基于建筑企業(yè)投融資項(xiàng)目成本管控風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策研究

唐奕

摘 要 隨著我國經(jīng)濟(jì)水平的不斷提升，建筑企業(yè)開始向設(shè)計(jì)、投資、施工、采購等一系列綜合服務(wù)領(lǐng)域邁進(jìn)。同時(shí)，建筑企業(yè)開始認(rèn)識(shí)到投融資項(xiàng)目成本管控風(fēng)險(xiǎn)的重要程度。在建筑企業(yè)加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控工作應(yīng)用力度的過程中，也暴露出了諸多問題，為建筑企業(yè)提升綜合效益以及自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力造成極大阻礙，從而降低了建筑企業(yè)的內(nèi)部管理水平。綜上所述，本文將對(duì)建筑企業(yè)投融資項(xiàng)目成本管控風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策展開簡(jiǎn)單的分析，從而提升我國建筑企業(yè)的內(nèi)部管理水平，促進(jìn)建筑企業(yè)的繁榮發(fā)展。

關(guān)鍵詞 建筑企業(yè) 投融資項(xiàng)目 管控風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)策分析

一、前言

我國城市化建設(shè)進(jìn)程的不斷加快，推動(dòng)了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的飛速發(fā)展。因此，對(duì)交通、水務(wù)、電力、城市環(huán)保等基礎(chǔ)設(shè)施提出了更高的要求。如果只利用政府充當(dāng)投資主體便無法滿足我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。因此，在國家鼓勵(lì)社會(huì)資本加入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的基礎(chǔ)上，我國建筑企業(yè)更要積極投身于投融資項(xiàng)目建設(shè)中，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的成功轉(zhuǎn)型，促進(jìn)建筑企業(yè)形成飛躍式發(fā)展的良好局面。

二、建筑企業(yè)項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管控特點(diǎn)分析

建筑企業(yè)項(xiàng)目投融資的風(fēng)險(xiǎn)管控作為一般管理活動(dòng)，具備風(fēng)險(xiǎn)管理的共性，但由于項(xiàng)目融資具備自身的特點(diǎn)，其主要表現(xiàn)為：

第一，風(fēng)險(xiǎn)分析主要依據(jù)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告為基礎(chǔ)。[1]項(xiàng)目投融資的風(fēng)險(xiǎn)分析是在可行性研究基礎(chǔ)上開展的，項(xiàng)目投融資可行性分析需要利用與項(xiàng)目相關(guān)的多方面風(fēng)險(xiǎn)因素，并對(duì)項(xiàng)目的原材料供應(yīng)商、施工技術(shù)、施工設(shè)備、人力資源、投融資項(xiàng)目產(chǎn)品、服務(wù)需求狀況、項(xiàng)目環(huán)境效益等方面因素進(jìn)行詳盡分析，并對(duì)投融資項(xiàng)目作出綜合性較強(qiáng)的技術(shù)評(píng)價(jià)和綜合效益評(píng)價(jià)，形成一份詳細(xì)、權(quán)威的可行性研究報(bào)告。這份報(bào)告可以幫助建筑企業(yè)投融資組織對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行準(zhǔn)確識(shí)別與盤點(diǎn)，并成為風(fēng)險(xiǎn)管控的首要條件。

第二，將風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別作為設(shè)計(jì)投融資結(jié)構(gòu)的主要依據(jù)。投融資項(xiàng)目主要是根據(jù)投資者的投融資戰(zhàn)略目標(biāo)、項(xiàng)目實(shí)際狀況量身打造的結(jié)構(gòu)性較強(qiáng)的融資手段，其核心部分便是融資結(jié)構(gòu)。完善的融資結(jié)構(gòu)要保證在各個(gè)參與方之間進(jìn)行合理、科學(xué)的投融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)配置，首先要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確識(shí)別，不斷地將風(fēng)險(xiǎn)管控的目標(biāo)明晰，從而找出可靠的風(fēng)險(xiǎn)管控方法，并構(gòu)建出合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)投融資結(jié)構(gòu)，以滿足投資者對(duì)投融資目標(biāo)的需求。

第三，投融資項(xiàng)目的當(dāng)事人作為風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的主體。投融資風(fēng)險(xiǎn)管控核心環(huán)節(jié)便是在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與項(xiàng)目當(dāng)事人之間構(gòu)建對(duì)應(yīng)關(guān)系，并形成對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的良好約束，從而為投融資結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性提供保障。為了加強(qiáng)投融資項(xiàng)目的有效探索，就要對(duì)投融資項(xiàng)目中各方面的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析，[2]利用某種形式在項(xiàng)目投資者與具備利益關(guān)系的其他貸款人之間進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。完善的項(xiàng)目投融資結(jié)構(gòu)應(yīng)是在項(xiàng)目中不由單獨(dú)一方承擔(dān)全部債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而是構(gòu)建投融資結(jié)構(gòu)后，雙方都要承擔(dān)未能預(yù)料且容易發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。

第四，合同是處理風(fēng)險(xiǎn)的主要手段，項(xiàng)目投融資的主要特點(diǎn)之一便體現(xiàn)于投融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上。合同作為風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的關(guān)鍵所在，可將投融資項(xiàng)目中各類風(fēng)險(xiǎn)具體化，并以合同的方式將當(dāng)事人所承擔(dān)的具體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行明確規(guī)定，同時(shí)還應(yīng)規(guī)定利用何種方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。最后以合同項(xiàng)目、投融資合同、擔(dān)保、支持文件作為風(fēng)險(xiǎn)管控的主要實(shí)現(xiàn)形式，貫穿整個(gè)工程項(xiàng)目周期，形成良好的銜接狀態(tài)，有效避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

三、建筑企業(yè)項(xiàng)目融資與風(fēng)險(xiǎn)管控的關(guān)系

投融資項(xiàng)目具備有效追索的特點(diǎn)，其中的借款償還行為主要依據(jù)項(xiàng)目自身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度，借款人自身的財(cái)務(wù)狀況與其關(guān)系不大。這便有利于項(xiàng)目投資者進(jìn)行大規(guī)模的投資建設(shè)，并在一定程度上可讓投資者減少自身所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。但是，投融資項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn)較為客觀，這些風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)通過項(xiàng)目融資的手段而消除。因此，加強(qiáng)對(duì)建筑企業(yè)投融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管控之間的關(guān)系是極為必要的。

四、建筑企業(yè)投身投融資項(xiàng)目的必要性分析

（一）利用投融資拓寬建筑企業(yè)市場(chǎng)新領(lǐng)域

建筑企業(yè)可利用投資項(xiàng)目對(duì)某些市場(chǎng)、領(lǐng)域的進(jìn)入壁壘進(jìn)行有效規(guī)避，并擴(kuò)大業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍，不斷提升業(yè)務(wù)層次，加強(qiáng)投資拉動(dòng)施工總承包的力度，以促進(jìn)企業(yè)業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)發(fā)展。例如，在我國大型中央建筑企業(yè)中，相對(duì)于地方建筑企業(yè)和民營建筑企業(yè)來說，其具備較為雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，[3]可以利用寬闊的投資渠道有效避免因地方保護(hù)主義形成的市場(chǎng)、行業(yè)壁壘，并促進(jìn)建筑企業(yè)加快開拓新市場(chǎng)、新領(lǐng)域的進(jìn)程。同時(shí)，還可以幫助建筑企業(yè)及時(shí)掌握市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)資源，并將其儲(chǔ)備為優(yōu)質(zhì)投資項(xiàng)目，是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要舉措。

（二）利用投融資推動(dòng)建筑企業(yè)趨于產(chǎn)業(yè)鏈高層

一直以來，我國建筑企業(yè)基本處于產(chǎn)業(yè)鏈低層，經(jīng)營業(yè)務(wù)主要集中于利潤較低的業(yè)務(wù)項(xiàng)目。因此，建筑行業(yè)長(zhǎng)時(shí)間處于微利狀態(tài)，并不能提供設(shè)計(jì)、施工、總承包業(yè)務(wù)等大型綜合施工服務(wù)。所以，實(shí)力較強(qiáng)的建筑企業(yè)開始希望通過資產(chǎn)經(jīng)營帶動(dòng)生產(chǎn)經(jīng)營的方式，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營困境，同時(shí)創(chuàng)造巨大的經(jīng)濟(jì)效益。產(chǎn)業(yè)經(jīng)營與資本運(yùn)作是建筑企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模的重要途徑，可通過收購、兼并、控股、參股等多種資本運(yùn)作方式加快業(yè)務(wù)拓展的速度、促進(jìn)業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大。從而實(shí)現(xiàn)從單一的專業(yè)工程項(xiàng)目建設(shè)向多元的工程項(xiàng)目建設(shè)轉(zhuǎn)變，從單一的承包商向投資商、承包商的結(jié)合體成功轉(zhuǎn)型，并從以往處于產(chǎn)業(yè)鏈低層的位置脫離出來，向產(chǎn)業(yè)鏈高層遞進(jìn)。

五、將項(xiàng)目策劃與總體籌劃合理設(shè)置

建筑企業(yè)在參與投融資項(xiàng)目建設(shè)的過程中，存在極高的風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)雜性，但由于其可獲得高于一般競(jìng)爭(zhēng)性工程項(xiàng)目的施工利潤，因此，建筑企業(yè)要想獲得更高的預(yù)期利潤便要對(duì)項(xiàng)目做好成本管控，并要貫穿于項(xiàng)目工程建設(shè)全過程。投融資建設(shè)項(xiàng)目會(huì)受到設(shè)計(jì)圖紙變更、施工管理水平、施工原材料價(jià)格變化、勞務(wù)成本提升、工期進(jìn)度延遲、通貨膨脹、匯率波動(dòng)頻繁[4]、利率波動(dòng)等各方面因素所導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)變化。在工程項(xiàng)目建設(shè)過程中，施工資金是由建筑企業(yè)先行墊付，所以工程建設(shè)成本會(huì)占據(jù)項(xiàng)目投資金融的絕對(duì)比例。因此，加強(qiáng)對(duì)成本的管控是提升投資效益的重要舉措，這樣可以提升建筑企業(yè)的收益水平，并減少企業(yè)自身的再融資壓力。

（一）根據(jù)政策導(dǎo)向戰(zhàn)略部署投資區(qū)域

投融資工程建設(shè)項(xiàng)目具有開發(fā)周期較長(zhǎng)的特點(diǎn)，同時(shí)會(huì)受到國家政策、宏觀調(diào)控與經(jīng)濟(jì)周期的影響。目前，在我國的投融資工程建設(shè)項(xiàng)目中，經(jīng)常出現(xiàn)建筑企業(yè)與政府之間所掌握信息不對(duì)稱的現(xiàn)象，從而導(dǎo)致建筑企業(yè)在項(xiàng)目建設(shè)過程中處于劣勢(shì)地位。因此，需要建筑企業(yè)在選擇投融資項(xiàng)目的過程中，要注重項(xiàng)目的發(fā)展?jié)摿?、?jīng)濟(jì)實(shí)力區(qū)域的篩選，并以此作為基礎(chǔ)形成良好的項(xiàng)目群模式，并對(duì)其進(jìn)行大力開發(fā)，將重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)市場(chǎng)做大、做強(qiáng)。同時(shí)，根據(jù)自身所掌握的項(xiàng)目資源對(duì)行業(yè)類型進(jìn)行合理搭配，并促成長(zhǎng)、中、短期投融資項(xiàng)目的組合，將投資風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。

（二）加強(qiáng)投融資項(xiàng)目可行性

項(xiàng)目決策的主要基礎(chǔ)便是項(xiàng)目可行性的研究深度和廣度。因此，在投融資項(xiàng)目可行性研究過程中，要加入咨詢機(jī)構(gòu)、法律顧問、專業(yè)會(huì)計(jì)師、金融顧問等多方面專業(yè)化的機(jī)構(gòu)參與，要對(duì)投融資項(xiàng)目做到極為詳盡的分析、驗(yàn)證。只有通過這樣的方式，才能利用綜合因素，來權(quán)衡作出的決策是否準(zhǔn)確，并加強(qiáng)投融資項(xiàng)目中的成本管控力度，盡可能規(guī)避投融資的風(fēng)險(xiǎn)，以保證投資者的經(jīng)濟(jì)效益。

（三）細(xì)化投資合同、構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)制度

建筑企業(yè)應(yīng)引進(jìn)具有專業(yè)性極強(qiáng)的法律服務(wù)團(tuán)隊(duì)，在簽訂合同過程中，將相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素與各方所承擔(dān)的責(zé)任進(jìn)行細(xì)化。對(duì)于合同中出示的項(xiàng)目總價(jià)，可利用調(diào)價(jià)方式進(jìn)行協(xié)調(diào)。如果是由于政府單方面的原因，如拆遷所引起的成本超支現(xiàn)象，要先通過合同中的約定獲取完善的補(bǔ)償機(jī)制，并適當(dāng)將工期延遲。對(duì)于建筑企業(yè)自身方面來說，要在合同中明確約束上繳的管理費(fèi)，以對(duì)施工管理水平進(jìn)行督促，并達(dá)到轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的最終目標(biāo)。

六、加強(qiáng)對(duì)設(shè)計(jì)階段與成本管控的重視程度

項(xiàng)目的勘察設(shè)計(jì)工作往往是由政府為主導(dǎo)來實(shí)施，為了提升投資預(yù)算的準(zhǔn)確性和合理性，要與政府不斷協(xié)商，并與設(shè)計(jì)企業(yè)對(duì)接，要對(duì)設(shè)計(jì)中出現(xiàn)的差錯(cuò)、漏洞及其他不足的方面及時(shí)進(jìn)行修改，以保證工程前期預(yù)算的準(zhǔn)確度。最后，要加大協(xié)調(diào)工作的力度，以保證如期交付設(shè)計(jì)，避免發(fā)生工期延誤現(xiàn)象。

七、加強(qiáng)投融資項(xiàng)目實(shí)施階段的成本控制力度

（一）加強(qiáng)前期的籌備工作

在工程項(xiàng)目招投標(biāo)、施工合同審計(jì)過程中，要著重針對(duì)投資總額制定調(diào)整型的政策。同時(shí)，也要包含材料漲價(jià)、設(shè)計(jì)變更等調(diào)價(jià)機(jī)制，要對(duì)市場(chǎng)變化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、政策變化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效規(guī)避，并將雙方的責(zé)任義務(wù)、違約賠償機(jī)制詳盡說明。合同簽訂結(jié)束后，要將交底工作做好。

（二）施工時(shí)期

在施工前要對(duì)其進(jìn)行良好控制，將組織模式完善明晰，[5]并遵循精簡(jiǎn)高效的組織模式原則，不斷減少管理層級(jí)，以確保項(xiàng)目企業(yè)的獨(dú)立性，并加強(qiáng)各個(gè)承包部門的職能，避免因責(zé)任分配不清而出現(xiàn)額外費(fèi)用增加的現(xiàn)象。

在事中管控階段，可利用企業(yè)自身傳統(tǒng)的施工業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)加強(qiáng)對(duì)過程的管控，并加強(qiáng)對(duì)可能引起成本增加環(huán)節(jié)的管控力度。

在事后管控階段，主要是針對(duì)工程結(jié)算，其也是成本管控的重要組成部分，要按照合同中的約定結(jié)合施工圖紙、現(xiàn)場(chǎng)簽訂、變更設(shè)計(jì)等多方面因素進(jìn)行審計(jì)，要及時(shí)解決雙方共同存在的爭(zhēng)議。

八、結(jié)語

加強(qiáng)對(duì)建筑企業(yè)投融資項(xiàng)目成本風(fēng)險(xiǎn)的管控力度，是提升建筑企業(yè)對(duì)資金合理利用的重要手段。建筑企業(yè)首先要將自身進(jìn)行準(zhǔn)確定位，并積極轉(zhuǎn)型，要著力于投融資項(xiàng)目施工全過程的成本風(fēng)險(xiǎn)管控，要基于投資者的角度對(duì)項(xiàng)目建設(shè)全過程進(jìn)行全方位的成本風(fēng)險(xiǎn)管控，從而加強(qiáng)建筑企業(yè)的綜合經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)一步促進(jìn)我國建筑企業(yè)的全面發(fā)展。

（作者單位為北京中外建建筑設(shè)計(jì)有限公司）

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