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    農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)證券化問(wèn)題探討

    2017-03-31 07:39:24王永鋒
    時(shí)代金融 2016年36期
    關(guān)鍵詞:農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)證券化可行性

    【摘要】農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)是支持“三農(nóng)”和微小企業(yè)發(fā)展的主力軍,其存貸款規(guī)模在縣域金融機(jī)構(gòu)占據(jù)首位,通過(guò)信貸資產(chǎn)證券化可以有效的籌措資金、盤活存量貸款、緩解流動(dòng)性、提升監(jiān)管指標(biāo)、增強(qiáng)自身效益,同時(shí)更好的支持“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)發(fā)展,意義重大。本文以轄內(nèi)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為例,從貸款結(jié)構(gòu)、未來(lái)現(xiàn)金流及收益、信用條件、管理營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)建設(shè)等方面分析了在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)實(shí)施信貸資產(chǎn)證券化的可行性,對(duì)實(shí)施信貸資產(chǎn)證券化提出了相應(yīng)的建議。

    【關(guān)鍵詞】農(nóng)村金融機(jī)構(gòu) 資產(chǎn)證券化 可行性 建議

    一、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化意義重大

    (一)有利于增加信貸資金,增強(qiáng)支農(nóng)能力

    農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)是“三農(nóng)”和小微企業(yè)貸款資金提供的主力軍,近年來(lái)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展、農(nóng)戶資金需求及小微企業(yè)信貸需求量日益增長(zhǎng),農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)受制于自身發(fā)展限制,其貸款增長(zhǎng)不能滿足其信貸資金需求。而通過(guò)對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)證券化,可以有效的盤活存量信貸資產(chǎn),實(shí)現(xiàn)信貸資金的循環(huán)使用,從而提高農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)在支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展、農(nóng)戶、小微企業(yè)資金需求的信貸投放能力。

    (二)有利于加強(qiáng)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)資本管理,改善資本充足狀況

    農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)證券化后,資本凈額因?yàn)槌~風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備金計(jì)入資本部分而增加,加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)減少,從而使資本充足率的分子增加、分母降低,資本充足率明顯提高。以所調(diào)查的某農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為例,假設(shè)將10億元貸款證券化,加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)降低、資本凈額增加會(huì)資本充足率提高2~3個(gè)百分點(diǎn)。

    (三)有利于增強(qiáng)盈利能力,改善農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)收入結(jié)構(gòu)

    第一,貸款證券化后,創(chuàng)造的收益一部分將支付給信托證券公司和證券投資人,另一部分將直接轉(zhuǎn)化為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的貸款收入,這部分收入幾乎是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的的收益;另一方面,貸款證券化可從社會(huì)上融通到相應(yīng)資金,這部分發(fā)行證券籌措到的資金用于支持‘三農(nóng)“和微小企業(yè),可帶來(lái)至少6%的收益(以當(dāng)?shù)剞r(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款利息為參考值)。以該機(jī)構(gòu)為例,假設(shè)將10億元貸款證券化,收益將增加收入0.5億元。

    (四)有利于化解不良資產(chǎn),降低不良貸款率

    雖然近幾年農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)不斷提高風(fēng)險(xiǎn)防控水平,不良貸款率有所下降,但仍高于同轄內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)平均不良貸款率,且不良貸款余額較大。通過(guò)資產(chǎn)證券化將不良貸款轉(zhuǎn)換為資本市場(chǎng)產(chǎn)品,不良率會(huì)有顯明下降。以該機(jī)構(gòu)為例,假設(shè)將10億元貸款證券化,C級(jí)貸款(不良貸款)占比以2%為限,可轉(zhuǎn)化不良貸款0.2億元,貸款不良率下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。

    二、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)證券化可行性分析

    (一)具有相當(dāng)規(guī)模中長(zhǎng)期資產(chǎn)可實(shí)現(xiàn)證券化

    農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)中其短期貸款占據(jù)大多數(shù),但也有相當(dāng)數(shù)量的中長(zhǎng)期貸款可以使用,在信貸資產(chǎn)證券化中可以匹配期限的要求。從信貸資金投向上看,農(nóng)戶小額信用貸款占絕大多數(shù),但在實(shí)際信貸資金使用上,長(zhǎng)期存在著短期貸款中期使用的現(xiàn)象。以文中調(diào)查的某農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)2016年9月底信貸數(shù)據(jù)為例,可以實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)證券化的“準(zhǔn)”中長(zhǎng)期信貸資金不低于20億元。

    (二)具有穩(wěn)定且可預(yù)測(cè)的未來(lái)現(xiàn)金流

    農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)成立時(shí)間久,社會(huì)公眾認(rèn)知感高,吸收存款的能力較強(qiáng),貸款收回情況良好,利息收入有充分保障。以文中調(diào)查的某農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為例,2016年9月底各項(xiàng)存款為50億元,年增長(zhǎng)率在20%以上;貸款為36億元,年增長(zhǎng)率也在20%以上;貸款利率每年均超過(guò)10%,收息率接近95%。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,以10年為限,該機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款將超過(guò)150億元,各項(xiàng)貸款不低于130億元,10年后的貸款利息收入不低于13億元。

    (三)具有信用增級(jí)的基礎(chǔ)條件

    目前不良貸款以可疑類貸款為主,從農(nóng)村貸款收回的實(shí)際情況來(lái)看,絕大多數(shù)的農(nóng)戶都有自覺(jué)還款的意識(shí),況且隨著農(nóng)村法律觀念的普及,及公檢法大力打擊惡意逃廢債行為,農(nóng)村信用環(huán)境在不斷改善。加之當(dāng)?shù)氐膿?dān)保公司、保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)發(fā)展迅速,已經(jīng)初步建立了信用增級(jí)的條件。

    (四)具有管理貸款收取本息的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)

    農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)由于網(wǎng)點(diǎn)眾多,機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)下沉在農(nóng)村、農(nóng)戶之中,且管理信貸的人員面對(duì)面與農(nóng)戶、小微企業(yè)主進(jìn)行貸款的發(fā)放和收回,在管理信貸方面已經(jīng)積累了相當(dāng)豐富的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)。以該機(jī)構(gòu)為例,從事一線信貸管理的人員已經(jīng)超過(guò)100人,占其機(jī)構(gòu)全部人員的三分之二,經(jīng)驗(yàn)豐富的信貸管理人員是其信貸資產(chǎn)證券化的保障。

    三、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)證券化的對(duì)策建議

    (一)制定實(shí)施規(guī)劃,健全組織機(jī)構(gòu)

    農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將實(shí)施信貸資產(chǎn)證券化進(jìn)行細(xì)化,將資產(chǎn)增長(zhǎng)計(jì)劃、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整計(jì)劃、盈利能力規(guī)劃、資本補(bǔ)充方案等納入整體發(fā)展戰(zhàn)略,加快建立一個(gè)以資本規(guī)劃和補(bǔ)充,資產(chǎn)使用和分配、監(jiān)控和考核、評(píng)估和修訂的管理體系。監(jiān)管部門應(yīng)指導(dǎo)合作機(jī)構(gòu)理、董事會(huì)、高級(jí)管理層進(jìn)行資產(chǎn)證券化。

    (二)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理

    增強(qiáng)盈利能力,增加利潤(rùn)留成,提高資本積累能力。明確市場(chǎng)定位,吸引多元化投資。吸引社會(huì)資本、民間資本、產(chǎn)業(yè)資本和金融資本投資入股,增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu),降低表內(nèi)和表外資產(chǎn)中高風(fēng)險(xiǎn)種類的比重,增加配置低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)以減少加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額,提高資本利用效率。大力發(fā)展代理、支付、銀行卡等低資本消耗的中間業(yè)務(wù),推動(dòng)增長(zhǎng)模式有規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量效益轉(zhuǎn)變;增加零售、消費(fèi)和小微企業(yè)的信貸投放,支持實(shí)體經(jīng)濟(jì),實(shí)現(xiàn)發(fā)展轉(zhuǎn)型。

    (三)引進(jìn)專業(yè)人才,建立專業(yè)團(tuán)隊(duì)

    農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)要以實(shí)施細(xì)帶資產(chǎn)證券化為契機(jī),建立激勵(lì)約束機(jī)制,做好從業(yè)人員的培訓(xùn),吸收先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念和技術(shù),建立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化,增強(qiáng)實(shí)施的內(nèi)在動(dòng)力;同時(shí)積極做好專業(yè)人才引進(jìn)工作,招募和引進(jìn)一批熟悉業(yè)務(wù),精通管理,具有開(kāi)拓創(chuàng)新精神的專業(yè)人員,提高人員整體素質(zhì),為全面實(shí)施資產(chǎn)證券化打好人才基礎(chǔ)。

    參考文獻(xiàn)

    [1]李勇主編.關(guān)于我國(guó)不良資產(chǎn)證券化的初步探討[M].中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,2005.

    [2]李忠.農(nóng)村信用社資產(chǎn)證券化初探[J].北京金融評(píng)論.2014(02).

    [3]湖北省聯(lián)社課題組.信貸資產(chǎn)證券化:農(nóng)信社轉(zhuǎn)型發(fā)展新機(jī)遇[J].中國(guó)農(nóng)村金融.2015(21).

    作者簡(jiǎn)介:王永鋒(1982-),男,漢族,甘肅鎮(zhèn)原人,2010年畢業(yè)于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)專業(yè),碩士研究生,研究方向:農(nóng)村金融,2010年至2016年任職于中國(guó)銀監(jiān)會(huì)甘肅省慶陽(yáng)監(jiān)管分局,從事于轄內(nèi)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作,現(xiàn)任職于中國(guó)人民銀行蘭州中心支行。

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