交單前主動(dòng)接受不符點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

文/孟婧 編輯/白琳

交單前主動(dòng)接受不符點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

文/孟婧 編輯/白琳

開證行在綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)控制、便利信用證在國(guó)際貿(mào)易中的使用和客戶信譽(yù)維護(hù)三方面的因素后，制定了第二套解決方案——有限制地主動(dòng)接受不符點(diǎn)。

案例背景

業(yè)務(wù)類型: 90天遠(yuǎn)期信用證

開證申請(qǐng)人：A物資公司

受益人：香港B公司

開證行：M銀行

通知行、議付行：香港S銀行

交易商品：電解銅

開證金額：375萬(wàn)歐元

單據(jù)要求：發(fā)票、全套正本海運(yùn)提單、保險(xiǎn)單等

案例經(jīng)過

特別指示

A物資公司（以下亦稱“申請(qǐng)人”）是一家以大宗工業(yè)原材料貿(mào)易為主、物流與貿(mào)易流相結(jié)合的國(guó)有大型流通服務(wù)龍頭企業(yè)。作為開證行的核心授信客戶，A公司與開證行有常年密切的業(yè)務(wù)合作。1月14日，申請(qǐng)人在開證行申請(qǐng)開立90天遠(yuǎn)期信用證，金額375萬(wàn)歐元，進(jìn)口商品為電解銅，受益人為香港B物資公司。

1月28日是春節(jié)假期前銀行倒數(shù)第二個(gè)工作日，開證申請(qǐng)人突然向開證行提交書面指示，要求開證行向受益人發(fā)送報(bào)文，接受信用證項(xiàng)下一切不符點(diǎn)。而此時(shí)，開證行尚未收到議付行或受益人在該筆信用證項(xiàng)下的交單。

事出之因

面對(duì)時(shí)間如此急迫、又不按常理出牌的指示，單證人員也感覺非常棘手，立即聯(lián)系申請(qǐng)人了解具體情況。原來(lái)該筆信用證項(xiàng)下貨物已經(jīng)到港，如果通過銀行來(lái)傳遞信用證項(xiàng)下全套單據(jù)，申請(qǐng)人預(yù)計(jì)無(wú)法在春節(jié)假期前收到正本海運(yùn)提單，將會(huì)產(chǎn)生高額滯港費(fèi)。為規(guī)避貨物滯港風(fēng)險(xiǎn)，申請(qǐng)人和受益人緊急磋商達(dá)成如下協(xié)議：（1）受益人直寄1/3正本提單至申請(qǐng)人，方便申請(qǐng)人提貨通關(guān)；（2）申請(qǐng)人出具承諾，保證在收到正本提單后立即通過開證行向受益人發(fā)報(bào)接受信用證項(xiàng)下一切不符點(diǎn)，方便受益人在春節(jié)假期前從議付行獲得融資。

從這份協(xié)議可以看出，申請(qǐng)人和受益人之間有著良好的商業(yè)互信合作關(guān)系，因此均希望通過變通信用證項(xiàng)下的操作，提高效率、節(jié)約成本，實(shí)現(xiàn)雙贏。但協(xié)議執(zhí)行關(guān)鍵的一環(huán)是開證行需要向受益人發(fā)報(bào)主動(dòng)接受一切不符點(diǎn)。受益人為何會(huì)有如此要求呢？原因很簡(jiǎn)單：如果受益人將一份正本提單寄給申請(qǐng)人，將面臨“錢貨兩空”的風(fēng)險(xiǎn)，不僅會(huì)喪失對(duì)貨權(quán)的控制，還會(huì)因不符點(diǎn)（缺少1/3正本提單）而被開證行拒付。即使申請(qǐng)人在協(xié)議中承諾接受一切不符點(diǎn)，但這只是商業(yè)信用，違背了該筆業(yè)務(wù)以信用證方式結(jié)算的初衷，無(wú)法保證受益人從議付行獲得融資、從開證行獲得付款。因此，對(duì)受益人來(lái)說(shuō)，開證行的承諾就顯得尤為重要了。

風(fēng)險(xiǎn)分析

面對(duì)如此“安排”，開證行進(jìn)退維谷：如果拒絕申請(qǐng)人的指示，將重挫銀企多年的合作基礎(chǔ)；但貿(mào)然接受申請(qǐng)人的指示，則會(huì)面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。

首先，開證行發(fā)報(bào)接受一切不符點(diǎn)，是以銀行信用作為保證承擔(dān)了不可撤銷的付款責(zé)任。只要收到單據(jù)，開證行必須無(wú)條件付款。如果此時(shí)申請(qǐng)人不同意或無(wú)能力付款，開證行將面臨資金風(fēng)險(xiǎn)；如果1/3正本提單被申請(qǐng)人用于提貨，開證行還會(huì)失去通過控制貨權(quán)，轉(zhuǎn)賣貨物彌補(bǔ)損失的保護(hù)，上述受益人“錢貨兩空”風(fēng)險(xiǎn)將轉(zhuǎn)嫁給開證行。

其次，接受一切不符點(diǎn)的表述過于籠統(tǒng)，將導(dǎo)致開證行在信用證項(xiàng)下的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步放大。如超支的不符點(diǎn)將使開證行在信用證項(xiàng)下的金額敞口放大，過效期交單的不符點(diǎn)將導(dǎo)致開證行在信用證項(xiàng)下的時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)期延長(zhǎng)。

解決方案

方案一：尋求議付行先行發(fā)送電提不符點(diǎn)報(bào)文。

電提不符點(diǎn)是指議付行審核單證后發(fā)現(xiàn)不符點(diǎn)時(shí)，為了安全收匯或融資的需要，將不符點(diǎn)的內(nèi)容以電報(bào)形式通知開證行，收到開證行的授權(quán)后再行融資或寄送單據(jù)。這是銀行間通過電訊手段解決信用證單證不符問題的快捷方式，也完全適用于解決本案例中申請(qǐng)人和受益人面對(duì)的問題。受益人可在直寄申請(qǐng)人1/3正本提單的同時(shí)，向議付行交單，議付行審單后將不符點(diǎn)以電報(bào)形式通知開證行，申請(qǐng)人只需承諾其將指示開證行授權(quán)同意接受不符點(diǎn)即可。處理電提不符點(diǎn)對(duì)開證行來(lái)說(shuō)有現(xiàn)成完整的操作流程，且開證行一般不會(huì)在申請(qǐng)人同意接受不符點(diǎn)時(shí)違背客戶意愿堅(jiān)持拒付，受益人安全收匯和及時(shí)融資的需求也將獲得保證。

但從本案例當(dāng)時(shí)的情形看，事件留給開證行和議付行的處理時(shí)間太短了——在不到2個(gè)工作日的時(shí)間實(shí)現(xiàn)雙向操作，顯然不太現(xiàn)實(shí)。而且，申請(qǐng)人也反復(fù)要求開證行按其指示發(fā)報(bào)，稱再去協(xié)商議付行電提不符點(diǎn)根本來(lái)不及，也違反了其與受益人達(dá)成的協(xié)議，有損其聲譽(yù)。

方案二：在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下主動(dòng)接受不符點(diǎn)。

雖然前文分析的潛在風(fēng)險(xiǎn)很大，但基于對(duì)客戶和客戶業(yè)務(wù)的深入了解，開證行在綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)控制、便利信用證在國(guó)際貿(mào)易中的使用和客戶信譽(yù)維護(hù)三方面的因素后，制定了第二套解決方案——有限制地主動(dòng)接受不符點(diǎn)。首先，在發(fā)報(bào)前要求申請(qǐng)人補(bǔ)足全額保證金，防范因其提貨后不付款給開證行帶來(lái)錢貨兩空的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此申請(qǐng)人理解并繳存了保證金。其次，在報(bào)文中對(duì)交單金額（不能超支）和期限（在效期內(nèi)提交）進(jìn)行了約束，避免開證行風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)大。

報(bào)文具體內(nèi)容如下：“PLS BE INFORMED THAT WE WILL ACCEPT DOCUMENTS AS PRESENTED UNDER OUR L/C NO.0110LCXXXXXXXX PROVIDED THAT THEY ARE PRESENTED WITHIN THE EXPIRY DATE OF T H E CREDIT AND THE DRAWING AMOUNT IS WITHIN IT AVAILABLE UNDER THE A/ M CREDIT.”（開證行開立的編號(hào)為0110LCXXXXXXXX的信用證項(xiàng)下交單將被開證行接受，只要交單是在信用證的效期之內(nèi)，支取金額在信用證可兌用金額之內(nèi)。）

至此，這個(gè)棘手的問題在春節(jié)前得到了有效解決，春節(jié)過后開證行也如期收到了議付行的交單，該筆業(yè)務(wù)步入正軌，順利結(jié)卷。

案例思考

第一，謹(jǐn)慎達(dá)成信用證項(xiàng)下特殊協(xié)議。進(jìn)出口雙方在采用信用證方式結(jié)算時(shí)，如遇特別情況需要制定某種特殊協(xié)議時(shí)，一定要全面考慮申請(qǐng)人和受益人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，并在信用證國(guó)際慣例和國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)銀行實(shí)務(wù)的框架和精神范圍內(nèi)解決問題。特別是當(dāng)某項(xiàng)安排需要開證行及/或議付行配合操作時(shí)，應(yīng)提前征求開證行及/或議付行的意見，避免擅自達(dá)成無(wú)法執(zhí)行或有違國(guó)際慣例的協(xié)議，給信用證業(yè)務(wù)的后續(xù)處理帶來(lái)困擾。

第二，正確運(yùn)用電提不符點(diǎn)解決交單的時(shí)效性問題。本案中，若申請(qǐng)人提前與開證行溝通，直接采用電提不符點(diǎn)的方式解決問題，業(yè)務(wù)處理會(huì)更加規(guī)范和順暢。在電提不符點(diǎn)模式下，由于議付行已經(jīng)履行了審單責(zé)任，不符點(diǎn)的內(nèi)容具體明確，開證行和申請(qǐng)人可以據(jù)此評(píng)估不符點(diǎn)對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)影響，從而在收到單據(jù)前即可做出接受與否的判斷。

此外，銀行處理電提不符點(diǎn)須遵守兩個(gè)原則（注：UCP600對(duì)此沒有規(guī)定）：一是開證行一旦接受電提不符點(diǎn)，不應(yīng)再對(duì)該不符點(diǎn)拒付；二是如果在已被接受的不符點(diǎn)之外發(fā)現(xiàn)其他不符點(diǎn)，開證行有權(quán)拒付。電提不符點(diǎn)的這兩大處理原則較好地平衡了開證行和議付行、申請(qǐng)人和受益人之間的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提高了信用證業(yè)務(wù)的處理效率，特別適用于在時(shí)效性要求較高的情況下解決不符點(diǎn)問題。

作者單位：中國(guó)民生銀行
交易銀行部北京分部