利息理論課程的教學(xué)探討

范喬希

摘要：利息理論是高校金融學(xué)科的一門基礎(chǔ)課程，對該課程的掌握和理解程度直接影響金融類專業(yè)學(xué)生后續(xù)相關(guān)課程的學(xué)習(xí)。因此，在利息理論課程的教學(xué)過程中不斷探索，形成以下教學(xué)總結(jié)：（1）培養(yǎng)學(xué)生資金具有時間價值的觀念。（2）以基本公式為基礎(chǔ)培養(yǎng)學(xué)生的經(jīng)濟(jì)思維能力。（3）利用軟件培養(yǎng)學(xué)生的計算能力。（4）理論聯(lián)系實際培養(yǎng)學(xué)生運(yùn)用知識的能力。

關(guān)鍵詞：利息理論；時間價值；經(jīng)濟(jì)思維能力；運(yùn)用能力

一、引言

利息理論作為高校金融學(xué)科的一門基礎(chǔ)課程，它以利息理論的一般原理為基礎(chǔ)，借鑒國內(nèi)外科研成果，應(yīng)用數(shù)學(xué)工具對金融業(yè)務(wù)中與利息有關(guān)的問題進(jìn)行定量分析，以貨幣的時間價值和現(xiàn)金流分析貫穿全部內(nèi)容，其主要內(nèi)容包括利息的度量、利息問題求解、年金、收益率、分期償還和償債基金等。隨著我國金融市場國際化的發(fā)展，利率市場化和匯率改革步伐的加快，實際上已為金融產(chǎn)品的開發(fā)和應(yīng)用創(chuàng)新提供了現(xiàn)實的土壤和發(fā)展空間。利息理論是金融、保險精算與金融數(shù)學(xué)類課程的基礎(chǔ)，在保險、債券、股票投資中有廣泛的應(yīng)用，是投資決策的重要工具。利息理論是金融類專業(yè)的主干課程，讓學(xué)生利用現(xiàn)代數(shù)理方法進(jìn)行金融分析，對該課程的掌握和理解程度直接影響金融類專業(yè)學(xué)生后續(xù)相關(guān)課程的學(xué)習(xí)，進(jìn)而影響到將來是否能夠勝任金融類等相關(guān)崗位的工作。

二、教學(xué)思考

1、培養(yǎng)學(xué)生資金具有時間價值的觀念

資金如果沒有時間價值，就不存在利息，因此，利息理論首先要傳遞的就是“資金具有時間價值”這個理念。教學(xué)中強(qiáng)調(diào)利息理論中現(xiàn)在的100元和一年后的100元是不相等的，這和數(shù)學(xué)中的100恒等于100不一樣，也就是說在利息理論中金額相等的一筆資金，支付的時間點(diǎn)不同，其價值是不同的。在教學(xué)中應(yīng)強(qiáng)調(diào)不同時點(diǎn)的資金在經(jīng)濟(jì)上是不能夠直接相加減的，要求學(xué)生時刻把“資金具有時間價值”這個觀念放在心中。

同時，為了讓學(xué)生更好地理解“資金具有時間價值”，需要培養(yǎng)學(xué)生累積和貼現(xiàn)的思維。在進(jìn)行積累和貼現(xiàn)的講解時利用圖示對現(xiàn)值和終值進(jìn)行明確的時點(diǎn)標(biāo)注，并說明現(xiàn)值和終值是相對而言的，這樣能讓學(xué)生加深對時點(diǎn)概念的理解。比如在進(jìn)行利息問題求解時，對于非比較期的多筆資金，有的資金需要考慮貼現(xiàn)，有的資金需要考慮積累，可引導(dǎo)學(xué)生從不同的時點(diǎn)進(jìn)行分析，從而會發(fā)現(xiàn)無論選擇哪一個時點(diǎn)作為參照時點(diǎn)，其都不會影響分析的最終結(jié)論。

2、以基本公式為基礎(chǔ)培養(yǎng)學(xué)生的經(jīng)濟(jì)思維能力

首先，在概念界定清楚的基礎(chǔ)上重視不同符號之間的相互轉(zhuǎn)化。比如，在利息的度量這一章中，將影響利息的因素進(jìn)行歸類，利息因計息時刻不同分為利率和貼現(xiàn)率；因計息方式不同分為復(fù)利計息和單利計息；因利率的度量期和計息期是否相同分為實質(zhì)利率和名義利率。把 、 和 之間的轉(zhuǎn)化公式用圖解進(jìn)行教學(xué)，能讓學(xué)生很好的理解基本概念及公式。進(jìn)一步地，把 、 、 、 和 的關(guān)系通過一系列的等式及圖解推導(dǎo)出來，讓學(xué)生熟練掌握，對學(xué)生理解不同利率表示方式下利息的計算非常有幫助。

其次，講透徹年金的相關(guān)公式。年金是利息理論的核心，因此需要講透徹年金相關(guān)公式。比如期末付等額年金的公式 需要解釋 表示單位本金期末付年金的現(xiàn)值， 表示計息的次數(shù)， 表示整個計息期恒定的有效利率，這樣學(xué)生就能清楚地知道公式的基本含義，也有利于學(xué)生對年金相關(guān)公式進(jìn)行理解和掌握。

最后，注重培養(yǎng)學(xué)生的經(jīng)濟(jì)思維能力。利息理論不等同于數(shù)學(xué)，但數(shù)學(xué)工具必不可少，利息理論課程教學(xué)過程中會遇到許多計算公式，比如年金的現(xiàn)值、累積值公式、收益率的計算公式、償債基金、金融產(chǎn)品定價公式等等，需要從經(jīng)濟(jì)的角度來分析這些公式。比如每 個計息期支付單位金額的 個計息期的利率為 的期末付年金的現(xiàn)值為 ，這個公式可利用 進(jìn)行講解，即 表示每個計息期支付 經(jīng)過m個計息期后的積累值為1，但也可理解為在第m個計息期一次性支付1個單位與每個計息期支付 ，共支付m次是等價的，這樣就會很容易理解 的由來，既有利于學(xué)生的理解與記憶，也有利于培養(yǎng)學(xué)生的經(jīng)濟(jì)思維能力。

3.利用軟件培養(yǎng)學(xué)生的計算能力

首先，要教學(xué)生學(xué)會使用公式編輯器編輯符號和公式。利息理論中符號、公式比較多，而且有些符號如延期m年的n年期期初付年金的符號 在word上編輯不是很方便，但可利用最常用的公式編輯器來編輯，非常方便，也很好學(xué)。這對于學(xué)生繼續(xù)學(xué)習(xí)保險精算時編輯符號和公式也很有幫助。

其次，要求學(xué)生利用Excel軟件進(jìn)行計算。在教學(xué)中經(jīng)常利用Excel軟件演示計算過程，做作業(yè)時也要求學(xué)生利用Excel軟件進(jìn)行計算，這樣有助于學(xué)生養(yǎng)成在計算時盡量使用軟件的習(xí)慣，也能提高學(xué)生使用軟件進(jìn)行計算的能力，也可簡化計算，提高效率。

4.理論聯(lián)系實際培養(yǎng)學(xué)生運(yùn)用知識的能力

利息理論是對經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象運(yùn)行規(guī)律的高度概括和深刻把握，應(yīng)用型和實踐性是該課程強(qiáng)的生命之源。因此需要將利息理論知識運(yùn)用于實踐才能更加深刻地理解和體會利息理論這些抽象的公式背后所隱含著的經(jīng)濟(jì)意義。比如等額償還中所涉及到的等額本息償還和等額本金償還，這兩類償還就是現(xiàn)實生活中房貸的歸還方式之一。在教學(xué)中，可舉例30萬的貸款，年利率為5%，貸款期限為20年，每年償還一次，用等額本息和等額本金方式進(jìn)行償還分別計算每年償還的金額以及償還的總金額。通過計算可以發(fā)現(xiàn)，等額本息最初每次償還的金額比等額本金少，但隨著時間的推移，等額本息每次償還的金額會比等額本金償還的金額多，并且等額本息償還的總金額也比等額本金償還的總金額大，這說明當(dāng)你在選擇償還方式時若能夠承受最初的還款壓力那么使用等額本金的償還方式將讓你支付更少的利息，也可進(jìn)一步引申若利率變大或變小對兩種還款方式又會產(chǎn)生怎樣的影響呢？以此引導(dǎo)學(xué)生認(rèn)識兩種不同的償還方式在現(xiàn)實生活中的運(yùn)用，讓學(xué)生慢慢能以專業(yè)的眼光來分析實際問題。

三、小結(jié)

總的來說，培養(yǎng)學(xué)生資金的時間價值觀念，是學(xué)生順利學(xué)習(xí)利息理論的基礎(chǔ)；以基本公式為基礎(chǔ)進(jìn)行教學(xué)，能讓學(xué)生系統(tǒng)地掌握理論知識，培養(yǎng)學(xué)生的經(jīng)濟(jì)思維能力；利用軟件進(jìn)行計算，能培養(yǎng)學(xué)生運(yùn)用相關(guān)軟件的能力，提高計算效率；將理論與實踐緊密結(jié)合，則可以培養(yǎng)學(xué)生運(yùn)用知識的能力。

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資助項目：成都信息工程大學(xué)2013—2015年度教育教學(xué)研究與改革項目“《利息理論》課程考核方式的探索與實踐”（Y2015028）。