對(duì)平?jīng)鍪衅髽I(yè)融資情況的調(diào)查與建議

何文英

【摘要】為了掌握平?jīng)鍪衅髽I(yè)融資情況，逐步解決企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題，我們組織人員走訪當(dāng)?shù)厣婕捌髽I(yè)融資管理的政府部門(mén)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行，選取轄區(qū)有較強(qiáng)代表性的、不同行業(yè)類(lèi)型的10家企業(yè)，對(duì)其融資情況開(kāi)展了專(zhuān)題調(diào)查。調(diào)查顯示，平?jīng)鍪衅髽I(yè)的主要融資渠道依然是銀行貸款，企業(yè)融資成本近期雖有所降低，但在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，企業(yè)融資成本高的問(wèn)題依然存在。

【關(guān)鍵詞】平?jīng)鍪?企業(yè)融資 調(diào)查建議

一、平?jīng)鍪衅髽I(yè)融資現(xiàn)狀及特點(diǎn)

本次調(diào)查樣本涉及市、縣區(qū)域的大中小微企業(yè)共計(jì)10家。按企業(yè)所有制性質(zhì)分類(lèi)，國(guó)有企業(yè)5家，民營(yíng)企業(yè)5家。按所屬行業(yè)分類(lèi)，采礦業(yè)1家，制造業(yè)7家，電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)2家。按企業(yè)規(guī)模分類(lèi)，大型企業(yè)2家，中型企業(yè)6家，小型企業(yè)2家。按企業(yè)成立時(shí)間分類(lèi)，2008年以前成立7家，2008-2010年成立3家。

（一）企業(yè)融資結(jié)構(gòu)情況。企業(yè)融資以銀行貸款為主，開(kāi)承兌匯票或票據(jù)貼現(xiàn)融資為補(bǔ)充。企業(yè)全部融資構(gòu)成中，銀行貸款占比最高。截至2016年6月末，10家樣本企業(yè)融資總額110.72億元，其中9家企業(yè)有銀行貸款，合計(jì)77.75億元，占比70.22%；4家企業(yè)開(kāi)承兌匯票融資4.2億元，占比3.79%；其他形式融資28.77億元，占比為25.98%。

（二）企業(yè)融資成本及主要構(gòu)成因素。企業(yè)融資成本主要包括銀行貸款利息、貸款評(píng)估費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)保證金、抵押物評(píng)估費(fèi)和其他費(fèi)用。調(diào)查顯示，2016年上半年企業(yè)融資成本中銀行貸款利息占比最高，其他融資成本占比較小，分別為98.6%和1.4%。

（三）企業(yè)融資成本逐年下降，但融資貴問(wèn)題仍顯突出。2014年11月以來(lái)，我國(guó)銀行貸款基準(zhǔn)利率先后6次下調(diào)，企業(yè)貸款利率相應(yīng)逐年下降。調(diào)查顯示，2016年6月末銀行貸款利率較2014年末下降0.46個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)融資成本隨之下降0.38個(gè)百分點(diǎn)。但73%的企業(yè)認(rèn)為融資貴問(wèn)題依然存在。

（四）企業(yè)規(guī)模與其融資難易程度成正比，不同規(guī)模企業(yè)融資成本差別較大。據(jù)調(diào)查，企業(yè)融資需求較旺盛，調(diào)查中，90%的企業(yè)2016年有融資需求，融資需求額達(dá)到29.06億元。當(dāng)前企業(yè)融資難易程度由低到高依次排列為：小微企業(yè)融資較難，其次為中型企業(yè)，大型企業(yè)融資渠道比較通暢。大型企業(yè)融資成本集中在年利率3%-5%區(qū)間；中型企業(yè)融資成本集中在5%-7%區(qū)間，小微型企業(yè)融資成本從6%到10%不等，約64%的小微企業(yè)通過(guò)民間借貸方式彌補(bǔ)資金缺口，民間借貸年利率集中在10%-30%之間，融資成本負(fù)擔(dān)重。

二、企業(yè)融資難、融資貴原因分析

（一）銀行負(fù)債成本上升推高企業(yè)融資成本。調(diào)查顯示，70%的企業(yè)認(rèn)為融資貴主要體現(xiàn)在貸款利率高。隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，目前多數(shù)銀行存款利率在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上不同程度上浮，甚至一浮到頂。同時(shí)，受互聯(lián)網(wǎng)金融、理財(cái)?shù)纫蛩赜绊?，存款結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，即活期存款向定期存款、理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，銀行高成本資金來(lái)源大幅增加，活期存款占比降低，銀行負(fù)債成本相應(yīng)提高。銀行負(fù)債成本的上升必將導(dǎo)致銀行貸款利率提高。

（二）企業(yè)抵押物不足，信用等級(jí)較低。目前多數(shù)企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)都有貸款，企業(yè)能夠抵押的資產(chǎn)都已經(jīng)抵押了，新增貸款不易。部分企業(yè)靠租賃廠房、設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，難以提供符合銀行貸款需要的抵押資產(chǎn)。同時(shí)，今年以來(lái)，國(guó)家出臺(tái)的“三去一降一補(bǔ)”政策，雖然夯實(shí)了企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，但導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)減值，因此銀行對(duì)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)降低，貸款難度加大。

（三）企業(yè)融資渠道狹窄，融資高度依賴(lài)銀行貸款。調(diào)查中，在2016年上半年開(kāi)展過(guò)融資的企業(yè)中，90%的企業(yè)融入資金來(lái)源于銀行貸款，8%來(lái)源于承兌匯票和其他融資渠道，企業(yè)通過(guò)直接融資渠道融入資金為零，銀行貸款仍是企業(yè)的主要融資來(lái)源。企業(yè)融資渠道的狹窄和單一，降低了企業(yè)的議價(jià)空間，在信貸風(fēng)險(xiǎn)加大的背景下，又進(jìn)一步推動(dòng)融資成本高企。

（四）商業(yè)銀行“保大壓小”和風(fēng)險(xiǎn)控制造成中小微企業(yè)貸款難、貸款貴問(wèn)題并存。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，國(guó)有商業(yè)銀行千方百計(jì)向重點(diǎn)大中型企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)貸款，且貸款利率上浮幅度最小，形成鮮明對(duì)比的是，中小微企業(yè)貸款的門(mén)檻并未降低，融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。同時(shí)，部分銀行承諾企業(yè)按期償還貸款后會(huì)續(xù)貸，但當(dāng)企業(yè)償還貸款后又?jǐn)噘J，調(diào)查的10家樣本企業(yè)中50%的企業(yè)出現(xiàn)斷貸、壓貸現(xiàn)象，商業(yè)銀行嫌貧愛(ài)富、嫌小愛(ài)大，嫌私營(yíng)愛(ài)國(guó)有的信貸傾向尚未從根本上改變。

三、緩解企業(yè)融資成本高的對(duì)策建議

（一）企業(yè)應(yīng)建立完善的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制，增強(qiáng)對(duì)信貸資金的吸納能力。一是增強(qiáng)信用觀念。“人無(wú)信不立”，小微企業(yè)必須增強(qiáng)信用觀念，強(qiáng)化信用意識(shí)，注重自身信用的積累和維護(hù)，樹(shù)立良好的守信用、重履約的企業(yè)形象，為獲取金融機(jī)構(gòu)信貸支持創(chuàng)造條件。二是規(guī)范財(cái)務(wù)管理，健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，提升企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量和可信度，使銀行與企業(yè)信息更加對(duì)稱(chēng)，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)發(fā)放貸款的信心。

（二）鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)參與直接融資。對(duì)于具備一定規(guī)模、管理機(jī)制較為完善的企業(yè)，要積極予以政策支持，引導(dǎo)和幫助企業(yè)在資本市場(chǎng)掛牌上市。對(duì)于暫時(shí)難以滿(mǎn)足上市融資的中小微企業(yè)，要在信息、技術(shù)、管理等方面為企業(yè)提供更多支持，并通過(guò)政策扶持等手段，引導(dǎo)其規(guī)范內(nèi)部管理，建立“企業(yè)信用信息服務(wù)公司”、和“私募基金”，推動(dòng)企業(yè)直接融資，擴(kuò)展融資渠道。

（三）加大對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為的監(jiān)督管理。金融監(jiān)管部門(mén)通過(guò)明確相關(guān)管理制度、聯(lián)合執(zhí)法等形式，督促商業(yè)銀行堅(jiān)決取消不合理收費(fèi)項(xiàng)目，降低過(guò)高的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于直接與貸款掛鉤、沒(méi)有實(shí)質(zhì)服務(wù)內(nèi)容的收費(fèi)項(xiàng)目，一律予以取消。嚴(yán)禁“以貸轉(zhuǎn)存”、“存貸掛鉤”等變相提高貸款利率、加重企業(yè)負(fù)擔(dān)的行為。

（四）優(yōu)化融資環(huán)境，進(jìn)一步加大政策扶持小微企業(yè)力度。一是在現(xiàn)有稅收優(yōu)惠政策基礎(chǔ)上，逐步免征小微企業(yè)“三稅”，增強(qiáng)小微企業(yè)活力。二是財(cái)政部門(mén)可設(shè)立小微企業(yè)技改資金專(zhuān)戶(hù)，專(zhuān)門(mén)用于小微企業(yè)技術(shù)改造。三是建立健全小微企業(yè)擔(dān)保服務(wù)體系，做大做強(qiáng)小微企業(yè)擔(dān)?！盎鸪亍?。政府要對(duì)現(xiàn)有的擔(dān)保資源進(jìn)行整合，在縣域組建實(shí)力較強(qiáng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。