探究金融工程及其對(duì)金融效率的作用

王寧寧

摘要：文章主要對(duì)金融工程及其對(duì)金融效率的作用進(jìn)行探究。具體是結(jié)合現(xiàn)階段我國(guó)金融、經(jīng)濟(jì)迅速融入國(guó)際市場(chǎng)，面對(duì)更大機(jī)遇與挑戰(zhàn)等實(shí)況，提出了金融工程對(duì)金融效率的提升發(fā)揮了促進(jìn)作用這一論點(diǎn)。并從強(qiáng)化技術(shù)創(chuàng)新力度，建立健全金融機(jī)制體系兩大方面出發(fā)，探究發(fā)展金融工程，優(yōu)化金融效率的措施。希望本文論述的內(nèi)容使金融工程的實(shí)效性充分發(fā)揮出來.為金融效率的提升做出更大的貢獻(xiàn)。

關(guān)鍵詞：金融工程 金融效率 金融監(jiān)督 金融創(chuàng)新 作用探究

在全球化時(shí)代中。金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展與增值過程中發(fā)揮的作用越來越大，金融效率可以被視為衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的有效標(biāo)桿。在金融市場(chǎng)運(yùn)行的過程中，投資基金、金融衍生工具等風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)不斷涌現(xiàn)出來。使金融行業(yè)發(fā)生變革，為金融工程的發(fā)展鋪路墊石。隨著金融工程技術(shù)與方法日趨多樣化。與金融工程相關(guān)的財(cái)務(wù)問題得到有效的解決，金融工程的健康發(fā)展對(duì)金融效率產(chǎn)生深刻的影響?；诖?，本文在概述相關(guān)定義的基礎(chǔ)上，解析金融工程對(duì)金融效率發(fā)揮的促進(jìn)作用。

一、金融效率和金融工程

1.金融工程

目前。學(xué)術(shù)界對(duì)金融工程的定義眾說紛紜。而最受認(rèn)同的是由約翰·芬尼迪（美國(guó)金融家）對(duì)其下的定義，他認(rèn)為金融工程涵蓋著對(duì)創(chuàng)新型金融工具和金融手段的規(guī)劃、研發(fā)以及應(yīng)用等環(huán)節(jié)。并且金融工程能夠在處理金融問題上另辟蹊徑。金融工程的概念有廣義與狹義之分，狹義的金融工程通常是在高端數(shù)字與通訊工具的協(xié)助下，在多樣基本金融產(chǎn)品存在的情景中。參照不同的模式對(duì)其實(shí)施規(guī)整或分散的手段，創(chuàng)造出與客戶需求相符的、個(gè)性化P/L性金融產(chǎn)品。而廣義的金融工程就是與解決各類金融問題相關(guān)技術(shù)的研發(fā)過程，通常是對(duì)金融產(chǎn)品的規(guī)劃、金融產(chǎn)品價(jià)值的定位、交易方案的編制、金融風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控等多個(gè)方面。在規(guī)整分散技術(shù)的協(xié)助下，新型遠(yuǎn)期互換與期貸期權(quán)、新型財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)被創(chuàng)設(shè)出來。

2.金融效率

通常情況下，在經(jīng)濟(jì)范疇中效率體現(xiàn)的是投入與產(chǎn)出之間的關(guān)聯(lián)性。所以金融效率實(shí)質(zhì)上就是指金融機(jī)構(gòu)的投入與產(chǎn)出，也彰顯出金融機(jī)構(gòu)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面的貢獻(xiàn)。金融效率可以被視為一項(xiàng)綜合性色彩極為濃烈的指標(biāo)。擁有著多重分類方式。參照不同金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中體現(xiàn)的價(jià)值，可以將金融效率細(xì)化為三種類型，即宏觀金融效率、微觀金融效率與金融市場(chǎng)效率。

二、金融工程對(duì)金融效率的促進(jìn)作用

1.提升金融機(jī)構(gòu)投資決策的科學(xué)性

金融工程可以被視為在目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)下金融效率發(fā)展的高級(jí)產(chǎn)物。與此同時(shí)。金融工程對(duì)金融效率的整體發(fā)展起到了催化作用。對(duì)其原因進(jìn)行剖析，主要是因?yàn)榻鹑诠こ淌荚从诮鹑趧?chuàng)新過程。這樣。以金融工程為基準(zhǔn)的技術(shù)為金融行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供條件。從而達(dá)到提升金融機(jī)構(gòu)營(yíng)銷與發(fā)展效率的雙重目標(biāo)。具體在以下兩大方面體現(xiàn)出來：

一方面是金融工程在強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)營(yíng)銷策略科學(xué)性方面發(fā)揮巨大作用。因?yàn)榻鹑跔I(yíng)銷機(jī)構(gòu)的特質(zhì)性。使資金投資環(huán)節(jié)存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)大多數(shù)與金融機(jī)構(gòu)自體價(jià)值以及日后投資產(chǎn)品效益的可變性相關(guān)聯(lián)。再加上金融供求關(guān)系、交易活動(dòng)的繁雜性，以及多數(shù)金融資產(chǎn)屬于風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的范疇，僅僅是在風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生率存在差異性等實(shí)況，所以經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的實(shí)效性使金融風(fēng)險(xiǎn)與金融效率共存的這一現(xiàn)象衍生出來。并且風(fēng)險(xiǎn)程度與收益水平之間存在著正相關(guān)關(guān)系。積極對(duì)金融產(chǎn)品的投資決策方案進(jìn)行規(guī)劃研究，就顯得愈發(fā)重要了，要想使投資決策環(huán)節(jié)的質(zhì)量有所保障，對(duì)金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行整體的分析與衡量是基礎(chǔ)。金融機(jī)構(gòu)在與金融工程相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理方式、手段的協(xié)助下，可以順利有效地落實(shí)精準(zhǔn)測(cè)量金融投資產(chǎn)品收益和風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)，此時(shí)可以直接的推測(cè)出金融投資決策的科學(xué)性有了切實(shí)的保障。另一方面，是站在金融客戶角度分析的，在金融工程的協(xié)助下，金融機(jī)構(gòu)可以為其提供優(yōu)質(zhì)化的服務(wù)內(nèi)容。在經(jīng)濟(jì)理性理念、避險(xiǎn)趨利心理環(huán)境的作用下，存在于金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)人與潛在債務(wù)人對(duì)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)內(nèi)容提出了更高的標(biāo)準(zhǔn)。此時(shí)金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期應(yīng)用的傳統(tǒng)型金融借貸服務(wù)在滿足金融客戶多樣化、個(gè)性化需求等方面存在較大的難度系數(shù)。但是金融工程手段在金融機(jī)構(gòu)中的應(yīng)用，對(duì)服務(wù)形式進(jìn)行革新改良，從而確保新興問題被順利處理。并且在金融工程的協(xié)助下，金融機(jī)構(gòu)為客戶提供的服務(wù)內(nèi)容體現(xiàn)出豐富性、全面性，服務(wù)范疇也處于不斷拓展的狀態(tài)中。基于金融機(jī)構(gòu)服務(wù)內(nèi)涵、范疇不斷拓展等實(shí)況，金融機(jī)構(gòu)有必要強(qiáng)化自體的營(yíng)銷能力。積極摸索金融產(chǎn)品在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中的發(fā)展規(guī)律，結(jié)合自體運(yùn)行模式，合理調(diào)整營(yíng)銷理念，為金融行業(yè)的健康發(fā)展出謀劃策，從而確保金融機(jī)構(gòu)營(yíng)銷效率處于穩(wěn)定增長(zhǎng)的模式中。此外，金融創(chuàng)新能力始終被視為評(píng)價(jià)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展質(zhì)量的標(biāo)桿。而金融工程作為金融創(chuàng)新的高端模式。目前在歐美等西方發(fā)達(dá)國(guó)家投資銀行業(yè)得到廣泛的應(yīng)用。并取得了令人欣慰的成效，這也是金融機(jī)構(gòu)金融效率提升的外在體現(xiàn)形式之一。具體體現(xiàn)在專業(yè)投資銀行或商行專員在金融工程方法的協(xié)助下。探尋金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)。研發(fā)與推行新興金融商品與措施，為本機(jī)構(gòu)或客戶挖掘商業(yè)機(jī)遇，為自體發(fā)展創(chuàng)造空間的同時(shí)，也為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供新內(nèi)容，可見金融工程在金融機(jī)構(gòu)中的應(yīng)用。滿足了社會(huì)對(duì)金融業(yè)提出的新需求，此時(shí)金融機(jī)構(gòu)效率的提升也是必然的結(jié)果，為其可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)奠定基礎(chǔ)。

2.金融工程有利于金融市場(chǎng)效率的提升

首先。金融工程制造出大批量新興金融產(chǎn)品與金融服務(wù)方法?；诮鹑谑袌?chǎng)效率可以用金融產(chǎn)品數(shù)量多少衡量這一實(shí)況，如果金融市場(chǎng)中存在為數(shù)不多的金融產(chǎn)品，那么可以推測(cè)的是投資者選擇的空間是狹小的這一結(jié)論。有效型投資組合模式建設(shè)健全的幾率就更加渺茫。而金融工程理論與多樣化方法的應(yīng)用，使遠(yuǎn)期、期貸、權(quán)期與調(diào)期的“價(jià)值”估測(cè)上體現(xiàn)出一定的精確性。風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生率也大幅度降低，此時(shí)金融產(chǎn)品受到了眾多投資者的青睞與熱捧。金融市場(chǎng)效率的提升，對(duì)金融工程工具基本集表現(xiàn)出強(qiáng)烈的依賴性。構(gòu)成金融工程工具基本集的元素主要有以下四種類型，即現(xiàn)金、商業(yè)票據(jù)、債券、股票。在多樣化金融工程工具的協(xié)助下，投資者的選擇也體現(xiàn)出多樣性，從而提升了金融市場(chǎng)效率。其次，金融工程融入進(jìn)金融市場(chǎng)中，能夠協(xié)助投資者及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融產(chǎn)品的均衡價(jià)值，具體體現(xiàn)在基本金融工具與衍生工具的協(xié)助下。整合出新興金融工具從而達(dá)到取得無風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的效果。最后金融工程的運(yùn)用.強(qiáng)化了金融投資者抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。協(xié)助他們編制出行之有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防規(guī)劃。減少潛在型金融市場(chǎng)參與者出現(xiàn)的概率，達(dá)到壓縮金融市場(chǎng)融資能力這一目標(biāo)。

3.金融工程對(duì)金融宏觀調(diào)控效率的作用

概括的講，金融工程的應(yīng)用，確保宏觀調(diào)控機(jī)構(gòu)運(yùn)行的規(guī)范性，并且為監(jiān)管金融市場(chǎng)技術(shù)作出一定的支持。對(duì)其原因進(jìn)行剖析。主要是由于金融工程整合了多樣化金融工具與手段，有效地處理諸多經(jīng)濟(jì)金融問題。盡管金融工程最大的功能是協(xié)助金融以及非金融機(jī)構(gòu)降低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生率。獲得更大的發(fā)展空間。但是不可否認(rèn)的是其為政府機(jī)關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整部門與中國(guó)銀行等金融管理部門提供了技術(shù)上的輔助，協(xié)助他們有效地管控與監(jiān)督金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作狀況。

現(xiàn)階段，金融工程在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中得到大量應(yīng)用，在此過程中新興金融產(chǎn)品與金融服務(wù)如雨后春筍似的不斷涌現(xiàn)出來。傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系與監(jiān)管手段對(duì)新興金融市場(chǎng)環(huán)境產(chǎn)生不適反應(yīng)，國(guó)債期貨風(fēng)波等諸多股市違法亂紀(jì)事件發(fā)生幾率越來越大。而金融工程手段融入金融監(jiān)管部門，能夠輔助他們創(chuàng)造出多樣化監(jiān)管工具。構(gòu)建新穎的金融監(jiān)管體制，編制新型法律法規(guī)，從而達(dá)到金融活動(dòng)的規(guī)范性.對(duì)新時(shí)期下金融市場(chǎng)高效管理這一目標(biāo)。由此可見，在金融工程方法與手段的協(xié)助下。金融市場(chǎng)的完整性進(jìn)一步優(yōu)化，也就是說金融市場(chǎng)效率實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步提升這一目標(biāo)，創(chuàng)設(shè)出可以觸及到的現(xiàn)實(shí)價(jià)值，提升了我國(guó)社會(huì)福利質(zhì)量。

三、發(fā)展金融工程.強(qiáng)化金融效率的對(duì)策

1.強(qiáng)化對(duì)技術(shù)創(chuàng)新力度

從一定程度上講，技術(shù)創(chuàng)新是促使金融工程發(fā)展的動(dòng)力源泉，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)一體化時(shí)代中其作用是尤為顯著的。參照目前國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)展情況。規(guī)避管制型創(chuàng)新占據(jù)了巨大空間。沒有優(yōu)良技術(shù)的輔助。即使技術(shù)上出現(xiàn)創(chuàng)新科技，含量也處于較低層次。

所以在金融工程發(fā)展的萌芽時(shí)期，以技術(shù)創(chuàng)新為基點(diǎn)是極為有效的發(fā)展對(duì)策，進(jìn)而協(xié)助金融工程在近期內(nèi)實(shí)現(xiàn)健康高效發(fā)展這一目標(biāo)。采用這一發(fā)展對(duì)策，主要是由于當(dāng)前國(guó)內(nèi)金融發(fā)展的主流依然體現(xiàn)在技術(shù)創(chuàng)新層面上。再加上我國(guó)金融工程發(fā)展速度較慢?？梢酝茰y(cè)發(fā)展周期會(huì)被延長(zhǎng)這一結(jié)論，所以主動(dòng)學(xué)習(xí)國(guó)外高端技術(shù)。借鑒優(yōu)良成果是必要的，這樣國(guó)內(nèi)金融技術(shù)創(chuàng)新就會(huì)處于較高檔次上。技術(shù)創(chuàng)新這一發(fā)展對(duì)策的提出與應(yīng)用。有效地剔除了金融管理機(jī)構(gòu)的二次限制。各類金融工程工具的研發(fā)、方法手段的創(chuàng)造有了更大的后盾。當(dāng)金融工程發(fā)展的實(shí)效性有所保障之時(shí)。金融效率穩(wěn)步提升這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)就指日可待了。

2.建立健全機(jī)制體系

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的輔助下，微觀金融主體呈現(xiàn)出多元化發(fā)展趨勢(shì)，其發(fā)展的重心在于當(dāng)前限制體制與行為體制管轄的范疇內(nèi)，協(xié)助其實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化這一終極目標(biāo)。以銀行這一常見金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行分析。國(guó)有商業(yè)銀行在近幾年推行規(guī)范的股份制，是其適應(yīng)我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境，踐行現(xiàn)代化發(fā)展路線的有效形式之一。以市場(chǎng)化為基準(zhǔn)的產(chǎn)權(quán)改革風(fēng)氣的推行。是商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中占有的地位體現(xiàn)出明確性。此時(shí)在內(nèi)外動(dòng)力的雙重作用下。金融工程的實(shí)效性淋漓盡致地體現(xiàn)出來，其與金融市場(chǎng)的供需關(guān)系相匹配。另外，立法體制的建設(shè)與完善，使金融行業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)整，傳統(tǒng)金融體系壟斷現(xiàn)象被有效的遏制，為內(nèi)部動(dòng)力機(jī)制的創(chuàng)新發(fā)展進(jìn)程注入能量。另外，采取完善體制體系這一發(fā)展對(duì)策，推動(dòng)了金融機(jī)構(gòu)朝著多元化發(fā)展的進(jìn)程，金融市場(chǎng)參與主體類型也體現(xiàn)出多元化這一特色，與現(xiàn)階段我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制標(biāo)準(zhǔn)相吻合。

四、結(jié)語

由全文論述的內(nèi)容可以得出的結(jié)論是。金融工程對(duì)金融效率能夠產(chǎn)生巨大影響。為金融市場(chǎng)的創(chuàng)新發(fā)展注入能量?；诋?dāng)前國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性，以及本人自體能力有限的緣故。論文解說的內(nèi)容存在諸多不完善的地方，希望得到專業(yè)人士的指點(diǎn)。從而協(xié)助金融工程為金融效率的提升發(fā)揮更大的作用。

責(zé)任編輯：孫瑤