淺談中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其控制

何金恩

[摘 要]在全球金融風(fēng)暴的背景下，我國大量中小企業(yè)紛紛倒閉。中小企業(yè)倒閉的根本原因是企業(yè)自身對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別不足、風(fēng)險(xiǎn)控制能力薄弱。因此，探討中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別和控制問題，對保障中小企業(yè)更好的發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文通過對中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述，分析其特殊性。同時(shí)通過對中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別與控制方面的現(xiàn)狀和存在的問題進(jìn)行分析，并探討如何識別中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)識別；風(fēng)險(xiǎn)控制

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.24.014

[中圖分類號]F276.3；F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1673-0194（2016）24-00-03

根據(jù)相關(guān)材料，目前我國中小企業(yè)數(shù)量約4 500萬戶，約占全國企業(yè)總數(shù)的99.7%。其中在工商部門注冊的中小企業(yè)約有4 400萬戶，個(gè)體經(jīng)營戶約為3 900萬戶。這些中小企業(yè)的生產(chǎn)總值約占國內(nèi)生產(chǎn)總值的59.5%，約占全國商品銷售額的60.5%，約占上繳國家稅收的52%，并提供了大約7.5%的城鄉(xiāng)就業(yè)機(jī)會。這些數(shù)據(jù)表明中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所占的比例越來越大，在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有著舉足輕重的地位。

與國內(nèi)的大型企業(yè)相比，中小企業(yè)在資金籌集、技術(shù)研發(fā)、市場開拓與企業(yè)管理等方面的能力較弱，使很多中小企業(yè)面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。因此，建立適合中小企業(yè)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別與控制的機(jī)制是非常重要的，同時(shí)也是必要的。

1 我國中小企業(yè)的概念和基本特征

1.1 中小企業(yè)的概念

目前，世界各國對中小企業(yè)的界定尚無完全統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。直到九十年代后期才由相關(guān)權(quán)威部門提出中小企業(yè)這一概念，其應(yīng)以雇員人數(shù)、資產(chǎn)額及營業(yè)額三方面為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。如表1所示。

1.2 中小企業(yè)的基本特征

（1）中小企業(yè)最基本的特征就是企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營方式靈活、經(jīng)營決策權(quán)高度集中。實(shí)行所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相結(jié)合，既可以節(jié)約中小企業(yè)所有者的監(jiān)督成本，又有利于中小企業(yè)的所有者能快速做出決策，提高效率。

（2）中小企業(yè)規(guī)模小，人、財(cái)、物等資源相對有限。中小企業(yè)往往專注于某一細(xì)小產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營，更貼近市場、靠近顧客所需的小批量、多樣化產(chǎn)品，以求得在市場競爭中站穩(wěn)腳跟。

（3）中小企業(yè)管理模式相對落后。大多數(shù)都是以親屬或關(guān)系相對緊密的人為紐帶聯(lián)結(jié)起來的家庭或近似于家庭的組織所創(chuàng)辦的中小企業(yè)，有明顯的家庭化管理痕跡。這種家族式企業(yè)在初創(chuàng)期間，由于其清晰的產(chǎn)權(quán)、高度的凝聚力和執(zhí)行力能夠取得了較快的發(fā)展速度。但隨著企業(yè)規(guī)模的逐漸擴(kuò)大，這種家族式的經(jīng)營管理方式漸漸出現(xiàn)弊端，阻礙了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

（4）中小企業(yè)規(guī)模小，其資產(chǎn)額和經(jīng)營額較小，對外依賴性強(qiáng)。其對外界環(huán)境變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力較弱，在市場競爭中處于弱勢地位。

（5）中小企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)不高，企業(yè)內(nèi)部管理人員職責(zé)模糊。

2 中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義、類型與特征

2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

傳統(tǒng)意義上來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩種。狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)的負(fù)債所引起的，具體來講是指企業(yè)因借入資金而使償債能力減弱或企業(yè)利潤減少，所以通常也稱為籌資風(fēng)險(xiǎn)。按照這個(gè)理論，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只與企業(yè)的負(fù)債籌資有關(guān)，如果一個(gè)企業(yè)沒有負(fù)債的話，理論上來說就沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指未來收益的不確定性引起的償債能力喪失的可能性。企業(yè)所有的財(cái)務(wù)活動的最終目的就是為了收益，財(cái)務(wù)活動中的任何不確定性最終都會導(dǎo)致收益的不確定。

2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

按照引起風(fēng)險(xiǎn)的原因可以把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分成籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、分配風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)，他們都可能直接或間接的影響企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果。

2.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性和普遍性、可識別性和可控性、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與期望收益的關(guān)聯(lián)性等特征，且中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有特殊性。

3 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

（1）中小企業(yè)由于規(guī)模相對較小，資金也相對匱乏，企業(yè)經(jīng)營所需資金往往借助于外部籌資，眾多中小企業(yè)處于負(fù)債過度的境地。另外，中小企業(yè)的融資能力較差，信用等級較低，一旦某一環(huán)節(jié)上出現(xiàn)問題，就會影響到期債務(wù)償付本息比率，甚至發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

（2）管理層素質(zhì)不高，投資決策盲目性大。盲目追求迎合市場的產(chǎn)品，未經(jīng)深入的市場調(diào)查研究就進(jìn)行投資，可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

（3）中小企業(yè)由于規(guī)模較小，組織結(jié)構(gòu)簡單，經(jīng)營目標(biāo)主要是盈利。其為了大幅度增加銷量，迅速占領(lǐng)市場，采取賒銷的方式推銷產(chǎn)品，導(dǎo)致應(yīng)收款項(xiàng)大幅度增加。收回應(yīng)收款項(xiàng)的不確定性使中小企業(yè)的資金緊張，甚至對中小企業(yè)財(cái)務(wù)的安全性產(chǎn)生了嚴(yán)重影響。

（4）我國中小企業(yè)成長能力弱，中小企業(yè)難以進(jìn)一步發(fā)展。中小企業(yè)在收益分配上較少地考慮資本結(jié)構(gòu)的問題，權(quán)益資本的比例相對較少，使企業(yè)的資本積累率較低。成長能力的不足，短期內(nèi)并不會造成中小企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，但長此以往，企業(yè)的經(jīng)營問題就會顯現(xiàn)出來。

（5）在金融風(fēng)暴的背景下，原材料成本上升、消費(fèi)需求下降，產(chǎn)品積壓，導(dǎo)致中小企業(yè)銷售利潤持續(xù)下滑，造成中小企業(yè)的流動資金回收不及時(shí)，影響企業(yè)的再投資需求。只能加大負(fù)債才能進(jìn)行再投資，加大了中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施

4.1 中小企業(yè)籌資中風(fēng)險(xiǎn)的控制

中小企業(yè)在籌集資金時(shí)有不同的選擇方案，而這些方案歸根結(jié)底是為了達(dá)到債務(wù)資本與權(quán)益資本的最佳比例，而債務(wù)資本與權(quán)益資本的比例是籌資風(fēng)險(xiǎn)的直接根源。一般情況下，只有企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)為企業(yè)自有資金約占40%，債務(wù)資金和其他資金約占60%，其債務(wù)資金中短期負(fù)債與長期負(fù)債之比大約控制在2∶1時(shí)才會比較合理。在充分利用財(cái)務(wù)杠桿的情況下，保持合理的財(cái)務(wù)資金結(jié)構(gòu)是減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的首要選擇。

大多數(shù)中小企業(yè)籌資渠道比較單一，主要還是銀行貸款。而銀行貸款一般期限比較短，到期一次性歸還的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，中小企業(yè)在籌資時(shí)應(yīng)盡量多方面的考慮籌資渠道，如可以采用融資租賃、吸收風(fēng)險(xiǎn)基金等方式來降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.2 中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制

投資環(huán)境與籌資環(huán)境實(shí)際上是相輔相成的，都影響著投資風(fēng)險(xiǎn)，籌資風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上也受到投資環(huán)境的影響。考慮到各種因素，對投資風(fēng)險(xiǎn)的控制可以通過以下幾方面來實(shí)施。

（1）企業(yè)應(yīng)當(dāng)?shù)种聘唢L(fēng)險(xiǎn)的投資行業(yè)的誘惑，選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)及時(shí)退出高風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)，把資金用在更新改造、研發(fā)創(chuàng)新等方面，提高產(chǎn)品的競爭力與市場占有率，通過調(diào)查研究進(jìn)一步調(diào)整好企業(yè)的發(fā)展方向，增強(qiáng)自身的實(shí)力。

（2）企業(yè)在進(jìn)行任何一項(xiàng)投資之前，都要對投資項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的可行性分析。在此基礎(chǔ)上，綜合考慮各項(xiàng)因素的影響，當(dāng)投資項(xiàng)目所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為正時(shí)投資項(xiàng)目才是可行的。

（3）企業(yè)進(jìn)行對外投資時(shí)，應(yīng)對對外投資組合進(jìn)行研究。針對不同的對外投資組合，進(jìn)行可行性分析。在目前的經(jīng)濟(jì)形勢下要采用分散的、穩(wěn)健的投資組合方式，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

4.3 中小企業(yè)資金收回風(fēng)險(xiǎn)的控制

在市場競爭日益激烈的今天，中小企業(yè)的資金能及時(shí)的、足額的回收是中小企業(yè)保持活力、擴(kuò)大產(chǎn)銷量的堅(jiān)強(qiáng)后盾。因此，中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)資金回收管理，提高應(yīng)收賬款收回率。

（1）中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)客戶的資信狀況分別給予不同的信用期限和標(biāo)準(zhǔn)，減少發(fā)生壞賬的可能性。

（2）企業(yè)的財(cái)務(wù)部門定期編制賬齡分析表，及時(shí)掌握應(yīng)收賬款的回收情況，建立應(yīng)收賬款回收責(zé)任制，提高應(yīng)收賬款回收率。

（3）企業(yè)可以通過應(yīng)收賬款回收責(zé)任制激發(fā)銷售人員的工作責(zé)任感，加速資金回收，避免由于因銷售和收款分離而出現(xiàn)的高銷售低應(yīng)收款項(xiàng)的現(xiàn)象。

4.4 中小企業(yè)收益分配風(fēng)險(xiǎn)的控制

收益分配風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，是每個(gè)企業(yè)都會面臨的風(fēng)險(xiǎn)之一，因此，它是不可避免的。企業(yè)只能根據(jù)一些客觀規(guī)律，對收益分配實(shí)施有效的防范控制。針對中小企業(yè)收益分配風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，可以從以下幾個(gè)方面對其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。

（1）中小企業(yè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)編制比較準(zhǔn)確的投資預(yù)算計(jì)劃及外部籌資預(yù)算計(jì)劃。準(zhǔn)確預(yù)測投資所需資金、時(shí)間、外部籌資可獲得的收益。并及時(shí)關(guān)注外部環(huán)境可能出現(xiàn)的變化，以便隨時(shí)做出調(diào)整。

（2）要注意合理安排好中小企業(yè)的流動資金，確保到期債務(wù)能及時(shí)償還，不因企業(yè)收益分配影響到期債務(wù)的償還。

（3）注意經(jīng)營者和員工之間的協(xié)調(diào)，兼顧兩者的長期利益和短期利益。否則可能就會造成企業(yè)員工積極性不高等問題。如果分配過少，留存過多，造成資金閑置，也會給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

總之，中小企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，又是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)不可或缺的部分。我國中小企業(yè)的成長和發(fā)展，為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，做出了巨大的貢獻(xiàn)?？偟膩碚f，對財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)識別與控制是我國大多數(shù)中小企業(yè)運(yùn)作中的一大缺陷，許多中小企業(yè)都是在危機(jī)發(fā)生以后才總結(jié)失敗的教訓(xùn)，所以使現(xiàn)階段我國中小企業(yè)的“死亡率”過高。因此，中小企業(yè)的經(jīng)營者要時(shí)刻關(guān)注財(cái)務(wù)狀況，加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測與事前、事中的控制，使其在國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中發(fā)揮更大的作用。

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