我國互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管

江娟

【摘 要】互聯(lián)網(wǎng)金融近幾年來在我國發(fā)展迅速。近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展帶來了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域各種金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與變革，同時也需要更高更嚴密的金融監(jiān)管。本文首先討論了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來的一些金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，提出在這一新的金融環(huán)境下加強金融監(jiān)管的方法和措施。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；金融創(chuàng)新；金融監(jiān)管。

引言

中國的互聯(lián)網(wǎng)金融元年，發(fā)生在2013年。在此之前，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)開始緩慢發(fā)展，逐步呈現(xiàn)出百花齊放的態(tài)勢。到了2013年，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速被大眾所熟知及接受。2014年的政府工作報告首次將互聯(lián)網(wǎng)金融納入其中，為了扶持互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，政府監(jiān)管部門正在努力。我國互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和各類金融產(chǎn)品的不斷開拓創(chuàng)新，一定程度上解決了長期以來困擾我國小微企業(yè)的“融資難”問題，給小微企業(yè)獲取融資帶來了心的方法和路徑。然而，在蓬勃發(fā)展的背后也隱藏著各種風(fēng)險。對此，應(yīng)該全面了解和認識互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的新型金融產(chǎn)品，掌握其中的金融運行機制，并提出有針對性的監(jiān)管措施，才能真正走出一條適合我國互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的道路。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特點

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性

當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)已在全國普及。接入互聯(lián)網(wǎng)后，任何人都可以在互聯(lián)網(wǎng)上獲取各種各樣的信息。金融與互聯(lián)網(wǎng)進行結(jié)合，使得金融能夠接觸更多人，并給更多的用戶群體帶去福利，即“普惠金融”。以往，傳統(tǒng)金融機構(gòu)服務(wù)的貸款客戶均為具有穩(wěn)定融資需求和還款能力的大企業(yè)客戶，小微企業(yè)無法從這些機構(gòu)獲得貸款。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的開放性，交易雙方都能夠更容易地掌握對方的信息，避免了信息不對稱，更多的小微企業(yè)可以獲得融資。從投資角度來看，傳統(tǒng)的銀行理財對投資者設(shè)立了一定的門檻，一些手上小有閑錢的投資人無法獲得理財服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融打破了地域限制，可以將來自不同地區(qū)的投資者的資金集合起來進行投資，在項目到期后獲得一定的投資收益。從這一點上看，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融滿足了更多人的金融需求，幫助越來越多的人參與金融市場的交易。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的信息化程度高

我國互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展加快了互聯(lián)網(wǎng)金融的信息化程度。依托互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行信息的收集、加工、反饋、分析等。在互聯(lián)網(wǎng)金融市場上，信息是重要的資源。在此市場中，金融平臺及投資者可以收集到生產(chǎn)和流通、投資和融資的各種信息，如投資項目的基本情況、還款來源；市場利率和匯率的變化；資產(chǎn)的價格和收益；金融機構(gòu)提供的中介服務(wù)及服務(wù)價格等。我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場已經(jīng)成為一個高度信息化的市場。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的金融產(chǎn)品創(chuàng)新

我國互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，孕育了一大批創(chuàng)新金融產(chǎn)品，本文主要討論其中最典型的產(chǎn)品，即第三方支付、P2P金融平臺和互聯(lián)網(wǎng)眾籌。

（一）互聯(lián)網(wǎng)第三方支付

第三方支付是獨立于商家和銀行之外的支付模式。第三方支付是我國現(xiàn)代金融行業(yè)的重要組成部分，也是中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟進一步發(fā)展的強勁推動力。2015年，我國第三方支付的交易規(guī)模進一步擴大，已經(jīng)突破30萬億元大關(guān)。第三方支付最早是隨著互聯(lián)網(wǎng)電商的發(fā)展而興起的，近年來，這一新型支付模式發(fā)展迅速，且逐步由線上滲透到線下，滲透至人們的日常生活中。支付寶、微信支付等第三方支付已經(jīng)培養(yǎng)了一大批忠實用戶，而移動支付則成為越來越多用戶選擇的第三方支付手段。有預(yù)測顯示，到2020年，我國第三方支付市場的交易規(guī)可能接近50萬億元。

與此同時，在這一領(lǐng)域也發(fā)生了一些風(fēng)險事件，如第三方支付機構(gòu)挪用客戶資金、預(yù)付卡內(nèi)資金出現(xiàn)問題等。這一行業(yè)還有待進一步監(jiān)管，風(fēng)險有待消除。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，P2P金融平臺也如雨后春筍般不斷涌現(xiàn)，是我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場中不可忽視的中堅力量。P2P即Peerto peer lending，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺將資金需求方與資金提供方對接，借款人通過平臺發(fā)放借款標的，投資者通過平臺向借款人提供資金。由于互聯(lián)網(wǎng)打破了地域限制，能夠有效避免信息不對稱情況的發(fā)生，P2P平臺能夠以較高的效率迅速匹配借款人和投資者，滿足投資和融資雙方的金融需求。

此外，這些P2P金融平臺在某種程度上說推進了利率市場化的道路，由于小微企業(yè)也可以輕易達到其融資標準，整個社會的融資渠道都被拓寬了。通常來說，P2P平臺的借貸模式包括純線上和線上與線下結(jié)合兩種模式。線上模式指的是P2P交易的一切登記、審核、放款等都在線上進行，平臺不對項目進行線下真實性結(jié)合。由于這種方式極易造成信息的誤判，增加交易風(fēng)險，目前大多數(shù)P2P網(wǎng)絡(luò)平臺采用的后面這種方式，即線上與線下結(jié)合。借款人在網(wǎng)絡(luò)平臺上發(fā)布借款標的項目信息，平臺對該項目的真實性、款項使用的合理性、還款來源的保障性等相關(guān)信息進行核實，確認無誤后再將項目發(fā)布給投資者，使投資人進行購買與投資。據(jù)統(tǒng)計，2016年，我國全年P(guān)2P網(wǎng)貸成交額已經(jīng)高于2.8萬億元。由于相關(guān)監(jiān)管部門提高了P2P行業(yè)的準入門檻，加大了對P2P交易的監(jiān)管力度，我國互聯(lián)網(wǎng)P2P金融平臺發(fā)生問題的數(shù)量有大幅下降。然而，這一行業(yè)仍然需要加強管理，才能健康發(fā)展。

（三）互聯(lián)網(wǎng)眾籌

眾籌即Crowd Funding，最早出現(xiàn)于美國。這一模式有點類似于預(yù)購+團購，創(chuàng)業(yè)公司和個人及其他相關(guān)個人在眾籌平臺上發(fā)布他們的產(chǎn)品和創(chuàng)意，獲得大家的關(guān)注和支持，大家再對項目進行一定的資金支持從而幫助眾籌項目發(fā)布者實現(xiàn)眾籌目標。目前，我國的互聯(lián)網(wǎng)眾籌主要被用于兩個方面。一是創(chuàng)業(yè)團隊在眾籌網(wǎng)站上發(fā)布他們擬發(fā)售的產(chǎn)品，通過網(wǎng)友的資金支持，他們得以將產(chǎn)品進行商業(yè)化生產(chǎn)，通過銷售商品獲得利潤，進而給參與眾籌的網(wǎng)友提供一些回報。二是相對貧困無錢醫(yī)治的個人通過相關(guān)平臺發(fā)布自己或家人的重病信息，希望網(wǎng)友伸出援手，對疾病進行眾籌，從而幫助病人獲得醫(yī)治機會，如“輕松籌”便是這樣一個平臺。眾籌帶來了投資融資的新模式，在未來有望得到進一步發(fā)展，變成我國中小企業(yè)進行融資的新路徑。然而，眾籌行業(yè)內(nèi)的一些風(fēng)險仍然不可忽視，如項目是否真實、項目創(chuàng)意被人剽竊等。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的新路徑

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，以往傳統(tǒng)金融的監(jiān)管主體、監(jiān)管客體和監(jiān)管目標都發(fā)生了一定的變化。對此，有必要探索在當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的監(jiān)管新方法和路徑。

（一）嚴格行業(yè)準入制度

相比傳統(tǒng)金融行業(yè)，進入互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)無需較高的門檻，容易造成魚龍混雜甚至“劣幣驅(qū)逐良幣”的局面?；ヂ?lián)網(wǎng)上的各類信息均以光速傳播，一旦發(fā)生惡性事件，其社會危害性也較大。對此，首先要將這一進入標準提高到一定水平。比如，對于P2P網(wǎng)貸公司，可以對公司的最低風(fēng)險準備金、注冊資本、是否在銀行開立第三方托管賬戶、項目風(fēng)險審批流程等作出嚴格規(guī)定，確保平臺的每一筆資金都得到合法利用，避免平臺高管或內(nèi)部人員私自捐款“跑路”的情況發(fā)生。對于互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機構(gòu)，有關(guān)部門應(yīng)繼續(xù)采取“牌照”制度，對每個申請牌照的支付機構(gòu)進行嚴格審核，針對預(yù)付卡“跑路”事件，首先要嚴格限制預(yù)付卡的發(fā)放，其次對于已經(jīng)出現(xiàn)問題的預(yù)付卡發(fā)放公司，要進行嚴格處罰和管理。針對一些不法分子的投機和犯罪活動，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)該及時查處并對其進行處罰，保障行業(yè)的規(guī)范運行。此外，要引入退出機制，對于不符合標準的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)要及時清除，限制其繼續(xù)經(jīng)營，從而保障投資人的利益，減小市場沖擊。

（二）推進個人征信體系建設(shè)

在現(xiàn)代金融體系中，個人征信系統(tǒng)能夠幫助金融交易的高效、低風(fēng)險進行。當(dāng)前，雖然央行已經(jīng)建立了征信信息庫，但是相關(guān)征信信息并不完全，也無法共享給互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不得不耗費大量時間精力摸清金融交易參與者的征信情況。對此，政府及相關(guān)監(jiān)管部門要加強征信體系的建設(shè)，加快信息和資源共享，充分利用互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)技術(shù)推進征信信息的歸集統(tǒng)一。同時，加快對民間征信信息的收集工作，重新構(gòu)建個人征信體系。通過個人征信體系的共享，緩解交易雙方的信息不對稱風(fēng)險。

結(jié)語

金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，使得一大批新型金融機構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)而誕生，各類創(chuàng)新金融產(chǎn)品開始出現(xiàn)。在這一大環(huán)境下，對金融行業(yè)的管理和監(jiān)管要與時俱進，更加側(cè)重于互聯(lián)網(wǎng)金融興起對金融行業(yè)風(fēng)險的影響。相關(guān)監(jiān)管部門要不斷開拓，完善相關(guān)政策，依照中國實際加強行業(yè)監(jiān)管和法律法規(guī)的建設(shè)，才能促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。

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