寧夏中小企業(yè)融資需求現(xiàn)狀、問題及建議

張小康

摘 要：寧夏作為經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演了極為重要的角色，為解決就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新等做出了巨大貢獻(xiàn)。與此同時(shí)，中小企業(yè)在寧夏的發(fā)展也受到種種因素的制約，其中不可忽視的問題是融資困難。在這種背景下，本文調(diào)查研究了寧夏地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展融資現(xiàn)狀，分析了造成當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資瓶頸的原因，試圖從政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)三方面提出解決該問題的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；制約；融資

中圖分類號(hào)：F830.92 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2017（1）-0045-03

一、研究背景

改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。這其中，大型企業(yè)的帶頭作用不容置疑，但中小企業(yè)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入的活力與新鮮血液同樣不容忽視。作為國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中比重最大的中小企業(yè)，在解決就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、改善民生等方面都具有突出貢獻(xiàn)。同時(shí)，中小企業(yè)又是大型企業(yè)的基礎(chǔ)和搖籃，為許多企業(yè)創(chuàng)業(yè)者提供了不可多得的平臺(tái)。尤其在當(dāng)下，我國正進(jìn)行經(jīng)濟(jì)“升級(jí)版”路徑探索，中小企業(yè)對(duì)托住經(jīng)濟(jì)增速及就業(yè)增長的合理區(qū)間“下限”、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)揮著舉足輕重的作用。

在寧夏，中小企業(yè)的融資問題較為突出。寧夏作為欠發(fā)達(dá)地區(qū)，經(jīng)濟(jì)、金融資源等有限，直接融資發(fā)展滯后，金融平臺(tái)的發(fā)展程度落后于發(fā)達(dá)地區(qū)，在資源配置中中小企業(yè)缺乏優(yōu)勢(shì)，企業(yè)的融資成本居高不下。切實(shí)幫助中小企業(yè)走出融資困境，為中小企業(yè)發(fā)展注入活力，對(duì)改善當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)形勢(shì)、改善民生、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長有重大意義。

二、寧夏中小企業(yè)現(xiàn)狀分析

截至2015年底，寧夏注冊(cè)企業(yè)總數(shù)超過4萬戶，其中中小企業(yè)戶數(shù)占比達(dá)九成以上。中小企業(yè)近年來的蓬勃發(fā)展在促進(jìn)寧夏經(jīng)濟(jì)增長、增加就業(yè)、科技創(chuàng)新和民生改善等方面具有不可替代的作用，是區(qū)域經(jīng)濟(jì)的重要組成部分和社會(huì)發(fā)展的中堅(jiān)力量。

2011年以來，隨著宏觀調(diào)控進(jìn)入全面深化期，在資金短缺、市場(chǎng)疲軟、原材料漲價(jià)、開工不足等多重因素影響下，以中小企業(yè)為代表的民營經(jīng)濟(jì)遇到前所未有的挑戰(zhàn)。寧夏地區(qū)中小企業(yè)大多沒有自主品牌，經(jīng)營粗放，多數(shù)屬于勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)工藝簡單，產(chǎn)品檔次低，品種單一，主要依靠高投入、高耗能和低成本、低利潤參與市場(chǎng)競(jìng)爭，在市場(chǎng)競(jìng)爭中處于劣勢(shì)，企業(yè)面臨可持續(xù)發(fā)展的困境。

由于一般僅對(duì)規(guī)上企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)（規(guī)上企業(yè)分若干類，如特大型企業(yè)、大型企業(yè)、中型企業(yè)、小型企業(yè)等），由2013、2014年數(shù)據(jù)可知，省會(huì)銀川的規(guī)上工業(yè)企業(yè)數(shù)量、非流動(dòng)負(fù)債和流動(dòng)負(fù)債占比均為最高，石嘴山、吳忠及中衛(wèi)次之，而固原地處寧南山區(qū)，工業(yè)基礎(chǔ)薄弱，無論從企業(yè)數(shù)量還是負(fù)債規(guī)模上更是僅占一隅之地。位于銀川的工業(yè)企業(yè)獲得貸款力度和長期資金支持的可能性明顯高于其他城市，銀行選擇發(fā)放貸款時(shí)存在一定程度的“地域歧視”。處在其他城市的工業(yè)企業(yè)吸收銀行借款能力低于處在銀川的工業(yè)企業(yè)，處在寧南山區(qū)的工業(yè)企業(yè)吸收銀行借款能力低于處在寧北地區(qū)的工業(yè)企業(yè)。

2013年寧夏地區(qū)大型企業(yè)單位數(shù)量占全區(qū)規(guī)上工業(yè)企業(yè)全部數(shù)量的6%，流動(dòng)負(fù)債占全區(qū)規(guī)上工業(yè)企業(yè)流動(dòng)負(fù)債總額的60%，非流動(dòng)負(fù)債占63%。中小企業(yè)總數(shù)占全區(qū)規(guī)上工業(yè)企業(yè)總數(shù)的94%，但流動(dòng)負(fù)債、非流動(dòng)負(fù)債僅占總額的40%、36%。規(guī)模越大的企業(yè)越容易獲得銀行的資金支持，而在數(shù)量上遠(yuǎn)遠(yuǎn)占優(yōu)的中小企業(yè)卻得不到與其企業(yè)數(shù)量比例相符的銀行借款，導(dǎo)致中小企業(yè)很難在銀行獲得預(yù)期的融資效果。

三、寧夏中小企業(yè)融資困難因素分析

（一）寧夏整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融市場(chǎng)相對(duì)落后，阻礙中小企業(yè)融資發(fā)展。盡管改革開放以來寧夏的經(jīng)濟(jì)取得巨大進(jìn)展，但與西北部分地區(qū)諸如陜西、新疆相比，經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后。2014年，寧夏實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值2752.10億元，按可比價(jià)格計(jì)算，比上年增長8.0%，按常住人口計(jì)算，全區(qū)人均生產(chǎn)總值41834元，增長6.8%，低于全國平均水平。而融資環(huán)境與金融市場(chǎng)活躍度密切相關(guān)，在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)其可能的融資渠道就更為狹窄，融資效果不盡如意。

（二）中小企業(yè)外部競(jìng)爭壓力大，金融機(jī)構(gòu)放貸存在“規(guī)模歧視”。一是寧夏大部分中小企業(yè)管理機(jī)制不健全，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)信息不透明，造成銀企信息不對(duì)稱，使得商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)把控更為嚴(yán)格。二是中小企業(yè)規(guī)模小、穩(wěn)定性低、長期收益率低、壞賬可能性大，企業(yè)的長期回報(bào)率偏低，抵御金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力低下，與大型企業(yè)比較缺乏優(yōu)勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)投貸意向不足。例如以馬鈴薯淀粉加工企業(yè)為例，由于馬鈴薯成熟收獲期在每年的夏末秋初，這類企業(yè)往往需要短時(shí)間內(nèi)完成較高數(shù)額的資金籌措以完成原料收購。但由于廠房一般設(shè)在農(nóng)村，變現(xiàn)能力較差，規(guī)模偏小，商業(yè)銀行出于自身利益考慮貸款意向不足，客觀方面造成這類涉農(nóng)企業(yè)融資難、貴。

（三）融資方式單一，直接融資缺位。受自身規(guī)模、企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平、信用評(píng)級(jí)、經(jīng)濟(jì)效益及資金支持等制約因素，以及受限于我國主板、中小板等股票市場(chǎng)和發(fā)行企業(yè)債券在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、盈利水平、經(jīng)營年限等方面的較高要求，轄區(qū)中小企業(yè)多難以達(dá)到這些要求，境內(nèi)上市公司數(shù)（A、B股）2010到2014年間零增長，同時(shí)又缺乏具備準(zhǔn)入資格的企業(yè)作擔(dān)保，致使寧夏中小企業(yè)很難以股權(quán)或者發(fā)行企業(yè)債券方式完成融資。導(dǎo)致轄區(qū)中小企業(yè)融資主要手段依然是傳統(tǒng)的銀行貸款，直接融資不足，市場(chǎng)融資功能缺乏有效發(fā)揮。

（四）企業(yè)缺乏投融資人才，金融服務(wù)產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新。一是受經(jīng)濟(jì)整體環(huán)境及地域影響，寧夏中小企業(yè)缺乏投融資類專業(yè)人才，對(duì)新型互聯(lián)網(wǎng)金融融資、股權(quán)債券融資等非銀行貸款融資渠道缺乏了解，一定程度上限制了中小企業(yè)融資發(fā)展。二是隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中小企業(yè)對(duì)金融服務(wù)產(chǎn)品的需求也日益多元化，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新不足，已難以滿足中小企業(yè)的多元化需求。

四、解決寧夏中小企業(yè)融資瓶頸的建議

（一）完善中小企業(yè)融資制度，打造良好融資環(huán)境。一是政府相關(guān)部門制定和完善支持中小企業(yè)融資發(fā)展的規(guī)章制度，從政策方面確立中小企業(yè)的“地位”，促進(jìn)中小企業(yè)獲得公平、良性的融資發(fā)展機(jī)會(huì)。二是建立專司促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的管理機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一制定促進(jìn)中小企業(yè)融資發(fā)展環(huán)境的系統(tǒng)性政策措施及可操作性強(qiáng)的具體措施，統(tǒng)籌規(guī)劃和促進(jìn)中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。

（二）政銀企三位一體，搭建新型中小企業(yè)信用體系。一是政府應(yīng)牽頭組織相關(guān)金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)，建立一套適應(yīng)當(dāng)?shù)厍闆r的新型中小企業(yè)信用監(jiān)督及評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，逐步引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等全面適用該評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，從企業(yè)設(shè)立起始在數(shù)據(jù)庫中建立資料，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)監(jiān)督、實(shí)時(shí)評(píng)定，在企業(yè)需要融資時(shí)提供可信、可用的信用評(píng)級(jí)報(bào)告。二是建議商業(yè)銀行建立為中小企業(yè)提供貸款的流程式工作系統(tǒng)，以上述企業(yè)信用評(píng)價(jià)報(bào)告為基礎(chǔ)，建立中小企業(yè)貸款內(nèi)部審批流程，節(jié)省人力、時(shí)間等成本。三是中小企業(yè)應(yīng)著力規(guī)范管理，完善自身信用，提升自身實(shí)力。及時(shí)披露重要的經(jīng)營信息，加強(qiáng)信息透明程度，積極改善銀企關(guān)系。相關(guān)部門嚴(yán)格監(jiān)督、引導(dǎo)中小企業(yè)規(guī)范管理，使當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)盡快從“家族式管理”、“小作坊生產(chǎn)”中脫離出來，成為優(yōu)質(zhì)企業(yè)，從而獲得更大的授信額度。

（三）創(chuàng)新中小企業(yè)融資方式，積極發(fā)展直接融資。一是發(fā)展資金互助模式，由政府牽頭組織，建立中小企業(yè)互助聯(lián)盟，通過合理安排解決企業(yè)短期融資問題，例如近年來正在發(fā)展的伊斯蘭金融，伊斯蘭教規(guī)關(guān)于金融的核心原則是禁止利息、投機(jī)，鼓勵(lì)共同投資和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。二是創(chuàng)新制度，分企業(yè)類型開展差異化融資幫扶。針對(duì)涉農(nóng)等生產(chǎn)周期具有時(shí)效性的中小企業(yè)，可設(shè)立政府專項(xiàng)項(xiàng)目和資金支持；將規(guī)模、生產(chǎn)周期類似的企業(yè)進(jìn)行打包，通過聯(lián)保聯(lián)貸方式降低單個(gè)企業(yè)的融資成本。三是緊跟改革機(jī)遇，打開資本市場(chǎng)融資渠道，引導(dǎo)中小企業(yè)開展股權(quán)融資以及符合條件的中小企業(yè)掛牌上市、發(fā)行企業(yè)債券，鼓勵(lì)社會(huì)資本進(jìn)入股權(quán)投資領(lǐng)域。政府可出臺(tái)扶持鼓勵(lì)政策，凡在主板、中小板或創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市的中小企業(yè)以及天津股權(quán)交易中心、上海股權(quán)托管交易中心等場(chǎng)外交易市場(chǎng)成功掛牌并融資的企業(yè)給予資金扶持獎(jiǎng)勵(lì)，進(jìn)一步改善直接融資環(huán)境，加大直接融資比重。

（四）建立人才培養(yǎng)、引進(jìn)機(jī)制，創(chuàng)新金融產(chǎn)品服務(wù)，探索新型“互聯(lián)網(wǎng)+”融資方式。一是寧夏中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)人力資源管理，完善人才培養(yǎng)、激勵(lì)機(jī)制，同時(shí)政府應(yīng)主導(dǎo)合理引進(jìn)投融資專業(yè)人才，有效提升投融資人才隊(duì)伍素質(zhì)建設(shè)。二是積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)做好應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)企業(yè)登記、更新等工作，分企業(yè)類型創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品，以此推動(dòng)中小企業(yè)融資發(fā)展。三是依托互聯(lián)網(wǎng)金融，積極探索新型融資方式。P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌等互聯(lián)網(wǎng)融資方式門檻較低，并且不受地域限制，有效降低了交易成本，提升了工作效率，同時(shí)還拓展了金融服務(wù)的范圍，具有針對(duì)性強(qiáng)、便捷性和普惠性等優(yōu)點(diǎn)，很大程度上能夠彌補(bǔ)寧夏中小企業(yè)穩(wěn)定性差、規(guī)模小、信用額度較低和融資能力不足等問題。因此，積極探索互聯(lián)網(wǎng)金融等新型融資方式，能夠有效為寧夏中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新注入新鮮活力，對(duì)帶動(dòng)中小企業(yè)乃至區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展都有重要意義。

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Abstract： As an economically underdeveloped area， small and medium-sized enterprises （SMEs） play a very important role in the economic development in Ningxia， and they have made great contributions to solving the employment and promoting the innovation. But at the same time， the development of small and medium-sized enterprises in Ningxia is also subject to various factors， and one of the factors which can not be ignored is the difficulty in financing. In this context， the paper investigates the status quo of SMEs development financing in Ningxia， analyzes the causes of financing bottlenecks of local SMEs， and tries to put forward countermeasures to solve this problem from the government， financial institutions and enterprises.

Keywords： small and medium-sized enterprise （SME）； constraint； financing difficulty

責(zé)任編輯、校對(duì)：仵永恒