中小企業(yè)信貸違約風(fēng)險的研究

唐曉東

摘要：伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國的中小企業(yè)得到了較大的發(fā)展，并在這個發(fā)展的過程中發(fā)揮了巨大作用，尤其是對于吸納社會勞動力方面更是作用顯著。然而，對于中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的融資結(jié)構(gòu)卻與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)之間存在差異，這就導(dǎo)致中小企業(yè)對于經(jīng)濟(jì)增長的作用，不能與其從金融機(jī)構(gòu)獲取與其貢獻(xiàn)相應(yīng)的信用額度。因此，本文針對此問題展開研究，并著重分析中小企業(yè)信貸違約風(fēng)險的內(nèi)涵，期望發(fā)現(xiàn)提高中小企業(yè)信用額度的措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；信貸；違約風(fēng)險

中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要的動力來源，對于我國的經(jīng)濟(jì)增長做出了巨大貢獻(xiàn)，伴隨著中小企業(yè)的發(fā)展，能夠進(jìn)一步向社會提供就業(yè)崗位，有效維護(hù)社會的穩(wěn)定。

然而，在中小企業(yè)的發(fā)展中面臨著諸多的問題，其中比較突出的問題就在于融資困難，這是困擾中小企業(yè)實現(xiàn)健康持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵“瓶頸”。尤其是在我國經(jīng)濟(jì)體制改革之后，中小企業(yè)的面對著知識經(jīng)濟(jì)的來臨和發(fā)展，在市場中面臨著更為嚴(yán)重的競爭壓力。對于中小企業(yè)來說，從金融機(jī)構(gòu)獲得融資困難的原因主要在與其存在較大的信貸違約風(fēng)險，本文從中小企業(yè)信貸違約風(fēng)險展開研究，希望研究對于中小企業(yè)的健康發(fā)展能夠起到建議性的作用。

一、中小企業(yè)信貸違約概述

（一）違約的內(nèi)涵

對于違約，多數(shù)是指在商業(yè)交易中出現(xiàn)的，由于交易的一方對于合同約定的內(nèi)容沒有完成，造成合約對方由于其信用違約造成的風(fēng)險產(chǎn)生損失的情況。因此，為了避免和降低這種違約情況發(fā)生的概率，現(xiàn)有的合約中交易雙方往往都會在要求風(fēng)險溢價的時候，超過無風(fēng)險利率的進(jìn)行。

（二）中小企業(yè)的內(nèi)涵

中小企業(yè)出現(xiàn)的時間是在19世紀(jì)，出現(xiàn)的主要原因是由于資本主義的逐步發(fā)展，大企業(yè)占據(jù)市場領(lǐng)導(dǎo)時，對于一些規(guī)模較小的企業(yè)設(shè)定的概念。對于中小企業(yè)概念的解釋，不僅是國內(nèi)、國外有所區(qū)別，在不同的行業(yè)有所不同，在不同的時間段內(nèi)，對于中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)都是存在很大的不同。在國際上對于中小企業(yè)主要是針對其滿足定性和定量的標(biāo)準(zhǔn)確定，在我國主要是從定量的標(biāo)準(zhǔn)確定是否為中小企業(yè)，具體的指標(biāo)包括從業(yè)人數(shù)和收入水平等，能夠直觀明確的確定企業(yè)的規(guī)模，從而判斷企業(yè)是否為中小企業(yè)。

（三）中小企業(yè)信貸現(xiàn)狀

我國中小企業(yè)由于規(guī)模較小，生產(chǎn)經(jīng)營的范圍較為單一等內(nèi)在和外在因素共同作用下，出現(xiàn)了中小企業(yè)發(fā)展對于金融機(jī)構(gòu)融資依賴程度較大的現(xiàn)狀。在我國改革開放以來的一段時間內(nèi)，尤其是受到外來資本的壓力，我國的中小企業(yè)融資受到了巨大影響，在一定程度上限制了企業(yè)的發(fā)展。

中小企業(yè)信貸的特點主要是由于其生產(chǎn)規(guī)模較小，技術(shù)單一造成的，首先是中小企業(yè)對于金融融資的需求主要是短期的流動資金，由于本身規(guī)模的限制，所以對于金融資本的需求數(shù)量相對較少，屬于多次少需的狀態(tài)。其次是時間較為急迫，由于生產(chǎn)經(jīng)營不穩(wěn)定造成對于金融資本的需求時間緊張，需要在較短時間內(nèi)獲得來自外界的融資。最后，對于中小企業(yè)來說，沒有大企業(yè)所有用的信息部門，因此，造成企業(yè)信息不對稱，容易在市場交易中出現(xiàn)道德風(fēng)險，并有可能出現(xiàn)逆向選擇的情況。值得關(guān)注的一點是，雖然中小企業(yè)對于資金的融資困難較大，但在實際的應(yīng)用中，中小企業(yè)的融資效率低下，資金的使用效率不高?，F(xiàn)有的中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀，已經(jīng)成為限制中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵問題。

二、中小企業(yè)信貸違約的影響因素

（一）中小企業(yè)自身造成的影響

會對中小企業(yè)信貸違約產(chǎn)生影響的因素，首先就是中小企業(yè)本身，主要是企業(yè)的內(nèi)部的財務(wù)狀況引起，能夠直接反映企業(yè)的所面臨的障礙和困難，尤其是我國現(xiàn)有地中小企業(yè)多數(shù)屬于獨資企業(yè)或者是合伙性質(zhì)的企業(yè)，這一類企業(yè)不僅是規(guī)模相對較小，在內(nèi)部的管理方式和公司結(jié)構(gòu)上都存在問題。特別是家族式的企業(yè)，多數(shù)是有“家長”對整個公司進(jìn)行管理，管理的方式主要依靠經(jīng)驗，沒有相對規(guī)范的程序，這些因素綜合在一起，都會對中小企業(yè)的信貸產(chǎn)生影響，并且在一定程度上管理方式越落后，產(chǎn)生信貸違約的可能性越高。在此基礎(chǔ)上，中小企業(yè)對于財務(wù)管理的方式和經(jīng)營的透明度也是會對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生影響，現(xiàn)有經(jīng)驗已經(jīng)證明，企業(yè)的規(guī)模和企業(yè)的經(jīng)驗透明度可能性之間存在反比關(guān)系。

（二）所處行業(yè)會對中小企業(yè)信貸違約產(chǎn)生影響

我國現(xiàn)有的中小企業(yè)所處的行業(yè)大不相同，由于各個行業(yè)本身具有的風(fēng)險不同，對于中小企業(yè)的收益率也會有所不同。當(dāng)中小企業(yè)所處的行業(yè)具有較高的行業(yè)利潤率，同時整個行業(yè)的發(fā)展前景較好，并且整個的市場處于擴(kuò)大規(guī)模的階段，那么這類中小企業(yè)的信貸違約的可能性較小，對于金融信貸方面的壓力越小，更容易發(fā)展，能夠在一定的時間內(nèi)擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模。然而，對于違約風(fēng)險較高的中小企業(yè)多數(shù)是出于，市場發(fā)展前景堪憂，同時整個行業(yè)的發(fā)展失去活力，或者是整個行業(yè)市場已經(jīng)開始出現(xiàn)萎縮狀態(tài)，這對于中小企業(yè)的利潤的影響較高，信貸違約的風(fēng)險會伴隨著這種情況的發(fā)展而有所提高。

（三）金融機(jī)構(gòu)對于中小企業(yè)信貸違約別的影響

中小企業(yè)對于金融機(jī)構(gòu)的融資依賴程度較高，但我國現(xiàn)有地信貸機(jī)構(gòu)多集中在四大國有商業(yè)銀行之中，主要是中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行以及農(nóng)業(yè)銀行，這些銀行的規(guī)模較大，組織結(jié)構(gòu)已經(jīng)在發(fā)展過程中漸趨完善，越是這類銀行，對于中小企業(yè)提供金融信貸服務(wù)的可能性越低，主要原因是這些商業(yè)銀行對于中小企業(yè)的財務(wù)報表的分析中，無法獲取相關(guān)的真實情況?，F(xiàn)有的中小企業(yè)規(guī)模較小，生產(chǎn)的單一性導(dǎo)致對于風(fēng)險的抵抗能力不高，一旦銀行由于經(jīng)濟(jì)波動，為了保證自身的資產(chǎn)質(zhì)量，可能會采取提前收回貸款的措施，這對于中小企業(yè)來說無疑是重大的災(zāi)難，因此，會在這種情況下，進(jìn)一步惡化中小企業(yè)信貸違約的情況。

另外，中小企業(yè)在整個行業(yè)中處于較低的層次，多數(shù)企業(yè)是勞動密集型，在激烈的市場競爭中，本身存在生存難度較大的問題，尤其是現(xiàn)有同質(zhì)產(chǎn)品較多的沖擊，一旦市場經(jīng)濟(jì)發(fā)生變化，中小企業(yè)抵抗市場風(fēng)險能力不高，出現(xiàn)信貸違約的情況也是增加。

三、中小企業(yè)信貸違約風(fēng)險的防范

（一）引入信用擔(dān)保機(jī)制

中小企業(yè)需要來自金融機(jī)構(gòu)的資金支持獲得新生，但金融機(jī)構(gòu)會面臨中小企業(yè)信貸違約的風(fēng)險，因此，在這個過程中可以引入信用擔(dān)保機(jī)制，轉(zhuǎn)化中小企業(yè)內(nèi)在的需求為現(xiàn)實的安全保證，這樣不僅可以解決中小企業(yè)融資困難的問題，金融機(jī)構(gòu)也可以在一定程度上保證銀行債權(quán)的安全，還能夠?qū)崿F(xiàn)中小企業(yè)獲得金融機(jī)構(gòu)信貸支持力度的提升，這對于中小企業(yè)的發(fā)展具有重要的作用，

（二）實行關(guān)系型借貸

這種借貸方式主要是指，在金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)交易中，從企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營方面獲得相應(yīng)的信息，這些信息對于企業(yè)提升信譽有著重要的關(guān)系，在這種監(jiān)督模式下，企業(yè)會由于信息獲取的增多，減少由于信息不對稱帶來的消極后果，并能夠避免逆向選擇的問題，由于與銀行等金融機(jī)構(gòu)在長期的合作中，彼此之間的信任度提高，不僅可以降低由于合作信息獲取的成本，還可以實現(xiàn)監(jiān)督成本的降低。

四、結(jié)論

中小企業(yè)對于我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要的作用，應(yīng)該著力解決中小企業(yè)在發(fā)展中面臨的問題，并對金融機(jī)構(gòu)實施創(chuàng)新舉措，進(jìn)一步提升對中小企業(yè)金融服務(wù)的質(zhì)量。中小企業(yè)應(yīng)該以實際情況出發(fā)，在發(fā)展中降低信貸違約的可能性。

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