跨境投融資新空間

文/查曉陽 編輯/靖立坤

Policy 政策

跨境投融資新空間

文/查曉陽 編輯/靖立坤

資本項(xiàng)目結(jié)匯和支付管理政策的改革和統(tǒng)一，表明我國在減少對(duì)跨境資本流動(dòng)和匯兌限制、推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程中又向前邁出了重要一步。

日前，外匯局發(fā)布了《國家外匯管理局關(guān)于改革和規(guī)范資本項(xiàng)目結(jié)匯管理政策的通知》（匯發(fā)[2016]16號(hào)，以下簡稱《通知》），在總結(jié)部分地區(qū)前期試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，將企業(yè)外債資金意愿結(jié)匯政策推廣至全國；同時(shí)，對(duì)資本項(xiàng)目外匯收入意愿結(jié)匯及支付管理進(jìn)行了統(tǒng)一規(guī)范，以更好地滿足和便利境內(nèi)企業(yè)經(jīng)營與跨境資金運(yùn)作的需要。

《通知》出臺(tái)背景

近年來，外匯局積極推進(jìn)外債管理簡政放權(quán)，不斷推出改革政策，完善相關(guān)的法律法規(guī)，幫助解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)“融資難、融資貴”的問題，也為通知的出臺(tái)奠定了基礎(chǔ)。

一是大幅簡化外債登記管理。2013年5月，外匯局發(fā)布《外債登記管理辦法》（匯發(fā)[2013]19號(hào)），大幅優(yōu)化了外債登記管理流程，簡化了外債登記管理環(huán)節(jié)，取消了部分外債管理審批事項(xiàng)。根據(jù)此文件，除外債簽約登記外，外債賬戶開立、資金結(jié)匯和還本付息等后續(xù)業(yè)務(wù)，企業(yè)均可持相關(guān)真實(shí)性證明材料直接到銀行辦理。這使企業(yè)往返外匯局與銀行之間的“腳底成本”顯著下降，資金周轉(zhuǎn)速度加快，切實(shí)減輕了企業(yè)負(fù)擔(dān)，提高了資金使用效率。

二是開展外債宏觀審慎管理試點(diǎn)，探索建立宏觀審慎管理框架下的外債和資本流動(dòng)管理體系。2015年2月，外匯局發(fā)布《國家外匯管理局關(guān)于在部分地區(qū)進(jìn)行外債宏觀審慎管理試點(diǎn)的批復(fù)》（匯復(fù)[2015]57號(hào)），在北京中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)核心區(qū)、深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)及江蘇張家港保稅港區(qū)等部分特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)域，實(shí)施以外債比例自律為主要方式的宏觀審慎管理試點(diǎn)。2015年8月，在總結(jié)前期試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，又對(duì)北京中關(guān)村試點(diǎn)政策進(jìn)行了“升級(jí)”，擴(kuò)大了外債資金用途，放寬了外債專用賬戶管理，并對(duì)部分凈資產(chǎn)規(guī)模較小、融資需求較大、盈利能力較強(qiáng)的高新技術(shù)企業(yè)，給予了最低外債額度支持。

2016年1月，為進(jìn)一步推動(dòng)和落實(shí)本外幣一體化管理，外匯局配合人民銀行發(fā)布實(shí)施了《中國人民銀行關(guān)于擴(kuò)大全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點(diǎn)的通知》（銀發(fā)[2016]18號(hào)），建立了宏觀審慎規(guī)則下基于微觀主體資本或凈資產(chǎn)的跨境融資約束機(jī)制。試點(diǎn)地區(qū)的企業(yè)和27家試點(diǎn)銀行均可按規(guī)定自主開展本外幣跨境融資。2016年5月初，外匯局配合人民銀行將上述全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策推廣至全國，中國人民銀行和國家外匯管理局對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)均不再進(jìn)行外債事前審批，改為事前簽約備案。此舉有利于境內(nèi)機(jī)構(gòu)充分利用國際、國內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，提高境內(nèi)機(jī)構(gòu)跨境融資的自主權(quán)和便利性，進(jìn)一步豐富了境內(nèi)市場(chǎng)主體的融資渠道，降低了融資成本，有助于解決“融資難、融資貴”問題，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

三是進(jìn)行外債資金意愿結(jié)匯試點(diǎn)。2015年12月，外匯局下發(fā)《國家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)外匯管理改革試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則的批復(fù)》（匯復(fù)[2015]276號(hào)）和《國家外匯管理局關(guān)于推進(jìn)天津、廣東、福建自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)外匯管理改革試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則的批復(fù)》（匯復(fù)[2015]277號(hào)），在上海、天津、廣東、福建四個(gè)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)（以下簡稱自貿(mào)區(qū)）試點(diǎn)外債意愿結(jié)匯政策，為自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)跨境融資提供更多便利。

四是統(tǒng)一中外資企業(yè)外債結(jié)匯管理政策。2016年4月，外匯局發(fā)布《國家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)貿(mào)易投資便利化完善真實(shí)性審核的通知》（匯發(fā)[2016]7號(hào)），允許中資企業(yè)借用的外債資金按現(xiàn)行外商投資企業(yè)外債管理規(guī)定結(jié)匯使用，拉平了中、外資企業(yè)外債資金結(jié)匯管理的政策待遇，便利了中資企業(yè)，特別是民營企業(yè)和小微企業(yè)更加靈活地使用外債資金。

改革的必要性

從結(jié)匯、支付兩個(gè)環(huán)節(jié)看，原資本金意愿結(jié)匯管理政策允許企業(yè)根據(jù)實(shí)際經(jīng)營需要在銀行辦理全額結(jié)匯，其意愿結(jié)匯所得人民幣資金納入“資本項(xiàng)目-結(jié)匯待支付賬戶”（以下簡稱結(jié)匯待支付賬戶）管理，同時(shí)要求企業(yè)資本金的支付使用，應(yīng)在經(jīng)營范圍內(nèi)遵循真實(shí)、自用原則，并明確了負(fù)面清單管理模式；而原外債結(jié)匯管理政策則要求企業(yè)遵循實(shí)需原則，即債務(wù)人應(yīng)當(dāng)在實(shí)際需要辦理符合規(guī)定的人民幣支付時(shí)，方能申請(qǐng)辦理結(jié)匯（以下簡稱實(shí)需結(jié)匯），并明確了外債及結(jié)匯資金用途。不難看出，兩個(gè)政策存在差異（見附表），因此統(tǒng)一規(guī)范資本項(xiàng)目收入結(jié)匯及支付資金用途很有必要。

原資本金意愿結(jié)匯和外債實(shí)需結(jié)匯管理政策對(duì)比表

此外，2014年12月，外匯局發(fā)布的《國家外匯管理局關(guān)于境外上市外匯管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)[2014]54號(hào)）中第六條規(guī)定：“境內(nèi)公司（銀行類金融機(jī)構(gòu)除外）應(yīng)在其境外上市專戶開戶銀行開立一一對(duì)應(yīng)的結(jié)匯待支付賬戶，用于存放境外上市專戶資金結(jié)匯所得的人民幣資金、以人民幣形式調(diào)回的境外上市募集資金，以及以人民幣形式匯出的用于回購境外股份的資金和調(diào)回回購剩余資金?！睂?duì)境外上市公司的外匯資金實(shí)行意愿結(jié)匯制度。

由于上述資本金意愿結(jié)匯、外債實(shí)需結(jié)匯和境外上市資金結(jié)匯等政策在資金結(jié)匯和用途管理上要求上不一致，因此相關(guān)資金結(jié)匯必須使用不同的結(jié)匯待支付賬戶，以符合相關(guān)收支范圍的要求。此外，因相關(guān)文件出臺(tái)的時(shí)間、政策考慮不同，其有關(guān)外匯及結(jié)匯資金用途的表述，也存在較大差異，有必要進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范。

改革的思路

隨著人民幣資本項(xiàng)目可兌換和資本項(xiàng)目管理改革進(jìn)程的不斷推進(jìn)，我國資本項(xiàng)目管理已基本形成以登記為主的政策框架。目前來看，資本項(xiàng)目外匯收入結(jié)匯環(huán)節(jié)既是進(jìn)一步擴(kuò)大資本項(xiàng)目可兌換程度的關(guān)鍵，也是市場(chǎng)主體普遍關(guān)注的焦點(diǎn)。而近年來人民幣匯率逐漸趨于均衡合理水平，人民幣利率、匯率的市場(chǎng)化改革不斷深入推進(jìn)，外匯資金流入壓力已經(jīng)緩解，為進(jìn)行資本項(xiàng)目結(jié)匯管理改革提供了較好的時(shí)間窗口。

一是管理目標(biāo)由控制結(jié)匯向打擊違規(guī)跨境資金流動(dòng)轉(zhuǎn)變，管理環(huán)節(jié)相應(yīng)由結(jié)匯環(huán)節(jié)向資金支付和使用環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移?？紤]到在現(xiàn)行資本項(xiàng)目結(jié)匯管理框架下，大部分已流入資本項(xiàng)目的外匯資金都已結(jié)匯，放松限制可能增加的存量結(jié)匯規(guī)模有限，因此，在強(qiáng)化其他風(fēng)險(xiǎn)管理措施的情況下，可逐步允許企業(yè)根據(jù)實(shí)際需要自主結(jié)匯，以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，為防范風(fēng)險(xiǎn)，管理重點(diǎn)將由控制結(jié)匯向打擊違規(guī)資金流入轉(zhuǎn)變，控制節(jié)點(diǎn)由結(jié)匯向支付環(huán)節(jié)后移，通過加強(qiáng)資金流向的數(shù)據(jù)采集，提高對(duì)資金使用實(shí)際狀況的事后核查，實(shí)現(xiàn)對(duì)投機(jī)資本流入的精準(zhǔn)打擊。

二是管理方式向銀行審核與外匯局事后核查相結(jié)合的方式轉(zhuǎn)變，提高了風(fēng)險(xiǎn)防控能力。自2015年6月在全國實(shí)施外商投資企業(yè)外匯資本金意愿結(jié)匯政策以來，銀行在相關(guān)資本金結(jié)匯業(yè)務(wù)的審核辦理過程中，合規(guī)意識(shí)和對(duì)政策的理解與把握水平均較以往有較大提升；同時(shí)，銀行和客戶的業(yè)務(wù)合作關(guān)系是長期的，在如何判斷客戶業(yè)務(wù)的合規(guī)性、合理性方面銀行積累了較豐富的經(jīng)驗(yàn)。將真實(shí)性審核的職責(zé)放在銀行，同時(shí)根據(jù)銀行的經(jīng)營特點(diǎn)簡化審核手續(xù)，并通過列明資本項(xiàng)目收入結(jié)匯使用的限制性規(guī)定等方式提高銀行審核的可操作性，能夠在控制風(fēng)險(xiǎn)和意愿結(jié)匯間取得相對(duì)平衡。另一方面，通過進(jìn)一步完善銀行向外匯局報(bào)送資本項(xiàng)目收入結(jié)匯和支付數(shù)據(jù)以及異常情況的相關(guān)制度，加強(qiáng)外匯局的事后核查和分析監(jiān)測(cè)機(jī)制，加大違規(guī)處罰力度，也有助于提高對(duì)資本項(xiàng)目收入違規(guī)使用的打擊力度。

三是穩(wěn)妥把握改革節(jié)奏，逐步擴(kuò)大改革范圍。外商投資企業(yè)外匯資本金意愿結(jié)匯的改革就是循著這一思路進(jìn)行的：其于2014年初正式在上海自貿(mào)區(qū)實(shí)施試點(diǎn)，隨后又于2014年8月擴(kuò)展到全國其他16個(gè)主要經(jīng)濟(jì)金融改革試驗(yàn)區(qū)域，并于2015年3月在全國范圍內(nèi)推廣實(shí)施，進(jìn)一步便利企業(yè)資金運(yùn)營。

與此相類似，外債資金意愿結(jié)匯也是先于2015年底在上海、天津、廣東、福建四個(gè)自貿(mào)區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)；而后為積極配合人民銀行推廣實(shí)施全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點(diǎn)，并進(jìn)一步便利外債資金結(jié)匯，外匯局于近期將企業(yè)（不含金融機(jī)構(gòu)）外債資金意愿結(jié)匯政策推廣至全國，以進(jìn)一步深化外債管理改革，提高外債項(xiàng)下可兌換程度。

四是統(tǒng)一資本項(xiàng)目收入及結(jié)匯資金用途，大幅縮減負(fù)面清單。前述因不同類型資本項(xiàng)目收入或不同時(shí)期出臺(tái)政策引起的有關(guān)資金及結(jié)匯用途管理規(guī)定的差異，一定程度上給銀行在結(jié)匯和支付環(huán)節(jié)的審核操作帶來不便。因此，為進(jìn)一步簡政放權(quán)，增強(qiáng)業(yè)務(wù)可操作性，《通知》統(tǒng)一了不同來源資本項(xiàng)目收入結(jié)匯及支付用途。目前主要包括直接投資項(xiàng)下資金、外債資金和境外上市調(diào)回資金；未來，還可以包括其他允許實(shí)行意愿結(jié)匯的資本項(xiàng)目收入?！锻ㄖ穼?duì)資本項(xiàng)目收入結(jié)匯及支付用途進(jìn)行規(guī)范的基本模式是，“正面概括性要求＋負(fù)面清單列舉”。其中，正面概括性要求是境內(nèi)機(jī)構(gòu)資本項(xiàng)目外匯收入的使用應(yīng)在經(jīng)營范圍內(nèi)遵循真實(shí)、自用原則；負(fù)面清單列舉則對(duì)原資本金、外債和境外上市外匯資金結(jié)匯政策進(jìn)行充分整合，并將負(fù)面清單的數(shù)量由原來合計(jì)10條（資本金4條、外債6條）大幅縮減為4條，進(jìn)一步放寬了資本項(xiàng)目收入及結(jié)匯資金的用途限制，便利企業(yè)資金運(yùn)作，讓更多企業(yè)享受外匯改革的政策紅利。

《通知》的主要內(nèi)容

在全國范圍內(nèi)實(shí)施企業(yè)外債資金意愿結(jié)匯政策

在上海、天津、廣東和福建四個(gè)自貿(mào)區(qū)相關(guān)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，《通知》將企業(yè)外債資金結(jié)匯管理方式改革試點(diǎn)推廣至全國?！锻ㄖ访鞔_規(guī)定，自2016年6月9日起，境內(nèi)企業(yè)（包括中資企業(yè)和外商投資企業(yè)，不含金融機(jī)構(gòu)）外債資金均可按照意愿結(jié)匯方式辦理結(jié)匯手續(xù)。

統(tǒng)一境內(nèi)機(jī)構(gòu)資本項(xiàng)目外匯收入意愿結(jié)匯政策

根據(jù)《通知》，資本項(xiàng)目外匯收入意愿結(jié)匯是指相關(guān)政策已經(jīng)明確實(shí)行意愿結(jié)匯的資本項(xiàng)目外匯收入（包括外匯資本金、外債資金和境外上市調(diào)回資金等），可根據(jù)境內(nèi)機(jī)構(gòu)的實(shí)際經(jīng)營需要在銀行辦理結(jié)匯。同時(shí)，《通知》也指出，若現(xiàn)行法規(guī)對(duì)境內(nèi)機(jī)構(gòu)資本項(xiàng)目外匯收入結(jié)匯存在限制性規(guī)定的，則應(yīng)從其規(guī)定不實(shí)行意愿結(jié)匯（如銀行的資本項(xiàng)目外匯收入）。《通知》將意愿結(jié)匯比例暫定為100%，并保留外匯局根據(jù)國際收支形勢(shì)適時(shí)調(diào)整該比例的權(quán)力，同時(shí)明確指出，“在實(shí)行資本項(xiàng)目外匯收入意愿結(jié)匯的同時(shí)，境內(nèi)機(jī)構(gòu)仍可選擇按照支付結(jié)匯制使用其外匯收入”，即對(duì)出于管理成本等考慮不希望開立結(jié)匯待支付賬戶的境內(nèi)機(jī)構(gòu)，允許其選擇繼續(xù)沿用支付結(jié)匯制辦理資本項(xiàng)目收入結(jié)匯，給予境內(nèi)機(jī)構(gòu)更多自主選擇權(quán)和靈活性。

資本項(xiàng)目收入意愿結(jié)匯所得人民幣資金納入結(jié)匯待支付賬戶管理

資本項(xiàng)目收入意愿結(jié)匯在支付使用環(huán)節(jié)控制風(fēng)險(xiǎn)的主要依托是結(jié)匯待支付賬戶。《通知》要求，境內(nèi)機(jī)構(gòu)在其資本項(xiàng)目外匯賬戶開戶銀行開立一一對(duì)應(yīng)的結(jié)匯待支付賬戶，用于存放資本項(xiàng)目外匯收入意愿結(jié)匯所得人民幣資金，并通過該賬戶辦理對(duì)外支付手續(xù)；同時(shí)，允許境內(nèi)機(jī)構(gòu)在同一銀行網(wǎng)點(diǎn)開立的多個(gè)資本項(xiàng)目外匯專用賬戶（包括同名資本金賬戶、境內(nèi)資產(chǎn)變現(xiàn)賬戶、境內(nèi)再投資賬戶、外債專用賬戶、境外上市專用賬戶及符合規(guī)定的其他類型的資本項(xiàng)目賬戶）共用一個(gè)結(jié)匯待支付賬戶。但為了有效管理不同性質(zhì)的結(jié)匯資金，《通知》強(qiáng)調(diào)，按支付結(jié)匯原則辦理的結(jié)匯資金，不得通過結(jié)匯待支付賬戶對(duì)外支付。

《通知》統(tǒng)一并明確了結(jié)匯待支付賬戶收支范圍，強(qiáng)調(diào)賬戶內(nèi)資金應(yīng)在經(jīng)營范圍內(nèi)使用且符合自用、實(shí)需、合規(guī)原則。除禁止結(jié)匯待支付賬戶內(nèi)資金購匯劃回資本項(xiàng)目外匯賬戶以避免循環(huán)套利外，對(duì)其他有真實(shí)、合規(guī)需要的經(jīng)常項(xiàng)下對(duì)外支付以及購匯償還自身所借外匯貸款、外債等資本項(xiàng)下的購付匯均無限制。同時(shí)，還放開了以結(jié)匯所得資金用于支付人民幣保證金、資金集中管理等用途。但用于擔(dān)?；虮ＷC性質(zhì)的人民幣資金除發(fā)生擔(dān)保履約或違約扣款外，仍需原路劃回結(jié)匯待支付賬戶。

資本項(xiàng)目外匯收入及其結(jié)匯資金的使用應(yīng)符合外匯管理相關(guān)規(guī)定

《通知》明確，境內(nèi)機(jī)構(gòu)的資本項(xiàng)目外匯收入及其結(jié)匯所得人民幣資金，可用于自身經(jīng)營范圍內(nèi)的經(jīng)常項(xiàng)下支出，以及法律法規(guī)允許的資本項(xiàng)下支出。同時(shí)，《通知》在資本金、外債資金結(jié)匯管理原來所列支付結(jié)匯負(fù)面清單的基礎(chǔ)上，對(duì)負(fù)面清單進(jìn)行了大幅整合和簡化。如，根據(jù)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間借貸屬于正常的直接投資活動(dòng)等國際慣例，《通知》將原資本金結(jié)匯負(fù)面清單中“不得直接或間接用于發(fā)放人民幣委托貸款（經(jīng)營范圍許可的除外）、償還企業(yè)間借貸（含第三方墊款）以及償還已轉(zhuǎn)貸予第三方的銀行人民幣貸款”的規(guī)定和原外債結(jié)匯政策中 “除外商投資租賃公司、外商投資小額貸款公司外，不得用于放款”的規(guī)定合并、簡化為“不得用于向非關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放貸款，經(jīng)營范圍明確許可的情形除外”。又如，《通知》刪除了原外債結(jié)匯政策中“允許通過借新還舊等方式進(jìn)行債務(wù)重組，但外債資金不得辦理結(jié)匯”的條款，意味著允許結(jié)匯進(jìn)行債務(wù)重組，降低了企業(yè)的融資成本。再如，《通知》刪除了原外債結(jié)匯政策中關(guān)于“允許通過新建企業(yè)、購買境內(nèi)外企業(yè)股份等方式進(jìn)行股權(quán)投資，可原幣劃轉(zhuǎn)但不得辦理結(jié)匯，且債務(wù)人的股權(quán)投資符合其經(jīng)營范圍”的條款，以與此前放開的資本金意愿結(jié)匯所得資金可開展境內(nèi)股權(quán)投資的政策保持一致。另外，《通知》還刪除了原外債結(jié)匯政策中的“外債賬戶內(nèi)資金需要轉(zhuǎn)存定期存款的，在不發(fā)生資金匯兌的前提下，債務(wù)人可在同一分局轄區(qū)內(nèi)、同一銀行自行辦理”，放開了使用外債賬戶資金及結(jié)匯所得人民幣資金購買銀行保本型投資產(chǎn)品。

通過以上調(diào)整，《通知》的負(fù)面清單縮減為四條，即：不得超出經(jīng)營范圍或違反國家法律法規(guī)、不得向非關(guān)聯(lián)公司放款、不得用于證券投資、不得用于建設(shè)或購買非自用房地產(chǎn)；此外，還要求不得超出合同約定（如外債合同、境外上市招股說明書等）范圍。這一調(diào)整大幅放寬了對(duì)資本項(xiàng)目收入及結(jié)匯資金用途的限制，進(jìn)一步便利了企業(yè)資金運(yùn)營。

規(guī)范資本項(xiàng)目收入及其結(jié)匯資金的支付管理

由于意愿結(jié)匯后對(duì)境內(nèi)機(jī)構(gòu)資本項(xiàng)目收入使用的管理環(huán)節(jié)由結(jié)匯環(huán)節(jié)后移至支付環(huán)節(jié)，因此規(guī)范并強(qiáng)化銀行在結(jié)匯資金支付環(huán)節(jié)的審核職責(zé)十分重要?！锻ㄖ访鞔_了境內(nèi)機(jī)構(gòu)在使用資本項(xiàng)目收入辦理結(jié)匯和支付時(shí)，均應(yīng)填寫《資本項(xiàng)目賬戶資金支付命令函》，以便采集各類直接投資項(xiàng)下賬戶資金的用途和流向。如果申請(qǐng)將結(jié)匯所得人民幣資金直接劃入結(jié)匯待支付賬戶，則不需要向銀行提供資金用途證明材料；如果申請(qǐng)使用資本項(xiàng)目收入辦理支付，包括結(jié)匯后不進(jìn)入結(jié)匯待支付賬戶而是直接辦理對(duì)外支付、從結(jié)匯待支付賬戶辦理人民幣對(duì)外支付及直接從資本項(xiàng)目外匯賬戶辦理對(duì)外付匯等情形，申請(qǐng)主體應(yīng)如實(shí)向銀行提供有關(guān)支付用途真實(shí)性的證明材料。此外，《通知》還根據(jù)資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)和金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)報(bào)送接口規(guī)范，對(duì)銀行調(diào)整接口程序及報(bào)送相關(guān)結(jié)匯支付信息的要求予以了明確。

《通知》明確了銀行在為境內(nèi)機(jī)構(gòu)辦理資本項(xiàng)目外匯資金直接對(duì)外支付及結(jié)匯所得人民幣資金支付使用時(shí)，應(yīng)承擔(dān)的真實(shí)性與合規(guī)性審核責(zé)任。銀行在辦理每一筆資金支付時(shí)，均應(yīng)審核前一筆支付的相關(guān)真實(shí)性證明材料，但不強(qiáng)制要求進(jìn)行發(fā)票核查，而將如何審核材料、判斷交易真實(shí)性的決定權(quán)交給了銀行。對(duì)于企業(yè)確有特殊原因暫時(shí)無法提供真實(shí)性證明材料的，允許銀行在履行盡職審查義務(wù)、確定真實(shí)交易背景的前提下，向外匯局提交特殊事項(xiàng)備案，先為企業(yè)辦理相關(guān)支付，而后再要求其在一定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)交相關(guān)證明材料。為避免企業(yè)與銀行濫用特殊事項(xiàng)備案機(jī)制，外匯局將重點(diǎn)對(duì)存在特殊備案事項(xiàng)，特別是逾期未能補(bǔ)交相關(guān)材料的企業(yè)和經(jīng)辦銀行進(jìn)行事后核查。

此外，《通知》還對(duì)一些特殊情況下銀行的辦理原則進(jìn)行了明確。如，境內(nèi)機(jī)構(gòu)以備用金名義使用資本項(xiàng)目收入的，銀行可按照單一機(jī)構(gòu)每月等值20萬美元備用金的規(guī)定辦理結(jié)匯、支付（《通知》發(fā)布前，該限額為等值10萬美元）。對(duì)于申請(qǐng)一次性支付且無法提供相關(guān)真實(shí)性證明材料的，《通知》則規(guī)定銀行不得為其辦理。

進(jìn)一步強(qiáng)化了外匯局事后監(jiān)管與違規(guī)查處

資本項(xiàng)目收入結(jié)匯管理改革后，為保證不偏離政策出臺(tái)的初衷，外匯局的工作重心將進(jìn)一步轉(zhuǎn)向事后監(jiān)管?！锻ㄖ犯鶕?jù)資本項(xiàng)目事后監(jiān)管工作機(jī)制的相關(guān)要求，強(qiáng)化了外匯局對(duì)銀行辦理資本項(xiàng)目收入結(jié)匯和使用等業(yè)務(wù)合規(guī)性的指導(dǎo)和核查職責(zé)，明確了事后核查的多種方式以及對(duì)發(fā)現(xiàn)問題的處理方式。此外，《通知》還強(qiáng)調(diào)了外匯局對(duì)銀行和企業(yè)的查處權(quán)限，除將違規(guī)事件移交處罰之外，還可通過約談、通報(bào)、暫停銀行資本項(xiàng)下結(jié)售匯業(yè)務(wù)辦理、暫停意愿結(jié)匯資格以及在外匯局資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)中對(duì)境內(nèi)機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)管控等方式，提高銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、非金融企業(yè)等市場(chǎng)主體的違規(guī)成本，遏制其違規(guī)行為，在切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，有效履行外匯局在跨境資金流動(dòng)和匯兌監(jiān)管方面的職責(zé)，促進(jìn)國際收支平衡和國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展。

統(tǒng)一資本項(xiàng)目收入結(jié)匯支付政策并大幅縮減資本項(xiàng)目收入用途相關(guān)的負(fù)面清單，是對(duì)原資本項(xiàng)目收入“支付結(jié)匯制”、“實(shí)需結(jié)匯制”和負(fù)面清單管理模式的外匯管理改革創(chuàng)新，不僅大大簡化了資本項(xiàng)目收入結(jié)匯審核手續(xù)，放寬了對(duì)資本項(xiàng)目收入及其結(jié)匯資金用途的限制，也為境內(nèi)機(jī)構(gòu)提供了規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的政策空間，有利于金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)合規(guī)經(jīng)營、降低財(cái)務(wù)成本。為在將資本項(xiàng)目收入結(jié)匯的自主權(quán)和選擇權(quán)完全賦予境內(nèi)機(jī)構(gòu)以進(jìn)一步便利微觀市場(chǎng)主體的同時(shí)，能做到宏觀風(fēng)險(xiǎn)總體可控，外匯管理部門通過設(shè)置結(jié)匯待支付賬戶和事后監(jiān)管，加強(qiáng)了對(duì)結(jié)匯所得人民幣支付的真實(shí)性審核和結(jié)匯資金的流向監(jiān)控，以使資本項(xiàng)目收入結(jié)匯在管理上做到“放得開、管得住”?？梢哉f，資本項(xiàng)目結(jié)匯和支付管理政策的改革和統(tǒng)一，表明我國在減少對(duì)跨境資本流動(dòng)和匯兌限制、推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程中又向前邁出了重要一步。

（本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)）

作者單位：國家外匯管理局資本項(xiàng)目管理司