn)業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)影響因素時(shí)，保險(xiǎn)公司性質(zhì)為重要變量之一。因此，樣本中既包含中資保險(xiǎn)公司，也包含外資保險(xiǎn)公司。同時(shí)，為進(jìn)一步分析測(cè)算結(jié)果，本文根據(jù)2014年各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模將樣本分為大型（資產(chǎn)規(guī)模大于1000億元）、中型（資產(chǎn)規(guī)模介于1000～500億元）、小型（資產(chǎn)規(guī)模小于500億元）保險(xiǎn)公司。分類結(jié)果如表1所示。最終得到33家保險(xiǎn)公司的面板數(shù)據(jù)，其中財(cái)險(xiǎn)公司16家，壽險(xiǎn)公司17家。需要強(qiáng)調(diào)的是，友邦保險(xiǎn)公司數(shù)據(jù)是由友邦北京、友邦上海、友邦廣州、友邦深圳、友邦江蘇、友邦東莞、友邦江門的數(shù)據(jù)加總獲得。研究中所需各項(xiàng)原始財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均來(lái)源于《中國(guó)保險(xiǎn)年鑒》、《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》及各公司官網(wǎng)公布的財(cái)務(wù)報(bào)表。

表1 產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司樣本分類表

四、實(shí)證結(jié)果及分析

（一）產(chǎn)險(xiǎn)企業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)測(cè)度

表2 財(cái)險(xiǎn)業(yè)樣本成本函數(shù)回歸估計(jì)結(jié)果（θ=0.1）

R2=0.9752R2=0.9706F檢驗(yàn)值=209.96

通過(guò)成本函數(shù)系數(shù)估計(jì)值可以計(jì)算出財(cái)險(xiǎn)公司在樣本區(qū)間內(nèi)的范圍經(jīng)濟(jì)系數(shù)，計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表3。

從表3可以看出，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司樣本在2009～2014年內(nèi)均存在范圍經(jīng)濟(jì)，其中范圍經(jīng)濟(jì)最大的是日本財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，平均值2.6655，最小的是中國(guó)人保財(cái)險(xiǎn)，平均值為0.8635。同時(shí)，從公司資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，大型財(cái)險(xiǎn)公司（資產(chǎn)規(guī)模大于1000億元）范圍經(jīng)濟(jì)弱于中小型財(cái)險(xiǎn)公司（資產(chǎn)規(guī)模小于1000億元）；從公司股份性質(zhì)來(lái)看，外資財(cái)險(xiǎn)公司范圍經(jīng)濟(jì)明顯優(yōu)于中資財(cái)險(xiǎn)公司；從時(shí)間趨勢(shì)上看，大部分財(cái)險(xiǎn)公司范圍經(jīng)濟(jì)系數(shù)呈下降趨勢(shì)。這表明隨著近年來(lái)我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)逐步放開(kāi)對(duì)財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)短期人身保險(xiǎn)等壽險(xiǎn)產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)限制，主要財(cái)險(xiǎn)公司開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)的勢(shì)頭十分明顯，同時(shí)信用保證保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等新型保險(xiǎn)產(chǎn)品的推出，促進(jìn)了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司獲得范圍經(jīng)濟(jì)，財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)上較好的范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)表明我國(guó)財(cái)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)探索多元化經(jīng)營(yíng)存在極大的發(fā)展空間。

表3 產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)樣本總體范圍經(jīng)濟(jì)系數(shù)

（二）壽險(xiǎn)企業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)測(cè)度

運(yùn)用同樣的方法，本文接下來(lái)測(cè)算我國(guó)壽險(xiǎn)公司范圍經(jīng)濟(jì)成本函數(shù)系數(shù)估計(jì)值，對(duì)于θ的取值同樣采用網(wǎng)絡(luò)搜尋法，當(dāng)θ=0.1時(shí)，殘差平方和最小。估計(jì)結(jié)果見(jiàn)表4。

表4 壽險(xiǎn)業(yè)樣本成本函數(shù)回歸估計(jì)結(jié)果（θ=0.1）

R2=0.9697R2=0.9610F檢驗(yàn)值=148.33

通過(guò)成本函數(shù)系數(shù)估計(jì)值可以計(jì)算出壽險(xiǎn)公司在樣本區(qū)間內(nèi)的范圍經(jīng)濟(jì)系數(shù)，計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表5。

表5 壽險(xiǎn)業(yè)樣本總體范圍經(jīng)濟(jì)系數(shù)

從表5可以看出，壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)樣本在2009～2014年內(nèi)同時(shí)存在著范圍經(jīng)濟(jì)與范圍不經(jīng)濟(jì)，總體范圍經(jīng)濟(jì)系數(shù)最低的是中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司，各年度平均值為-1.2657，最高的是長(zhǎng)城人壽保險(xiǎn)股份有限公司，各年度平均值為0.5025。從公司資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，大型壽險(xiǎn)公司（資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)1000億元）普遍存在范圍不經(jīng)濟(jì)，而中小型（資產(chǎn)規(guī)模小于1000億元）壽險(xiǎn)公司普遍存在著范圍經(jīng)濟(jì)；從企業(yè)股份性質(zhì)來(lái)看，總體而言外資壽險(xiǎn)公司范圍經(jīng)濟(jì)情況優(yōu)于中資壽險(xiǎn)公司，除友邦保險(xiǎn)公司外其余外資壽險(xiǎn)公司在樣本區(qū)間內(nèi)均實(shí)現(xiàn)了較強(qiáng)的范圍經(jīng)濟(jì)，而樣本中外資壽險(xiǎn)公司均為中小型壽險(xiǎn)公司，因此區(qū)分公司規(guī)模后，外資壽險(xiǎn)公司范圍經(jīng)濟(jì)是否優(yōu)于中資壽險(xiǎn)公司還有待進(jìn)一步檢驗(yàn)；從時(shí)間趨勢(shì)上看，中小型壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)范圍經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象隨時(shí)間推移逐漸降低，大型壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)范圍不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象逐步明顯。

（三）產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司范圍經(jīng)濟(jì)影響因素分析

在研究的第二階段，本文進(jìn)一步分析產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司范圍經(jīng)濟(jì)影響因素，針對(duì)提出的假設(shè)，本文在自變量中引入因變量（保險(xiǎn)企業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)系數(shù)）的滯后項(xiàng)，構(gòu)造動(dòng)態(tài)面板模型，回歸后發(fā)現(xiàn)滯后兩期的范圍經(jīng)濟(jì)系數(shù)對(duì)產(chǎn)、壽險(xiǎn)企業(yè)當(dāng)期系數(shù)并不存在顯著的影響，因此在回歸模型中只包含因變量的滯后一期；分別以平均總資產(chǎn)報(bào)酬率（ROAA）、承保利潤(rùn)率（UPM）、保費(fèi)收入增長(zhǎng)率（IPR）從管理能力、盈利能力、發(fā)展?jié)摿θ矫婧饬勘ｋU(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，考察其對(duì)范圍經(jīng)濟(jì)的影響；將保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的規(guī)模用總資產(chǎn)對(duì)數(shù)（lnTA）表示；同時(shí)為研究中、外資保險(xiǎn)公司差異，引入企業(yè)性質(zhì)(Nature)虛擬變量，如果為中資保險(xiǎn)公司，則取值為1，外資保險(xiǎn)公司，則取值為0；最后，以我國(guó)歷年GDP增長(zhǎng)率衡量國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。基于上述變量建立如下回歸模型：

對(duì)于動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)而言，由于在解釋變量中添加了因變量的滯后項(xiàng)，由此可能造成內(nèi)生性問(wèn)題，運(yùn)用傳統(tǒng)的估計(jì)方法對(duì)其進(jìn)行估計(jì)將導(dǎo)致估計(jì)結(jié)果的不一致性和有偏性，由Arellano和Bond（1995）提出的廣義矩估計(jì)法（GMM估計(jì)）在處理動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)時(shí)可以有效解決上述問(wèn)題。同時(shí)針對(duì)GMM估計(jì)方法包含的差分GMM和系統(tǒng)GMM兩種形式而言，系統(tǒng)GMM估計(jì)能克服差分GMM的局限同時(shí)提高估計(jì)的準(zhǔn)確性，因此，在計(jì)量方法上，本文選擇系統(tǒng)GMM估計(jì)方法。回歸模型估計(jì)結(jié)果如表6。

表6 產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司范圍經(jīng)濟(jì)影響因素回歸結(jié)果

從表6回歸檢驗(yàn)結(jié)果來(lái)看，產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司回歸模型均通過(guò)自回歸AR檢驗(yàn)和Hansen檢驗(yàn)，表明模型的隨機(jī)誤差項(xiàng)不存在序列相關(guān)性且工具變量有效，模型設(shè)定合理。同時(shí)為進(jìn)一步檢驗(yàn)估計(jì)結(jié)果的穩(wěn)健性，本文同時(shí)對(duì)上述動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行了OLS和固定效應(yīng)模型回歸，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司滯后一期的范圍經(jīng)濟(jì)系數(shù)在系統(tǒng)GMM估計(jì)下的估計(jì)結(jié)果均介于OLS和固定效應(yīng)模型之間，說(shuō)明估計(jì)結(jié)果是穩(wěn)健的。

進(jìn)一步看模型回歸結(jié)果，產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司滯后一期的范圍經(jīng)濟(jì)系數(shù)均存在顯著的正向影響，說(shuō)明保險(xiǎn)企業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)存在持續(xù)性，當(dāng)期的范圍經(jīng)濟(jì)情況受其自身的滯后影響，與假設(shè)一致；承保利潤(rùn)率和保費(fèi)收入增長(zhǎng)率對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)存在顯著的負(fù)向影響，表明對(duì)于盈利能力強(qiáng)且發(fā)展?jié)摿Υ蟮谋ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)而言，在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中充分地實(shí)現(xiàn)了對(duì)閑置資源的利用，從而發(fā)揮范圍經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)；產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司總資產(chǎn)報(bào)酬率對(duì)范圍經(jīng)濟(jì)具有顯著的正向影響，說(shuō)明管理水平越高的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，越能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)投入要素的共享，從而降低經(jīng)營(yíng)成本，實(shí)現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)；資產(chǎn)規(guī)模對(duì)產(chǎn)、壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)范圍經(jīng)濟(jì)均存在著顯著的負(fù)向影響，即資產(chǎn)規(guī)模越大，范圍經(jīng)濟(jì)越低，表明在我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)上保險(xiǎn)公司規(guī)模擴(kuò)張帶來(lái)的成本增加對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)范圍的影響更為明顯；同時(shí)，企業(yè)性質(zhì)對(duì)于財(cái)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)公司范圍經(jīng)濟(jì)均存在顯著的影響，在其他條件不變的情況下，外資財(cái)險(xiǎn)公司范圍經(jīng)濟(jì)系數(shù)比中資財(cái)險(xiǎn)公司范圍經(jīng)濟(jì)系數(shù)高0.225，而對(duì)于壽險(xiǎn)公司這一比例則為低0.087，與假設(shè)不符，可能的解釋原因是樣本中所含外資壽險(xiǎn)公司數(shù)量較少，回歸系數(shù)較小支持了這一解釋，同時(shí)結(jié)合壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，在其他條件不變的情況下，資產(chǎn)規(guī)模對(duì)范圍經(jīng)濟(jì)的負(fù)向影響大于企業(yè)性質(zhì)的正向影響，即資產(chǎn)規(guī)模大的中資壽險(xiǎn)公司與資產(chǎn)規(guī)模小的外資壽險(xiǎn)公司相比較范圍經(jīng)濟(jì)更不明顯，與實(shí)際情況相符合。這說(shuō)明，對(duì)于外資壽險(xiǎn)公司而言，盡管其發(fā)展歷史較中資保險(xiǎn)公司更為悠久，經(jīng)營(yíng)管理水平、運(yùn)作機(jī)制以及內(nèi)部資源配置效率均優(yōu)于中資保險(xiǎn)公司，但基于跨國(guó)背景以及受到的一系列經(jīng)營(yíng)限制，外資壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)這一優(yōu)勢(shì)沒(méi)有得以充分發(fā)揮。此外，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)產(chǎn)、壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)范圍經(jīng)濟(jì)的影響均不顯著。

五、結(jié)論與政策建議

（一）研究結(jié)論

本文以我國(guó)2009～2014年33家保險(xiǎn)公司面板數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，引入廣義超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)，構(gòu)建了保險(xiǎn)業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型，實(shí)證分析我國(guó)產(chǎn)、壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)范圍經(jīng)濟(jì)情況后進(jìn)一步運(yùn)用保險(xiǎn)企業(yè)動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)以及系統(tǒng)GMM估計(jì)方法對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)影響因素進(jìn)行定量分析。本文主要分析結(jié)論有：

1.我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在樣本年份內(nèi)均存在較為明顯的范圍經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，壽險(xiǎn)市場(chǎng)在樣本年份內(nèi)同時(shí)存在范圍經(jīng)濟(jì)與范圍不經(jīng)濟(jì)。從資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，中小型財(cái)險(xiǎn)公司范圍經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象優(yōu)于大型財(cái)險(xiǎn)公司，中國(guó)人壽等大型壽險(xiǎn)公司均存在范圍不經(jīng)濟(jì)，除美國(guó)友邦與陽(yáng)光人壽在部分年度內(nèi)存在范圍不經(jīng)濟(jì)，中小型壽險(xiǎn)公司均存在著范圍經(jīng)濟(jì)。從企業(yè)股份性質(zhì)來(lái)看，外資財(cái)險(xiǎn)公司范圍經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象明顯好于中資財(cái)險(xiǎn)公司，總體來(lái)看外資壽險(xiǎn)公司范圍經(jīng)濟(jì)情況優(yōu)于中資壽險(xiǎn)公司。從時(shí)間趨勢(shì)看，各財(cái)險(xiǎn)公司以及中小型壽險(xiǎn)公司范圍經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象逐漸降低，大型壽險(xiǎn)公司范圍不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象逐步增強(qiáng)。

2.產(chǎn)、壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)滯后一期范圍經(jīng)濟(jì)系數(shù)對(duì)當(dāng)期范圍經(jīng)濟(jì)情況具有顯著的正向影響，表明我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)范圍經(jīng)濟(jì)具有持續(xù)性，承保利潤(rùn)率和保費(fèi)收入增長(zhǎng)率對(duì)產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司范圍經(jīng)濟(jì)具有顯著的負(fù)向影響，而產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司管理水平對(duì)范圍經(jīng)濟(jì)具有顯著的正向影響，說(shuō)明保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)盈利能力、增長(zhǎng)潛力和管理效率分別從范圍經(jīng)濟(jì)的不同來(lái)源影響我國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)范圍經(jīng)濟(jì)。保險(xiǎn)公司規(guī)模與企業(yè)性質(zhì)對(duì)范圍經(jīng)濟(jì)都具有顯著的影響，公司規(guī)模越大，范圍經(jīng)濟(jì)越不明顯，對(duì)于產(chǎn)險(xiǎn)公司而言，企業(yè)股份性質(zhì)對(duì)于范圍經(jīng)濟(jì)影響較大，外資產(chǎn)險(xiǎn)公司范圍經(jīng)濟(jì)更為明顯，壽險(xiǎn)公司規(guī)模相較于企業(yè)股份性質(zhì)而言對(duì)范圍經(jīng)濟(jì)影響更為明顯。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)無(wú)顯著影響。

（二）政策建議

當(dāng)前中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)全新的階段。隨著金融全球化、保險(xiǎn)集團(tuán)化發(fā)展趨勢(shì)日益明顯，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，與之相對(duì)應(yīng)的是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)尚屬幼稚產(chǎn)業(yè)，同國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比存在較大差距。如何在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中鞏固當(dāng)前地位同時(shí)實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)高效發(fā)展成為我國(guó)保險(xiǎn)公司當(dāng)前面臨的重要問(wèn)題。本文從提高我國(guó)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效、優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)的角度出發(fā)，結(jié)合上述研究結(jié)論，提出以下幾點(diǎn)政策建議：

1.近年來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)規(guī)模極速擴(kuò)張，但是低效率經(jīng)營(yíng)、保費(fèi)收入增長(zhǎng)的同時(shí)保險(xiǎn)公司實(shí)力以及保障水平并沒(méi)有同步增長(zhǎng)等問(wèn)題層出不窮，說(shuō)明在這一過(guò)程中，保險(xiǎn)企業(yè)并沒(méi)有充分利用自身雄厚的資本實(shí)力以及閑置資源提升運(yùn)營(yíng)效率和管理水平，相反，盡管大型財(cái)險(xiǎn)公司存在一定的范圍經(jīng)濟(jì)，但隨時(shí)間推移其范圍經(jīng)濟(jì)情況逐步降低，同樣大型壽險(xiǎn)公司范圍不經(jīng)濟(jì)情況也日趨嚴(yán)重，表明“以保費(fèi)論英雄”的傳統(tǒng)思維模式仍然根植于我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)。因此，保險(xiǎn)公司在規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)要兼顧提升管理水平以及節(jié)約運(yùn)營(yíng)成本的重要性。合理利用自身資源、人才、銷售網(wǎng)點(diǎn)等優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步提升企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)效率，借鑒和學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家運(yùn)營(yíng)模式及管理體系，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售過(guò)程中企業(yè)資源高效率、低成本利用。

2.中小型保險(xiǎn)公司應(yīng)該在專注于優(yōu)化現(xiàn)有產(chǎn)品的同時(shí)適當(dāng)選擇多元化經(jīng)營(yíng)，中小型保險(xiǎn)公司具備較強(qiáng)的范圍經(jīng)濟(jì)，因充分利用這一優(yōu)勢(shì)，通過(guò)經(jīng)營(yíng)多元化以及產(chǎn)品多樣化分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)效率。同時(shí)，受限于資金實(shí)力、技術(shù)水平等因素，中小型保險(xiǎn)公司不能一味追求多元化經(jīng)營(yíng)，而是應(yīng)該以優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品為主，做到“人有我優(yōu)”，充分利用比較優(yōu)勢(shì)，打造公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，在此基礎(chǔ)上，拓展?fàn)I銷渠道，充分利用范圍經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，逐步追求多元化發(fā)展。

3.外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)以開(kāi)發(fā)新型產(chǎn)品、實(shí)現(xiàn)服務(wù)差異化為目標(biāo)，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。與中資保險(xiǎn)公司相比，外資保險(xiǎn)公司受到政策與資本的限制，一般分布于經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的沿海一線城市，在品牌建設(shè)、客戶資源積累以及銷售網(wǎng)點(diǎn)分布上都不具備優(yōu)勢(shì)。因此，外資保險(xiǎn)公司應(yīng)充分利用在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)、經(jīng)營(yíng)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制深耕多年的優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新開(kāi)發(fā)適合中國(guó)本土同時(shí)又能滿足社會(huì)需求的產(chǎn)品，憑借產(chǎn)品完整性、管理科學(xué)性以及保障全面性來(lái)拓寬銷售市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)服務(wù)差異化，以此獲得利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

4.回歸結(jié)果顯示，我國(guó)產(chǎn)、壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)管理效率對(duì)范圍經(jīng)濟(jì)具有顯著的正向影響，經(jīng)營(yíng)效率越高，范圍經(jīng)濟(jì)越明顯，說(shuō)明我國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以通過(guò)提高管理水平以獲得范圍經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。充分競(jìng)爭(zhēng)、安全有效的行業(yè)體系有利于形成良好的市場(chǎng)環(huán)境，同時(shí)也有助于促進(jìn)企業(yè)積極探索、完善管理模式。近年來(lái)，隨著外資保險(xiǎn)公司的涌入我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)集中度出現(xiàn)了一定程度的下降，但縱觀整個(gè)行業(yè)，依然處于寡頭壟斷結(jié)構(gòu)。這種結(jié)構(gòu)一方面維護(hù)了保險(xiǎn)市場(chǎng)的穩(wěn)定，利于政府監(jiān)管與調(diào)控，另一方面，也導(dǎo)致大多數(shù)小型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為獲得經(jīng)營(yíng)效益，采取惡性競(jìng)爭(zhēng)的手段搶占市場(chǎng)份額，降低了保險(xiǎn)行業(yè)的整體利益。此外，多年來(lái)我國(guó)保險(xiǎn)費(fèi)率實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)管制度，缺乏價(jià)格優(yōu)勢(shì)的中小保險(xiǎn)公司難以與大型保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)，嚴(yán)重阻礙了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的充分發(fā)展。因此，應(yīng)該加快完善我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化，以促進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)形成公平競(jìng)爭(zhēng)、安全有效的行業(yè)體系。

5.目前我國(guó)金融業(yè)主要采取“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”模式，金融業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐證明保險(xiǎn)業(yè)、銀行業(yè)以及證券等行業(yè)間的混業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)于提升金融市場(chǎng)資源配置效率，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)，以及發(fā)揮金融各個(gè)領(lǐng)域協(xié)同效應(yīng)大有裨益。我國(guó)在構(gòu)建成熟的市場(chǎng)條件下，應(yīng)逐步放開(kāi)對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用的限制，探索適合我國(guó)的金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，拓展保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)范圍及盈利水平，全面提升保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

[1]黃薇.中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)的實(shí)證研究——基于廣義超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)的分析[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2007，(11):86～94.

[2]胡宏兵,蘇萌.中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)存在范圍經(jīng)濟(jì)嗎——基于廣義超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)的實(shí)證分析[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究，2013，（06）：41～47+53.

[3]徐雅琴.中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)研究[D].北京工商大學(xué),2013.

[4]Arellano，M，Bover，O.Another Look at the Instrumental-variable Estimation of Errorcomponents Models[J].Journal of Econometrics,1995，（68）：29～52.

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