供給側改革下中小企業(yè)資金短缺問題研究

孫運莉　薄建奎

■中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號： 1002-5812（2017）06-0092-02

摘要：在我國，中小企業(yè)在經濟發(fā)展中占有重要地位，是國民經濟發(fā)展中最迅速最有活力的一支力量。中小企業(yè)的發(fā)展有利于推動科技創(chuàng)新，促進體制創(chuàng)新，解決部分就業(yè)問題。但由于中小企業(yè)資金使用效率低、融資難等問題，極易形成資金短缺問題。資金短缺已經成為我國中小企業(yè)進一步發(fā)展的遏制因素。供給側改革，旨在最優(yōu)化配置資本、土地、勞動、創(chuàng)新四大供給要素，從供給側來調整經濟結構，穩(wěn)定經濟增長，為中小企業(yè)發(fā)展帶來了機遇。中小企業(yè)應該合理把握“供給側改革”中的機會，解決其資金短缺問題。

關鍵詞：供給側改革 中小企業(yè) 原因 對策

一、引言

受全球經濟環(huán)境弱化的影響，我國經濟增長模式進入新常態(tài)，以往靠投資與出口拉動經濟的發(fā)展模式已不復存在。與此同時，消費網絡化與消費境外化使得消費對經濟的拉動不斷減弱，究其原因，在于我國消費結構與產業(yè)結構的不匹配。要想推動經濟增長必須對產業(yè)結構進行調整，必須實現(xiàn)產業(yè)結構優(yōu)化。

基于當前經濟形勢，我國提出供給側結構性改革，以拉動消費、推動經濟增長。供給側改革要求調整供給結構，在財稅層面、制度層面、產業(yè)層面等方面提出了新的要求。在財稅方面，供給側結構性改革提出減少企業(yè)稅收壓力。制度層面，提出改革金融制度，此項舉措有利于解決我國中小企業(yè)資金問題。產業(yè)層面，供給側改革提出化解過剩產能，淘汰僵尸企業(yè)，推動國企合并整改。而中小企業(yè)具有靈活的運行機制和極強的市場適應能力，在為當?shù)刈⑷牖盍Φ耐瑫r減輕當?shù)鼐蜆I(yè)壓力、促進當?shù)亟洕l(fā)展，因此產業(yè)層面需鼓勵、扶持中小企業(yè)。綜上所述，供給側結構性改革對中小企業(yè)發(fā)展具有重要影響，而中小企業(yè)的發(fā)展也會為供給側改革注入新的活力。解決中小企業(yè)資金短缺問題，也是解決供給側改革面臨的問題。

二、中小企業(yè)資金短缺的原因分析

資金短缺已經成為我國中小企業(yè)進一步發(fā)展的遏制因素，這不僅影響了企業(yè)的正常經營，對整個社會的經濟運行也會產生連鎖影響，亟待解決。盡管近些年來政府高度重視中小企業(yè)的融資難問題，相關部門也采取了措施以拓展融資渠道，但資金短缺問題并未從根本上得到解決，究其原因，根源在以下幾個方面：

（一）經營管理人員缺乏理財觀念

首先，中小型企業(yè)規(guī)模較小，管理分工較粗，一般是由其所有者進行經營管理，管理人員專業(yè)文化程度不夠，主要靠以往的工作經驗。其次，受其規(guī)模限制，中小企業(yè)的工資、福利待遇等方面通常較低，發(fā)展空間有限，也很難吸引高素質的財務管理人員前來應聘、就業(yè)。這兩方面因素綜合使得中小企業(yè)經營者缺乏科學的財務管理理論知識，資金意識淡薄，沒有真正地理解和重視財務管理尤其是資金管理問題。目前，很多中小企業(yè)的經營管理理念相當落后，資金管理更是因循守舊、觀念陳舊——即管好現(xiàn)有的錢，做到不出現(xiàn)資金短缺，維持好現(xiàn)狀。企業(yè)所有者按其自身意愿管理資金，沒有科學、合理的資金管理計劃，使得企業(yè)更容易出現(xiàn)資金短缺問題。

（二）中小企業(yè)投資效率低

中小企業(yè)往往缺乏科學的投資規(guī)劃，盲目投資，這使得中小企業(yè)的資金使用效益低下，有些甚至難以收回資本金，也很容易引發(fā)資金斷流問題。具體分析如下：首先，民營中小企業(yè)作為中小企業(yè)的主力軍，其經營往往缺少中長期的戰(zhàn)略規(guī)劃。企業(yè)對投資項目的選擇沒有明確的產業(yè)方向，往往憑經驗進行主觀決策，失誤率大，損失嚴重。在一些項目上，看到其他企業(yè)取得了較好的收益，就盲目跟進投資，片面追求熱門產業(yè)?？茖W的項目投資決策應該對資金的時間價值、機會成本、風險價值等進行綜合分析決策，而中小型企業(yè)受各方面因素的限制，對投資項目缺乏充分的考察、研究和論證，也不考慮企業(yè)人力、財力、物力的現(xiàn)實狀況，投資結果往往不盡如人意。其次，中小企業(yè)往往追求短期利益，追求高風險高收益的投資，而放棄類似新產品開發(fā)等能夠長期為企業(yè)帶來效益的中長期項目，希望能在短期內就將資金收回，尚未考慮到企業(yè)的長期成長。

（三）庫存積壓，應收賬款回收不及時

一方面，多數(shù)中小企業(yè)存在重錢不重物的錯誤觀念，只注重看得見的現(xiàn)金流的管理，殊不知存貨也是資金的一種狀態(tài)。大量存貨不能及時售出，流動資金收不回來，造成資金短缺。另一方面，忽視應收賬款的管理，一味地以提高銷量為目的，甚至為了提高銷量，盲目采取采取賒銷、延期付款等方式。對于如何收回賒銷款考慮不周，忽視了應收賬款的成本和風險問題，使應收賬款不能及時收回，甚至出現(xiàn)壞賬。應收賬款增加占用了大量資金，降低了資金周轉速度。

（四）銀行貸款門檻高

中小型企業(yè)受其規(guī)模限制，資本規(guī)模小，抗風險能力不足，信用等級偏低。與大中型企業(yè)相比較，商業(yè)銀行對中小企業(yè)審批環(huán)節(jié)復雜，手續(xù)繁瑣，放貸金額小，條件要求苛刻。實際達到銀行要求并得到貸款的中小企業(yè)數(shù)量極少。另外，中小企業(yè)可抵押物少，我國銀行很少接受土地和房地產以外形式的抵押品，而大多數(shù)中小企業(yè)并沒有土地和房地產。尤其是對從事租賃行業(yè)的中小企業(yè)來說，可供抵押的資產更少，很難找到貸款擔保單位。

（五）政府扶持力度不夠

美國學者艾利森曾經說過：“在達到政府目標的過程中，方案確定的功能占10%，而其余90%取決于有效的執(zhí)行”。供給側改革整體的戰(zhàn)略規(guī)劃是好的，想法和思路是好的，但在實際操作中，由于缺乏具體可行的實施細則，操作起來存在相當大的困難，加上供給側改革戰(zhàn)略規(guī)劃的提出時間較晚，各級地方政府并未及時建立起對中小企業(yè)的扶持計劃，相關的政策、法規(guī)十分有限，因此在供給側改革的背景下中小企業(yè)資金短缺問題尚未得到顯著改善。

三、供給側改革下中小企業(yè)資金短缺的對策

針對如上所述造成中小企業(yè)資金問題的原因，應對癥下藥，同時把握供給側結構性改革中與中小企業(yè)相關的政策，從企業(yè)內部、企業(yè)外部、政府三個方面為解決中小企業(yè)資金短缺問題提供建議。

（一）培養(yǎng)經營者理財觀念

中小企業(yè)管理者對財務工作的看法影響著整個企業(yè)內員工對財務管理工作的態(tài)度。因此應首先使企業(yè)管理者樹立理財觀念，重視財務管理工作。

企業(yè)現(xiàn)金流是一個企業(yè)得以運營并一直存在的“血液”和推動力量。凈現(xiàn)金流量至關重要，一旦現(xiàn)金流斷流，企業(yè)資金短缺，企業(yè)將無法繼續(xù)經營，面臨破產的尷尬境地。因此，應培養(yǎng)中小企業(yè)管理者的現(xiàn)金流觀念，使企業(yè)時刻關注自身的現(xiàn)金流狀況。另外，由于中小企業(yè)規(guī)模小、資產少，所擁有的資源有限，很難像國有大型企業(yè)那樣進行多元化投資。因此中小企業(yè)應該把有限的資源集中運用到某一具體的領域中，進行專業(yè)化經營，真正做好做精一個行當，這是企業(yè)安身立命的根本，也是企業(yè)理財?shù)幕A。

（二）提高投資效率，加強企業(yè)中長期戰(zhàn)略

企業(yè)戰(zhàn)略是一個自上而下的整體性規(guī)劃過程，并可具體分為公司戰(zhàn)略、職能戰(zhàn)略、業(yè)務戰(zhàn)略及產品戰(zhàn)略等幾個層面的內容。企業(yè)戰(zhàn)略以未來為導向，將其主要目標、規(guī)劃、大致方向整合成一個協(xié)調的整體結構和行動方案。企業(yè)戰(zhàn)略體現(xiàn)了企業(yè)經營思想，是確定企業(yè)中長期計劃的依據。通過加強企業(yè)的中長期戰(zhàn)略，可以使企業(yè)投資更有規(guī)劃，減少項目投資的失敗率，提高投資利潤率；增強資金的使用效率，減少出現(xiàn)資金短缺問題的可能。此外，應積極響應國家供給側改革的號召，加大對科研的投資力度，研發(fā)滿足需求的產品。供給側改革的新航標是創(chuàng)新，創(chuàng)新驅動轉型經濟，促進產業(yè)升級，能夠最有效率地滿足需求。

（三）減少庫存商品，及時收回賬款

企業(yè)應進行充分的市場調研，在此基礎上最大限度壓縮呆滯庫存物資，減少庫存物資占用資金及管理成本，增加流動資金額，確立合理的資金結構；企業(yè)應根據市場調查，調整產品結構，避免產品大量積壓，保證資金及時收回。企業(yè)保留的庫存物資及庫存商品只要能保證企業(yè)的正常運轉即可，最佳存貨量為經濟存貨量加上安全保障存貨量。

中小企業(yè)所有者應更新應收賬款理念，重視應收賬款管理工作，制定與企業(yè)自身相適應的應收賬款管理辦法。此外，為了建立健全應收賬款管理體系，應制定相應的信用政策和收賬制度，減少應收賬款的資金占用額。

（四）借助民間資本

改革開放以來，中國經濟迅速崛起，民間資本也隨之發(fā)展。但由于找不到有效的投資方向，大量的民間資本被放到銀行，造成極大的資源浪費，無法發(fā)揮民間資本應有的價值。隨著供給側結構性改革的大幕拉開，合理運用民間資本、促進民間資本的優(yōu)化配置已經成為刺激經濟增長的手段之一。在我國“十一五”規(guī)劃中已經提到要“鼓勵擴大民間投資，放寬市場準入，支持民間資本進入基礎產業(yè)、基礎設施、市政公用事業(yè)、社會事業(yè)、金融服務等領域?！绷硗?，政府和民間資本合作的“PPP”融資模式是供給側改革下的一種創(chuàng)新合作模式，這種模式使民間資本得到有效的利用，增加了資金供給，消除了部分中小企業(yè)資金供給不足的尷尬局面。放松民間資本的進入門檻，為緩解中小企業(yè)資金問題帶來了機遇，有發(fā)展前景但缺乏資金的中小企業(yè)大可借助民間資本得到融資。

（五）增強政府的扶持力度

在供給側改革背景下，各級地方政府及相關部門必須要盡快改變對中小企業(yè)的發(fā)展政策，要根據供給側改革的相關要求，從融資政策和稅收等方面給予中小企業(yè)更多的支持力度，使其能夠享受到與大型企業(yè)同等的融資待遇，使其能夠不斷降低成本、擴大規(guī)模、提升產品的附加價值，使得中小企業(yè)的發(fā)展能夠全面符合供給側改革的相關要求，在有效實施供給側改革的同時，促進中小企業(yè)的健康長期發(fā)展。J

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