把激勵(lì)機(jī)制搞對(duì)：諾獎(jiǎng)得主學(xué)問與百姓日常生活

顧昕

兩年前梯若爾獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)之際，認(rèn)為完全契約理論壓倒不完全契約理論之論，完全是皮相，現(xiàn)在來看，不完全契約理論更具有開放性，可以為更多問題的探究開辟空間

哈佛大學(xué)的奧利弗·哈特（OliverHart）和麻省理工學(xué)院的本特·霍姆斯特羅姆（Bengt Holmstr6m），因契約理論領(lǐng)域的卓越貢獻(xiàn)，獲得了2016年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。

哈特與霍姆斯特羅姆的的論文和著作滿是數(shù)學(xué)公式，似不食人間煙火。然而，他們的研究卻與百姓的生活息息相關(guān)?！捌跫s理論”這幾個(gè)字，自然令人想起合同與公司。我們每一個(gè)人終其一生都會(huì)與合同，甚至與公司打上交道?？墒?，經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約理論，既不是合同訂立攻略，也不是公司管理寶典，而是旨在探究在何種條件下契約能夠得到最優(yōu)訂立和最優(yōu)執(zhí)行的學(xué)問。

這一探索聽起來玄妙，但如果我們把“契約理論”換成“激勵(lì)理論”，或許更能喚起普通讀者的神思遐想。怎樣激勵(lì)別人的所作所為能夠最大程度地滿足自己的利益，這豈不是令我輩經(jīng)常頭大但又心向往之的問題嗎？

百姓要打官司，怎樣激勵(lì)律師盡心盡力維護(hù)自己的權(quán)益？股東出資辦企業(yè)，怎樣激勵(lì)經(jīng)理們盡心打理業(yè)務(wù)，而不是登山游學(xué)泡網(wǎng)紅？職業(yè)經(jīng)理人打理企業(yè)，怎樣激勵(lì)員工努力工作，而不是暗中上網(wǎng)看球或刷屏讀六六神擂？大學(xué)怎樣激勵(lì)老師們一方面潛心學(xué)問，另一方面盡心教學(xué)？當(dāng)了領(lǐng)導(dǎo)之后，如何讓下級(jí)保持忠誠，而且還要始終忠誠，但卻又不唯唯諾諾？這些事兒聽起來都太高大上，與日常生活不相干。說一個(gè)具體的，房子要裝修了，怎么樣讓裝修隊(duì)干活兒地道而不會(huì)偷工減料？

對(duì)于這些看起來相互之間毫不相干的問題，哈特與霍姆斯特羅姆給出了兩種不同的分析思路。

哈特傳承了科斯的思想：新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)門下的契約經(jīng)濟(jì)學(xué)

哈特的思路名喚“不完全契約理論”，把一切麻煩事都視為契約不完備所致。這個(gè)理論來源于羅納德·科斯（Ronald Coase）的思想。在財(cái)經(jīng)界，科斯可謂無人不知；在與經(jīng)濟(jì)事務(wù)稍微沾一點(diǎn)兒邊的學(xué)術(shù)界，科斯也可謂無人不曉。中國經(jīng)濟(jì)學(xué)的大咖們，十有八九都自稱科斯的“學(xué)生”。對(duì)于科斯來說，上述所有的麻煩事兒，一言以蔽之，都是“交易成本”惹的禍；只要交易成本為零，這些都不是事兒。

“交易”一詞聽起來銅臭味十足，但在學(xué)者眼里，社會(huì)生活無非就是“交易”，有時(shí)也稱“交換”。上海鄰居們花錢買老人家自制香噴噴的蔥油餅，自然是一種交易；而政府一紙令下，讓老人家做不成蔥油餅，也是一種“交易”。大媽們喜歡跳廣場舞健身，并有音樂相伴，而小青年們因加班需要加睡希望有安靜的環(huán)境，雙方商量不成沖突起來，乃是交易失靈的一種表現(xiàn)。著名的科斯定理，通俗地說，其實(shí)是說，只要大家都好商量，一切都可商量著辦，且都能辦成。

大家都好商量，或用文辭來說，“交易成本為零”，這當(dāng)然不是現(xiàn)實(shí)的世界。因此，許多科斯的中國學(xué)生，宣稱要研究現(xiàn)實(shí)世界中的經(jīng)濟(jì)學(xué)。科斯本人也對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家們熱衷于用數(shù)學(xué)模型描繪交易成本為零的世界，不以為然?，F(xiàn)實(shí)的世界，自然是很多事情不好商量，交易成本不僅不為零，還時(shí)常大得很，讓交易泡湯。此等情形，小了說有大媽與青年互撕，中了說有萬科與寶能大戰(zhàn)，大了說有俄羅斯與烏克蘭叫板。

在很多人眼里，科斯的思想簡直弱爆了，基本上是廢話（所謂“套套邏輯”），他們對(duì)科斯獨(dú)享1991年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)大大不服。可是，科斯競?cè)灰砸患褐Κ?dú)挑新古典主義的經(jīng)濟(jì)學(xué)主流，手創(chuàng)兩大經(jīng)濟(jì)學(xué)門派，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)和法律經(jīng)濟(jì)學(xué)。

長期以來，科斯的思想被主流經(jīng)濟(jì)學(xué)界引而不用，他本人也未能在經(jīng)濟(jì)學(xué)界開門授業(yè)。但科斯有諸多非授業(yè)弟子功夫了得：道格拉斯·諾斯（DouglassC.North）因開創(chuàng)新制度主義經(jīng)濟(jì)史和產(chǎn)權(quán)學(xué)派于1993年獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)；奧利弗·威廉姆森（oliver E.Williamson）因開創(chuàng)交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)于2009年獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)；今年，另一個(gè)奧利弗因開創(chuàng)契約經(jīng)濟(jì)學(xué)而經(jīng)過多年期待終于獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。

在科斯門下，還有諸多智者公認(rèn)應(yīng)該獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，其中阿門·阿爾欽（Armen Alchian，中文名艾智仁）和德姆塞茨（Harold Demsetz）創(chuàng)立的產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)最負(fù)盛名。艾智仁于2013年仙逝，享年99歲，而德姆塞茨現(xiàn)已86歲高齡，瑞典的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)委員會(huì)實(shí)在是太不尊重經(jīng)濟(jì)學(xué)界的老人家了。

哈特的契約經(jīng)濟(jì)學(xué)，傳承了交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)和產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)的精髓，只不過在方法上通過數(shù)理模型的建構(gòu)，將科斯主義的思想數(shù)理化，這與科斯門下的非數(shù)學(xué)化傳統(tǒng)有些偏離。與此同時(shí)，哈特將科斯的“交易成本”完全轉(zhuǎn)化為“契約的不完全”，亦令科斯主義的其他門派心有不滿或不甘。有中國網(wǎng)友發(fā)聲，認(rèn)為契約經(jīng)濟(jì)學(xué)本由張五常創(chuàng)立，哈特即便是發(fā)揚(yáng)光大者，其學(xué)問也不過是將科斯傳統(tǒng)帶偏的邪派武功而已。刀光劍影憧憧??！

霍姆斯特羅姆的內(nèi)功心法是信息經(jīng)濟(jì)學(xué)

霍姆斯特羅姆的思路名喚“委托代理理論”，簡稱“代理理論”，又稱“完全契約理論”，與哈特學(xué)問的名號(hào)僅有一字之差。別小看這一字之別，兩位諾獎(jiǎng)得主的招數(shù)相似，但內(nèi)功心法大有不同。哈特是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)，而霍姆斯特羅姆則是信息經(jīng)濟(jì)學(xué)。

信息經(jīng)濟(jì)學(xué)是從經(jīng)濟(jì)學(xué)主流孕育出來的一大新門派，近幾十年來門丁興旺，大有一統(tǒng)江湖之勢(shì)。經(jīng)濟(jì)學(xué)大師肯尼思·阿羅（Kenneth J.Arrow）和詹姆斯·莫里斯（James A.Mirrlees）是信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的兩大掌門人，其門下弟子徒孫阿克洛夫（George A.Akerlof）、斯賓塞（Michael Spence）、斯蒂格里茨（Joseph E.Stiglitz）、梯若爾（JeanTirole）等，都獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，今年又加上了霍姆斯特羅姆。

在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中，核心概念是“信息不對(duì)稱”。這一概念與新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的“交易成本”相比，更加單純。換言之，由信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的諸多問題，可被視為交易成本的一種特例?！敖灰壮杀尽蓖庋尤绻^寬，會(huì)導(dǎo)致新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論有欠清晰，但其優(yōu)點(diǎn)是包容性較強(qiáng)。盡管“信息不對(duì)稱”的內(nèi)涵相對(duì)清晰，但對(duì)其無所不在的特質(zhì)過于較勁而加以延伸，有時(shí)會(huì)有走火入魔之虞。

在小可的拙眼中，以新古典主義為根基的新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)宛若九陽真經(jīng)，而信息經(jīng)濟(jì)學(xué)則是九陰真經(jīng)。在莫里斯的中國弟子張維迎看來，斯蒂格里茨基于信息不對(duì)稱的無所不在論證市場失靈的普遍存在，進(jìn)而為政府積極干預(yù)主義背書，頗有將九陰真經(jīng)練成九陰白骨爪的風(fēng)險(xiǎn)。

霍姆斯特羅姆還好，他的最大功夫是潛心信息經(jīng)濟(jì)學(xué)內(nèi)功心法的修煉。他的論文不多，但大多堪稱經(jīng)典。其中兩篇，默念莫里斯傳授的心法，霍姆斯特羅姆探究組織中團(tuán)隊(duì)合作失靈的情形，即所謂“團(tuán)隊(duì)外部性”問題。如果管理者無法對(duì)被管理者的不當(dāng)行為進(jìn)行獎(jiǎng)懲，某些被管理者便總有動(dòng)機(jī)利用這種控制的缺陷謀取私利；即便不損公肥私，也大有可能偷懶不干活，以圖搭便車。針對(duì)這一問題，霍姆斯特羅姆通過數(shù)理模型推演，得出結(jié)論：1.管理者的獎(jiǎng)懲措施，只能在被管理者績效可以度量的情況下，才能有效；2.在精確度量每一個(gè)被管理者的績效耗時(shí)又費(fèi)錢的情況下，管理者可以通過相對(duì)績效表現(xiàn)的度量，設(shè)計(jì)激勵(lì)機(jī)制，減少被管理者的投機(jī)取巧行為。

這兩篇論文奠定了“委托代理理論”的一部分基礎(chǔ)，這里的委托人泛指委派任務(wù)的人，而代理人則是執(zhí)行任務(wù)的人。委托代理關(guān)系，顯然不僅存在于企業(yè)，而且還存在于醫(yī)院、學(xué)校、社群、家庭、議會(huì)甚至更大的政治體系和社會(huì)生活之中。2014年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者梯若爾的獲獎(jiǎng)貢獻(xiàn)，就是把委托代理理論運(yùn)用到政府管制的研究之中，創(chuàng)立了新規(guī)制學(xué)派。委托代理理論又稱完全契約理論，并與哈特的不完全契約理論相左，其要害就在于廣泛運(yùn)用博弈論以探求最優(yōu)契約的存在。

說到委托代理理論，不能不提到另一位經(jīng)濟(jì)學(xué)大師保羅·米爾格羅姆（PaulMilgrom）。經(jīng)濟(jì)學(xué)家圈都知道，霍姆斯特羅姆獲獎(jiǎng)研究的很大一部分是與米爾格羅姆合作完成的，而米爾格羅姆不僅是委托代理理論的創(chuàng)立者之一和組織經(jīng)濟(jì)學(xué)的集大成者，而且在許多經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域都貢獻(xiàn)非凡，經(jīng)典性論文和論著眾多。保羅·米爾格羅姆今年未能與霍姆斯特羅姆同時(shí)獲獎(jiǎng)，令人扼腕。

順便說，對(duì)于專業(yè)學(xué)者來說，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的得主很少令人意外，但有些人沒有名列其中，倒是頗令人意外。2008年，保羅·克魯格曼（PaulR.Krugman）因國際經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的卓越貢獻(xiàn)而獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，但這個(gè)領(lǐng)域的老宗師巴格瓦蒂（JagclishBhagwati）未能分享此獎(jiǎng)，令人不解。2015年，安格斯·迪頓（AngusDeaton）因?qū)?jīng)濟(jì)不平等的研究獲獎(jiǎng)，但這個(gè)領(lǐng)域的領(lǐng)軍人物安東尼·阿特金森（Anthony B.Atkinson）未能同享桂冠，令人詫異。

激勵(lì)理論的現(xiàn)實(shí)運(yùn)用：從萬科控制權(quán)之爭、大學(xué)的論文大躍進(jìn)到政府的GDP主義

無論是不完全契約理論還是委托代理理論，在現(xiàn)實(shí)中的運(yùn)用十分廣泛。事實(shí)上，這兩門學(xué)問早已傳入中國，莘莘學(xué)子們雖遠(yuǎn)未將兩派內(nèi)功心法的修煉臻至化境，但操練起這兩派的武功套路，已經(jīng)是有模有樣，開始劍指各類現(xiàn)實(shí)問題。

例如，2016年商界大戲萬科控制權(quán)之爭，既可從不完全契約理論的視角加以分析，也可從委托代理理論的視野加以解讀，得出的結(jié)論還頗有耐人尋味之處。

在哈特看來，公司無非是不同的人所訂立的一組契約。世間萬物，包括公司的控制權(quán)，均可從契約不完全的三大角度加以分析。

一是契約訂立不完全：人世間充滿不確定性，訂約者由于有限理性而無法預(yù)知未來的所有情況；二是契約表達(dá)不完全：對(duì)于所料之事，語言表達(dá)已不可能盡善盡美，以使各方理解完全一致；三是契約執(zhí)行不完全：即便意料之中，認(rèn)知一致，交由第三方裁決的時(shí)候已不可能完美無缺。

既然如此，為了避免公司中的扯皮糾纏不清，較好的制度化契約安排是讓剩余索取者來控制公司。這一思路與產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)別無二致，但哈特較為獨(dú)特的想法是，剩余控制權(quán)由誰持有，本身就由一個(gè)不完全的訂約過程來實(shí)現(xiàn)。簡言之，股東至上主義的理論基礎(chǔ)是產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)，但哈特所發(fā)展的產(chǎn)權(quán)

契約經(jīng)濟(jì)學(xué)卻對(duì)管理層的角色具有更大的開放性。

萬科控制權(quán)的實(shí)質(zhì)性之爭發(fā)生在萬科管理層、寶能系和華潤系以及后來加入的恒大系之間，三方的訂約過程明里暗里，撲朔迷離，而一時(shí)間的訂約不完全便表現(xiàn)為公開市場上的劇烈交易，以及各方在媒體上與法院中的較勁。諸方訂約的不完全性，對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)（內(nèi)部人控制還是股東控制）、作為風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的投資者（企業(yè)家）與信息掌控者的職業(yè)經(jīng)理人之間的相對(duì)地位，以及現(xiàn)實(shí)收入PK理想情懷等，都產(chǎn)生深刻的影響。

從委托代理理論的角度來看，如果公司控制權(quán)掌握在股東手里，那么管理層就成為徹頭徹尾的代理人。但是，霍姆斯特羅姆的研究指出，不僅代理人的績效很難度量，而且代理人中還會(huì)出現(xiàn)團(tuán)隊(duì)外部性問題。盡管霍姆斯特羅姆的模型總能設(shè)定一些條件，讓委托人可以制定出最優(yōu)解決方案，即完全契約，但這些條件一旦放松，最優(yōu)解就有可能無法出現(xiàn)。委托代理理論給出的一個(gè)解決方案是讓管理層也持股，那么由此一來，不僅股東至上主義與管理優(yōu)先主義之爭變得混亂不堪，而且不同類型的股東構(gòu)成了不同的利益群體，其間的行止如何協(xié)調(diào)，也成為大的問題。

這一分析頗為燒腦，看起來什么問題也沒有解決。事實(shí)上，萬科控制權(quán)之爭依然暗潮洶涌，在外部環(huán)境千變?nèi)f化的情況下再折騰多年，也未可知。在學(xué)術(shù)上，原本以梯若爾、霍姆斯特羅姆為代表的完全契約理論學(xué)派一度認(rèn)為不完全契約理論學(xué)派總是給不出最優(yōu)解，因此無法成就理論的完美，但近來這一分歧有向中間靠攏的趨勢(shì)。哈特與霍姆斯特羅姆關(guān)系密切，近年來學(xué)術(shù)合作不斷。依小可來看，兩年前梯若爾獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)之際，完全契約理論壓倒不完全契約理論之論，完全是皮相?，F(xiàn)在來看，不完全契約理論更具有開放性，可以為更多問題的探究開辟空間。

除了經(jīng)濟(jì)生活，契約理論或激勵(lì)理論還可在公共管理領(lǐng)域發(fā)揮作用。近年來，中國大學(xué)在行政化體制下形成論文“大躍進(jìn)”以及相伴隨的學(xué)術(shù)不端和腐敗亂象，中國地方政府在行政化體制下形成獨(dú)重經(jīng)濟(jì)增長、忽略民生改善和環(huán)境保護(hù)的GDP主義，這兩個(gè)看起來風(fēng)馬牛不相及的現(xiàn)象，都可以在委托代理理論中找到答案。

1991年，霍姆斯特羅姆和米爾格羅姆在法律經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的《法律、經(jīng)濟(jì)學(xué)和組織學(xué)刊》上發(fā)表了經(jīng)典性論文“多任務(wù)委托代理分析”，提出了多任務(wù)委托代理模型（下稱HM模型），對(duì)普遍存在于各類組織中的如下情況進(jìn)行了分析，即要么委托人交付給一個(gè)或多個(gè)代理人一些不同的工作任務(wù)，要么代理人必須完成的單一工作任務(wù)中包含了多個(gè)不同的維度。HM模型的推演結(jié)果顯示，如果不同任務(wù)的完成績效在可度量性上有很大差別，那么委托人對(duì)代理人所采用的薪酬制度中的不同激勵(lì)因素，會(huì)導(dǎo)致代理人在不同任務(wù)之間配置不同的精力和心血，從而最終對(duì)委托人總體目標(biāo)的達(dá)成有不同的影響。一般而言，如果委托人實(shí)施強(qiáng)激勵(lì)合同，那么代理人就會(huì)把更多的努力配置到績效可度量性高的任務(wù)，而對(duì)績效可度量性低的任務(wù)敷衍應(yīng)付。

在大學(xué)中，作為委托人的學(xué)校管理者，會(huì)在教師的聘用合約中明確三類任務(wù)，一是教學(xué)，這是教師的本職工作；二是科研；三是公共服務(wù)?？墒?，在這三項(xiàng)任務(wù)之中，唯有科研績效的可度量性相對(duì)較高，盡管不完美，但論文數(shù)量、引證率、影響因子等指標(biāo)，多多少少還能有用。與科研相比，教學(xué)績效的可度量性大大降低。一方面，僅僅依據(jù)學(xué)生的評(píng)價(jià)來度量教學(xué)水平，這顯然是不靠譜的；另一方面，教學(xué)績效的體現(xiàn)往往具有長時(shí)間性，而且學(xué)生日后的表現(xiàn)與教師的努力時(shí)常并不相關(guān)。至于公共服務(wù)的績效優(yōu)劣，那就更說不清了。

在行政化的體制中，自上而下一刀切式的績效管理沖動(dòng)強(qiáng)烈。盡管上級(jí)的目標(biāo)也是多元的，但績效管理體系中上級(jí)與下級(jí)的關(guān)系，也變成了HM所分析的多任務(wù)委托代理關(guān)系。于是，績效管理者往往會(huì)選擇一些可度量的指標(biāo)，實(shí)施強(qiáng)有力的激勵(lì)措施外加懲罰之舉，例如論文發(fā)表的高額獎(jiǎng)勵(lì)以及論文發(fā)表不成的解聘之險(xiǎn)，使無數(shù)青椒們壓力山大。在如此強(qiáng)激勵(lì)的制度下，論文代工爛造的產(chǎn)業(yè)鏈不僅在中國滋生，而且還蔓延到了國際。

同理，在一體化的行政體系，盡管所有相對(duì)高層的領(lǐng)導(dǎo)都口口聲聲注重多重目標(biāo)的均衡發(fā)展，科學(xué)發(fā)展觀之精神的學(xué)習(xí)與領(lǐng)會(huì)也行之多年，但干部績效管理體系的實(shí)際運(yùn)作，到頭來還是只能依仗于可度量的指標(biāo)，如GDP的增長。當(dāng)然，這種數(shù)字出官、官出數(shù)字的游戲，大多只在行政等級(jí)體系的中下層盛行，但也足以促使各級(jí)政府熱衷于經(jīng)濟(jì)發(fā)展主義，忽視環(huán)境保護(hù)和民生發(fā)展。

最令人噴飯的是，霍姆斯特羅姆和米爾格羅姆這篇引證率極高的論文，還討論了企業(yè)雇員干私活、工作分配中的挑肥揀瘦、房屋裝修承包合同中的遺漏條款等頗為接地氣的事情。借用HM武功，小可與學(xué)生撰寫論文，分析了中國公立醫(yī)院中的創(chuàng)收激勵(lì)制度、醫(yī)生多點(diǎn)執(zhí)業(yè)的激勵(lì)效應(yīng)和教師補(bǔ)習(xí)熱中的激勵(lì)機(jī)制，好歹都在核心期刊上發(fā)表了。大學(xué)青椒們?nèi)绻麛?shù)學(xué)靈光，大可在兩位新鮮出爐的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主那里，習(xí)得終身受用的一招半式了。