女性高管會計行為對公司業(yè)績的影響

汪穎

[提要] 性別是高管異質(zhì)性的重要表現(xiàn)形式。近年來女性高管比例顯著增加，有國外文獻證實，男性高管和女性高管相比更容易盲目自信，在財務(wù)管理和決策中承受較大風(fēng)險，而大多數(shù)女性較為謹(jǐn)慎和保守，使企業(yè)經(jīng)營承受相對較低的風(fēng)險。女性在會計行為上比男性更偏向于穩(wěn)健性。本文運用規(guī)范性分析法，從異質(zhì)性角度結(jié)合管理會計行為、內(nèi)部控制建設(shè)等，分析論證女性高管對公司業(yè)績有正向作用。

關(guān)鍵詞：女性高管；管理會計；內(nèi)部控制；穩(wěn)健性

中圖分類號：F23 文獻標(biāo)識碼：A

收錄日期：2016年11月19日

一、高管的概念

高管就是高級管理層人員，是指在公司經(jīng)營過程中發(fā)揮著核心作用的人物。高管不僅要具備高水平的管理能力，還要掌握充分的財務(wù)知識；因為公司高管不僅要負(fù)責(zé)做好公司管理工作，將搜集到的有關(guān)行業(yè)信息或者其他信息做整合，在預(yù)測、決策、預(yù)算等方面提出合理的見解，還要為公司經(jīng)營效率和有效性、財務(wù)報告的可靠性等目標(biāo)的實現(xiàn)提供合理保證。由于男女在性格特征、處事風(fēng)格上存在著明顯的差異，導(dǎo)致男女高管所作出的經(jīng)營戰(zhàn)略和經(jīng)營決策也迥然不同；性別差異也就是異質(zhì)性是高管成員最鮮明的特點，女性高管為高管成員增添了異質(zhì)性和多樣性程度，其提供有價值的資源也增多，提出的戰(zhàn)略決策等越科學(xué)，公司業(yè)績就越好?，F(xiàn)通過以下幾點具體的女性高管會計行為對影響公司業(yè)績的途徑做進一步分析。

二、女性高管的會計行為

（一）管理會計行為。管理會計是以公司為主體展開一系列的管理活動，以實現(xiàn)最大利潤為目的，包括預(yù)測、決策、預(yù)算等方面。在新常態(tài)經(jīng)濟和全球化經(jīng)濟的大背景下，只有借助先進的管理會計理論，變粗放經(jīng)營為精細(xì)管理，做好管理會計工作，向管理要利潤，才能為公司經(jīng)濟績效建設(shè)添磚加瓦。

首先，預(yù)測即經(jīng)營預(yù)測，是決策的關(guān)鍵所在。包括銷售預(yù)測、成本預(yù)測、利潤預(yù)測和資金需要量預(yù)測等。合理的經(jīng)營預(yù)測是企業(yè)進行科學(xué)決策的前提和基礎(chǔ)，有利于提升企業(yè)的競爭力。女性是消費群體中占較大比例的主要人員，所以她們能夠切身感知消費趨勢，在銷售預(yù)測上明顯比男性高管占了優(yōu)勢。而賢惠是女性的專用名詞，在公司經(jīng)營中，這一特質(zhì)迫使女性高管最大化地考慮公司業(yè)績和員工薪酬水平，這就要求她們必須做好成本、利潤預(yù)測工作。對于女性高管對資金需要量的測量，現(xiàn)金是流動性最強、獲利性最低的貨幣資金，現(xiàn)金持有量與企業(yè)投資、籌資等財務(wù)戰(zhàn)略密切相關(guān)，現(xiàn)金持有量大雖然可能降低現(xiàn)金的流動邊際效益，但是可以保證內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)；而現(xiàn)金持有量少的情況下，在出現(xiàn)融資困難的時候不能提供有效內(nèi)給。李小榮等人就曾證實，在有女性高管的情況下，公司持有的現(xiàn)金多，持有的現(xiàn)金價值也比較高。這不僅能大大降低公司未來經(jīng)營的不確定性，也相對降低了企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險，較大的現(xiàn)金持有量對于股權(quán)分配和公司經(jīng)營都有好處。

其次，決策主要指經(jīng)營決策和投資決策，管理的關(guān)鍵就在于決策。Prince（1993）發(fā)現(xiàn)，男性高管在財務(wù)問題上比女性傾向于感覺更加有競爭力，男性高管的工作風(fēng)格往往是獨立自主的，他們享受和追求工作中的成就感并且有較大野心，采取有侵略性的積極進取決策。相反Francis等（2009）研究表明，女性潛意識中就非常謹(jǐn)慎和保守，偏向于采取防御性決策。小心駛得萬年船，會計行為上亦是如此；因而增加女性高管能提高公司做出正確的戰(zhàn)略決策和經(jīng)營決策的概率。

最后，預(yù)算包括業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算和財務(wù)預(yù)算。為了幫助企業(yè)在競爭中居于優(yōu)勢地位，必須對公司內(nèi)各項經(jīng)濟活動進行計劃與安排，做好預(yù)算工作，對企業(yè)資源進行整合和優(yōu)化配置，才能保證公司利潤增長。女性高管追求安全感的過程中必然會做好計劃與安排工作。

（二）內(nèi)部控制建設(shè)。內(nèi)部控制是組織運營和管理活動發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是由企業(yè)董事、高層和其他員工共同實施的，是對公司科學(xué)管理的必然要求。內(nèi)部控制包括五個構(gòu)成要素：控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通和監(jiān)控，這五個要素相互獨立而又相互聯(lián)系。健全的內(nèi)部控制制度能有效抵御外部風(fēng)險，防止財務(wù)舞弊，是公司良好運營的重要條件，也是公司業(yè)績增長的保障。

1、控制環(huán)境。內(nèi)部環(huán)境是內(nèi)部控制的基礎(chǔ)，主要指公司主體內(nèi)部的管理理念、文化、價值觀、組織結(jié)構(gòu)以及經(jīng)營風(fēng)格等，男性高管體內(nèi)的大男子氣概向來是不拘小節(jié)的，就比較容易忽視這些細(xì)節(jié)建設(shè)，而往往細(xì)節(jié)決定成敗。女性高管細(xì)膩的性格特征使得他們比男性高管更注重控制環(huán)境的打造。

2、風(fēng)險評估。風(fēng)險是公司經(jīng)營過程中必須面對的。國外已有文獻表明，女性高管對風(fēng)險表現(xiàn)出明顯的厭惡特征（Bernasek，A，S.Shwiff，2001），而過度自信的男性高層管理者會忽視或者小覷風(fēng)險，高估他們應(yīng)對風(fēng)險和為公司創(chuàng)造價值的能力，并由此高估公司投資項目未來產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量（NPV），可能造成過度投資等不恰當(dāng)行為。在企業(yè)面臨較大經(jīng)營風(fēng)險時，女性高管的存在能有限降低這種風(fēng)險，從而保證公司得以存續(xù)。

3、控制活動。即高管對所確認(rèn)的風(fēng)險采取的必要措施，女性高管往往選擇規(guī)避風(fēng)險，防范風(fēng)險，她們有著獨特的柔性管理特色，使得女性高管占較大比例的企業(yè)在風(fēng)險關(guān)頭能有合理舉措。比如減少過度投資，那么企業(yè)償還負(fù)債會優(yōu)先選擇用現(xiàn)金，影響了債務(wù)融資能力，為未來的投資積攢了機會。女性高管規(guī)避風(fēng)險的同時減少了損失，儲備債務(wù)融資能力又能為以后的發(fā)展奠定經(jīng)濟基礎(chǔ)，雙向助長了公司業(yè)績發(fā)展。

4、信息與溝通。包括確認(rèn)有效的經(jīng)濟業(yè)務(wù)并將之記載、選擇合適的貨幣價值計量、恰當(dāng)披露財務(wù)報告。男性高管的工作風(fēng)格往往是獨立自主的，女性高管在工作中則比較重視人際交往和團結(jié)協(xié)作，擅長營造良好的溝通氛圍，能夠在交流中做到集思廣益，考慮多方意見，在信息和溝通方面顯著提高了工作效率。

5、監(jiān)控。對內(nèi)部控制的有效運行和不斷完善起著重要作用，是對內(nèi)部控制的設(shè)計和執(zhí)行情況進行檢查與評估。男女在道德意識上是存在差異的，Betz等（1989）發(fā)現(xiàn)，男性比女性有更多不道德的商業(yè)行為，如貪污差旅費等，也就是說女性較男性有更高的道德水平，所以女性高管在監(jiān)控過程中更能做到合規(guī)和公平公正。

只有綜合發(fā)揮女性高管獨特的人格魅力和管理能力，才能保證內(nèi)部控制的五要素保持緊密的聯(lián)系并相互作用，保證公司運營和管理過程的有序進行，最終保證促進公司業(yè)績增長。

（三）穩(wěn)健性的重要意義。穩(wěn)健性，也叫謹(jǐn)慎性，是會計信息質(zhì)量要求之一，體現(xiàn)在會計確認(rèn)、計量、報告等很多方面。要求會計人員在工作中必須時時刻刻保持高度謹(jǐn)慎態(tài)度，既不可以高估資產(chǎn)和收益，也不允許低估負(fù)債和費用，保持穩(wěn)健性是實現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展的有效途徑。

風(fēng)險應(yīng)對上，男性高管無畏經(jīng)營難題，樂于挑戰(zhàn)，所以男性高管層可能會過度樂觀；而女性有不同于男性獨特的性格特征，會提前預(yù)計發(fā)生的風(fēng)險損失，規(guī)避可能發(fā)生的潛在損失和不確定性，可能寧愿放棄眼前獲利的機會也不會拿公司發(fā)展前途當(dāng)賭注。會計信息對外披露方面，女性高管能做到保守估計，提供的信息盡可能的全面，對于會計信息使用者來說，女性高管披露的信息可靠度高，應(yīng)用性也會隨之增強。某些程度上，這些行為就符合穩(wěn)健性特征，抑制了機會主義行為，保證了所有者和債權(quán)人的利益，提升了企業(yè)在市場中的競爭力。

無論是在風(fēng)險應(yīng)對上，抑或是會計信息披露方面，女性高管均顯著提高了會計穩(wěn)健性。在進行財務(wù)決策和制定財務(wù)戰(zhàn)略過程中遵循穩(wěn)健性原則有利于公司的長久和深遠發(fā)展。

三、總結(jié)

從以上分析可以得出，女性高管可以給高管層增添異質(zhì)性，以其獨特的性格特質(zhì)、豐富的人生閱歷以及雄厚的人力資本和社會資源等對公司價值有正向作用，有助于提升企業(yè)管理水平、風(fēng)險防御能力，有助于維護社會公眾利益。但是，由于傳統(tǒng)觀念的影響，女性承擔(dān)更多的家庭責(zé)任，在社會經(jīng)濟領(lǐng)域并不被看好，面臨“玻璃天花板”局面；所以企業(yè)的人力資源部門首先應(yīng)當(dāng)拋棄傳統(tǒng)女主內(nèi)的觀念，在招聘過程中給女性求職者平等的求職機會；其次，應(yīng)該完善晉升制度，給她們一個成為高管的途徑。另外，由于不平等觀念的存在，對于進入高管層，女性比男性更困難，通常她們必須付出加倍的努力，才能夠進入；最終得以進入高管層的女性各方面的能力水平都相當(dāng)高。合理的男女比例能使高管團隊協(xié)調(diào)發(fā)展達到最佳合作狀態(tài)，最終為公司經(jīng)營帶來經(jīng)濟績效，推動公司業(yè)績繁榮增長。

主要參考文獻：

[1]周澤將，修宗峰.女性高管·宏觀經(jīng)濟環(huán)境與現(xiàn)金持有[J].經(jīng)濟經(jīng)緯，2013.4.

[2]李小榮，劉行，傅代國.女性CFO與資金配置[J].經(jīng)濟管理，2013.12.

[3]Bengtsson C，et al.Gender and overconfidence[J].Economics Letter，2005.86.2.

[4]Betz，M，L，O，connell and J.M.Shepard，Gender Difference in Proclivity for Unethical Behavior[J].Journal of business Ethics，1989.8.

[5]Bernasek，A，S.Shwiff，Gender，Risk and Retirement[J].Journal of Economic Issue，2001.35.2.